環境規制、生態創新與企業競爭力

何玉梅 羅巧 朱筱薇

內容提要：新古典經濟學認為環境規制導致了企業成本增加，而“波特假說”認為設置合理的環境規制政策可以刺激企業產生補償生態創新行為、提高企業績效，使企業獲得競爭優勢。基于“波特假說”與新古典經濟學派觀點的沖突，本文利用我國滬深兩市42家礦產資源上市公司2010-2015年的3024個面板數據，實證分析環境規制、生態創新和企業競爭力之間的關系。結果表明：在短期內，環境規制對企業進行生態創新有激勵作用;企業進行生態創新可以提升企業競爭力，環境規制與生態創新可以促進企業競爭力的提升，但環境規制對企業競爭力的影響存在一定的滯后效應。上述結論為我國企業實現生態創新與企業競爭力提升的雙重目標提供了借鑒與參考，對于我國政府部門制定有效的環境規制政策提供了理論依據。

關鍵詞：環境規制;生態創新;企業競爭力;波特假說

中圖分類號：F205 文獻標識碼：A 文章編號：1001-148X（2018）03-0132-06

收稿日期：2017-11-30

作者簡介：何玉梅（1964-），女，山東高密人，成都理工大學商學院教授，研究方向：環境經濟與企業發展、創新經濟學;羅巧（1994-），女，成都人，成都理工大學商學院研究生，研究方向：資源開發與可持續發展;朱筱薇（1989-），女，武漢人，成都理工大學商學院研究生，研究方向：產業經濟學、環境經濟學。

基金項目：四川省社會科學重點研究基地系統科學與企業發展研究中心項目“環境規制、生態創新對企業競爭力的影響研究”，項目編號：Xq16C11;四川省科技計劃項目，項目編號：2017ZR0121;四川省省屬高校科研創新團隊建設計劃，項目編號：18TD0016。

隨著我國經濟社會的快速發展，環境承載力弱、生態系統失調、環境污染嚴重、生態環境惡化等生態環境問題日益凸顯。新古典經濟學認為環境規制必然提高企業的成本，對企業競爭力產生負面影響;“波特假說”認為合理設計更加嚴苛的環境規制政策，如污染物排放稅、污染許可證制度等能夠刺激企業進行生態創新，可通過創新補償與先動優勢等方式為企業創造經濟效益，部分或全部補償企業遵循環境規制的成本，使企業獲得競爭優勢（波特和范德林德，1995）。鑒于此，本文以中國礦產資源企業為研究對象，對環境規制、生態創新對企業競爭力的影響進行實證分析，旨在為政府部門設計合理的環境規制政策提供參考。

一、研究假設的提出

關于環境規制、生態創新是否能提高企業競爭力的爭論，多數研究支持企業在環境規制下通過生態創新產生的績效能夠抵消部分或者全部因環境保護而增加的成本，而獲得更大的競爭優勢。由于環境問題具有明顯的公共產品特性，有的研究表明企業在環境規制下實施提升競爭力的創新活動，違背了企業追求超額利潤的本質，不能使企業競爭力得到提升，卻削弱了企業競爭力[1-2]。 對于企業在保護環境方面成本的增加，有的研究認為原因不僅僅是因為受到了環境規制政策的影響，也有可能是由于企業內部管理不善造成的，設計合理的直接管制可以顯著促進企業的生態創新以及企業績效的提高，而經濟手段對企業經濟績效產生了負面影響[3-5]。

關于環境規制能夠激發企業生態創新行為的實證研究，除了少數學者認為環境規制不能顯著推動技術進步，大多數文獻持有肯定態度[6-8]。當政府實施環境規制政策時，為了應對外部壓力，企業會對生產方式進行變革，通過加大生態創新投入、改善最終產品、改良工藝流程。企業規模、經營管理水平、資本結構的差異會影響環境規制下企業生態創新行為的動力和最終效果，而影響企業在市場競爭方面的表現。因此，本文提出假設：

H1：環境規制與企業生態創新正相關。

一般情況而言，生態創新是企業發展的原動力，能夠改變企業的環境效益和經濟效益、提升企業社會形象，使企業在市場上更具競爭優勢。為了驗證生態創新對企業競爭力的影響， Johnstone等（2010）的研究發現環境規制政策與專利申請數量存在顯著的正相關性;廖中舉（2013）的研究發現R&D投入對企業的專利申請量具有顯著的正向影響，而發明專利申請量可以提高企業競爭力，顯著促進企業經濟績效的提升;柏青和羅守貴（2014）的研究發現企業R&D投入能顯著促進專利申請量，但是相對于專利對企業經濟產出的直接影響，通過以研發效率（AC）為代表的科研效率途徑表現出來的影響更大。企業改善生態環境的創新活動不僅對提升企業生產效率、改善產品工藝、提升產品價值有利，還能有效減少環境污染;這種技術創新力量一旦轉化為具有壟斷性的核心技術，企業就能獲取強大的核心競爭優勢，即使剔除創新所費的成本，企業依然能夠獲取巨大的市場份額。因此，本文提出假設：

H2：生態創新對企業競爭力存在正向影響。

關于環境規制、生態創新和企業競爭力的研究，支持“波特假說”的學者認為生態創新實踐能給企業帶來良好的環境效益和經濟效益，有助于企業構建長期可持續發展戰略。如生態工藝創新可以降低單位產品的能源消耗量，提升資源利用率，節約成本，進而提升企業全要素生產率;生態產品的創新可以滿足消費者對綠色產品的需求，規避國際綠色貿易壁壘，使企業在國際市場上獲得競爭優勢，企業不會因為環境規制政策的實施而阻礙生態創新、降低企業的全要素生產率[7-9]。不支持“波特假說”的學者認為如果不實施環境規制，企業便能進行有效運營，政府不需要加以管制，否則只會使企業生產率降低;他們通過實證分析表明生態創新并不能提高企業競爭力，使得新古典經濟學派的觀點得到證實，而否定了“波特假說”[1-2]。另有一些學者認為生態創新對企業競爭力的影響是復雜的，需要根據具體情況具體分析，不可一概而論[3-5]。政府實施環境規制政策可以刺激企業進行生態創新，而創新帶來的效益可以抵消因保護環境而多支付的成本，從而提升企業競爭力。因此，本文提出假設：

H3：環境規制、生態創新與企業競爭力顯著正相關。

二、研究設計的構想

（一）樣本的選取與數據來源

本文選擇我國礦產資源企業的上市公司為實證分析對象，根據《上市公司分類指引》選取黑色金屬礦采選業（B08）、有色金屬礦采選業（B09）、非金屬礦采選業（B10）、非金屬礦物制品業（C30）、黑色金屬冶煉和壓延加工業（C31）、有色金屬冶煉和壓延加工業（C32）和金屬制品業（C33）為礦產資源企業的選擇范圍，從中選取2010-2015年滬深兩市相關行業上市公司為研究對象，并按如下方法進行樣本篩選：（1）剔除ST、*ST公司，在研究期間的任何一年出現退市風險警示的公司均予以剔除;（2）剔除2009年以后上市的公司;（3）為了保證數據的連續性，剔除相關數據缺失的公司。最終剩余42家公司，252個觀察值，共計3024個相關數據。其中，相關財務數據取自Wind數據庫，如企業資產負債率、營業收入增長率、總資產凈利率、成本費用利潤率等，并通過查詢2010-2015年企業年度財務報表收集相關企業員工總數、本科員工數、技術人員總數等數據;從企業年度財務報告和企業社會責任報告中收集企業相關環保支出數據，主要披露在“企業社會責任報告（CSR）”和企業合并利潤表“管理費用”明細中披露的名稱包括環保支出、排污費等，而企業環保研發投入的數據來自企業年度財務報告、企業社會責任報告。

（二）模型構建

1.環境規制與生態創新回歸模型

為了分析環境規制對企業生態創新的影響，本文將環境規制（EC）作為解釋變量，構建科布-道格拉斯函數，基于生態創新的內涵選取“環保研發投入指標”（R&D）作為被解釋變量，用來衡量企業生態創新。由于所用的是上市公司數據，不同地區的企業情況不盡相同，此模型中引入了可能對企業生態創新投入產生影響的其他因素（A），即：

R&D=f（EC，A）（1）

為了便于從經濟學意義上解釋各因素對企業生態創新投入的影響，本文設定對數線性模型進行分析，基本模型為：

lnR&Dit=α0+α1lnECit+α2lnZZCit+α3DARit+α4HRit+α5OPMit+εit （2）

其中R&Dit為環保研發投入指標，表示第i個企業在第t年的環保研發投入，用來衡量企業生態創新;ECit表示第i個企業在第t年的環保支出，用指標衡量環境規制，環保支出越大表明企業面臨的環境規制越嚴格;ZZCit表示第i個企業在第t年的企業總資產，用其取對數來衡量企業規模;DARit表示第i個企業在第t年的企業資產負債率;HRit表示企業人力資本，用企業本科及以上員工數占企業總員工數的比值衡量，其意義為第i個企業在第t年的人力資本;OPMit為第i個企業在第t年的企業營業凈利率，用來表示企業的盈利能力; εit表示殘差項。

2.生態創新與企業競爭力回歸模型

為了驗證生態創新對企業競爭力的影響，設定模型如下：

MSit=β0+β1lnR&Dit+β2lnZZCit+β3RPCit+β4IRRit+εit（3）

其中MSit表示第i個企業在第t年的市場占有率，用來衡量企業競爭力;RPCit表示第i個企業在第t年的企業成本費用利潤率，用來反映企業在正常經營活動中的獲利能力;IRRit表示第i個企業在第t年的企業營業收入增長率，用來反映企業的成長性;其他變量的定義與方程（2）中相同。

3.環境規制、生態創新與企業競爭力回歸模型

為了分析環境規制、生態創新對企業競爭力的直接影響，建立如下模型：

MSit=γ0+γ1lnR&Dit+γ2lnECit+γ3OPMit++γ4HRit+γ5RPCit+γ6IRRit+εit （4）

其中，變量定義與方程（2）、（3）相同。由于環境規制和生態創新、生態創新和企業競爭力之間可能存在滯后效應，將回歸模型中的相關變量設定為滯后1年和滯后2年的形式。

三、研究結果分析

（一）變量的描述性統計分析

對模型中的相關變量進行描述性統計分析，結果如表1所示，可以看出樣本公司環保支出的差異最大（標準差為2108263），樣本公司的環保研發投入和總資產都存在較大差異，這可能是因為受到企業規模、企業經營狀況、市場環境及國家宏觀政策的影響而造成的。樣本公司中企業營業凈利率（標準差0098467）是最平穩的，可能是因為樣本公司均來自礦產資源企業，屬于資本密集型產業，具有相似的行業屬性，企業的獲利能力較為相當。

（二）相關性分析

本文針對變量進行了Pearson檢驗（如表2所示），環保研發投入lnR&D與環保支出lnEC的相關系數為0571，與企業規模lnZZC的相關系數為0539，兩個相關系數均在10%水平下顯著，這表明環境規制與環保研發投入呈現正相關，即環境規制能促進企業生態創新。企業競爭力MS與環保支出lnEC的相關系數為0693，并在10%的水平下顯著，這說明環境規制與企業競爭力存在正相關，對于礦產資源企業來說，環境規制能在一定程度上提升企業競爭力。企業競爭力變量MS與環保研發投入變量的相關系數為0587，并且相關系數在10%的水平下顯著，表明生態創新對企業競爭力的提升有一定的刺激作用。

（三）回歸分析結果

由于面板數據具有“時間-空間”上的兩維性，如果模型設定不當可能造成參數估計方法選擇不正確，最終導致回歸結果出現偏差。本文利用Hausman檢驗結果作為模型選定依據，以判定回歸模型形式。

1環境規制與生態創新的回歸結果

表3給出了環境規制與企業生態創新的回歸關系，被解釋變量為企業生態創新，用企業環保研發投入表示，解釋變量為環境規制，控制變量為企業規模、企業資產負債率、人力資本、營業凈利率及和地區。

從表3可以看出環境規制對即期的生態創新的影響在5%的水平上呈現顯著正相關，其回歸系數為0282418，即短期內環境規制對生態創新具有比較顯著的促進作用，也就是說政府的環境規制政策對企業的生態創新有一定的激勵作用。這在一定程度上反映出我國礦產資源企業應對環境規制的能力和水平，體現出我國礦產資源企業的發展并沒有因為環境規制帶來的成本上升而受到影響。這一結果說明我國礦產資源企業有能力承受更高的環境規制強度，為我國政府制定相應的環境規制政策提供了參考;也說明我國的環境規制政策對礦產資源企業實現減污減排起到了積極作用，體現了我國環境規制政策的有效性;在我國目前的環境規制政策下，我國礦產資源企業治理污染的主觀能動性得到了積極地發揮。因此，政府可以通過制定環境規制政策、提升環境規制強度，在一定程度上激發中國礦產資源企業的生態創新，即“波特假說”成立，假設H1得到證實。

此外，在5%的顯著性水平下，企業規模對企業生態創新的影響，無論是在短期內還是中、長期內都具有顯著的促進作用，說明在相同的環境規制政策下，企業規模越大企業進行生態創新的投入程度越強，企業更容易獲得良好的生態創新成效。這可能是由于規模大的企業擁有的資源豐富，擁有更多內部資金，更容易獲得外部融資支撐創新研發，受資金的約束相對其他企業更小，有實力進行更多的生態創新投入;規模大的企業對生態創新的風險承受力更強，企業更傾向于加大投入進行生態創新，以實現環境和經濟雙重收益。

2.生態創新與企業競爭力的回歸結果

表4是生態創新對企業競爭力的回歸分析，其中被解釋變量為企業競爭力，用企業市場占有率MS表示。回歸結果表明：在5%的顯著性水平下，即期R&D投入與企業市場占有率呈現正相關，其相關系數為0046712，說明生態創新能夠提升企業競爭力，表明我國礦產資源企業的生態創新成果能夠很好地轉化為生產力，獲得更多的市場占有率，穩固其市場地位。這是因為企業的生態創新活動有助于企業獲得穩定的外部融資、完善基礎設施以及吸引高素質人力資源，完成對自身競爭優勢的構建;企業在生態創新發展方面投入越多，越有助于企業獲得資源技術優勢，保障其在市場上的領先位置，確保生態創新成果轉化為市場收益，使企業獲得持續競爭優勢。另外，企業的市場占有率分別與滯后一期和滯后二期的企業規模和企業營業收入增長率均存在顯著的正相關，但與企業成本費用利潤率并無顯著相關性。回歸模型的整體擬合度較好，調整后的R2值分別為0963181、0965086、0968666，均在96%以上，說明模型的解釋能力較強。因此，中國礦產資源企業可以通過實施生態創新戰略提升企業競爭力，企業應積極投入生態創新研發資源，假設H2得到證實。

3.環境規制、生態創新與企業競爭力的回歸結果

表5顯示了環境規制、生態創新對企業競爭力影響的回歸結果。企業競爭力用企業市場占有率MS表示，作為被解釋變量，將即期、滯后1期和滯后2期的環保研發投入以及環保支出作為解釋變量。回歸結果如下：在環境約束下，回歸結果顯示即期R&D投入與企業市場占有率呈現顯著正相關，其相關系數為0034672，在5%的水平上顯著，滯后1期和滯后2期的R&D投入與企業市場占有率不存在相關性，對礦產資源企業而言，說明短期內生態創新對企業競爭力具有明顯的促進作用，每增加1個單位R&D投入，企業市場占有率增加0034672個單位。即期、滯后1期的環境規制與企業競爭力也呈現顯著正相關，其相關系數分別為0045715、0043288，均在5%的水平上顯著，但是滯后2期的環境規制與企業競爭力不相關，說明環境規制對企業競爭力的提升存在一定的滯后效應，這種滯后效應的影響隨著時間逐漸降低。這說明環境規制直接對企業競爭力的提升有顯著正向影響，還通過激勵企業進行生態創新間接促進了企業競爭力的提升。因此，在政府環境規制政策下，中國礦產資源企業可以通過生態創新來補償污染治理花費的成本，并且能夠顯著提升企業競爭力，假設H3得到證實，即強“波特假說”得到證實;同時，企業競爭力與企業的盈利能力、人力資本及成長性具有顯著相關性，模型調整后的R2值均在96%以上說明模型具有較好的擬合度，能充分解釋所研究的問題。從回歸結果來看，對中國礦產資源企業來說，環境規制、生態創新均能提升企業競爭力，企業可以通過實施生態創新戰略和環境保護戰略來實現企業的可持續發展。

四、研究結論與政策建議

本文以2010-2015年中國滬深兩市礦產資源上市公司為研究對象，運用面板數據回歸實證分析了環境規制、生態創新對中國礦產資源企業競爭力的影響，研究結論如下：（1）政府的環境規制政策在短期內對我國礦產資源企業的生態創新有一定的激勵作用，我國環境規制政策對礦產資源企業實現減污減排起到了積極作用，促使企業治理污染的主觀能動性得到了充分發揮，我國礦產資源企業有能力承受更高的環境規制強度，這為政府制定相應的環境規制政策提供了參考。（2）我國礦產資源企業的生態創新成果能夠很好地轉化為生產力，生態創新能夠提升我國礦產資源企業的競爭力，“波特假說”得到證實。

雖然本文是針對我國礦產資源企業的實證研究，但其實證結果就我國企業而言不失為代表性，現根據實證研究結論提出如下政策建議：第一，政府應加強對企業的環境規制，在選擇環境規制手段和強度時應考慮到行業差異、地區特點以及企業規模，靈活運用環境稅、理順資源價格、設定污染排放限額等不同環境規制手段。第二，增強環境規制對生態創新的“補償效應”，扶持企業由短期環境成本增加向長期技術促進平穩過渡，通過稅收優惠、財政補貼和拓寬資金融通渠道等方式，為企業的環保研發活動提供更多支持。第三，被規制企業應積極進行技術革新，實行清潔生產，開展循環經濟，以減少環境規制給企業績效帶來的消極影響，最終實現環境規制和企業競爭力提升的“雙贏”。

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Environmental Regulation， Ecological Innovation and Enterprise Competitiveness：

An Analysis based on Data of Mineral Resources Enterprises

HE Yu-mei， LUO Qiao， ZHU Xiao-wei

（School of Business， Chengdu University of Technology， Chengdu 610059， China）

Abstract：The traditional view of New Classical Economics is that environmental regulation will lead to the increase of the cost of enterprises， but “Porter Hypothesis” considers that a reasonable set of environmental regulation policy can stimulate the enterprises to carry out ecological innovation， generate innovation compensation effect， improve enterprise performance， so as to make the enterprises gain competitive advantages. Based on the conflict between “Porter Hypothesis” and the New Classical Economics， this paper uses 3024 panel data of 42 mineral resources listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 2010 to 2015 and conducts the empirical research on the relationship among environmental regulation， ecological innovation and enterprise competitiveness. The results show that environmental regulation has incentive effects on the ecological innovation of enterprises in the short term; enterprises with ecological innovation can promote the competitiveness， and ecological innovation can promote the enterprise competitiveness， but the influence of environmental regulation has lag effect. The above conclusions will provide reference for the promotion of ecological innovation and enterprise competitiveness， and provide the theoretical basis for the government departments to formulate effective environmental regulation policies.

Key words：environmental regulation; ecological innovation; enterprise competitiveness; Potter Hypothesis