農(nóng)村金融理論回顧與展望

張 樂，王 楠

（甘肅政法學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，甘肅 蘭州 730070）

在我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中，“三農(nóng)”問題備受關(guān)注，黨的十九大工作報告中再次聚焦“三農(nóng)”問題，將其作為全黨工作的重中之重，并提出實施“鄉(xiāng)村振興”戰(zhàn)略，而農(nóng)村金融是解決“三農(nóng)”問題、實現(xiàn)“鄉(xiāng)村振興”的核心關(guān)鍵。另外，在我國農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)展戰(zhàn)略下，農(nóng)村金融是重要的驅(qū)動因素和關(guān)鍵動力。因此有關(guān)農(nóng)村金融的研究非常重要，而農(nóng)村金融理論是指導(dǎo)農(nóng)村金融發(fā)展實踐的重要基礎(chǔ)。基于此，本文對農(nóng)村金融理論的發(fā)展歷程進(jìn)行深入研究，闡述了其假設(shè)前提、對應(yīng)的政策建議及對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義和局限性，繼而以此理論為基礎(chǔ)，分析了國內(nèi)外的學(xué)者對農(nóng)村金融理論的研究現(xiàn)狀，并根據(jù)我國農(nóng)村金融發(fā)展問題提出相關(guān)建議及展望。

一、農(nóng)村金融理論的演化歷程

（一）農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論

凱恩斯主義學(xué)派在20世紀(jì)60年代成為主流的經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展學(xué)派，在此背景下，農(nóng)業(yè)信貸理論應(yīng)運而生，并在農(nóng)村金融領(lǐng)域成為主導(dǎo)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流理論，農(nóng)村信貸補(bǔ)貼論與凱恩斯主義具有同樣的政策主張，肯定政府干預(yù)在農(nóng)村金融發(fā)展中的積極作用，因此，對于一些農(nóng)村金融發(fā)展落后的國家和地區(qū)，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論對指導(dǎo)金融業(yè)發(fā)展具有重要的意義。該理論的假設(shè)前提為：絕大多數(shù)農(nóng)民沒有儲蓄能力，長期面臨著資金不足的問題，因此在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的過程中需要大量的外界資金補(bǔ)充。另外，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)自身高風(fēng)險性、長周期等特征，商業(yè)性金融缺乏借貸動力不愿涉足農(nóng)村金融市場，因此，要提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、緩解農(nóng)村貧困的狀況，必須要利用政府這只有形之手加以干預(yù)。

在農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論下，相應(yīng)的政策建議如下:政府應(yīng)該針對貧困農(nóng)民進(jìn)行信貸補(bǔ)貼政策，并建立專門的政策性金融機(jī)構(gòu)，采取低利率政策補(bǔ)助農(nóng)村信貸，并抑制民間金融及非正規(guī)金融的發(fā)展。在農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論指導(dǎo)下，一些金融發(fā)展落后的國家建立了農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)，采用低利率的政策擴(kuò)大對農(nóng)村資金的供給，這些舉措在一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和恢復(fù)，我國建國初期由于金融發(fā)展體制不夠完善，所以主要依賴農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論來指導(dǎo)農(nóng)村金融發(fā)展，并促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，該理論也存在一定的局限性，主要有以下三點：

第一，政府主導(dǎo)構(gòu)建的農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)不利于促進(jìn)農(nóng)民的儲蓄，因此無法使得農(nóng)村資金可持續(xù)的循環(huán)發(fā)展，該理論抑制了農(nóng)村金融資金的供給能力，持續(xù)的政策性金融機(jī)構(gòu)信貸變成了政府的財政轉(zhuǎn)移支付。

第二，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論主張的低利率的限制政策，并設(shè)置了利率的上限，致使農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)因利潤不足無法彌補(bǔ)小農(nóng)戶貸款的交易成本，從而將官方信貸趨向于分配給富裕的農(nóng)戶，因此并沒有實現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸資金發(fā)放到窮人手中，達(dá)到緩解農(nóng)村貧困的最根本目的，反而該理論致使貧富差距越來越大，擴(kuò)大了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性。

第三，農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)不以盈利為目標(biāo)，缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制監(jiān)督借款人償還債務(wù)，加之低利率的政策不利于借貸方迅速還款，因此農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)容易出現(xiàn)呆賬和壞賬，加之農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，導(dǎo)致農(nóng)村資金流通更加不靈活。

農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼理論是支持農(nóng)村金融發(fā)展的第一戰(zhàn)略理論，它的貢獻(xiàn)在于它是以消除貧困為目的，在發(fā)展中國家農(nóng)業(yè)發(fā)展中起到了指導(dǎo)性的理論支撐，但其建立在錯誤的假設(shè)前提之下。事實上，農(nóng)村農(nóng)民是具有儲蓄能力的，只要建立合理的激勵機(jī)制，農(nóng)民將會有強(qiáng)烈的儲蓄動機(jī)。另外，低利率的貸款政策不利于將信貸資金向貧困農(nóng)民傾斜，未必能達(dá)到促進(jìn)特定的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的效果。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論變得不適合實際的發(fā)展，因此逐漸被農(nóng)村金融市場論所取代。

（二）農(nóng)村金融市場論

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派在20世紀(jì)80年代后開始盛行，其崇尚新自由主義思想，在此期間，以McKinnon和Shaw為代表的金融深化理論逐漸成為主流，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論由于不符合發(fā)展形式而受到挑戰(zhàn)和質(zhì)疑，因此建立在一般均衡理論之上的農(nóng)村金融市場理論開始興起，該理論的假設(shè)前提為：第一，在適當(dāng)利息率的存款的激勵下，農(nóng)民有儲蓄能力，農(nóng)村地區(qū)的資金可以滿足本地區(qū)的發(fā)展。第二，低利率的政策抑制了農(nóng)村金融，對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的資金融通產(chǎn)生了不利的影響。第三，農(nóng)村金融發(fā)展依賴于外部資金的支持，信貸機(jī)構(gòu)的貸款回收率也比較低。第四，農(nóng)村非正規(guī)金融占據(jù)一定的份額，由于資金的機(jī)會成本較大，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)非正規(guī)金融高額信貸的發(fā)展。

農(nóng)村市場價值理論強(qiáng)調(diào)依賴市場機(jī)制，反對政府過度干預(yù)農(nóng)村金融市場，認(rèn)為發(fā)展中國家的低利率是抑制儲蓄的重要因素。因此，該理論的政策工具有：利率政策、信貸政策和金融發(fā)展政策。利率政策是指利率由市場來調(diào)節(jié)，政府不進(jìn)行干預(yù)。信貸政策是指通過市場機(jī)制來配置信貸資源，取消政府政策性金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)性干預(yù)。金融發(fā)展政策是指通過建立多層次、多元化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，鼓勵金融市場的多元競爭，打破政策性金融的壟斷體系，從而提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中資金的配置效率和資金融通數(shù)量。

農(nóng)村金融市場論促進(jìn)了一些發(fā)展中國家農(nóng)村金融的發(fā)展，但也存在一定的局限性：第一，農(nóng)村金融市場論是建立在金融自由化之上，其忽略了發(fā)展中國家市場機(jī)制不健全的問題，從而引發(fā)了農(nóng)村金融自由化的風(fēng)險、收益和成本等問題。第二，在金融自由化的過程中，金融發(fā)展理論忽略了金融制度質(zhì)量、政府行為的作用和意義，其理論只考慮了金融自由化對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，而忽略了其負(fù)面影響，繼而沒有考慮到農(nóng)村金融危機(jī)處理及保證金融穩(wěn)定性的問題。事實證明，諸多發(fā)展中國家農(nóng)村金融處于落后的發(fā)展現(xiàn)狀，缺乏完備的法律監(jiān)管機(jī)制，短期內(nèi)難以形成較為完善的農(nóng)村金融市場體系。

農(nóng)村金融市場理論是農(nóng)村金融改革中的重要理論，它的貢獻(xiàn)在于為農(nóng)村金融發(fā)展引入自由化、市場化的機(jī)制，帶動了一股新的農(nóng)村金融理論思潮，為當(dāng)時的發(fā)展中國家農(nóng)村金融發(fā)展提出一定的指導(dǎo)性意義。其在一定程度上糾正了農(nóng)業(yè)信貸理論的弊端，但過度的強(qiáng)調(diào)市場化也使得矯枉過正。

（三）不完全競爭市場論

20世紀(jì)90年代后，一些發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家爆發(fā)了一系列的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，McKinnon和Shaw等人的金融深化理論在指導(dǎo)實踐的過程中逐漸顯示其局限性。在此期間，新凱恩斯主義學(xué)派對金融深化理論進(jìn)行批判，從信息不對稱和有效需求的角度指出完全金融市場自由化對金融發(fā)展存在負(fù)面影響，從而肯定了政府的適度干預(yù)的積極作用，因此在農(nóng)村金融領(lǐng)域產(chǎn)生了不完全競爭理論，其代表人物是Stiglitz，其理論既肯定市場機(jī)制的重要性，也強(qiáng)調(diào)政府適度干預(yù)對矯正市場失靈的積極意義。

不完全競爭市場論主要用于指導(dǎo)發(fā)展中國家的農(nóng)村金融發(fā)展，其假設(shè)前提為：發(fā)展中國家的金融市場是不完全競爭的，存在著市場信息不完全對稱的情況，因此金融市場可能會存在失靈的狀況，金融機(jī)構(gòu)失去主導(dǎo)作用，這時則必須采取政府適當(dāng)干預(yù)等非市場的調(diào)控因素。

不完全競爭市場論強(qiáng)調(diào)非市場因素，例如，Ghatk等人的研究是通過改善信貸市場的效率分析模型來解釋次級貸款。Tsaael等人通過對相同類型借貸人進(jìn)行研究，來解決貸款的逆向選擇問題。Stiglitz等人的研究表明，通過采用監(jiān)督小組的方式有助于降低信貸風(fēng)險，減少信息不對稱引發(fā)的問題。總之，不完全競爭市場論是當(dāng)前指導(dǎo)發(fā)展中國家農(nóng)村金融發(fā)展的最有效的理論依據(jù)，相比前兩個理論不完全競爭市場論具有更強(qiáng)的實踐指導(dǎo)意義。

因此，不完全競爭論的政策建議如下：第一，在金融市場發(fā)展的初期，不應(yīng)該采取利率自由化的政策，應(yīng)該保證存款利率為正數(shù)，同時抑制貸款利率，由此避免導(dǎo)致抑制農(nóng)村居民儲蓄，過度靠吸收外部資金的問題。第二，由于貸款的回收率較低，存在借貸人信息不對稱的狀況，政府應(yīng)鼓勵借款人通過合作形成聯(lián)保小組，通過相互援助的形式降低農(nóng)村信貸風(fēng)險。第三，在融資的過程中，采用擔(dān)保制度以及互助儲蓄等方法改善信息不對稱的狀況。

二、農(nóng)村金融理論的研究現(xiàn)狀

建立在以上農(nóng)村金融理論的三個發(fā)展階段上，中外經(jīng)濟(jì)學(xué)家對農(nóng)村金融理論進(jìn)行了大量的研究，接下來將從國外、國內(nèi)兩個角度分別論述農(nóng)村金融領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀。

（一）國外理論研究現(xiàn)狀

1.農(nóng)村金融組織體系研究。根據(jù)農(nóng)村金融理論的發(fā)展范式，國際上對農(nóng)村金融組織體系有了全面的、深刻的認(rèn)識，目前普遍結(jié)論為農(nóng)村金融有政策性金融、商業(yè)性金融和合作金融。在20世紀(jì)90年代以前，國外學(xué)者研究的方向主要從合作金融方面著手，二戰(zhàn)以后，西方流行的合作金融包括傳統(tǒng)型合作金融、市場型合作金融和整合型合作金融三個方面，目前，國外學(xué)者對農(nóng)村金融組織體系的研究方向逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)的農(nóng)村政策性金融逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)性金融以及農(nóng)村非正式金融。Hans Dieter Seibel提出了非正式金融正規(guī)化的思想，認(rèn)為農(nóng)村非正式金融由于受到通貨膨脹的影響，在規(guī)模延伸和持續(xù)性發(fā)展上受到了限制，因此，應(yīng)該建立完善的管理機(jī)制來使得非正式金融機(jī)構(gòu)更好地融入金融市場。另外，Brian P.Cozzarin創(chuàng)建了農(nóng)業(yè)部門的兩大契約關(guān)系模型，認(rèn)為一體化組織形式和最優(yōu)化契約是農(nóng)村金融的兩種最優(yōu)金融組織形式。因此Kellees.Tsai對非正規(guī)金融組織進(jìn)行了深入研究，他認(rèn)為正規(guī)金融組織對資金的供給有限，加之政府政策上的一些問題，許多農(nóng)村金融組織存在制度缺陷。

2.農(nóng)村金融管理體制的研究。國外學(xué)者從農(nóng)村金融市場體系與政府政策的關(guān)系及政府的作用機(jī)制上對農(nóng)村金融管理體制進(jìn)行了研究。Mckinnon和Shaw認(rèn)為，諸多發(fā)展中國家農(nóng)村金融存在“二元性”的問題，農(nóng)村金融市場上存在著金融抑制。另外，在農(nóng)村金融管理體制中，由于市場利率不合理、信貸供給不足、信貸配給等問題，導(dǎo)致農(nóng)村資金融通效率低的狀況。因此，Jacob Yaron等人主張政府減少對農(nóng)村信貸配置的控制，協(xié)調(diào)農(nóng)村信貸市場的金融結(jié)構(gòu)，建立完善的政策環(huán)境措施和農(nóng)村信貸的市場機(jī)制。另外，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由計劃型向市場型轉(zhuǎn)變的過程中，Gertrud Schrieder等人認(rèn)為由于土地所有權(quán)制度的界定不夠清晰，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸供給上存在著與擔(dān)保相關(guān)的一些問題。因此，需要采用創(chuàng)新機(jī)制來建設(shè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性，建立完善的農(nóng)村金融體制控制機(jī)制，加強(qiáng)農(nóng)民對農(nóng)村金融體系的信任度，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組織和管理重組，采用金融創(chuàng)新工具等，從而提高農(nóng)村金融體制的服務(wù)效率。Heywood W.Fleisig研究了法律規(guī)定和約束對農(nóng)村金融市場的作用，他認(rèn)為完善的法律基礎(chǔ)是農(nóng)村金融市場的有效運行的基礎(chǔ)，因此國家應(yīng)通過相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)來確保農(nóng)村金融市場的有效運作。另外，Johan F.M.Swinnen等人肯定政府在市場轉(zhuǎn)型中有積極的作用，就中、東歐市場經(jīng)濟(jì)國家在金融市場轉(zhuǎn)型過程中所遇到的金融問題進(jìn)行了研究，提出了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和改進(jìn)農(nóng)業(yè)利潤率的措施。

3.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度的研究。目前，國外學(xué)者對農(nóng)村金融的產(chǎn)權(quán)制度的研究結(jié)果表明：農(nóng)村金融的產(chǎn)權(quán)制度發(fā)展趨勢由傳統(tǒng)的互助合作制轉(zhuǎn)向為股份合作制，具體表現(xiàn)有：第一，采用股權(quán)表決制的形式。第二，采取開放的資本結(jié)構(gòu)，廣泛吸納非合作社成員的資金，并鼓勵他們?nèi)牍伞５谌抡展善笨赊D(zhuǎn)讓的特點，在不退出股資的情況下，允許股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓。第四，將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，進(jìn)行獨立管理。此外，還有些學(xué)者對農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行研究，如Neil Argent，其提出對農(nóng)村金融進(jìn)行商業(yè)化改革，建立農(nóng)村金融產(chǎn)權(quán)制度，改變農(nóng)村金融市場的結(jié)構(gòu)，取消農(nóng)業(yè)信貸的集體供應(yīng)商制度。

4.農(nóng)村金融組織運營機(jī)制的研究。目前，有關(guān)農(nóng)村金融組織的運營機(jī)制的研究尚未形成理論系統(tǒng)，其研究方向主要體現(xiàn)在減少交易成本上，從而提高管理組織水平的措施、滿足客戶的需求。西方學(xué)者Yaron和Jacob從金融政策、金融表現(xiàn)、操作模式和激勵機(jī)制四個方面對亞洲農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運行機(jī)制進(jìn)行了研究，得出了有效的金融運營機(jī)制能夠降低交易成本的結(jié)論，因此金融組織運營機(jī)構(gòu)的建設(shè)是金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建的關(guān)鍵。另外，Schrieder等人提出了四個金融創(chuàng)新，即在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運營中，首先要創(chuàng)建公正的、可實施的有效監(jiān)督制度和監(jiān)督規(guī)章體系，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組織形式進(jìn)行創(chuàng)新變革，提高客戶的參與度和反饋度，根據(jù)客戶需求進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新。另外，外國學(xué)者M(jìn).S.Sriram通過對印度農(nóng)村金融進(jìn)行探究，論證了農(nóng)村金融服務(wù)的交易成本問題是農(nóng)村金融組織運行的重點，并提出了通過建立信用機(jī)制來解決信息不對稱的問題。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

在農(nóng)村金融理論的發(fā)展范式下，國內(nèi)學(xué)者深入分析了當(dāng)前我國農(nóng)村金融體系存在的問題與缺陷，從不同的角度對當(dāng)代農(nóng)村金融發(fā)展理論進(jìn)行剖析，具體研究內(nèi)容可以歸納為以下四個方面。

1.農(nóng)村金融抑制論研究。Shaw和Mckinnon在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》首次提出“金融抑制”這一概念，標(biāo)志著金融抑制論成為指導(dǎo)發(fā)展中國家農(nóng)村金融發(fā)展?fàn)顩r分析的重要理論，針對金融抑制問題，首先要從制度保障、政策環(huán)境方面優(yōu)化農(nóng)村金融的宏觀環(huán)境，另外要從農(nóng)村商業(yè)性金融、合作性金融、政策性金融、郵政儲蓄和農(nóng)業(yè)保險等方面優(yōu)化農(nóng)村金融體系（彭宇文，2010）。另外，我國學(xué)者普遍將我國農(nóng)村金融發(fā)展的金融抑制問題分為三個方面：供給型金融抑制、需求型金融抑制和供需結(jié)構(gòu)型金融抑制（王國華，2006）。在三種金融抑制中，供給型金融抑制是主導(dǎo)因素，需求型和供需結(jié)構(gòu)型金融抑制是從屬因素（何志雄，2003）。

2.農(nóng)村金融的需求研究。根據(jù)國內(nèi)學(xué)者的研究，農(nóng)村金融對農(nóng)民的融資需求的滿足程度較低，因此當(dāng)農(nóng)民所需要的借貸需求沒有完全被滿足時，就存在金融抑制，其表現(xiàn)形式有兩種：一種是農(nóng)民沒能力獲得任何資金，其信貸需求完全得不到滿足。第二種是農(nóng)民有需求，但只能籌集到部分資金支持，即部分滿足（李銳、朱喜，2007）。另外，我國學(xué)者周天蕓（2004）對農(nóng)村資金融資數(shù)據(jù)進(jìn)行探究，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)民在有借貸需求時通常會選擇私人借貸的方式，采用正式金融機(jī)構(gòu)貸款的比重在所有融資數(shù)據(jù)中比重偏低。另外，該結(jié)論引出了兩個問題，一個是在農(nóng)村金融服務(wù)體系中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不足，沒有發(fā)揮有效的作用來解決信貸問題；另一個問題是實踐表明農(nóng)村非正規(guī)金融在農(nóng)村資金融通方面可能是有效率的（陳傳波、丁士軍，2003），但農(nóng)村非正規(guī)金融的效率評價標(biāo)準(zhǔn)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不同角度上具有不同的分析結(jié)果。因此，我國學(xué)者徐小怡（2007）提出，正是由于農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不足，才促進(jìn)了農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展。在對農(nóng)村金融的多種需求下，促使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展。

3.農(nóng)村正規(guī)金融組織結(jié)構(gòu)研究。我國學(xué)者從單一金融中介論和多元金融結(jié)構(gòu)論兩個方面對農(nóng)村正規(guī)金融組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究。在單一金融中介論的研究方面，主要針對農(nóng)村金融的合作制的性質(zhì)、在發(fā)展中存在的問題和發(fā)展前景等方面，該理論認(rèn)為我國當(dāng)前缺乏真正的金融合作社，農(nóng)村信用社不是指導(dǎo)我國農(nóng)村金融的有利方式，其發(fā)展方向應(yīng)該是通過股份制改造成為農(nóng)村商業(yè)銀行。多元化的金融組織結(jié)構(gòu)論強(qiáng)調(diào)：按照發(fā)達(dá)國家農(nóng)村金融市場的發(fā)展前景看，我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展前景為合作金融與商業(yè)化金融共同發(fā)展、相互補(bǔ)充，也只有通過建立了“政策性-合作-商業(yè)性”農(nóng)村金融政策體系，才能使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在合作金融支持下逐步發(fā)展，在商業(yè)性金融的競爭條件下，逐步實現(xiàn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

4.農(nóng)村非正規(guī)金融研究。國內(nèi)諸多學(xué)者對農(nóng)村非正規(guī)金融進(jìn)行了研究。例如，基于金融機(jī)構(gòu)功能發(fā)揮的角度，我國在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中，正規(guī)金融體系并沒有發(fā)揮正常的金融服務(wù)功能，在廣大的農(nóng)村地區(qū)，正規(guī)農(nóng)村金融作用薄弱，非正規(guī)金融占據(jù)著主要地位（姚耀軍，2009），徐軍輝（2013）通過小型案例調(diào)查的方式對我國農(nóng)村地區(qū)非正規(guī)金融進(jìn)行研究，其結(jié)論也肯定了非正股金融是農(nóng)村地區(qū)主要信貸方式。近年來，對于非正規(guī)金融的研究層出不窮，很多學(xué)者從社會資本的角度分析非正規(guī)金融存在的機(jī)理，馬光榮（2011）和楊文（2012）對契約的私人治理機(jī)制進(jìn)行了研究，提出了契約理論，并根據(jù)私人契約治理機(jī)制下違約率較低的結(jié)論，得出契約私人治理機(jī)制是實現(xiàn)非正規(guī)農(nóng)村金融發(fā)展的最佳方式。

三、總結(jié)與展望

農(nóng)村金融理論演化歷程中的三個階段，對發(fā)展中國家階段性的農(nóng)村金融發(fā)展具有重要的意義。基于三個階段的理論基礎(chǔ)，國內(nèi)外學(xué)者的研究成果也為我們從事農(nóng)村金融發(fā)展、改革和創(chuàng)新提供了一些理論借鑒和思路指引。我國作為發(fā)展中國家的代表，農(nóng)村金融領(lǐng)域的發(fā)展具有一定的獨特性，隨著改革開放的不斷深入和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，也有很多特殊的農(nóng)村金融發(fā)展問題，如發(fā)展不平衡的發(fā)展現(xiàn)狀、正規(guī)農(nóng)村金融和非正規(guī)農(nóng)村金融間的制衡問題、正規(guī)農(nóng)村金融體系優(yōu)化的問題等。因此，針對我國目前農(nóng)村金融領(lǐng)域所存在的問題，有以下幾點展望：

第一，細(xì)化農(nóng)村金融理論，建立農(nóng)村金融理論系統(tǒng)，針對不同的農(nóng)村金融發(fā)展問題對癥下藥，深入剖析金融抑制、金融及認(rèn)購、金融約束等內(nèi)容對農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

第二，將農(nóng)村金融理論基礎(chǔ)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)理論相結(jié)合，根據(jù)農(nóng)村金融發(fā)展不平衡的現(xiàn)象進(jìn)行理論分析，針對金融發(fā)展的區(qū)域性進(jìn)行理論闡述，由此建立符合我國國情的農(nóng)村金融體系、農(nóng)村金融組織和政府管理模式等理論體系。

第三，完善市場導(dǎo)向、金融監(jiān)管和風(fēng)險控制等方面的微觀金融制度，建立以政府職能、稅收優(yōu)惠、信用建設(shè)等方面的宏觀金融制度，將正規(guī)金融與非正規(guī)金融機(jī)制相結(jié)合，建立健全我國農(nóng)村金融體系，助力我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。