公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)的影響

梅靜

公允價(jià)值 投資性房地產(chǎn) 利潤(rùn)總額

引言

全球范圍內(nèi)生產(chǎn)力和科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，各種生產(chǎn)要素跨國(guó)界的不斷流動(dòng)推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始在國(guó)際資本市場(chǎng)上嶄露頭角，這就對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向國(guó)際接軌提出了要求，為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息透明度，保持我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，2014年伊始，財(cái)政部就出臺(tái)的一系列準(zhǔn)則，發(fā)布了5項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、一項(xiàng)準(zhǔn)則解釋和兩項(xiàng)征求意見(jiàn)稿。其中一項(xiàng)就是財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（財(cái)會(huì)[2014]6號(hào)）。本文以中航地產(chǎn)股份有限公司（以后稱(chēng)為“中航地產(chǎn)”）為例，對(duì)中航地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響進(jìn)行研究，研究結(jié)果進(jìn)行分析并提出建議。中航地產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)的

影響

（1）中航地產(chǎn)公司簡(jiǎn)介

中航地產(chǎn)（000043）于1994年3月30日經(jīng)深圳市人民政府以深府函（1994）13號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立，公司前身原名“深圳南光聯(lián)合發(fā)展公司”，截至2016年12月為止，公司注冊(cè)資本為666，961，416.00元。

（2）公允價(jià)值計(jì)量下的投資性房地產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響

投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用中，準(zhǔn)則規(guī)定：對(duì)于存在活躍交易市場(chǎng)的投資性房地產(chǎn)，以市場(chǎng)的交易價(jià)格為公允價(jià)值；對(duì)于市場(chǎng)不活躍但是與該資產(chǎn)屬性類(lèi)似的資產(chǎn)存在活躍交易市場(chǎng)的情況下，以類(lèi)似資產(chǎn)的交易價(jià)格為公允價(jià)值；對(duì)于不存在投資性房地產(chǎn)活躍交易市場(chǎng)也不存在與投資性房地產(chǎn)屬性類(lèi)似資產(chǎn)的活躍交易市場(chǎng)的情況下，以未來(lái)現(xiàn)金流量或者相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員評(píng)估的價(jià)值作為公允價(jià)值。

由于投資性房地產(chǎn)后續(xù)采用公允價(jià)值計(jì)量，可以真實(shí)的反應(yīng)公司資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)，而種種波動(dòng)最終都可以在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，本文從中航地產(chǎn)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中截選了2013-2015連續(xù)三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

首先，從表1中可以看出，中航地產(chǎn)的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值呈逐年上升的趨勢(shì)；每年公允價(jià)值變動(dòng)的數(shù)值變化并不大，可以說(shuō)在2013-2015年中航地產(chǎn)的投資性房地產(chǎn)的波動(dòng)是較為平穩(wěn)的。

其次，為了驗(yàn)證投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，其公允價(jià)值的變化對(duì)利潤(rùn)的影響，我們對(duì)2013-2015年利潤(rùn)總額以及變動(dòng)數(shù)進(jìn)行匯總（表3），正如表3所示，將由于投資性房地產(chǎn)導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)額從利潤(rùn)總額中剔除，剔除之后，可以明顯的看出，中航地產(chǎn)每年的利潤(rùn)下降幅度很大。因此我們不難得出以下結(jié)論：

投資性房地產(chǎn)用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響呈正相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)某年投資性房地產(chǎn)市場(chǎng)公允價(jià)值變動(dòng)較大時(shí)，利潤(rùn)總額中由于公允價(jià)值變動(dòng)造成的影響也會(huì)比較大。同時(shí)，由于公允價(jià)值的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)，而公允價(jià)值又存在主觀估計(jì)性，很可能導(dǎo)致公司管理層為了使報(bào)表數(shù)據(jù)好看，人為的去操縱利潤(rùn)，使利潤(rùn)虛增。

使用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量會(huì)產(chǎn)生順周期效應(yīng)從而影響上市公司股價(jià)的波動(dòng)。投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量不利于管理層做決策。公允價(jià)值計(jì)量模式下，無(wú)論投資性房地產(chǎn)的價(jià)值是上升或者下降，都只是賬面上的未實(shí)現(xiàn)的損益，即賬面上的浮贏浮虧，如果管理層簡(jiǎn)單的根據(jù)賬面數(shù)據(jù)做決策，很可能因?yàn)楣蕛r(jià)值導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真而做出錯(cuò)誤的決策。

建議

通過(guò)研究投資性房地產(chǎn)選擇公允價(jià)值計(jì)量方式，對(duì)其中存在的問(wèn)題提出三個(gè)建議。

（1）要不斷完善市場(chǎng)機(jī)制。完善的市場(chǎng)機(jī)制是公允價(jià)值計(jì)量模式的要求，政府必須努力培育各級(jí)市場(chǎng)，尤其是要盡快完善房地產(chǎn)交易的二級(jí)市場(chǎng)，重視二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，以確保企業(yè)能有效的去的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值。

（2）企業(yè)內(nèi)部要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)。

（3）完善對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管。由于公允價(jià)值計(jì)量對(duì)利潤(rùn)的波動(dòng)性有顯著的影響，所以，很可能導(dǎo)致人為操縱利潤(rùn)，這些就需要相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管，包括定期檢查，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露相關(guān)信息，提高其透明度。