中國互聯網金融風險及應對措施

黃河

摘要：近年來，我國互聯網金融發展迅速?；ヂ摼W金融在給人們帶來了極大的便利，推動經濟的發展的同時，也存在一系列的風險，可能造成各方面的經濟損失。本文介紹了互聯網金融當前面臨的流動風險、信用風險及操作風險等主要風險類型，由此提出對策加強監管形成有效管理體系、推動行業自律、完善相關法律法規等政策建議，以營造更加安全的網絡交易環境，推動互聯網金融健康穩定發展。

關鍵詞：互聯網金融;流動風險;信用風險;操作風險

自20世紀末以來，互聯網在中國蓬勃發展，引領了眾多行業的變革，傳統金融業也發生著日新月異的變化，誕生了模式各異的互聯網金融產業。

近幾年來，隨著移動支付以迅雷不及掩耳之勢席卷全國，余額寶、P2P理財等明星產品的火爆發展，普通人對于互聯網金融也有了更多的了解。整體來看，我國的互聯網金融創新模式以網絡借貸、第三方支付和網絡征信為主，各種業務模式交易規模增長迅速。

互聯網與金融的結合，擴大了我國的消費市場，為商家和客戶提供了更加方便和快捷的交易平臺。然而，在帶動我國經濟快速發展的同時，由于互聯網本身的虛擬性、互聯網金融企業缺乏專業的金融風險管控經驗等原因，現階段互聯網金融也存在諸多的風險。例如，監督規則仍有所缺位，信息安全有待完善，許多系統性風險問題仍然尚未完全解決，這給互聯網金融的發展帶來了嚴峻的挑戰。

本文從互聯網金融的發展歷程入手，簡要介紹了我國互聯網金融的發展現狀，并對現階段互聯網金融所面臨的風險進行了梳理，針對各項風險提出了相應的對策建議。

1.我國互聯網金融發展歷程

金融是一門古老的學科，也是近一個世紀來經濟學研究最活躍的領域。在現代金融業發展的百年歷程中，如何通過金融創新，提升其運行效率，讓資金融通更好地為實體經濟服務，便一直是金融從業者關注的核心問題。在互聯網誕生之后，歐美等發達國家便開始了“金融+互聯網”的嘗試，形成了較為完備的互聯網金融體系。

我國互聯網發展相對較晚，進入21世紀以來才開始萌芽，卻發展迅速，后來居上。整體看，我國互聯網金融的發展可分為以下三個階段。

2005年以前，我國互聯網金融處于萌芽階段，從商業模式來看，只是在互聯網上開放了傳統金融業務的端口，利用相對先進的互聯網技術為金融業務賦能。在這一時期，比較典型的互聯網金融業務包括“網上銀行”、“網上金融營業廳”等，互聯網金融業務的運營主體主要是銀行等傳統金融機構。

2005年到2013年，隨著電子商務網站的火熱，以支付寶為代表的第三方支付平臺開始出現，網上購物、網絡炒股的潮流逐漸興起，推動我國互聯網金融商業模式不斷創新，逐步走向成熟。在這一時期，第一代專業化的互聯網金融企業開始出現，也出現了一些防范互聯網金融風險的手段，如網站安全控件、“網銀U盾”等。

圖1? 我國互聯網金融用戶數量發展

到了2013年，我國互聯網金融進入移動互聯時代，傳統金融與互聯網金融進一步結合，并首次出現互聯網保險公司。用戶規模也持續擴大，由2013年的3.24億人，發展到如今活躍用戶已超過5.7億用戶。傳統金融機構利用互聯網的先進技術，紛紛建立了專業化的互聯網金融部門或子公司，著力推動自身從傳統金融機構到新型金融機構的轉型。在此過程中，互聯網金融的風險性也逐漸顯現出來，受到金融監管部門的重視。

2.互聯網金融面臨的風險

近幾年來，在國家政策的扶持下，互聯網金融發展迅速，出現了許多創新型的互聯網金融企業，極大地擴展了互聯網金融市場規模。但對互聯網金融的監管管理并未跟上其迅猛的發展速度，互聯網金融的爆發式增長之下也隱藏著諸多風險與漏洞，主要包括以下類型：

流動性風險。資金的流動性決定了金融的活力，也是金融企業的立身之本。如果流動性枯竭，企業將面臨倒閉的困境。由于金融機構具有資金的期限錯配特點，企業資金的輸入和輸出往往難以保持時刻平衡，導致互聯網金融企業出現在緊急情況下可能會遭到擠兌，從而引發系統性風險。如果企業不能對資金進行合理的管理和監督，在互聯網輿論的助推下，許多互聯網金融企業面臨流動性風險的可能大大增加，危急時甚至有破產的可能性。

信用風險?；ヂ摼W金融產品多以網絡形式進行營銷，而互聯網上存在的大量信息數據，飽含著許多虛假信息。一些平臺為了吸引客戶投資，對自己的產品、業務進行虛擬包裝，營造“龐氏騙局”，可能會導致投資者被騙取錢財，這就是互聯網金融企業的信用風險。同時，由于互聯網金融業務大大簡化了征信流程，網絡借貸平臺很難驗證客戶相關信息的真偽，容易導致壞賬的出現。更有甚者，一些“老賴”同時向多個借貸平臺貸款，并在各個借貸平臺間“拆東墻補西墻”，可能導致連鎖性風險。對于互聯網金融企業來說，資金是平臺正常運轉的根本，一旦大量客戶未能按時歸還貸款，壞賬額超過了企業的承受范圍，企業將面臨巨大的經濟損失甚至破產風險。

操作風險。操作風險是最為常規的風險。許多互聯網金融企業尚處于初級發展階段，對于互聯網金融的管理并不夠完善?；ヂ摼W金融的安全操作對整個企業都有著至關重要的作用，如果操作存在風險或有所失誤，將會給企業造成巨大的損失，甚至會給企業帶來破產的嚴重后果。對于客戶來說，其自身可能缺乏對相關操作風險的認識，可能由于自己的操作不當，導致經濟損失和其他風險。此外，現代銀行的核心資產之一是其擁有的海量信息數據，而在互聯網時代，這些信息在網絡上不斷流轉，這就帶來了相當程度的操作風險。企業互聯網系統可能會被黑客入侵，造成信息泄露，給客戶個人的財產安全帶來了風險。

3.政策建議

為了盡量避免發生上述互聯網金融風險，可以從以下幾個方面加強防范。

（1）加強對互聯網金融的監管，形成合理有效的管理體系。監管部門要加強對資金流動的監控，對宏觀經濟走向進行研判，避免在流動性趨緊時出現系統性金融風險。特別需要注意的是，應將投資收益率規定在合理區間，從制度上減少“龐氏騙局”的出現。此外，應加強對互聯網金融企業的資金規范性管理，可通過銀行存管等方式防范互聯網金融企業“跑路”的風險，推動互聯網金融的穩定發展。

（2）強化企業征信，引導形成行業自律。在當前互聯網法律體系還不夠完善的情況下，互聯網金融企業應加強行業自律，作為監管的補充。如果企業自身能夠加強對內部各部門的風險管控，可以將許多金融風險扼殺在萌芽狀態。應引導互聯網金融企業形成行業自律，對信用較好的企業予以鼓勵，提高優良企業在互聯網金融市場的競爭力，維持企業的活力，獲得更加持久穩定的發展。

（3）完善相關法律法規，保護客戶權益。我國互聯網發展迅猛，但有關法律還尚未完善，讓許多企業有了可乘之機?？蛻粼谙M的時候，往往沒有了解產品所包含的風險，如果出現了虧損的情況，客戶常常無法得到相應的賠償，所以要完善法律法規來維護消費者的利益。對于網絡入侵的現象，也應當制定有關法律打擊此類現象。釣魚網站、網絡詐騙威脅著消費者的權益，消費者的賬號、密碼、資料很容易被黑客入侵竊取，但很少有相關法律對此進行約束，不僅對消費者的財產安全產生威脅，而且對其人身也存在隱患。因此，完善這方面的法律法規可以為互聯網交易平臺提供更加安全的交易環境，增加互聯網金融的安全指數。

結論：互聯網金融以極快的發展速度顯示出勃勃生機，但許多風險也隨之而生。本文回顧了我國互聯網金融的發展歷程，著重分析了互聯網金融面臨的流動風險、信用風險及操作風險等主要風險。研究表明，在當前的宏觀環境下，政府應進一步加強對互聯網金融的監管，形成合理有效的管理體系，從體制上推動互聯網金融的規范化;強化企業征信，引導形成行業自律，讓信用良好的企業得到更好的發展;完善相關法律法規的完善，以維護消費者和投資人的各項權益，對網絡金融犯罪予以打擊，推動互聯網金融穩健發展。

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