高新技術企業資金管理存在的問題及完善對策

于耀軍

摘要：本篇文章首先高新技術企業對加強資金管理必要性進行闡述，從認識存在偏差、投資易于盲目、資金效益評價弱三個方面入手，剖析高新技術企業在資金管理方面存在的不足，相應提出改進高新技術企業資金管理的建議。

關鍵詞：高新技術企業;資金管理;問題;完善對策

高新技術企業致力于新產品的研究開發與技術成果轉化，是我國技術進步與經濟發展的重要動力。隨著我國經濟發展的轉型升級策略，政府不斷加大對以電子信息、生物、新材料、新能源、航天等行業為代表的高新技術企業的扶持力度，鼓勵科技創新，為高新技術企業的發展營造了良好的社會環境;同時以大數據、云計算、物聯網應用為基礎的互聯網+型智能行業的興起，圍繞電子信息技術的研發、制造、服務型高新技術企業亦如雨后春筍般快速出現并不斷壯大。高新技術企業在技術創新和技術進步中的決定性作用毋庸置疑。但是部分高新技術企業尤其是中小型企業對資金管理認識不足，在管理中存在不同程度的問題，有必要進行分析揭示，以提升我國高新技術企業資金管理水平。

一、高新技術企業加強資金管理的必要性

由于技術進步，產品更新換代的速度越來越快，高新技術企業只有不斷研發高新技術產品，提供與時俱進的服務，才能在市場中保有競爭力。高新技術企業具有研發投入高，創新能力強，發展潛力大等特點，但同時存在管理難度大，產品發展不確定性高等風險。尤其針對技術研發工作而言，研發周期長，資金需求量多，在這種狀況下，運營資金籌集與使用成為運營管理的關鍵內容。高新技術企業需要得到充足的資金支持，才能全面開展技術研發以及產品研發等活動[1]。

在激烈的市場競爭中，大多中小型高新技術企業面臨著資金短缺的問題。因為受規模的限制，在國內籌融資渠道有限的情況下，中小型高新技術企業難以大規模取得低成本的銀行貸款，只能付出較高的成本籌措社會資本。同時由于中小型高新企業發展的不確定性，風險較高，籌資能力有限，導致他們手中的資金十分稀缺。大部分的高新技術企業由于缺乏足夠的資金支持而不能健康發展。高新技術企業有必要加強資金管理，在有限的資金資源下提升企業資金投放回收效率，提高企業活力與市場競爭力。

二、高新技術企業資金管理存在的問題

認識存在偏差

部分高新技術企業對資金管理的認識存在偏差。一方面，出于對企業不斷發展壯大的美好憧憬，高新技術企業往往把管理重心放在產品研發與市場開拓上，而輕忽了企業的資金管理。另一方面，高新技術企業在資金管理過程中，多把工作重心放置在資金籌集方面，忽略資金使用管理。企業管理人員普遍認為資金充足是研發項目成功以及企業穩定發展的物質保證，片面強調資金的籌集，而沒有根據高新技術企業各個發展時期自身特性和資金要求，實現科學籌劃和分配，導致企業資金籌集過量，成本過高，沒有得到高效應用，給企業造成損失。

投資易于盲目

高新技術企業具有高成長、高投入、高風險、高收益等特點，其管理者通常富有開創精神，敢做敢為，喜歡冒險，屬于風險偏好者。對技術項目進行評價時，大部分高新技術企業往往存在盲目樂觀的傾向，對科研產品的應用前景與發展成長過高估計，從而得出項目經濟效益較高的結論。特別是對于中小型高新技術企業，規模資金有限，對風險的承受能力較低，項目運行管理經驗與資源不足，不能實現技術的充分把控，不能對項目產品給予精準定位，容易導致投資失敗，給企業帶來直接影響。其次，高新技術企業開展投資工作的主要目的在于獲取理想的經濟效益，部分企業受到投資成就欲的影響，過于注重高回報投資活動，忽略了這些投資活動具備高收益的同時，也存在較大風險隱患。

資金效益評價薄弱

我國中小型高新技術企業在資金使用效益評價環節上管理較為薄弱，在資金管理的過程中，缺乏整體角度對資金使用效率進行管理和追蹤的環節控制，沒有對資金應用狀況加以評估分析，無法做到物盡其用，提升資金應用效率。

三、高新技術企業資金管理的完善對策

結合項目產品周期特性，實現資源科學分配

為了實現企業的健康發展，就要從資金管理入手，加大資金管理力度，結合現有資金情況進行科學分配，提升資金應用效率，提升企業獲利水平，在給企業提供充足資金支持的同時，引導企業健康發展。高新技術企業產品呈現出很強的生命周期，包括種子期、轉化期、成長期、成熟期、衰退期，高新技術企業在進行資金管理時，應根據項目產品存在的周期性，采取對應的管理對策。

1、種子期，指高新技術企業產品的初創階段，企業面臨著產品能否開發出來的開發風險和試制風險，企業投入的資金相對來說不多，但風險很高。此時運營資金主要用于新產品的研究試驗，樣品試制與試用、反饋信息的收集與完善等。在產品的種子期，企業需要籌集足量的活動資金以應對后續可能的開發試驗支出。改期間資金管理目標為籌資數量最大化。

2、轉化期，指高新技術企業產品開發成功進入成果轉化批生產階段，企業面臨的是制造風險和產品能否售出實現贏利的市場風險。此時企業需要籌集資金進行新增土地廠房建設、生產線建設、組織隊伍建設、生產購銷體系建設。這一時期資金需求大、建設內容多，運營風險高、籌資壓力大。此時企業運營資金管理目標為籌集足夠發展資金。

3、成長期，指高新技術企業產品進入擴大再生產階段。處于這個階段的產品經過了前期的開發，后續的成果轉化試驗，具備市場發展潛力，在組織、生產、銷售等方面經歷了市場檢驗，風險相對變小，運營可控度增加。為了適應市場需求情況，企業通常進行大批量的擴產，通過規模效益提升獲利能力。此時資金大量投放于設備擴產，員工招聘，營銷渠道開拓等方面，資金需求量巨大。但是由于產品具有良好的開發潛力，投資收益大，外部融資相對較容易。即便是相對較高的融資成本，預期也能夠承受，并借助融資杠桿實現較高回報。處于成長期的高新企業資金管理應以合理的資金籌劃，適當的長短期籌資分配，提高資金的使用效率，使股東權益最大化。

4、成熟期，指企業項目產品已經成型，管理運營模式已經成熟，此時產品經營業績穩定，現金流量充足。處于成熟期的高新技術企業應充分運用商業信用，大量減少預付賬款，增加預收賬款，獲取企業的最大效益。本階段資金管理應選擇合適的融資方法，合理利用財務杠桿，優化資本結構，實現企業價值最大化。

5、衰退期，指項目產品受到新產品的挑戰并逐步失去市場競爭力。對處于衰退期的產品，應采取扭轉型財務戰略，運營資金管理一方面要加大產品的營銷力度，減緩產品被替代的進程，更多的回收資金，另一方面逐步減少采購渠道的材料存貨和生產渠道的在產品存貨，保有資金尋覓其他更好的投資機會。

加強項目管理，保證資金投放的合理性

要規避盲目投資的傾向，就要加強投資項目管理，對項目進行科學論證，結合宏觀環境分析、行業分析、企業競爭力分析等要素，對擬投資項目進行全面多角度的分析論證，合理評估風險及效益，做出適當決策，保證投資的合理性，減少投資風險出現，給企業創造理想效益。

（三）健全資金評價機制，為項目決策提供參考。

針對中小型高新技術企業在資金效益評價環節上管理較為薄弱的問題，建議有條件的企業在內部設定專業的資金項目管理部門，并安排專業人員對項目盈利情況進行跟蹤，編制項目后評價報告，與項目立項報告、執行報告、驗收報告一起組成項目管理數據庫，為后續項目決策提供參考。

結語：高新技術企業應該給予資金管理工作高度重視，結合自身實際情況，結合項目產品發展階段，科學設定資金管理方案，優化資金管理體系，加強資金運用評價工作，促進企業資金管理水平的提升，提高資金使用效益，為高新技術企業發展提供更好的財務支持。

參考文獻：

[1]劉思岑.高新技術企業政府扶持資金管理運作現狀及優化路徑分析[J].財經界（學術版），2016（18）：348+356.