開發性金融與技術創新的市場制度建設

[摘 要]目前我國創新不足的原因是經濟體中尚存在市場制度缺失，創新主體以及利用創新成果的主體從市場中獲得的創新收益不足，難以形成對創新行為的正向反饋，我國經濟尚未走上“創新引領經濟發展”的發展新路徑。文章從技術創新市場制度的演化入手，結合開發性金融支持我國企業創新的實踐，分析開發性金融推動技術創新的制度建設的原理和作用機制，認為運用開發性金融進行促進創新制度建設，可以從加強與地方政府合作力度、中長期融資支持積極實施創新的國有企業、運用和完善知識產權融資以及支持教育、科研投入作為突破點，為開發性金融助推技術創新、提高我國企業的創新能力和效果提供決策支持。

[關鍵詞]創新；開發性金融；市場制度

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.011

1 引 言

技術創新很重要的部分是新技術在經濟體中持續不斷的引入和擴散。引入和擴散的過程，使得創新主體和利用創新成果者能夠贏得市場競爭優勢，并在市場中實現其創新收益作為創新的最重要的產品，知識的價值體現在兩個層面：一個是知識產品的社會價值；另一個是知識產品的經濟價值或個人價值。知識產品的社會價值指知識產品增加社會全體成員的創新能力的效用，也可把它叫作知識產品的未來的經濟價值。這個層次的價值決定了知識的公共物品屬性。知識產品的經濟價值指知識產品在社會生產過程中所生產的新的交換價值。知識有新知識與普通知識之分，新知識產品的價值是知識生產者新創造的成果，還不為人所知，所以新知識產品的價值是重要的，進而，新知識產品的經濟價值也是重要的。本文稱這種知識產品的經濟價值為創新收益。。由此，創新者和潛在的創新者獲得足夠的正反饋，并有動力和能力承受創新風險，投入到改進和創造性能更高、質量更好的產品和服務的活動之中，進一步推動經濟進入技術不斷創造和替代的自我強化進程。所以，創新不僅僅是科研人員和技術人員的個人天才和集體努力，更是經濟體對新技術的需求和激勵。這種需求和激勵，從經濟角度上說，就是國民經濟體系中建立一套有效的市場制度，能夠讓技術創新者和利用創新成果者降低技術創新的成本和風險，從中獲得競爭優勢甚至暫時性的壟斷地位，實現收益，從而為創新活動提供足夠的激勵。

開發性金融經過20多年的不斷實踐和完善，已經發展出了一整套行之有效的制度建設方法，以中長期投融資為手段，依托國家信用，通過銀政合作，主動建設市場，把空白、缺失的市場逐漸培育成熟，被實踐證明在我國社會主義初級階段能夠彌補市場制度的不足，緩解經濟社會發展瓶頸的制約，對我國經濟社會發展起到了巨大推動作用。

“創新”位列中央提出的五大新發展理念之首，然而創新不足已成為社會廣泛共識。究其原因，是我國經濟體中尚存在市場制度缺失，創新主體以及利用創新成果的主體從市場中獲得的創新收益不足，因此難以形成對創新行為的正向反饋，尚未走上“創新引領經濟發展”的發展新路徑。本文從技術創新市場制度的演化入手，結合開發性金融支持我國企業創新的實踐，分析開發性金融推動技術創新的制度建設的原理和作用機制，認為運用開發性金融進行促進創新制度建設，可以從加強與地方政府合作力度、中長期融資支持積極實施創新的國有企業、運用和完善知識產權融資以及支持教育、科研投入作為突破點，為開發性金融助推技術創新、提高我國企業的創新能力和效果提供決策支持。

2 技術創新的市場制度演化

2.1 制度演化的動力

如同生物系統不斷發生著變異一樣，經濟社會中的新奇總是不斷地在創生，促使技術和制度呈現多樣化的趨勢。這種多樣化帶來了思想和技術的沖突與融合，也被制度不斷地進行著選擇和淘汰。多樣化帶來的社會成本也是顯而易見的，一旦制度做出選擇，被淘汰的技術或制度所代表的創新的努力不能得到直接的回報（當然這個努力的過程帶給了創新者以及社會的精神資本積累，即積累了意會性知識，從而增加新奇創生的機會），曾經的投入成為沉沒成本。與此相對的，被市場制度所選擇的技術則實現了其蘊含的創新收益。

實現創新收益是市場制度演化的一貫動力。在技術水平不高、生產力不夠發達的情況下，簡單生產的目的是為了獲得收益，這種收益的實質是創新收益。因為人們利用的任何資源和生產資料都凝結了人類歷史上無數次的積累創新，通過這些積累創新與資本和管理的結合，生產才得以開展，價值的增值才得以實現。從制度演化角度來看，資本主義初期對社會進步的推動之所以取得了空前的巨大成就，不過是把資本與過去“一切世代”積累的創新結合起來而已，因此才創造了這樣巨大的收益或生產力。

在當代，由于資本積累對經濟增長的邊際效應遞減，以及技術水平的高度發展，技術創新對收益獲取的影響變得更加顯著，所以創新收益的生產和實現是創新知識集團創新知識集團是高技術經濟制度演化的推動力量，創新知識集團分為初級行為集團和次級行為集團。初級行為集團就是熊彼特式的企業家集團，是新型教育家、風險投資家、技術創業家、戰略企業家和新型政治家等的集合。次級行為集團就是分享制度創新收益的追隨者，是職業經理人、技術專家、普通投資金融家和政府管理人員等的集合。推動當代高技術經濟制度演化的根本動力。

因此，激勵創新知識集團從事探索活動，積累精神資本，實現并保護其創新收益，降低創新活動的成本和風險，必須不斷改革制約創新收益創造和實現的制度，創造和拓展能夠實現創新收益的市場，支持創新知識集團推動市場制度演化。

2.2 創新的制度演化

制度在創新知識集團的推動下不斷地發生著演化：①在基本制度不變或其他制度不變的前提下，技術創新相關制度依其邏輯漸次展開的過程，即財產權制度、企業制度、市場制度和公共部門管理制度按一定的關系展開的過程。②任一制度的演化總是從非正式的制度安排開始，向正式的制度安排漸次推進的過程。③在制度演化的過程中，任一非正式的制度安排總是從制度的初始條件出發，經歷制度構建、制度試錯、制度比較選擇、制度鎖定和制度完善的過程。當新制度成為一國正式的制度安排后，其顯著的制度績效，吸引著其他國家，推進著新制度的國際擴散。技術創新的制度安排也是依照制度演化的四個方面漸次展開為主，同時存在互相影響的過程。

至此，從產權、交易成本和創新收益預期的角度分析創新過程中的創新知識集團受到的激勵，包括正向的和反向的激勵，表現為政府政策扶持力度、公共財政支出和收入、科研和研發投資強度、研究工作量以及市場競爭行為的變化等，并根據調研和案例分析（來自作者前期所完成的課題），建立創新的制度演化模型如下：

第一，活躍的經濟中總是存在著稀缺的但又具有很大不確定性的新奇創生，這些新奇的創生來自教育、公立科研院所等科研體制以及企業研發或消費者的新需求。

第二，這些新奇能否轉化為新的生產技術，取決于人們根據制度的經濟績效對它們的選擇和過濾，這些經濟績效包括科研人員績效、企業研發人員績效、企業績效、市場績效以及政府績效等，并確立知識財產權、企業分配權、階段性市場壟斷，以及政治家行政權力，這些績效最終在市場中實現。

第三，創新模型研究表明，創新的成功關鍵性的取決于一定制度約束和激勵之下，受經濟、政治、榮譽等收益的驅動，創新知識在各利益相關者之間廣泛而深刻的流動和組合。

第四，創新知識集團根據制度對其獲得創新收益，并降低其創新過程中的風險和成本的情況，產生制度調整需求，并在基本制度和其他相關制度的條件下，對這些制度進行調整，從而推動制度不斷演化。

3 開發性金融促進技術創新的實踐

發展中經濟、發展中體制、發展中市場的基本國情，決定了開發性金融在相當長時期內發揮重要作用。作為開發性金融的探索者、實踐者，國家開發銀行（以下簡稱“開行”）創造性地把這種金融形態和方法不僅運用到國家重點項目建設中，而且運用到支持民族企業自主創新、經濟發展方式轉變中。截至2015年底，開行發放科技類貸款超過3600億元，承諾貸款超過7500億元。開行支持技術創新的典型案例如下。

3.1 支持奇瑞汽車增強自主創新能力

2004年，在國內汽車市場上，奇瑞汽車只是一家規模小、品牌形象定位低的地方汽車企業。開行經過反復研究后認為，支持奇瑞這樣的企業增強自主創新能力，將對我國自主研發擁有自主知識產權的汽車產品具有很好的示范作用，符合國家產業政策和金融政策。經過對奇瑞公司團隊、技術和市場實力的總體評估后，開行先期提供24億元貸款，支持奇瑞發動機、變速箱及研發中心建設項目。該筆貸款不僅解決了奇瑞公司資金緊缺的窘境，而且在商業銀行失去對奇瑞公司的信心紛紛撤出的關口，支持奇瑞公司渡過瓶頸期，渡過了難關。

到2011年底，開行累計向奇瑞公司授信237億元，發放貸款120億元。在開行貸款支持下，奇瑞公司實現了自主創新能力的重要提升。2009年，在國家科學技術獎勵大會上，奇瑞的“節能環保汽車技術平臺建設項目”和“整車自主開發系統的關鍵技術研究及其工程應用”兩項技術創新，分獲“國家科技進步獎”一等獎和二等獎。從而實現了市場綜合競爭力全面提升的跨越式發展，確立了在國內自主品牌汽車的領先地位，也成為商業銀行競相服務的重點客戶。

3.2 支持國產商用大飛機項目發展

在裝備制造業中，航空工業是戰略性高科技產業，研制和發展大飛機，最能體現中國的自主創新能力。大型飛機重大專項是黨中央、國務院建設創新型國家、提高我國自主創新能力和增強國家核心競爭力的重大戰略決策，是《國家中長期科學與技術發展規劃綱要（2006—2020）》確定的16個重大專項之一。中國商用飛機有限責任公司成立于2008年，總部設在上海，是實施國家大型飛機重大專項中大型客機項目的主體，員工8300多人。設計研發中心承擔了我國首次自主研制的C919中型客機、ARJ21新支線飛機的工程設計任務和技術總責任。

2008年12月，開行與中國商飛公司簽訂了300億元金融合作協議，支持中國的大飛機項目發展。在開行融資支持下，2011年1月，上海飛機制造廠的中國C919中型客機整個大部件正式投入生產，轉入工程發展階段。

C919中型客機是建設創新型國家的標志性工程，具有完全自主知識產權。針對先進的氣動布局、結構材料和機載系統，研制人員共規劃了102項關鍵技術攻關，包括飛機發動機一體化設計、電傳飛控系統控制律設計、主動控制技術等。先進材料首次在國產民機大規模應用，第三代鋁鋰合金材料、先進復合材料在C919機體結構用量分別達到8.8%和12%。

截至2015年10月，C919中型客機國內外用戶數量為21家，總訂單數達到了517架。2015年11月2日，C919中型客機首架機正式下線。

在計劃經濟時代，航空工業主要依靠國家財政撥款來支持，而在市場經濟環境下，航空工業的發展模式更加豐富，與市場化融資相結合是必然，中國商飛公司C919獲得的大量訂單表明開發性金融填平了財政支持與市場融資之間的鴻溝，支持自主創新取得了良好的市場效益。更為重要的是，隨著C919的生產和交付，相關的航空制造業上下游產將得到快速發展，產業集群因此加速成型，其整個市場規模將達萬億元。

3.3 支持國內主要通信制造企業

2006年之前，我國通訊設備的關鍵技術一直有外國公司控制，主要設備主要依靠進口解決。為解決國內通訊設備國產化的問題，開行在華為公司發展初期，就積極支持其自主研發項目，之后又陸續支持華為的科研中心等項目的建設，積極支持華為自主知識產權項目的產業化建設，先后發放貸款28.2億元。為支持華為參與國際競爭，開行與華為簽訂了開發性金融合作協議，支持華為國際合作項目。這些都有力促進了華為研發能力的提高，具有一批自主知識產權，不僅擴大了在國內通訊設備行業的市場份額，而且逐步成為在國際通訊行業具有較大影響的公司。

開行為中興通訊公司貸款7億元，重點支持中興通訊科研生產基地建設項目，為中興通訊公司提升產品研發能力發揮了重要作用。同時，開行還發放1億美元貸款支持中興通訊公司開展國際合作業務。

4 開發性金融推動技術創新市場制度建設的原理和內容

4.1 開發性金融推動創新制度建設的原理

實踐已經證明，開發性金融可以用中長期貸款支持具體研發或生產項目，發揮支持創新企業增強自主創新能力、提升市場競爭力、擴大市場占有率的作用，幫助創新企業創造并實現創新收益。根據技術創新的制度演化，在基本制度不變或其他制度不變的前提下，技術創新相關制度依其邏輯漸次展開的過程，即財產權制度、企業制度、市場制度和公共部門管理制度按一定的關系展開的過程。然而，由于我國長期以來依賴于資源消耗、低廉人力成本，企業通過單向降低產品成本而不是提升產品品質參與競爭，以及部分企業依托行政性壟斷獲得競爭優勢，經濟發展一直未進入創新驅動的路徑，也未形成有利于創新的制度安排。由于經濟發展的路徑依賴現象存在，經濟運行轉入創新驅動的發展模式需要制度長期主動調整和自覺地推動，即從公共部門管理和市場制度建設著手，創造出有利于創新者實現創新收益、形成競爭優勢的政策和制度安排，增強創新主體的實力，并由創新者從創新制度演化的逆向形成對財產權制度和企業制度演化的引導和推動，鞏固創新者的財產和企業管理，從而更有效地實現創新者將創新收益繼續用于進一步的創新，由此進入創新驅動的自我強化過程。

開發性金融的制度建設功能為創新制度的形成提供了新的可能，可通過加強銀政合作、融資推動，通過與新型政治家合作，采用政府行政手段的政策引導，配合參與建立良好的市場制度，以持續不斷實現創新者的創新收益，從而推動創新主體推動企業制度和個人知識財產權制度順次調整，使得創新主體擁有持續不斷創新的動力，從而推動經濟和制度演化進入自我強化的創新驅動的發展路徑。

4.2 制度建設的內容

4.2.1 與推動增強創新能力和促進創新活動的地方政府合作

由于新技術創造具有的外部性和公共物品屬性，在目前的技術條件下，資本、人才、土地等資源主要還是流向了收益率高、見效快、成本相對較低的資本密集型、勞動密集型行業企業。由于創新過程的不確定性、風險高、過程較為艱苦，僅靠市場分配資源的方式，無法使這些新興技術在與傳統優勢技術的競爭中獲得資本的青睞、人才的聚集，將創新轉化為新技術的大規模應用和擴散過程難以進行，新技術生產企業和研發機構從事技術創新難以實現其價值。因此，新技術的發展初期必須依靠公共部門動用公共財政，對新技術利用者進行監管和約束，對使用新技術的行為給予相應的補貼，如貼息、減稅等，創造出新技術的市場。在開發性金融支持地方政府加快地方經濟社會發展過程中，注意著重支持那些能夠增強長期推動經濟發展潛力的創新能力、注重推動本地創新活動的政府。對于具有這些特征的地方政府，開行不僅可以加大“兩基一支”支持力度，支持其實現經濟快速增長，而且可融資支持加速當地實施創新的過程。從而在國內的政府官員之間形成示范效應，引導其他地方政府也將行政、組織協調資源運用于支持當地創新，以獲得開發性金融更大的支持力度。

4.2.2 中長期融資支持積極實施創新的國有企業

由于技術開發的時間因素，研發的績效很難量化，且轉化成企業盈利需要時間和承擔一定的風險。國企領導人的任期一般是5年，也不能保證一定能夠連任。在任期內，企業投入資本從事研發，在財務上表現為支出，是企業盈利的負面因素，對于國企領導人的考核評價來說，這是不利的。因此，為了保證績效考核獲得良好的表現，使自己能夠在職務提升中取得優勢，國有企業往往采用挖掘現有盈利資源的短期行為，而存在盡量減少在技術創新方面投入的傾向。然而，在我國，國有企業管理相對規范，抗風險能力較強，技術具備一定的優勢，特別是資本實力較為雄厚、人才聚集能力較強，具備實施創新發展的基礎條件。因此，開行對于持續提升企業創新能力的國有企業可加大支持力度，運用中長期大額融資幫助國有企業渡過因為創新面臨的利潤暫時下滑、成本暫時增加、市場競爭力暫時削弱的難關，支持國有企業實現創新收益。

4.2.3 運用和完善知識產權融資，開展技術創新的市場建設

知識產權制度對于明確界定創新收益分配原則和公布創新信息，從而實現創新的傳播具有重要作用。開發性金融應該積極支持運用和保護知識產權意識較強的創新主體，協同知識產權管理部門嚴格管理知識產權，共同創造和維護知識產權市場，促進知識產權交易，實現其知識產權價值，并基于知識產權的價值提供融資。切實幫助企業和創新主體申請、維護產權和降低成本，避免寧愿將創新作為其核心機密加以保護，也不愿意利用知識產權維護自己的利益。通過融資推動，完善企業內部知識產權制度，支持企業通過知識產權獲得融資。可加大支持科技型企業間并購重組或支持國有企業、有實力的民營企業收購本行業內創新型企業的創新成果，既實現知識產權和生產能力的整合，運用行業內的專家對技術進行選擇，又使得創新型企業的知識產權通過并購行為實現其創新收益。

4.2.4 開發性金融大力支持教育、科研投入

基礎研究的水平決定了經濟中新奇發生的頻率和質量，也決定了技術創新可能性空間的大小。基礎研究產生的成果一般沒有直接的市場價值，因此從事基礎研究的科研人員往往不能從所從事的事業中獲得經濟上的豐厚的報酬。在市場經濟時代，人追求有質量的物質生活是正當的要求，這就要求保證從事基礎研究的科研人員獲得相當的待遇，能夠依靠政府投入享受到一定水準的生活，從而激發他們的創新激情和能力。另外，我國高等教育和科研的質量還比較低，這就難以普遍培養出具有高素質的創新人才，也需要調整教育和科研制度，改變培養人才的模式，密切與實際相結合，著重發展學生的素質。

開行可加大對國家重大科技項目的支持力度，重點融資支持自主知識產權項目和列入國家科技計劃的重大科技項目。支持國家高新技術產業化專項、農業科技成果轉化基地等項目的建設，支持國家高新區、農業科技綜合示范區、大學科技園以及科研院所改革的科技型中小企業項目。加速創新型人才培養，并設立專項基金支持其自主創業。

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[作者簡介]朱沛東，高級經濟師，國家開發銀行湖北分行國際合作業務處。