我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及對(duì)策

段錁

【摘要】P2P網(wǎng)貸是中小企業(yè)解決融資貸款難的一個(gè)有效途徑。從2007年我國(guó)首個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)成立至今已有成十年的發(fā)展歷程。本文就P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，并對(duì)P2P行業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題進(jìn)行歸納總結(jié)，然后針對(duì)其存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸 現(xiàn)狀分析 對(duì)策

P2P（Peer-to-Peer）融資模式以借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、融資效率高等特點(diǎn)成為解決中小企業(yè)融資貸款難的重要的融資方式。隨著2007年我國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)—拍拍貸的成立，越來(lái)越多的網(wǎng)貸平臺(tái)被人們所知曉，行業(yè)從起初的爆發(fā)式發(fā)展到近年的緩慢發(fā)展，至今已有成十年的發(fā)展歷程。P2P行業(yè)的健康發(fā)展需要所有P2P平臺(tái)從業(yè)者、借貸者、投資者以及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同努力，營(yíng)造出一個(gè)良好的P2P網(wǎng)貸環(huán)境。

一、P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展歷程

2007～2013年這一階段，是網(wǎng)貸平臺(tái)的蓬勃發(fā)展期，我國(guó)第一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2007年，早期的P2P網(wǎng)貸主要以信用貸款為主，平臺(tái)大都具有線下民間借貸的背景。隨著網(wǎng)貸系統(tǒng)開(kāi)發(fā)技術(shù)的成熟和普及、以及平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)的較高融資利息，加大了平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了爆發(fā)式的提現(xiàn)危機(jī)。截至到2013年底，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量突增為600多家，月成交金額也達(dá)到了110億左右的高水平。

2014～2015年這一階段，P2P行業(yè)的發(fā)展受到政府的鼓勵(lì)和支持，尤其是在2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫(xiě)入國(guó)家“十三五”規(guī)劃，這對(duì)P2P行業(yè)的發(fā)展有著重要的影響。年底網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到了約2600家，全年網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9800多億元，相比2014年全年網(wǎng)貸成交量（2528億元）增長(zhǎng)了288.6%。與此同時(shí)，銀行、國(guó)資、上市公司、風(fēng)投資本不斷地涌入網(wǎng)貸行業(yè)，與民營(yíng)資本競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，重新調(diào)整了網(wǎng)貸行業(yè)的布局。

據(jù)《2016年全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報(bào)》的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額達(dá)到2.8萬(wàn)億元；比上年增長(zhǎng)137.59%，相對(duì)于歷年平均增長(zhǎng)率281%來(lái)看，網(wǎng)貸成交額增速迅速下降一半。正常經(jīng)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量略有增長(zhǎng)，但是，全國(guó)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路等問(wèn)題的平臺(tái)在不斷增多。截止2017年10月底，平臺(tái)累計(jì)數(shù)達(dá)5949家，正常運(yùn)行1975家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)有3974家。

二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)地區(qū)分布

截止2017年10月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)達(dá)5949家，累計(jì)成交量達(dá)到57812.89億元，2016年同期累計(jì)成交量為29650.33億元，上升幅度達(dá)到了94.98%。從地區(qū)來(lái)看，2017年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交量排名靠前的地區(qū)和各地區(qū)占全國(guó)成交量的比例分別是：北京占全國(guó)成交量總額的29.24%，廣東占24.28%，上海占18.91%，浙江占15.55%，以及江蘇、山東、湖北、四川和其他地區(qū)。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)類(lèi)型與成交量

從平臺(tái)類(lèi)型看，2017、2016、2015年這三年10月份的各類(lèi)平臺(tái)平均成交額中民營(yíng)類(lèi)、風(fēng)投類(lèi)、上市類(lèi)這三類(lèi)平臺(tái)占到10月份全部類(lèi)型平臺(tái)成交額總額的84%，其次是銀行類(lèi)、國(guó)資類(lèi)平臺(tái)。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，取近三年10月份均值的各類(lèi)平臺(tái)成交量，占到不同的比例，其中，風(fēng)投系平臺(tái)成交量占到26%，民營(yíng)系38%，國(guó)資系5%，上市系20%，銀行系11%。

取近三年10月份均值的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)占比，以10月份為例，民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)占到85%，其次分別是：國(guó)資類(lèi)6%，上市類(lèi)和風(fēng)投類(lèi)均占4%，銀行類(lèi)平臺(tái)僅占1%。

取近三年10月份均值，計(jì)算每個(gè)平臺(tái)的平均成交量，統(tǒng)計(jì)如下：銀行類(lèi)每個(gè)平臺(tái)的平均成交量約為15.8億元；而風(fēng)投類(lèi)每個(gè)平臺(tái)的平均成交量約為5.2億元，是銀行類(lèi)的三分之一；上市類(lèi)每個(gè)平臺(tái)成交量不到銀行類(lèi)平臺(tái)的三分之一；銀行類(lèi)每個(gè)平臺(tái)的平均成交量是國(guó)資類(lèi)平臺(tái)的20多倍，是民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)的40多倍。

以2017年10月為例，風(fēng)投、民營(yíng)系平臺(tái)成交量均占總數(shù)34%，2016年同期風(fēng)投占25%，民營(yíng)系平臺(tái)占33%，而2015年同期風(fēng)投系僅占13%，民營(yíng)占高達(dá)58%的份額。近三年的平臺(tái)同期成交量以10月份為例，2017年10月民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量約為893億元，風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)成交量約為913億元。風(fēng)投系平臺(tái)的成交量從15年到16年、17年逐年同期遞增，民營(yíng)系平臺(tái)成交量比較平穩(wěn)，同時(shí)，風(fēng)投系平臺(tái)的成交量增長(zhǎng)率高于民營(yíng)系平臺(tái)成交量增長(zhǎng)率。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)與停業(yè)狀況

從運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)、停業(yè)平臺(tái)數(shù)來(lái)看，2017、2016、2015年全年平均每月正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)分別約有2168個(gè)、2974個(gè)和3091個(gè)，16年較15年的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)減少了約3.8%，17年較16年的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)減少了約27%，減少率高達(dá)7倍之多，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)在呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢(shì)。

在這些正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，截止2017年10月份，民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)減少到1540個(gè)，是15年民營(yíng)系平臺(tái)數(shù)的一半，是16年的0.68倍；風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)從15年的72個(gè)增長(zhǎng)到16年118個(gè)，到17年增到150個(gè)。

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的問(wèn)題與分析

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在不少問(wèn)題：風(fēng)投、民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量大，銀行類(lèi)每平臺(tái)成交量大、民營(yíng)類(lèi)每平臺(tái)成交量小，風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)成交量快速遞增，民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量增長(zhǎng)緩慢，民營(yíng)類(lèi)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)多，但是民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)規(guī)模迅速減少，風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)在增加，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)規(guī)模縮減，行業(yè)規(guī)模有縮減趨勢(shì)。

（一）風(fēng)投、民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量大

風(fēng)投系平臺(tái)在接受專(zhuān)業(yè)的風(fēng)投公司分析與研究之后，對(duì)于目標(biāo)平臺(tái)會(huì)在資金、技術(shù)、管理、專(zhuān)業(yè)人才和市場(chǎng)機(jī)會(huì)等方面進(jìn)行投資，所以在財(cái)務(wù)、公司治理等均是通過(guò)第三方機(jī)構(gòu)的審核，對(duì)于投資人、融資人來(lái)說(shuō)，選擇風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)也是出于平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量之多，是因?yàn)槊駹I(yíng)類(lèi)平臺(tái)總數(shù)占到市場(chǎng)的85%左右，平臺(tái)基數(shù)也決定了平臺(tái)的成交量較大。

（二）銀行類(lèi)每平臺(tái)成交量大、民營(yíng)類(lèi)每平臺(tái)成交量小

銀行類(lèi)平臺(tái)平均成交量大的原因在于成交量高、平臺(tái)數(shù)量少，有銀行背景的P2P平臺(tái)管理相對(duì)規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制相對(duì)健全、投資者對(duì)其信任度較高，在與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中應(yīng)該具有得天獨(dú)厚的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其次，風(fēng)投類(lèi)每平臺(tái)平均成交量也較多。

而民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)平均成交量小是因?yàn)槊駹I(yíng)類(lèi)平臺(tái)數(shù)量多，而占據(jù)平臺(tái)總數(shù)85%的民營(yíng)平臺(tái)共分38%的成交額，其成交質(zhì)量差。

（三）風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)成交量快速遞增，民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)成交量增長(zhǎng)緩慢

風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)業(yè)務(wù)模式穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)控制流程標(biāo)準(zhǔn)化程度高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，平臺(tái)投資領(lǐng)域涉及教育、旅游、家裝等眾多垂直領(lǐng)域，投資領(lǐng)域滿足了消費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)生的金融需求。

（四）民營(yíng)類(lèi)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)多，但是民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)規(guī)模迅速減少，風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)在增加

民營(yíng)類(lèi)平臺(tái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，收益率過(guò)高，借款若大于貸款，需要支付較高的資金成本，直接導(dǎo)致壞賬的出現(xiàn)；行業(yè)監(jiān)管奏效，不符合標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)難以生存；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)濟(jì)不規(guī)模的民營(yíng)平臺(tái)被市場(chǎng)淘汰，而經(jīng)濟(jì)規(guī)模的民營(yíng)平臺(tái)留下，風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)資金雄厚、風(fēng)控較強(qiáng)、專(zhuān)業(yè)性較高、運(yùn)營(yíng)符合管理規(guī)范，在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，因此，更多的風(fēng)投類(lèi)平臺(tái)相繼出現(xiàn)。

（五）運(yùn)營(yíng)平臺(tái)規(guī)模縮減，行業(yè)規(guī)模有縮減趨勢(shì)

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)遵循優(yōu)勝劣汰法則，越來(lái)越多的投資者、貸款者傾向于選擇安全性高、實(shí)力雄厚、收益穩(wěn)定的借貸平臺(tái)，行業(yè)內(nèi)各類(lèi)型平臺(tái)分散度減小。

風(fēng)險(xiǎn)系平臺(tái)一般有千萬(wàn)級(jí)的融資資金作儲(chǔ)備，并有風(fēng)險(xiǎn)互助準(zhǔn)備金做保障；民營(yíng)系平臺(tái)多是自有資金，由第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)系平臺(tái)評(píng)級(jí)又高于民營(yíng)類(lèi)，因此，行業(yè)有民營(yíng)系平臺(tái)逐漸被風(fēng)險(xiǎn)系平臺(tái)替代而其規(guī)模有逐漸縮減的趨勢(shì)。

四、我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展對(duì)策與建議

我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展要不斷規(guī)范，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，設(shè)立第三方審核機(jī)構(gòu)，建立保險(xiǎn)機(jī)制，同時(shí)投資者個(gè)人加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力提升。

（一）規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入條件

嚴(yán)控P2P市場(chǎng)準(zhǔn)入，規(guī)范民間融資和金融新業(yè)態(tài)發(fā)展，建立防范和預(yù)警機(jī)制，堅(jiān)持依法打擊非法集資。工商部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非法集資風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)行業(yè)的登記管理，非金融機(jī)構(gòu)以及不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，嚴(yán)格把握資金注冊(cè)、高管資質(zhì)、平臺(tái)信息披露等方面的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

（二）設(shè)立第三方審核機(jī)構(gòu)

引進(jìn)獨(dú)立于網(wǎng)貸平臺(tái)的第三方審核機(jī)構(gòu)，完善評(píng)價(jià)體系、提高評(píng)價(jià)質(zhì)量，對(duì)平臺(tái)資金、財(cái)務(wù)、負(fù)債等方面在風(fēng)險(xiǎn)投資的融資、投資、管理、退出等階段做出客觀真實(shí)的審核與評(píng)價(jià)，監(jiān)督平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中是否合規(guī)，對(duì)于出現(xiàn)危機(jī)或不合規(guī)的平臺(tái)及時(shí)進(jìn)行信息披露，正確引導(dǎo)資本市場(chǎng)的資金流向。

（三）建立保險(xiǎn)機(jī)制

平臺(tái)運(yùn)營(yíng)受到內(nèi)外部影響導(dǎo)致的借貸不平衡而出現(xiàn)的危機(jī)，為保護(hù)借款人利益，網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)建立保險(xiǎn)機(jī)制，一方面彌補(bǔ)平臺(tái)不能正常償還借款人或是平臺(tái)倒閉給借款者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面彌補(bǔ)貸款人信用違約而帶來(lái)平臺(tái)不能按時(shí)收回資金的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）投資者自身加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控

P2P平臺(tái)的投資者自身也需要掌握一定投資知識(shí)和技巧，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，在針對(duì)P2P投資前要盡量全面了解平臺(tái)資質(zhì)、借款者的相關(guān)信息，再確定是否要進(jìn)行投資；同時(shí)，將資金盡量分散投給多個(gè)借款者，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

總而言之，近些年，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)在我國(guó)取得了快速發(fā)展，作為傳統(tǒng)融資行業(yè)的補(bǔ)充體系，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)還存在不少問(wèn)題，有必要加強(qiáng)各項(xiàng)制度規(guī)范，建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，引入第三方機(jī)構(gòu)，建立各項(xiàng)保險(xiǎn)機(jī)制，P2P平臺(tái)需要加強(qiáng)自律，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，并積極拓展業(yè)務(wù)功能，以促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)的正常發(fā)展。

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基金項(xiàng)目：本文屬于2017年度西安培華學(xué)院校級(jí)科研項(xiàng)目，項(xiàng)目名稱(chēng)：互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究—基于P2P融資視角；項(xiàng)目編號(hào)：PHKT17005。