比特幣的貨幣前景探究

吳要祖 孫程杰

[摘 要]比特幣自2009年誕生以來，交易價格已由最初的0.25美分上漲至近來的最高價19000多美元，驚人的價格漲幅使其成為當下最火熱的資產，對經濟和金融領域產生巨大的沖擊。一路走來，比特幣在源源不斷的爭議中毀譽參半，有人稱贊它為21世紀最偉大的發明，也有人認為它什么也不是。那么比特幣的魔力何在？在貨幣方面扮演著什么樣的角色？比特幣能否成功應對當前的挑戰？文章將通過對這些問題的分析探究比特幣的貨幣發展前景。

[關鍵詞]比特幣；發展前景；挑戰

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.11.041

1 比特幣概述

比特幣的概念最初由中本聰在2009年提出，根據中本聰的思路設計發布了開源軟件以及構建其上的P2P網絡，比特幣是一種P2P形式的數字貨幣。本質上，比特幣是一個相互驗證的公開記賬系統，其工作就是記錄所有賬戶發生的交易。

比特幣的魔力在于它與我們通常所了解的多數貨幣有很大不同，比特幣沒有統一的貨幣發行機構，任何人只要掌握一定的計算機算力，都有機會通過求出特定的“哈希值”，即“挖礦”創造比特幣。最初，每十分鐘產生50個比特幣，隨著時間的推移，“挖礦”的難度在不斷加大，產生比特幣的速度在下降，每隔四年產量減半，這將比特幣的總量限定在2100萬枚的同時也起到防止通貨膨脹的作用。比特幣的運行和流通則通過開源的P2P算法實現，不受任何政府和機構控制，從發行到運行無不體現出比特幣的去中心化特性。比特幣的交易通過比特幣錢包客戶端隨機產生的地址進行，交易者的地址可以任意變更，無須身份驗證，有效地保護了交易者的隱私。比特幣的交易程序簡便，交易成本極其低廉，并且能夠通過分布在世界各地的比特幣節點實現國際流通，完全不受時間、地點的限制。

2 從貨幣角度解讀比特幣

貨幣的發展經歷了從物物交換、固定充當一般等價物的商品貨幣、金屬貨幣、紙幣到正在演變的電子貨幣過程。回顧貨幣的演變歷史，可以發現貨幣的演變呈現三個顯著特征即貨幣材質去實體化、貨幣價值虛擬化和貨幣職能符號化。

貨幣的去實體化使得其更易于攜帶、保管和流通使用，不僅成本更加低廉，更打破了貨幣流通的地域限制，這無疑將是未來貨幣的發展趨勢。在貨幣價值虛擬化過程中，從商品貨幣到金屬貨幣的演變，貨幣的實用價值已大大降低；紙幣的出現，特別是布雷頓森林體系崩潰，美元不再與黃金掛鉤后，使得貨幣本身的價值基本消失，而貨幣的電子化意味著其實用價值徹底消失。貨幣本身價值的缺失由國家信用作為替代補充，因此，貨幣是否有價值取決于人們對政府的信心和政府信用的認可。貨幣具有價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五大基本職能。在執行價值尺度職能時并不需要現實中的貨幣，只需要觀念上的貨幣，它既可以是法定貨幣，也可以是比特幣；從流通角度看，比特幣可以通過網絡節點實現在不同人、不同地址之間的流轉；比特幣作為支付手段在世界范圍內的應用也越來越廣泛；從世界貨幣角度看，比特幣以其去中心化的特點，不受任何政府或機構控制，可以通過網絡節點在任何時間、任何地點，在全球范圍內流通使用，且能夠避免匯率波動造成的風險。從貯藏手段角度看，當比特幣能夠與其他法定貨幣兌換時，由于其總量固定的特性，使它具備極好的保值功能。

不難發現在貨幣形態和貨幣職能方面比特幣都具備良好的貨幣屬性，從貨幣價值虛擬化的分析中可以看出，作為貨幣必須解決公眾的信任問題。傳統貨幣通過國家信用背書作為保障。而國家信用支持下的一國法定貨幣在通貨膨脹政策下也會使人民利益受損，同樣，一國法定貨幣作為世界貨幣在國際市場上流通時，會使他國面臨因戰爭、貨幣政策改變而遭受損失的風險。而比特幣能夠獲得公眾的信任主要基于以下四個方面。

一是基于比特幣的去中心化特點，比特幣的生產和運行由公眾決定，不受任何政府和機構控制；二是它完全公開的可以驗證的賬本的事實，不需要第三方機構，資產和交易的真實性接受公開驗證；三是它基于開源軟件代碼的事實，比特幣的代碼對公眾公開、免費，任何人都可以下載它，如果你希望改善它，可以修正代碼錯誤或向開發者提議，依賴于公眾的貢獻使它能夠實現不斷地自我完善與提升；四是比特幣的系統中不存在發行機構和交易擔保，只有嚴密的數學算法，而數學遠比人更加安全、真實可靠。因此，比特幣的貨幣地位雖未被認可，但在某種程度上可以實現貨幣的功能。

3 比特幣質疑分析

3.1 投機性引起比特幣價格的暴漲暴跌，作為成熟的貨幣需要有穩定的價值

作為價值尺度，比特幣價格的大起大落不利于交易雙方用比特幣對商品或服務的價格進行衡量，同時價格波動很可能使持幣者遭受貶值虧損的風險，不利于其貯藏手段的發揮。價格的波動確實影響了比特幣貨幣職能的實現，但投機性會吸引更多的交易者加入，隨著交易者增多，比特幣在市值的擴大，更多的商家考慮支持和接受比特幣，越來越多的商品和服務與比特幣掛鉤，以比特幣標價，比特幣的價格可能會越來越穩定。

3.2 比特幣沒有使用價值，投入比特幣“挖礦”的勞動屬于無效勞動

比特幣提供了一種全新的記賬工具，使得交易更加安全、自由且有效地降低了交易成本，這本身就是一種巨大的價值，而正是“挖礦”活動保證了比特幣網絡的安全、有效進行，并不是所謂的無效勞動。

3.3 比特幣是一種通縮貨幣，難以適應經濟發展的需要

比特幣的產量固定在2100萬枚，但是比特幣可以分割成更小的單位使用；經過比特幣社區多數參與者同意后比特幣可以通過“分叉”的途徑產生“新幣”或提高比特幣流通速度；此外，經濟社會中并非只有一種貨幣，比特幣不僅可以與法幣同時存在，還可以與萊特幣、瑞波幣等新的虛擬貨幣共同服務經濟社會。

4 比特幣面臨的挑戰

一方面，比特幣因其去中心化的特性不僅挑戰了央行的貨幣發行權，也影響了一國貨幣政策的有效實施，而匿名性則引發了洗錢、非法交易、偷稅以及恐怖主義融資等一系列問題，使得政府不得不管。另一方面，隨著比特幣在支付領域的推廣，比特幣生態鏈的不斷壯大，政府封禁時的阻力更大、后果更加嚴重。由于P2P網絡的特性使得只要有網絡存在，比特幣系統就不會消失，這造成了政府監管上的困難。若對比特幣一味地封殺則會引發黑市交易，也可能抑制一項重大的金融創新，而政府的態度及政策對比特幣的發展具有至關重要的影響。因此，通過制定法律法規將比特幣置于適當的監管之下，有效打擊利用比特幣進行的不法行為是比特幣進一步成長發展的關鍵。目前，世界各國正積極地尋求解決方案，美國共和黨已發布了數字貨幣改革方案，歐洲就限制比特幣匿名性交易的新規達成一致，可以看出比特幣的負面影響正在逐步得到解決。

5 結 論

綜上所述，比特幣能否成為真正的貨幣乃至成為一種世界貨幣，其核心問題在于：比特幣能否在市值增大，使用范圍的推廣中實現價格趨于穩定，政府能否通過合理的法律規范引導比特幣實現良性發展，有效打擊利用比特幣的違法犯罪行為，以實現揚其長、去其短，同時又能避免被某些大國所控制而破壞其去中心化特性。若比特幣能成功應對這些問題，它必定會走向光明的貨幣之路。

參考文獻：

[1] Gerald P Dwyer.The Economics of Bitcoin and Similar Private Digital Currencies[J].Social Science Electronic Publishing，2015（17）：81-91.

[2]李鈞，長鋏.比特幣：一個虛幻而真實的世界[M].北京：中信出版社，2014.

[作者簡介]吳要祖（1991—），男，漢族，河南洛陽人，就讀于上海對外經貿大學金融管理學院，研究方向：金融學；孫程杰（1993—），男，漢族，江蘇泰州人，就讀于上海對外經貿大學金融管理學院，研究方向：商業銀行經營管理。