企業(yè)競爭戰(zhàn)略與盈余管理關系研究

高芳　劉詩雯

競爭戰(zhàn)略 盈余管理程度 盈余管理方式 融資需求

引言

盈余管理一直是學術界、實務界和監(jiān)管者關注的熱點。近些年研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)除了應計盈余管理還會進行真實盈余管理，且動機不同，盈余管理行為也會不同。企業(yè)戰(zhàn)略逐漸引起了盈余管理學者的注意，但目前關于二者的研究集中于盈余管理程度而極少涉及其他方面，且較少研究考慮真實盈余管理。本文將真實盈余管理考慮在內(nèi)，以A股制造業(yè)上市公司為樣本，探討了競爭戰(zhàn)略與盈余管理之間的關系。主要貢獻在于：第一，拓寬了企業(yè)戰(zhàn)略在會計研究中的應用領域。第二，豐富了盈余管理影響因素的相關文獻。

理論分析與研究假設

（1）企業(yè)競爭戰(zhàn)略與盈余管理程度

競爭戰(zhàn)略不同，融資需求也會存在差異。進取型企業(yè)注重創(chuàng)新，尋求開發(fā)新產(chǎn)品和拓展新市場，增長較快，這就需要更多融資以支持其戰(zhàn)略，因此融資需求較高。而融資需求是盈余管理的重要影響因素之一，企業(yè)融資需求越高，壓力越大，對融資越依賴，實施盈余管理的動機也就更強。根據(jù)以上分析，進取型企業(yè)相比而言會實施更多的盈余管理，且融資需求是進取型企業(yè)實施盈余管理的重要動機。因此我們提出以下假設：

H1：其他條件不變，企業(yè)競爭戰(zhàn)略越激進則其盈余管理程度越高。

H2：其他條件不變，企業(yè)競爭戰(zhàn)略越激進，融資需求越大，且融資需求在企業(yè)競爭戰(zhàn)略與盈余管理之間具有中介效應。……