基于利率市場化取向的商業銀行經營風險探討

戴亞

摘 要：在商業銀行經營過程中，風險可表述為因某些因素影響而造成利潤損失的可能性。目前，利率市場化程度逐漸加深，銀行經營環境發生了改變，經營模式面臨著轉型，必然導致風險更加復雜多變。在這樣的背景下，探討利率市場化取向下商業銀行經營風險，就顯得更加必要。

關鍵詞：利率市場化;商業銀行經營風險;探討

文章編號：1004-7026（2018）21-0087-02? ? ? ? ?中國圖書分類號：F832.2? ? ? ? 文獻標志碼：A

經濟新常態下，利率市場化改革不斷推進，利率波動頻繁。利率市場化下，貨幣供應與需求的關系確定利率水平，而銀行利率水平由市場決定，利率風險正在不斷上升。商業銀行抗風險能力不足，對商業銀行的正常經營管理產生重要影響，利率市場化風險防范已經成為當前最重要的工作之一。

1? 我國商業銀行信用風險產生機制及規避策略

利率市場化帶來的商業銀行信用風險并不是新危機，但在市場化利率程度不斷加大的影響下，商業銀行的信用風險也在不斷加大。產生此類問題的主要原因，是資本市場信息存在一定的不對稱性，需要市場中的貨幣進行逆向選擇，增加了發生道德風險的概率，加大了商業銀行經營過程中可能面對的經濟損失。

產生信用風險機制的主要過程為：在利率上升的階段，信用較好、經濟實力較強、較為優質的貨幣需求者，往往會因貸款的成本增加而在一段時間內不繼續產生信貸行為;反之，存在潛在違約可能的貸款者，往往缺乏對利率的敏感性，即使市場變化幅度大，仍積極尋求貸款，導致資本市場中存在信用風險逆向選擇[1]。

而利率上升會在無形中增加貸款者負債，在實際中還起到沖減資產凈現值的作用，嚴重時會出現資不抵債。此類情況下，貸款者盲目追求高風險高收益，會大大增加自身所面臨的道德風險，使商業銀行的信用風險加劇。

對此，商業銀行需要準確把握貸款人的資產負債、主營業務收入、貸款使用用途、計劃投資項目的行業競爭現狀等基本信息，熟知市場變化與調整，對投資風險活動進行監督，避免發生風險的逆向選擇，降低貸款合約潛在的執行風險。必要情況下，還可要求貸款人通過資產抵押、第三方擔保等形式完成借貸。構建與貸款人互惠激勵機制，不斷促進優質客戶成長。根據商業銀行發展較為成熟、市場化利率較為完善的歐美國家的有關數據統計，在利率市場化的影響下，對商業銀行信用風險可以實施有計劃的控制。

2? 我國商業銀行盈利風險產生機制及其規避策略

商業銀行本質上可以看作是經營貨幣、信用業務的企業，根本經營目標是向股東創造最大價值與利益。現階段我國商業銀行的營業收入可分為兩大部分，分別是表內業務和表外業務。在市場化利率的影響下，商業銀行應注意以下幾方面的內容。

（1）我國需要較長時間來形成利率市場化機制。商業銀行通過提升存款利率實現降低貸款利率的行為大大受限。自20世紀90年代起，利率市場化逐步開始改變，雖然尚未放寬人民幣存貸款利率浮動標準，但商業銀行間的拆借市場、債券市場、貼現市場、外幣存貸款市場等已順應時代發展，逐步形成市場化利率。此變化已沖擊商業銀行表內業務收入中的兩個部分，對商業銀行的營銷收入帶來的漲幅影響不大。此外，大部分商業銀行已基本完成股份制改革，在利潤最大化的經營需求影響下，缺乏與市場化利潤的博弈。在現階段3.04%幅度變化下，年期貨存款基本利率仍有一定的上升和下調空間，但調整空間有限。

（2）在市場化利率影響下，商業銀行盈利水平受到限制與影響，導致銀行貸款增加。可以通過此類影響實現對銀行存款利率的調整、優化商業銀行的現金流和資產負債結構，實現由存款利率的變化對收入的替代。調查顯示，受到收入效應的影響，利率與存款數量成正比;同時，在替代效應影響下，商業銀行存款增加，且在社會收入較低的情況中，替代效應發揮明顯優于收入效應的作用。綜合分析我國現階段居民生活收入水平，在居民平均收入水平情況下，提高存款利率，會明顯增加替代效應的作用，大大提升商業銀行的存款數量，在一定時期內促進商業銀行貸款準備金率下調。此時，期貸款準備金的款項多用于信貸業務。由此可見，市場化利率的變化，可吸引有較大融資成本的中小型企業主動與商業銀行合作[2]。

（3）利率市場化的影響下，商業銀行應當滿足其他金融主體、資本市場激烈競爭的基本需要。近年來我國不斷構建多層化資本市場，不斷完善發展市場化經營轉型，居民投資結構及渠道不斷拓展，商業銀行業務被股票市場、房地產市場等其他增值市場分流，甚至還出現負增長的局面，商業銀行的貸款業務內容也呈現出被資本市場、債券市場分流的趨勢。當商業銀行利率相比于市場利率差異較大時，大部分優質貸款企業會擇優選擇資本市場發行債券，以社會為對象獲取IPO。因此，在市場化利率的影響下，相比于其他種類貨幣市場，商業銀行具有更大的權利與自由，可參照其他市場進行調整，實現自主化決定利率水平，進而增加商業銀行運營的靈活性，保證決策、經營的可調整性，大大增加商業銀行的市場競爭力。

3? 我國商業銀行利率風險產生機制及其規避策略

與傳統管理模式相比，在市場化的影響下，利率表現出更大的波動性和更顯著的變化性，并在上下波動幅度、變化頻率上都出現明顯的變化。在杠桿作用的影響下，利率變化迅速，對金融、貸款、存款、投資等敏感性交易業務產生較大影響，甚至會加速相關產業、相關銀行產生資產負債產生率，提升凈收益、現金流、市盈率等經營風險性，由此導致商業銀行在市場化利率中，不斷增加利率風險發生的可能性。商業銀行發展中，利率敏感性資產、利率敏感性負債會嚴重影響商業銀行的損益情況。當商業銀行利率敏感性資產超過敏感性負債時，利率會明顯增長，銀行受益;反之，銀行會蒙受損失。

在實際經營中可知，若商業銀行利率敏感性資產、利率敏感性負債的比例結構不均衡，發生較大利率波動時，商業銀行將面臨風險。總結相關國家的商業銀行運行實踐經驗可知，商業銀行面對市場化利率風險的主要措施包括：將利率敏感性根據市場變化及分析預先留存一定的比例缺口，以備有充足的空間調控利率動蕩造成的結果;根據利率變化進行分析，圍繞利率變化浮動制定行動警戒線;預測利率變化趨勢，定期進行利率期貨買賣、利率期權買賣實現沖抵風險;互換貨幣供求雙方間的利率等。在此基礎上，商業銀行可利用人力資源優勢，合理利用風險規避策略，巧妙運用金融衍生工具，強化對風險的管控，利用利率的市場化波動，促進商業銀行表外業務收入的增加。

4? 結束語

利率市場化是我國深化金融體制改革的必由之路，研究利率市場化所帶來的商業銀行經營風險，是促進商業銀行穩定、高效發展，優化我國商業銀行經營環境的關鍵。

參考文獻：

[1]韓冬.利率市場化條件下城市商業銀行經營風險及策略[J].河北金融，2014（10）：20-23.

[2]周順興.影子銀行業務與中小商業銀行風險承擔：傳導機制與實證研究[J].金融監管研究，2018（8）：78-92.