獨(dú)立董事任職情況與內(nèi)控控制有效性研究

李曉璇

獨(dú)立董事 內(nèi)部控制 主動(dòng)離職 異議意見(jiàn)

引言

自2001年起，針對(duì)我國(guó)境內(nèi)上市公司，證監(jiān)會(huì)開(kāi)始全面推行獨(dú)立董事制度，其目的是為了加強(qiáng)國(guó)內(nèi)上市公司的內(nèi)部控制水平、防止控股股東及管理層損害中小股東的利益。希望通過(guò)獨(dú)立董事的專業(yè)和信息優(yōu)勢(shì)，在公司內(nèi)部形成一定的制衡機(jī)制，使其參與到董事會(huì)的決策過(guò)程中來(lái)，從而改變我國(guó)上市公司長(zhǎng)久以來(lái)的“一股獨(dú)大”的內(nèi)部人控制問(wèn)題，從而保護(hù)中小投資者利益。然而，該制度正式實(shí)施之后，獨(dú)立董事是否真正履行了其監(jiān)督的職責(zé)，受到了大眾的質(zhì)疑。獨(dú)立董事雖然是外部具有獨(dú)立性人員，但是其薪酬不能脫離上市公司。獨(dú)立董事為了維護(hù)自己的名譽(yù)或者規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立董事發(fā)表異議意見(jiàn)和提前離任成為他們最好的選擇。本文做出假設(shè)，獨(dú)立董事主動(dòng)辭職行為和異議意見(jiàn)往往表明公司內(nèi)部控制存在缺陷，因此，研究獨(dú)立董事的這兩種行為信號(hào)傳遞作用對(duì)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管有重要意義。

獨(dú)立董事主動(dòng)離職與內(nèi)部控制關(guān)系

一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是：獨(dú)立董事總數(shù)不斷增加的同時(shí)主動(dòng)辭職的人數(shù)卻也呈上升趨勢(shì)。從新疆屯河2名獨(dú)立董事發(fā)現(xiàn)公司違規(guī)擔(dān)保后相繼辭職，到科龍電器獨(dú)立董事因工作受限而選擇辭職，獨(dú)立董事辭職事件接連發(fā)生，從2011到現(xiàn)在已經(jīng)有近千家上市公司的獨(dú)立董事因各種原因選擇了離開(kāi)。根據(jù)原因可以把獨(dú)立董事辭職劃分成兩類。……