互聯網金融產品余額寶對商業銀行業務的影響

王藝茜

[摘 要] 作為繼支付寶之后阿里巴巴推出的一項新的金融產品，余額寶一經問世就立刻引起了廣泛關注，對互聯網金融行業產生了歷史性的影響。因余額寶具有收益高、靈活性強、門檻低和安全性高的特點，其對商業銀行金融業務造成了不小的沖擊。余額寶的出現撼動了銀行的市場地位，商業銀行理財產品受到重創，銀行的利潤空間遭到壓縮，銀行的基金代銷業務也受到沖擊。面對余額寶的沖擊，商業銀行應增強銀行活期存款競爭力，全面改善銀行的基金代銷業務，重新定義自身服務理念，并緊隨大數據時代潮流，謀求自身轉型升級。

[關鍵詞] 余額寶；互聯網金融；商業銀行業務；影響

[中圖分類號] F832.2 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）02-0157-02

進入21世紀，特別是在2010年之后，以阿里巴巴集團為首的一些互聯網企業發展迅猛。借助互聯網信息技術優勢，通過大數據、云計算等信息技術，這些互聯網企業不斷開發出一系列互聯網金融產品，推動我國互聯網金融行業的不斷創新。余額寶是阿里巴巴集團在2013年推出的一項互聯網金融產品，借助支付寶這一普及度非常高的支付平臺，余額寶的業務量在短時間內迅速擴張，所吸納的資金規模不斷突破新高。毫無疑問，以余額寶為代表的一系列互聯網金融產品正在逐步打破傳統商業銀行在金融領域的壟斷地位。

一、余額寶的業務模式概述

說到余額寶，就不得不說到與余額寶無縫對接的天弘基金公司，余額寶業務的運行依托于支付寶這一第三方支付平臺，通過將支付寶賬戶內的資金轉入余額寶，即可完成對天弘基金的購買，這樣支付寶用戶就直接成為基金的購買者和持有者，實現了閑置資金的理財過程。余額寶之所以能夠得到普遍認可和快速推廣，與支付寶龐大的用戶量是分不開的。近年來，隨著網絡消費和移動支付的普及，支付寶這一第三方支付平臺的用戶規模不斷擴大，截止到目前為止支付寶注冊用戶量已經約為8億，這樣龐大的用戶群體就意味著支付寶賬戶內存在著大量的閑置資金，這也就為余額寶這一理財產品打開了市場。同傳統商業銀行金融模式的不同之處在于，用戶存入余額寶內的資金能夠根據自己的需求隨時轉入和轉出，也可以直接用于網絡購物、線上支付等，而且余額寶的收益要比同期商業銀行金融業務的收益高，這樣就能夠在保證用戶便利的情況下，為用戶創造了更高的收益。總的來說，余額寶的運營融合了支付寶的平臺效益和天弘基金的理財產品，支付寶用戶在余額寶內轉入和轉出資金的過程，實際上就是進行一次次地基金購買和贖回交易。

二、互聯網金融產品余額寶的優勢分析

（一）收益高

從資金存入和提取的角度來講，余額寶業務同商業銀行的活期存款業務比較類似。但是余額寶的收益率要遠遠高于商業銀行的活期存款利率。2016年余額寶的收益率曾一度跌破3%，最低的時候曾跌到2.5%左右，但是即便如此，也比銀行利息高得多。從2017年的最新數據來看，無論余額寶收益率處于較高水平還是較低水平，都是同期銀行活期利率的幾倍之多。并且余額寶轉入和轉出資金都不需要手續費，用戶無需花費成本即可實現收益。

（二）靈活性強

余額寶的靈活性主要表現在兩個方面，一是同認購傳統的商業銀行金融理財產品相比，用戶在進行任意一筆交易時都無需親自到銀行柜臺，只需借助互聯網設備通過支付寶客戶端就可辦理，操作簡單便捷，能夠為用戶節約大量時間。另一方面是從余額寶的操作方式來講，用戶在進行身份信息確認之后就可以隨時隨地將自己支付寶賬戶內的資金轉入和轉出，并沒有時間和金額的限制，這樣不僅滿足了用戶資金增值的需求，也不會影響用戶的交易和消費。

（三）門檻低

余額寶的使用門檻低，主要表現在以下幾個方面：一是對用戶而言，支付寶用戶只需在完成身份信息驗證并綁定快捷支付后，就可以使用余額寶來進行投資理財。二是操作便捷，用戶從開戶到理財產品的購買在支付寶這一平臺就可以完全實現。三是資金門檻低，無論是多大面額的資金，用戶都可以隨時轉入余額寶進行理財并獲取收益，這一優勢得到了很多經濟能力不強的年輕人的喜愛，他們往往缺乏過多的投資理財經驗和能力，但是借助余額寶這一簡易平臺便實現了對自己小額閑置資金的升值。

（四）安全性高

通過余額寶匯集的資金購買的是貨幣型基金，首先這種基金的風險是比較低的。在余額寶出現之前，人們在接受較低風險的情況下，為了獲取較高的收益，往往會選擇國債、定期銀行存款等。但是從余額寶的資金存取模式來看，它更像銀行的活期存款，但是利率水平卻遠高于活期存款。也就是說，余額寶在為用戶取得更高收益的同時，其風險性也是比較低的。同時，余額寶還設置了被盜補償機制，為用戶的資金安全又多添了一層保障。

三、余額寶對我國商業銀行金融業務造成的影響

（一）撼動了銀行的市場地位

余額寶的出現和運行依托于支付寶這一第三方交易平臺，不得不說，支付寶前期的普及和發展為余額寶的推廣提供了扎實的基礎和能量。支付寶目前擁有近8億的注冊用戶，并且今年螞蟻金服已經明確了下一步的國際發展戰略，預計在未來十年內支付寶的全球用戶量將突破20億。龐大的用戶集體為余額寶提供了大量的資金沉淀，所以才有了余額寶一經問世，就在一個月內突破百億的資金交易量。因此，背后有實力如此雄厚的支付寶平臺，傳統商業銀行的市場地位受到沖擊是必然的。首先，余額寶的業務模式是互聯網金融，在移動互聯網日益普及和流行的今天，這一創新理財方式迅速沖擊了傳統的商業銀行理財模式。其次，余額寶操作的簡便性以及高收益的特點，給一直以來進行銀行活期存款的用戶提供了更好的選擇，特別是余額寶收益水平較高時，其收益是銀行活期存款的幾倍之高。并且在支付寶的用戶中年輕人的比重較大，他們對于這種全新的理財方式接受度更高，這也為余額寶的普及提供了便利。以上諸多方面的影響，共同導致了銀行傳統業務的市場地位受到沖擊，其在金融產品領域的壟斷地位也受到挑戰。endprint

（二）商業銀行的理財產品遭到重創

結合余額寶的特點和優勢可以看出，同傳統商業銀行的理財產品相比，余額寶的使用門檻是很低的，用戶只需完成個人信息的注冊審核就可以在余額寶進行投資理財。但是在同等收益的商業銀行理財產品中，用戶如果要購買首先得滿足較高的開戶條件，然后在申購時也面臨著一系列的資格審核。并且在理財資金的限額上余額寶也有明顯優勢，哪怕幾十塊錢也可以投入余額寶來獲取收益，但是在商業銀行的理財產品中這是無法實現的。有余額寶對這一條件的放寬就在很大程度上擴大了自己的用戶群體，再借助支付寶這一龐大的平臺，哪怕支付寶用戶所擁有的閑置資金都是非常有限的，但是龐大的用戶基數也使得整體的資金量是非常可觀的。可以說，余額寶從用戶的角度出發，為用戶的投資理財提供了諸多便利。哪怕商業銀行推出了與余額寶收益相當的理財產品，在其他條件相差不大的情況下，大部分用戶還是會傾向于選擇余額寶這一便捷的理財工具。

（三）壓縮銀行的利潤空間

在余額寶等互聯網金融產品出現之前，商業銀行存款一直是人們主要的資金流轉渠道。在余額寶出現之后，因為余額寶的突出優勢，一個是相比商業銀行活期存款而非常高的收益率，二是隨時隨地轉入和轉出的便捷性，余額寶在短時間內吸引了大量用戶的注意力，以同樣的投入用戶能夠在使用余額寶時獲得更多的收益和便利，所以余額寶的出現很快就分走了商業銀行大量的個人儲蓄存款業務。個人存款業務的大幅縮減帶給商業銀行的不僅僅是存款業務量的變化，因為商業銀行的業務主要包括存款和貸款，商業貸款是銀行的主要收益來源，而銀行只有在吸收存款充分的基礎上才能夠擴大信貸業務，所以余額寶的出現在很大程度上改變了銀行的收益情況。余額寶雖然并不是將其分流的銀行個人存款業務提走，而是將其變為同業存款仍然保留在銀行體系之中，但是這部分資金的性質卻發生了巨大改變。對商業銀行而言，同業存款的利率是比個人存款利率高的多的，也就是說，余額寶的出現雖然并沒有過多影響到銀行對存款的吸納，但是吸收同樣數額的存款銀行需要支付的利息更多了。這樣無疑增加了商業銀行的資金成本，在同樣信貸業務量中，銀行的利潤空間也就更小了。

（四）沖擊了商業銀行的基金代銷業務

余額寶經過快速發展已經形成了一定的品牌效應，其業務范圍也在不斷拓廣。目前已經可以將余額寶嵌入互聯網商業平臺進行基金的銷售。傳統的基金銷售往往是需要借助專門的證券基金銷售平臺，在后來的發展中又逐步實現了借助商業銀行等第三方平臺來銷售，而余額寶的介入無疑促進了基金銷售的多元化，進一步打開了基金的銷售市場。同時，余額寶的出現也影響了商業銀行的基金代銷業務，以往基金公司為了擴大銷售對商業銀行的依賴程度是比較大的，目前雖然余額寶在這一方面也剛剛起步，但是已經給商業銀行的基金代銷市場造成了不小的沖擊。

四、余額寶沖擊下商業銀行改進措施

（一）增強銀行活期存款的競爭力

商業銀行不僅僅是單純的金融機構，還是我國重要的信用支撐機構，其穩定發展對于我國金融市場的穩定而言是非常重要的。在余額寶的沖擊之下，商業銀行也要重新審視自己的各項金融業務，保證自己的利潤空間。在銀行的存款業務中，活期存款是重要的組成部分，但是活期存款的客戶范圍比較廣也比較分散，商業銀行在這一方面往往重視不足。在余額寶的沖擊下，商業銀行損失了大量的活期存款業務，導致其資金吸納成本增加，利潤空間受到壓榨。因此，商業銀行要注重改善自身的活期存款業務，提升活期存款的質量，盡快推出一些能夠給客戶更多價值、能夠與余額寶相競爭的活期存款項目，不斷提升活期存款的服務水平，逐漸拉回客戶對銀行活期存款業務的信任和好感，逐步打破當下活期存款業務被余額寶壓制的局面。

（二）全面改善銀行的基金代銷業務

借助余額寶進行基金的直銷是基金公司在互聯網金融背景下尋求的新的銷售渠道，不可否認借助余額寶進行基金代銷具有降低成本、操作便捷、優化服務等優勢，因此使得傳統商業銀行的基金代銷市場也受到了擠壓。在這一背景下，商業銀行要積極借鑒余額寶等互聯網金融產品交易平臺，借鑒互聯網企業的銷售模式，逐漸降低客戶購買基金的門檻。一方面，可以放寬客戶購買和贖回基金的時間限制，允許客戶根據自身需求隨時進行基金申購和贖回，為客戶提供更多的便利。另一方面，優化對基金的轉讓方式，銀行要積極開拓客戶群體，允許客戶對未到期的基金產品進行轉讓，這樣可以降低基金產品的市場準入條件，讓更多的潛在需求者敢于投資購買基金產品。總的來說，商業銀行要積極克服自身的劣勢，不斷提升服務的人性化水平，逐步開拓基金代銷業務的市場。

（三）重新定義自身的服務理念

余額寶的出現之所以大大沖擊了商業銀行的各種業務，從用戶和客戶的角度來講，是因為相比之下余額寶能夠帶來更高的收益和更多的便捷。不得不說，商業銀行長期在傳統業務范圍和服務模式之下，缺少創新的意識和服務的改善，所以當金融市場上出現更加新穎、更加便捷的金融產品和業務時，商業銀行受到重創是必然的。要想改變這種現狀，首先商業銀行要立足于互聯網信息時代的背景之下，認識到自身的服務模式同當下互聯網企業之間的差距，努力做到以客戶為中心，從業務和產品的設計以及服務水平的提升上都要做出創新和調整，盡力為客戶謀取更多的利益。只有這樣，商業銀行才能夠在以余額寶為主的互聯網金融產品的沖擊之下，重拾客戶對自己的信任和滿意，重新開拓資金的業務。

（四）緊隨大數據時代潮流，謀求自身轉型升級

無論是余額寶還是其他互聯網金融產品，都是新的時代背景下互聯網企業對大數據的挖掘和分析，都是對客戶潛在金融需求的挖掘。在這一方面，傳統的商業銀行有很多不足之處，沒有注重對潛在客戶大數據的分析，尤其是一些中小企業和個體的大數據，這就導致在互聯網時代背景下商業銀行在金融產品的市場競爭中處于劣勢。因此，商業銀行要重新重視其對客戶數據信息的積累，通過建立電子商務平臺的方式來實現對大數據的搜集，加強各商業銀行之間的合作，實現數據信息的交流互通，建立客戶大數據信息系統，積累大量的客戶信用信息資源，逐步建立自己在大數據競爭背景下的優勢。同時，商業銀行要加快自身轉型的步伐，改變傳統的經營理念和服務模式，充分開發互聯網服務平臺，擴展服務領域，提升服務水平，充分借助互聯網來完成自身經營模式的轉變，不斷增強自身的業務水平。

五、小結

總的來說，余額寶等互聯網金融產品的出現給商業銀行業務帶來的更多是負面影響，但是這種沖擊作用也會倒逼商業銀行不得不對傳統的金融業務和服務做出創新和改進。商業銀行要積極應對這次挑戰，緊隨互聯網的時代潮流，積極主動進行改革，為未來更加激烈的市場競爭打下基礎。

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[責任編輯：史樸]endprint