開放經(jīng)濟(jì)條件下金融減貧效應(yīng)的研究動態(tài)與前景展望

【摘要】在經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢下，作為扶貧進(jìn)程的重要舉措，金融減貧呈現(xiàn)出新特點、新趨勢。現(xiàn)有文獻(xiàn)圍繞開放條件下金融減貧的機(jī)制與路徑、貿(mào)易自由化與對外直接投資的減貧效應(yīng)等進(jìn)行深入研究。展望未來，金融減貧效應(yīng)測度與分析的方法將會進(jìn)一步拓展和優(yōu)化，對開放經(jīng)濟(jì)下金融發(fā)展的趨勢及對扶貧進(jìn)程的影響及新形勢下金融扶貧機(jī)制創(chuàng)新和路徑優(yōu)化的認(rèn)識也將不斷深入。

【關(guān)鍵詞】開放經(jīng)濟(jì) 金融體系 精準(zhǔn)扶貧

盡管世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了長期增長，但貧困問題仍是包括中國在內(nèi)的世界各國亟待解決的社會問題。以阿馬蒂亞·森（1999）為代表的多維貧困理論者認(rèn)為貧困的根源是缺乏最低限度的能力問題，突出體現(xiàn)在該群體的內(nèi)生發(fā)展能力不足。由于金融扶貧有利于增強(qiáng)貧困群體的自我發(fā)展能力，許多國家和地區(qū)都將金融手段作為扶貧的重要方式，通過實施傾斜性信貸政策、創(chuàng)新金融扶貧工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大扶貧支持力度。開放經(jīng)濟(jì)條件下，金融行業(yè)呈現(xiàn)出新特征，金融減貧效應(yīng)也呈現(xiàn)新特點。金融發(fā)展對收入不平等的影響具有穩(wěn)定性，是長期演化的結(jié)果，因而類似于金融危機(jī)的事件沖擊短期內(nèi)雖然會對金融發(fā)展與收入不平等之間關(guān)系產(chǎn)生的影響長期而言并不顯著。張冰、冉光和（2013）的研究表明，F(xiàn)DI的減貧效應(yīng)與金融發(fā)展存在非線性關(guān)系，金融發(fā)展只有跨越門檻值之后，才可能更好發(fā)揮減貧作用。

一、經(jīng)濟(jì)開放條件下的金融減貧效應(yīng)

（一）金融發(fā)展與貧困減緩的相關(guān)性

1.金融發(fā)展減貧效應(yīng)較為顯著。以Galor & Zeira（1993）為代表的“G-Z”假說認(rèn)為，金融發(fā)展有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距，得到Banerjee & Newman（1993）、Beck（2007）等學(xué)者的實證支持。Jeanneney & Kpodar（2008）通過建立金融發(fā)展和金融波動的貧困決定模型，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，并通過“涓滴效應(yīng)”惠及貧困群體。Jalilian & Kirkpatrick （2005）研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對以經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)出顯著的促進(jìn)作用。Dollar & Kraay（2001）研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對貧困緩減作用的發(fā)揮主要得益于經(jīng)濟(jì)增長方式，而金融發(fā)展對貧困減緩的間接作用主要來自于經(jīng)濟(jì)增長（崔艷娟、孫剛，2012）。

2.金融減貧效應(yīng)的條件設(shè)定。Greenwood & Jovanovic（1990）為代表提出的“G-J”假說認(rèn)為，金融發(fā)展與收入分配差異存在著倒“U”型關(guān)系，呈現(xiàn)先惡化后改善的態(tài)勢。Gregorio & Kim（2000）認(rèn)為金融發(fā)展雖可催生儲蓄和資本形成，但由于服務(wù)存在門檻效應(yīng)，金融發(fā)展意味著為富人提供更為完善的服務(wù)，從而進(jìn)一步拉大貧富差距。金融發(fā)展的分配效應(yīng)受金融市場發(fā)展水平和財富初始分配水平制約，完善的金融市場和相對公平的分配制度，是縮小差距與緩減貧困的重要條件。

（二）金融發(fā)展減緩貧困的路徑與機(jī)制

金融服務(wù)對貧困緩減的直接影響主要由貧困群體對金融產(chǎn)品和服務(wù)的參與程度決定，Gulli（1998）認(rèn)為微型金融主要通過促進(jìn)投資、改善生存條件、避免收入波動、構(gòu)建社會資本等途徑促進(jìn)貧困緩減。Michael & Barr（2005）認(rèn)為金融服務(wù)能夠直接增加貧困人口持續(xù)獲得資金的機(jī)會，依托金融中介將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而間接增加貧困群體增加收入的機(jī)會和能力。Bakhtiari（2006）認(rèn)為小額信貸等微型金融機(jī)構(gòu)通過平滑消費(fèi)、增強(qiáng)風(fēng)險規(guī)避能力、構(gòu)筑資產(chǎn)和發(fā)展微型企業(yè)等直接途徑提高貧困群體的創(chuàng)收能力。Mahjabeen（2008）認(rèn)為微型金融實際上是通過鼓勵和培養(yǎng)非正規(guī)部門的發(fā)展等方式緩減貧困。為此，應(yīng)通過建立多層次、可持續(xù)的金融體系優(yōu)化農(nóng)村金融布局，推動扶貧進(jìn)程并進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。

二、關(guān)于不同國家和地區(qū)的案例分析

（一）中國

錢水土和許嘉揚(yáng)（2011）通過對比分析農(nóng)村金融發(fā)展的收入效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)我國東、中部地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)民收入具有顯著的正面影響，而西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入具有顯著的負(fù)面影響。傅鵬、張鵬（2016）研究表明，農(nóng)村金融發(fā)展對貧困減緩在全國層面上具有顯著的門檻效應(yīng)，減貧作用在跨越門檻之后顯著增強(qiáng)。部分學(xué)者則得出相反結(jié)論，劉旦（2007）研究認(rèn)為中國農(nóng)村金融效率對農(nóng)民收入增長具有顯著的負(fù)向效應(yīng)。周一鹿等（2010）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融資源開發(fā)在短期內(nèi)無益于扶貧進(jìn)程，長期內(nèi)則具有顯著的負(fù)面效應(yīng)。農(nóng)村金融資源配置的低效率被認(rèn)為是金融發(fā)展沒有促進(jìn)我國農(nóng)民收入顯著增長的主要因素，農(nóng)村金融規(guī)模擴(kuò)大會加劇農(nóng)村內(nèi)部收入差距，農(nóng)村金融效率提高能夠緩解農(nóng)村內(nèi)部收入不平等程度（張敬石、郭沛，2010）。

（二）其他國家

Burgess & Pande（2004）對印度的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村銀行數(shù)量上升1%，貧困發(fā)生率相應(yīng)減少0.34%。Copestake等（2005）對秘魯行的研究表明，微型金融對貧困家庭收入產(chǎn)生正向影響。對埃塞俄比亞的實證分析發(fā)現(xiàn)參與小額信貸項目的農(nóng)戶其消費(fèi)和資產(chǎn)會隨之增長，并產(chǎn)生一定的溢出效應(yīng)（Liverpool & Winter，2010）。Nicholas（2010）采用三元因果關(guān)系模型分析肯尼亞的貧困緩減過程，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長是該國金融發(fā)展促進(jìn)貧困減少的主要因素。

三、數(shù)據(jù)與指標(biāo)選取

關(guān)于金融發(fā)展與收入差距、貧困減緩的關(guān)系，不同學(xué)者的實證分析結(jié)果并不一致，Anderson（2005）認(rèn)為分析結(jié)果與方法選定、指標(biāo)選取特別是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的類型關(guān)系密切，運(yùn)用時間序列模型分析結(jié)果支持經(jīng)濟(jì)開放會加劇收入差距，但橫截面數(shù)據(jù)的研究結(jié)論表明經(jīng)濟(jì)開放對貧富差距的影響甚微。

Honohan（2004）以“私人貸款/GDP”這一指標(biāo)衡量金融發(fā)展水平，結(jié)果顯示金融發(fā)展能夠顯著降低絕對貧困人口比重。Selim & Kevin（2009）采用儲蓄率、M3/GDP、流動資產(chǎn)對GDP的比例等金融發(fā)展指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展能有效促進(jìn)貧困人口規(guī)模的下降，穩(wěn)定的金融體系也更加有利于貧困群體。Jeannene & Kpodar（2011）]利用儲蓄—存款比例與信貸/GDP等金融指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展水平提高促進(jìn)國民收入增長和收入分配差距下降，從而有利于降低貧困水平。

國內(nèi)學(xué)者中，張立軍和湛泳（2006）采用時間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)對小額信貸與貧困緩減關(guān)系進(jìn)行實證分析，表明小額信貸通呈現(xiàn)出顯著的減貧效果。劉海波和張麗麗（2009）構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，發(fā)現(xiàn)各地區(qū)農(nóng)村非正規(guī)金融對農(nóng)民收入的正向影響在統(tǒng)計上是非常顯著的。伍艷（2013）運(yùn)用Likert五級量表，發(fā)現(xiàn)小額信貸對貧困地區(qū)農(nóng)戶收入以及農(nóng)戶受教育程度的改善具有較強(qiáng)的支持力度。蘇靜、胡宗義（2015）采用狀態(tài)空間模型和中介效應(yīng)分析法，研究表明農(nóng)村金融發(fā)展有效促進(jìn)了農(nóng)村貧困緩減。

四、結(jié)論與前景展望

現(xiàn)有文獻(xiàn)對開放經(jīng)濟(jì)條件下金融發(fā)展呈現(xiàn)的新特征及其對金融減貧效應(yīng)的影響較少涉及，關(guān)于新形勢下金融扶貧的機(jī)制與路徑等方面的探討也有待加強(qiáng)。因此，在我國金融業(yè)面臨新形勢、實現(xiàn)新發(fā)展的新形勢下，金融扶貧也將會出現(xiàn)新模式、新成效，對其研究也會隨之不斷深入。

（一）不斷優(yōu)化金融扶貧的研究方法

經(jīng)濟(jì)開放、金融發(fā)展與收入差距、貧困減緩之間影響復(fù)雜、渠道眾多，使用線性或非線性二次多項式模型難以如實地反映相互之間的關(guān)系。此外，現(xiàn)有時序模型、橫截面模型和普通面板模型存在一定的局限性，今后的實證分析將會突破現(xiàn)有方法和工具的不足，提高估計的準(zhǔn)確性與科學(xué)性，進(jìn)而深入探討經(jīng)濟(jì)開放在提升金融水平、減貧效應(yīng)的方向與大小。

（二）對開放經(jīng)濟(jì)條件下金融扶貧機(jī)制與方式創(chuàng)新的研究

由于投資領(lǐng)域分割和多級信貸約束的存在，個體長期的收入會沿不同路徑收斂到不同的均衡狀態(tài)，金融約束對收入差距的影響可以通過資本市場、實體經(jīng)濟(jì)和人力資本三個渠道發(fā)揮作用。因此，需要從“投資領(lǐng)域分割”和“多級信貸約束”兩個基本假設(shè)出發(fā)，分析金融市場發(fā)展對收入分配影響的微觀機(jī)制，探討如何適應(yīng)農(nóng)村扶貧開發(fā)金融需求的新變化，實行產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新的機(jī)制與路徑。

（三）基于新的視角對金融扶貧進(jìn)行深入探討

一是基于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為金融視角的研究。貧困群體有獨(dú)特的行為特質(zhì)，扶貧應(yīng)該且必須考慮貧困人群的行為心理，需要運(yùn)用心理賬戶理論分析貧困人群的金融心理特質(zhì)，才能使扶貧行為更有針對性。二是基于金融一體化的研究。金融信息共享、區(qū)域監(jiān)管協(xié)調(diào)合作使不同區(qū)域之間金融扶貧的協(xié)同與合作成為可能，是否可以在全球范圍內(nèi)有效運(yùn)用金融資源，實現(xiàn)金融扶貧效用的最大化？這也成為經(jīng)濟(jì)一體化條件下金融扶貧的新課題。

參考文獻(xiàn)

[1]Sen，A.K.Development as freedom[M].Oxford：Oxford University Press，1999.

[2]Galor and Zeira.Income Distribution and Macroeconomics[J].Review of Economic Studies，1993（1）：35-52

[3]Jeanneney S.G.，Kpodar K..Financial Development and Poverty Reduction： Can There Be a Benefit Without a Cost[J].Journal of Development Studies，2008，62（8）：1-36.

[4]Dollar & Kraay.Trade，Growth，and Poverty[J].World bank papers，2001.

[5]Greenwood J.，Jovanovic B..Financial Development，Growth，and the Distribution of Income[J].Journal of Political Economy，1990，98（5）：1076-1107.

[6]Gregorio J D，Kim S J.Gredit markets with differences in abilities：Education，distribution and growth.International Economic Review，2000（3）：579-607.

[7]王曙光，李冰冰.農(nóng)村金融負(fù)投資與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長—庫茲涅茨效應(yīng)的經(jīng)驗驗證與矯正框架[J].財貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2013（2）：59-67.

基金項目：安徽省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目青年項目（編號：AHSKQ2016D53）。

作者簡介：柳曉明（1978-），男，安徽巢湖人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，淮北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)。