互聯網金融破解中小企業融資難問題研究

□黃詩琦

近年來我國互聯網技術迅猛發展，互聯網金融與實體產業結合后出現監管缺失等問題，國家相關部門出臺相應的政策和監管措施進行監督管理。2017年，貴州貴陽大數據研究高新區的建立，為各領域收集較為完備的信息，互聯網金融行業建立完善的信用評級系統能更有保障地進行金融交易。近年大學畢業生人數不斷攀升，大學生就業成為國家關注點，中小企業將容納大量的高校畢業生。據統計，中小企業已達4,000萬家，每年貢獻全國GDP的60%，占稅收的50%。中國人民銀行貸款無法滿足所有類型的貸款需求，互聯網金融的出現就顯得尤為重要。本文總結了中小企業融資難的原因和互聯網融資中所遇到的問題，介紹阿里小貸運營模式并與傳統小額貸款公司進行比較；對互聯網金融平臺和中小企業在互聯網融資中所面臨問題提出對策，并闡述“消費型創業”的電商模式下互聯網金融提供的金融服務。

一、互聯網金融支持下中小企業融資的渠道和其優勢

(一)中小企業融資難的特點。

1.融資的渠道少。國內金融市場上大多企業是通過銀行貸款進行企業融資，但國家每年的貸款額有限，大型企業獲得資金的可能性比中小型企業高，導致中小企業大多選擇民間借貸；銀行在審核企業經營狀況時，中小型企業有漏洞和不足，申請融資難。

2.無法承擔融資的成本。中小企業運營資金匱乏，可移動資金少。銀行逐層審核流程的手續費，對中小型企業是一筆不小的資金。且銀行審核時間長、流程多，使得眾多中小型企業選擇民間集資、小額貸款公司等方式獲取資金。

3.自身信用等級低。中小企業長期經營中，長期面臨資金無法回流的窘境，且抵押物少，擔保公司不愿為其做擔保。經濟變動使得市場波動性大，中小企業像大海里一艘小船，自然會受到很大的沖擊，這也是導致中小型企業融資難的原因之一。

(二)互聯網金融破解中小企業融資難的優勢。

1.大數據下獲取企業信息進行信用評級。計算機的發展給大數據工程帶來良好的技術基礎，為互聯網金融平臺提供商家的非結構化和半結構化的數據信息資源，得到該商家的財務數據等進行判斷其信用度，為平臺上申請中小型企業貸款提供有效數據。大數據對企業的經營情況或行為進行統計和分析，數據結果較為真實，更好為中小型企業貸款服務。

2.無需抵押物申請融資。中小企業經營范圍小、產品類型少、資金需要及時補給。經營初期投資階段，無高價值的物品抵押，且大部分商家一般是幾種情況：一是產品生產加工費缺乏;二是產品推廣及銷售費用缺乏，這兩種情況都會導致商家線下融資貸款難。中小企業在銀行借貸無法提供抵押物，借助互聯網金融后可免去抵押物，直接申請貸款，這為中小企業長期的發展帶來生機。

3.審批時間縮短、成本低。銀行貸款審批時間較長，從申請到發放需要近三個月，對于中小型企業來說，貸款進行融資的意義在于能及時地彌補企業經營資金的不足，時間上縮短審批時間減少損失。互聯網融資平臺只需提交申請后，七個工作日即可得到融資資金?；ヂ摼W金融平臺上進行交易，省去繁瑣的步驟和程序，也可做到無紙化交易，融資成本比銀行低，給商家減少更多的資金成本，且互聯網平臺審核資料的效率高，給商家爭取的時間無疑是寶貴的。

二、中小企業在互聯網融資中遇到的問題

(一)互聯網金融領域的法律規范缺失?；ヂ摼W金融逐漸發展起來，在監管方面相關部門沒有出臺完善的監管政策進行風險控制。由于法律規范缺失，不良案例給互聯網金融造成負面影響，改善相關部門的監管和法律條例，為互聯網金融平臺用戶提供法律保障。

(二)互聯網金融面臨的金融風險難以控制?；ヂ摼W和金融市場是兩個復雜的環境，由于金融市場的波動性，會出現不可預測的風險。阿里小貸在阿里巴巴支持下也存在著資金短缺問題，小型貸款公司發放的資金來源于不同渠道，規定一個客戶或商家在同一家小額貸款公司的貸款金額不超過公司注冊資金的5%，為平臺提供保障，降低壞賬等不良影響。

1.信用體系風險?；ヂ摼W金融對于中小企業融資來說是福音，但互聯網融資公司也面臨著融資主體的違約問題。對于融資平臺，此風險不可避免，只有完善信用評級體系，才能使互聯網金融健康的發展。

2.技術支持、操作風險。互聯網時代信息流動快，要求員工具備高超的技術和操作能力。整理信息過程中存在技術支持的風險問題，對于融資主體的信息采集和評級都會出現偏差，一旦無法取得融資主體的認可，就會給民間融資機構的夾縫生存增加生機，所以互聯網融資機構在技術支持方面要重視。員工在網上進行交易的操作難免發生人為錯誤，即操作風險。互聯網平臺的操作流程已編成程序，大幅度降低操作風險，成為互聯網金融平臺優勢之一。

三、互聯網融資破解互聯網融資案例分析——阿里巴巴小額貸

(一)阿里小貸運營模式的結構體系與產品特征。阿里小貸提供資金僅為阿里巴巴旗下客戶服務，可解決客戶供應鏈、產業鏈、資金鏈等問題。目前，使用訂單融資和信用融資的商戶較多。

1.未銷品抵押貸款——訂單式融資。訂單式融資是以即將銷售的物品作為抵押物，一旦需要融資時，商家在阿里金融的平臺上填寫貸款申請書，即可獲得95%的資金。好處在于申請過程簡單、還款期限靈活、資金周轉效率高。平臺也可以控制風險，若出現還款不及時，阿里小貸可以將商家賬戶進款作為還款資金。在很大程度上確保了大部分商家的貸款能按時歸還，保護借款人的信用水平。

2.自身信用評級體系擔保——信用貸款。阿里小貸的主要融資對象是誠信記錄良好的用戶，借款人在貸款期限內系統會根據還款情況自動更新商家的還款情況，綁定商家支付寶后可自助查詢待還金額，目的一是為了控制風險，二是為了還款方便。借款人支付寶賬戶中余額或信用卡還款日會自動扣除利息直至貸款付清。

(二)阿里小貸網絡借貸模式的啟示?；ヂ摼W融資的形式能有效地緩解中小企業融資難融資貴的問題。通過對比分析，得出阿里小貸有以下優勢：一是阿里小貸降低了融資成本、把控好風險，且實時監控商家的經營行為；二是利用互聯網技術提升風險管控水平；三是阿里巴巴采用視頻“7*24”模式的審批，很大程度上提高了審批效率和安全系數，降低了風險。阿里小貸進行企業融資時實行透明化審核，解決了信息不對稱的問題，但偏遠山區、網絡發展落后地區無法普及。

四、互聯網金融平臺和中小企業面臨問題的對策

(一)互聯網融資平臺的對策。

1.提高自身風險管控系統。建立互聯網技術體系，運用大數據和云計算等人工智能科技對客戶消費偏好、行為習慣、誠信記錄等信息進行采集。例如：阿里云。第一，完善系統的征信體系建設，擴大系統覆蓋率。第二，建立起科學的信用評分體系服務于中國市場，通過大數據識別潛在風險并劃分等級，控制各等級貸款金額和利率。

2.打開資源共享大門?；ヂ摼W金融企業要建立起來與同行業或其他企業的相互合作的意識，達到資源共享。資源共享能打造體系化的信息共享平臺，為互聯網融資市場營造良好的發展環境?；ヂ摼W金融平臺發展瓶頸，一是信用評級體系不對外公開。對于線下實體產業而言，只有通過銀行貸款進行融資；二是線上企業數量有限，大部分還是實體經濟個體戶；三是互聯網金融融資平臺的推廣還待發展。目前阿里小貸服務范圍有限，國家可與阿里巴巴合作或收購來完善我國互聯網融資上的技術和數據支持，進一步開拓互聯網融資市場的管理和法律規范。

(二)中小企業的對策。

1.增加電商營銷規模。中小企業在互聯網融資平臺上獲得融資資金，需增加網上交易記錄，為信用評判提供依據，從而提高審核通過率。線下傳統的實體產業可與企業合作或尋找技術人員為企業搭建互聯網銷售平臺，將業務整合到合作商的活動主線下，既可以得到客戶量也可帶動組合消費促進銷售額的提升。將線下的客戶群轉化為線上客戶需要時間進行引流且宣傳費用也不容忽視。

2.不斷完善自身的互聯網評級。用戶行為成為監管范圍，對商家是一種監督也是警示。信用評級高可提升融資額度，且客戶的評價很重要，改善了“長尾效應”，關注每一位顧客的需求和信息。

(三)互聯網融資平臺和中小企業形成“雙贏模式”。數據是互聯網時代最寶貴的資源，為阿里巴巴線下銀行提供了強大的客戶群體和優質的服務基礎，互聯網金融融資平臺對顧客進行全面的信息分析，運用支付寶中芝麻信用對客戶進行擔保貸款，提升安全性，保證了小額貸款公司的安全，減小損失。無抵押、成本低的特點符合中小企業的發展模式和需求，可達成借貸雙方互利共贏效果，形成“雙贏模式”。

圖1 消費型創業模式圖

(四)消費型創業模式下的互聯網金融服務。消費者擁有雙重身份，消費者購買產品后，去說服和推薦給其他消費者進行購買相同的產品，既是消費者又是生產者。購買行為不僅是消費，更是一種投資，即生產型消費。平臺作為中間商，將商家和顧客之間的貨幣流通、顧客維護、安全保障做好是關鍵。從商家角度考慮，若銷售過程中無保證金，商家隨時會失去顧客，需要收取保障金。期限內給顧客高于銀行定期存款收益率高的回報，若想退出，在確認此用戶在平臺上或線下銷售中無違規行為后，保障金可退還至賬戶。從消費者即銷售者角度考慮，保證金隨購買金額提升，消費者可選擇互聯網融資，根據消費者提供給的單位、收入、支付寶等賬戶的信用度來進行融資額度評估；若是在校大學生等特殊群體，根據學校信息、學生證、學歷證明等，可得到一筆小額資金，通過自身情況來進行分期支付保障金，進入保障金賬戶的資金可得到相應的收益。從平臺來說，兩端都要有安全保障，商家要向平臺支付保障金，保障金數額根據時間和推送時段決定。若超時后，保障金本金所產生的本息和不能提取。若發現不良銷售行為將不可提取保障金，直至消除記錄為止。三方有利的新模式推動了產品銷售、金融服務、個體服務和互聯網金融與經濟的發展。其銷售模式如圖1所示。

五、結語

綜上所述，互聯網金融對于解決中小企業融資難問題有突破性意義，對互聯網金融平臺和中小企業所具有的特點進行闡述，對其雙方所面臨問題，提出改進措施及對策；完善互聯網平臺的管理體系，降低自身風險，更好地為中小型企業和商業模式進行金融服務。