公允價值計量及其應用的研究

蔣睿文　賈雯

國元證券 公允價值 新準則

引言

公允價值計量能更真實的反映企業的經營成果，符合配比性原則，能夠為投資者提供與現實高度相關的信息，從而幫助投資者做出正確的決策，目前已經成為發達國家公認的會計計量屬性之一，也是會計計量體系變革的總體趨勢。

2007年開始，我國實施新會計準則，公允價值屬性在金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、債務重組、非貨幣性交易和生物資產等17個具體準則中應用，并率先在上市公司執行。2014年，我國又制定了《企業會計準則第39號——公允價值計量》的會計行業標準實施準則，進一步推廣及規范了公允價值的運用，而公允價值計量的運用效果如何？運用中又遇到什么問題？如何解決這些問題？基于此，以國元證券為例，分析公允價值在企業中的計量及應用問題。

公允價值計量概述

《企業會計準則第39號——公允價值計量》是財政部根據《企業會計準則——基本準則》制定的會計行業標準實施準則，制定的目的是為了適應社會主義市場經濟發展需要，規范企業公允價值計量和披露，提高會計信息質量。

新準則規定“市場風險或信用風險可抵銷的金融資產或金融負債，應當是由《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產和金融負債進行會計處理”，即可供出售金融資產和交易性金融資產主要應用公允價值計量，對于可供出售金融資產，初始確認時應按公允價值計量，但可供出售金融資產的相關交易費用應計入初始入賬金額；資產負債表日按公允價值計量，但其公允價值變動計人所有者權益。因此，可供出售金融資產公允價值在持有期間的變化，只會影響資產和所有者權益，最終處置時才會影響當期損益。對于交易性金融資產，其初始確認時按公允價值計量，相關交易費用直接計入當期損益。在資產負債表日，企業應將交易性金融資產的公允價值變動計人當期損益。因此，這一舉措會對那些擁有大量交易性金融資產的上市公司產生極大的影響。所以，這里選擇國元證券作為實例進行分析。

公允價值計量實例

國元證券股份有限公司2007年10月30日公司在深圳證券交易所成功上市，屬于金融行業中的證券業，主要經營范圍是證券的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢；受托投資管理；以及中國證監會批準的其他業務。因此國元證券公司根據自身正常經營業務的性質和特點將持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益作為經常性損益項目，不在非經常性損益計算表中列示。

從該公司的財務報告可以看出，國元證券公司的金融資產主要有交易性金融資產、應收賬款以及可供出售金融資產。且其在2014年的第三季度報告中做出說明，已執行財政部于2014年頒布的《企業會計準則第39號——公允價值計量》這一新的準則，交易性金融資產和可供出售金融資產以公開市場報價確定公允價值，沒有公開市場報價的，其公允價值依據公認的估值模型確認。因此，將2013年與2014年，即應用新準則前后的主要會計報表項目、財務指標進行對比，希望以此體現出公允價值計量的執行效果，并找出所產生的影響。

由此，可以看出，國元證券在2014-年9月執行新會計準則后，公允價值變動為收益，由25，979，683.00至73，250，441.17，而這正是由于交易性金融資產的價值上升所致。另一方面，可供出售金融資產的公允價值也有所上升，公司的其他綜合收益從137，874，783.52提高至283，876，134.96，增長百分比高達105.89%。公司的綜合收益總額的漲幅也有84.66%，2014年9月止達到了1，226，609，637.12。

而且，公司的金融資產公允價值的上升使遞延所得稅資產由135，476，229.42變為65，910，255.21，降幅為51.35%。遞延所得稅負債82，708，032.67上升至126，400，146.00。

新會計準則的實施同時也導致了納稅差異的變化。隨著公司的利潤總額也隨之被提升，這也導致企業的應納稅所得額增加，但總的來說，公司依舊是實現了凈利潤的增加。

總結

從國元證券公司的實例來看，對于交易性金融資產，在公允價值上升的情況下，公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益，使得當年的利潤增加。而可供出售金融資產，公允價值的提升增加了企業的收益，最后處置時將原計人所有者權益部分轉入利潤表，也對利潤表起到了間接地調節作用。

但同時，這樣也會帶來一定的問題。一是公允價值計量面臨會計信息可靠性難以保證的問題。報告中提到金融資產需要以公開市場報價確定公允價值，沒有公開市場報價的，其公允價值依據公認的估值模型確認。但不管是估值方法的復雜性，判斷估計的人為性還是市場經濟的多樣性，都會對計量可靠性帶來影響。二是可能成為操縱利潤的工具。公允價值的獲得需要滿足一系列的條件，而且這些條件或多或少都受到主觀選擇與判斷的影響，其中任何一個環節都可能被人為操縱，容易出現人為制造虛假會計信息的狀況。三是與稅收有關。在公允價值計量模式下，由于折舊和攤銷的抵稅功能喪失，以及在公允價值上升時，公司的資產增值將導致應交的所得稅的增加，意味著公司繳納的稅額會相應攀升，這將直接導致公司的現金流出量的增長。

對此，應從各方面注意與完善公允價值計量模式的選擇與應用。一是建立良好的活躍市場和完善公允價值估值技術。活躍的市場利于我們獲得準確的公允價值，而無法獲得時要利用估值技術來進行確認，建議逐步建立一個與我國市場經濟發展相適應的全國市場價格信息數據網絡，使相關人員可以依據公開的大數據來進行相對可靠的估值。二是規范公允價值運用條件，加強監督體系。企業濫用公允價值行為主要是違反準則規定條件對公允價值計量屬性的運用，并由此對企業損益形成調節甚至操縱。因此有必要針對公允價值計量屬性的實務操作專門形成法規條文，不僅要明確公允價值運用的條件，而且要對條件的判斷給出具有可操作性的依據，同時使企業外部審計、監管等人員和機構有據可依。三是完善相關稅收政策，加強會計人員的培訓。稅收制度與會計制度差別所產生的差異給稅務機關和企業增加了很大的工作量，一方面要出臺相關的政策對這種稅收與會計計量之間的差異進行一定的協調，以此減少相應的成本。另一方面，加強會計人員教育，著力提高會計人員的專業素質，普及公允價值計量觀念和計量的專門技能，幫助會計人員熟悉和掌握會計各方面的處理方法和程序。