淺析宏觀審慎管理下的商業(yè)銀行公司治理改革

□ 南京市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組

一、概念界定以及理論基礎(chǔ)

（一）宏觀審慎管理的發(fā)展。宏觀審慎概念的首次提出最早可以追溯到1979年6月末庫克委員會(huì)（巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的前身）在一次有關(guān)于國際銀行貸款期限轉(zhuǎn)換的探討協(xié)商會(huì)中。宏觀審慎第一次正式亮相于1986年歐洲貨幣理事會(huì)的《國際銀行創(chuàng)新》報(bào)告中。1999年，國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出金融部門評估項(xiàng)目（FinancialSector Assessment Program，F(xiàn)SAP），使用宏觀審慎指標(biāo)（Macro prudential Indicators，MPIs）來評估金融系統(tǒng)中薄弱環(huán)節(jié)，隨后又在2010年國際社會(huì)提出了《多德—弗蘭克法案》和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”為代表的一系列金融監(jiān)管方案。在2010年11月的G20首爾峰會(huì)上，宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)性框架正式形成。2016年中國人民銀行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級”為宏觀審慎評估體系(簡稱MPA)，從資本和杠桿、流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債情況、資產(chǎn)質(zhì)量、定價(jià)行為、信貸政策執(zhí)行情況、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)等七個(gè)方面多層次引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)自我約束能力和自律管理能力，逐步完善宏觀審慎評估體系。

我國建立起了以“金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度”為主要載體的宏觀審慎監(jiān)管框架，并且在監(jiān)管要求方面較國際同業(yè)也更為嚴(yán)格。在不斷加強(qiáng)和完善宏觀審慎管理的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也加快了對以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的融資平臺、影子銀行等問題的治理，進(jìn)一步提升審慎管理各項(xiàng)政策執(zhí)行的能力。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，監(jiān)管環(huán)境日趨復(fù)雜多樣，監(jiān)管要求日趨嚴(yán)格全面，無形之中加大了銀行的合規(guī)成本，對于銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新形式與內(nèi)容、資本補(bǔ)充以及相關(guān)金融業(yè)務(wù)的辦理等提出更高要求。

（二）宏觀審慎管理的核心。宏觀審慎管理的核心，是以宏觀的、逆周期的視角為出發(fā)點(diǎn)，采取一系列措施，防范由跨部門傳染導(dǎo)致的傳播性風(fēng)險(xiǎn)以及由金融體系順周期波動(dòng)而引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，更好的維護(hù)貨幣市場和金融體系整體的穩(wěn)定。

（三）銀行公司治理的發(fā)展。最早在1932年的時(shí)候，學(xué)者Berle和Means在《現(xiàn)代公司和私有財(cái)產(chǎn)》一書中著重探討了現(xiàn)代公司所有權(quán)和控制權(quán)的分離，以及這一分離所導(dǎo)致的后果。作者在研究中指出，股票市場和股票交易所作為現(xiàn)代公司的出現(xiàn)必然帶來的副產(chǎn)品，在公司治理過程中承擔(dān)著重要作用。在公司治理中，角色的復(fù)雜程度也給公司發(fā)展帶來影響，機(jī)構(gòu)投資者如何能在所有者和經(jīng)營者兩者之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)至關(guān)重要。而Jonathan R.Macey和Maureen o’Hara則將銀行公司治理區(qū)別與一般的公司治理，以銀行特殊的資本結(jié)構(gòu)為出發(fā)點(diǎn)，指出銀行是經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，處于高負(fù)債運(yùn)營，這有別于一般企業(yè)，通過分析股東權(quán)益和負(fù)債的對應(yīng)數(shù)量關(guān)系、存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)的矛盾關(guān)系等為出發(fā)點(diǎn)，探討銀行公司治理的新的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系的構(gòu)建。

（四）公司治理的概念。公司治理概念源自于公司企業(yè)實(shí)體中所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，良好的公司治理可以有效緩解因經(jīng)營者和所有者之間利益對立而引起的沖突，減少逆向選擇而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，降低道德風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生的概率。而銀行公司治理是指為妥善解決委托代理關(guān)系而提出的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級管理層、股東及其他利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系，其涵蓋范圍廣泛，不僅包括例如職責(zé)劃分、組織構(gòu)架等治理制衡機(jī)制而且包括銀行決策、發(fā)展等運(yùn)行管理機(jī)制。

二、加強(qiáng)宏觀審慎管理的措施

宏觀審慎管理一方面以增強(qiáng)整個(gè)金融系統(tǒng)抵抗內(nèi)外不穩(wěn)定因素的能力為出發(fā)點(diǎn)，以降低、預(yù)防和解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，要求各金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)逆周期的最低資本要求，逐步提高資本緩沖能力，進(jìn)一步加強(qiáng)整體金融體系的穩(wěn)健度；另一方面以不同機(jī)構(gòu)間的影響因素為出發(fā)點(diǎn)，明確新時(shí)代背景下金融創(chuàng)新對金融體系風(fēng)險(xiǎn)放大作用的影響，運(yùn)用金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等措施來維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，近幾年，我國利用以下措施不斷完善和加強(qiáng)宏觀審慎管理制度。

（一）建立宏觀審慎監(jiān)測指標(biāo)體系。建立宏觀審慎監(jiān)測體系，以具有帶保險(xiǎn)的指標(biāo)對金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)性大小進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)測，有效解決期限錯(cuò)配的問題，有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融系統(tǒng)實(shí)施差別化監(jiān)管，更好地應(yīng)對由信用過度擴(kuò)張與金融體系高杠桿帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.逆周期資本緩沖。正常情況下，銀行信用往往是在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期加速擴(kuò)張，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期會(huì)因壞賬增加等因素的不良影響而進(jìn)一步加速萎縮。而采取逆周期資本緩沖工具目的是意在平滑經(jīng)濟(jì)周期，對信用增長起到一定的正面作用。例如在經(jīng)濟(jì)逐漸步入繁榮期時(shí)提高對銀行的資本要求，可以有效避免信用過度擴(kuò)張；而在經(jīng)濟(jì)走向下坡路時(shí)期釋放資本要求，避免信用惡化程度增大，減少損失。

2.信貸增速上限。增加信貸增速上限標(biāo)準(zhǔn)，有效抑制信用的過熱增長，為信用的擴(kuò)張降溫，在信用貸款強(qiáng)勢增加時(shí)期可以起到很好的限制作用，降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.杠桿率。由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的測評主要由各項(xiàng)資產(chǎn)組合中的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露度以及其在未來所帶來的信貸損失的可能性來決定，因此在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)水平相對下行期而言較低，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)指標(biāo)的有效性受到不利影響的可能性較大，存在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重被操縱的可能性。在宏觀審慎管理中提出最低杠桿率這一指標(biāo)，以一級資本衡量資本規(guī)模，同時(shí)關(guān)注表內(nèi)外項(xiàng)目，意在減少資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平對指標(biāo)的影響度。

4.流動(dòng)性。采取“減短增優(yōu)”的方式來進(jìn)一步降低銀行的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即減少短期負(fù)債、增加優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)；以高覆蓋率的流動(dòng)性來為銀行應(yīng)對短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力保駕護(hù)航。強(qiáng)化銀行對于風(fēng)險(xiǎn)意識方面認(rèn)知，鼓勵(lì)銀行以穩(wěn)定的負(fù)債來源作為非流動(dòng)性資產(chǎn)的中流砥柱，從而有實(shí)力應(yīng)對較長期間內(nèi)的資金風(fēng)險(xiǎn)。通過非核心資金征收費(fèi)用，建立應(yīng)急基金制度，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)可向銀行提供一定的支持。

5.動(dòng)態(tài)貸款損失準(zhǔn)備。采取動(dòng)態(tài)貸款損失準(zhǔn)備措施，在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期以完整周期積累、基于觸發(fā)機(jī)制、提取預(yù)期等多種方式的貸款損失準(zhǔn)備來積累逆周期的貸款損失準(zhǔn)備，不再一味以會(huì)計(jì)核算中謹(jǐn)慎性原則為依據(jù)，以貸款未來可能發(fā)生的損失程度來計(jì)提對應(yīng)比例的損失準(zhǔn)備。該措施不僅僅可以有效地抑制經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期信用的過度擴(kuò)張，而且可以與逆周期資本緩沖措施一起起到平滑信用周期的作用。

（二）應(yīng)對部門性金融風(fēng)險(xiǎn)。

1.部門性資本要求。在涉及居民住房按揭貸款、生活非超大額無抵押的消費(fèi)貸款、企業(yè)商業(yè)地產(chǎn)貸款等方面的部門的風(fēng)險(xiǎn)敞口持有相對更高的資本準(zhǔn)備，以及時(shí)應(yīng)對該部門信用情況惡化時(shí)可能帶來的損失，從而有效地維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

2.貸款與價(jià)值比率限制。對貸款金額與資產(chǎn)價(jià)值的比率進(jìn)行了限制，如此一來不但可以限制貸款者可獲的貸款金額，而且可以弱化資產(chǎn)泡沫和信用擴(kuò)張之間的聯(lián)系，從抵押貸款角度降低信貸過熱的風(fēng)險(xiǎn)。

3.償債能力要求。為減弱信用危機(jī)的不良影響，監(jiān)管管理層應(yīng)對各個(gè)層級貸款者的償債能力提出更高要求，對于貸款者的貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格把控，對償債能力指標(biāo)加以考核測評，進(jìn)一步提高貸款的質(zhì)量、減少信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

4.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。同步實(shí)施差異化的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和限制外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，對未對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的貸款者的外幣貸款的權(quán)重比例和增長速度都進(jìn)行更加嚴(yán)格的把控和檢測，減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，從外匯角度提升金融體系的穩(wěn)定性，豐富監(jiān)測監(jiān)管等指標(biāo)。

（三）加強(qiáng)對金融系統(tǒng)整體風(fēng)險(xiǎn)防范。

1.防范金融機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)傳染。對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行機(jī)構(gòu)間敞口限制措施，對金融系統(tǒng)內(nèi)的敞口采用更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，例如差異化的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，這樣可以有效阻斷金融機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。此外，利用凈穩(wěn)定資金比率等工具減少銀行資金來源間的互相關(guān)聯(lián)性，減少其對短期批發(fā)資金的依賴性。

2.金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要求金融機(jī)構(gòu)遵守保證金的規(guī)章，不管是證券借貸、證券市場的回購或者衍生品市場，都要嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)準(zhǔn)則制度，完善監(jiān)測指標(biāo)和各項(xiàng)準(zhǔn)則，從而更好地推進(jìn)整個(gè)金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程。

3.注意宏觀政策的協(xié)調(diào)配合。宏觀經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)之間相互作用、相輔相成、不可分割，金融系統(tǒng)的穩(wěn)定依賴于穩(wěn)健的、可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。在宏觀審慎管理相關(guān)政策措施的落實(shí)過程中，要不斷加強(qiáng)與當(dāng)前金融貨幣市場、財(cái)政等政策的配合協(xié)調(diào)度，以及與各行業(yè)政策之間的銜接性，以便更好地完善建立宏觀審慎評估體系。

三、我國銀行公司治理存在的問題

當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境正發(fā)生巨大的變化，而我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展也步入新常態(tài)，銀行發(fā)展的外部環(huán)境面臨風(fēng)險(xiǎn)聚集的現(xiàn)狀，不僅僅是經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政治環(huán)境、文化環(huán)境、生態(tài)環(huán)境等方方面面都影響著銀行的發(fā)展。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代里，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新的競爭主體已經(jīng)逐漸將業(yè)務(wù)滲透到銀行業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域當(dāng)中，特別是像阿里巴巴的支付寶、蘇寧易購的易付寶等第三方支付平臺的崛起對于現(xiàn)有的銀行的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，倒逼銀行改革，直視銀行公司治理方面存在的問題。

（一）外部競爭機(jī)制不健全。對商業(yè)銀行來說，因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)原理在銀行業(yè)內(nèi)的廣泛應(yīng)用，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)業(yè)中普遍處于不完全競爭狀態(tài)，當(dāng)前我國銀行形態(tài)和模式還較為單一，所以行業(yè)外的競爭和行業(yè)內(nèi)部的競爭對商業(yè)銀行公司治理都起不到很好的督促作用，阻礙了銀行公司治理的完善。

（二）外部政策和法律法規(guī)約束多。我國商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中具有極其特殊地位，是國民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，銀行發(fā)生危機(jī)將導(dǎo)致整個(gè)金融體系的根本發(fā)生動(dòng)搖，因此這決定了銀行所要受到的監(jiān)管更加嚴(yán)格，相對于其他一般的公司制企業(yè)而言，無論是政治環(huán)境還是法律環(huán)境，對于銀行的監(jiān)管都是謹(jǐn)慎而又嚴(yán)格的，對銀行的束縛也相對更多。商業(yè)銀行在公司治理方面和經(jīng)營方面的創(chuàng)新性行為或者改革在實(shí)施過程會(huì)遇到更多的阻礙。

（三）委托代理鏈條過長。在當(dāng)前產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)下，很多銀行國有股占比較高，委托關(guān)系相較于一般的公司制企業(yè)來說更加復(fù)雜，現(xiàn)有授權(quán)體系難以平衡董事會(huì)與經(jīng)營管理層之間、大中小股東之間多層級多維度的關(guān)系，信息不對稱、不充分等因素的存在也導(dǎo)致代理成本增大，約束機(jī)制弱化。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全。在當(dāng)前的銀行公司治理中,銀行風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制還不夠健全,在風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中存在許多不足,例如風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則的制定實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)處理的辦法等等往往由高級管理層控制，而不經(jīng)由董事會(huì)獨(dú)立負(fù)責(zé)審定；而在日常信貸風(fēng)險(xiǎn)工作問責(zé)中又常常以結(jié)果定責(zé)，致使在風(fēng)險(xiǎn)把控中容易忽視過程風(fēng)險(xiǎn)；各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)之間的銜接不夠嚴(yán)密，缺乏科學(xué)、完善的風(fēng)險(xiǎn)評估體系。

（五）內(nèi)部控制機(jī)制不健全。銀行產(chǎn)權(quán)的高度集中，使得銀行所有者主體缺位，銀行董事會(huì)的運(yùn)行過于依賴兼職的非執(zhí)行董事，缺乏相對完善的激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)監(jiān)管部門對于銀行的董事準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并沒有明確的準(zhǔn)則和要求，這導(dǎo)致經(jīng)理層容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題。在國有股占比較高的銀行，控股股東或?qū)嶋H控制人都為國有產(chǎn)權(quán)，政府對銀行的干預(yù)和影響力大，限制了銀行發(fā)揮其主觀能動(dòng)性；在經(jīng)營層決定銀行的未來發(fā)展方向、銀行的分配方案和銀行的經(jīng)營策略等重大決策時(shí)容易出現(xiàn)個(gè)人獨(dú)斷現(xiàn)象；在貸款發(fā)放方面容易出現(xiàn)過度發(fā)放信貸的現(xiàn)象，容易導(dǎo)致信用危機(jī)的發(fā)生。

四、宏觀審慎管理對銀行的影響

宏觀審慎管理不斷完善發(fā)展，已經(jīng)逐步形成宏觀審慎評估體系，該體系的建立對于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)有深遠(yuǎn)的影響，將為銀行業(yè)資產(chǎn)配置、銀行的資產(chǎn)使用以及銀行的發(fā)展模式等方面帶來重大的影響，銀行業(yè)也面臨著與宏觀審慎評估體系相關(guān)的系列改革。

（一）約束“大資產(chǎn)”配置。在MPA七大類十四項(xiàng)指標(biāo)中，有兩類一票否決項(xiàng)指標(biāo)，是對銀行考核最為重要的兩項(xiàng)，其中定價(jià)行為指標(biāo)易于被銀行自身控制，可控性較大，但是資本及杠桿情況指標(biāo)中資本充足率的考核是商業(yè)銀行面臨壓力最大的一項(xiàng)。因此，銀行需要控制自身廣義信貸的增速，這就要求銀行對于其“大資管”資產(chǎn)配置模式進(jìn)行合理分配，明確自身優(yōu)勢，揚(yáng)長避短，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管收益最大化。在“互聯(lián)網(wǎng)+”新支付方式崛起的當(dāng)下，盡管金融產(chǎn)品的創(chuàng)新給銀行等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置帶來了巨大的市場空間，但是也同時(shí)對銀行在貸款、債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)和存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)等五個(gè)領(lǐng)域合理進(jìn)行資產(chǎn)投資方面提出更高的要求和挑戰(zhàn)，也是一種約束。

（二）限制資本金的使用。MPA從資產(chǎn)端對銀行進(jìn)行嚴(yán)格的把控，在廣義信貸管理模式下和常規(guī)監(jiān)測體系下，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行，每個(gè)季度末時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)大騰挪將受到該模式的限制。作為人行充分利用逆周期管理的主要工具之一的資本金，也將成為銀行部門宏觀審慎的核心約束點(diǎn)，MPA將以廣義信貸的口徑來要求資本金。在宏觀審慎管理中，對資本金的高要求性對于銀行來說是一項(xiàng)極大的挑戰(zhàn)，特別是銀行業(yè)資本高消耗的業(yè)務(wù)將直面資本稀缺的壓力，這要求銀行積極提高和拓展其融資能力。廣義信貸管理模式下資產(chǎn)端的收益渠道變窄，同時(shí)，由于負(fù)債端的成本在利率市場化的情況下具有一定的剛性，下降空間有限，這也給銀行帶來了巨大的壓力和挑戰(zhàn)。

（三）舊發(fā)展模式受限。MPA限制了銀行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模發(fā)展，銀行無法再利用短期同業(yè)負(fù)債來進(jìn)行長期資產(chǎn)配置；與此同時(shí)MPA要求加強(qiáng)“三跨”之間的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)，即跨市場、跨業(yè)和跨境。因此，銀行業(yè)發(fā)展模式面臨重新選擇問題，需要對舊發(fā)展模型進(jìn)行改革，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景，與時(shí)俱進(jìn)，探索發(fā)展新的發(fā)展模式。

五、宏觀審慎管理對銀行公司治理的啟示

中國特色的銀行公司治理具有自己的獨(dú)特性，在宏觀審慎管理下，如何改進(jìn)銀行公司治理，將不足轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略發(fā)展優(yōu)勢、產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)以及綜合競爭優(yōu)勢，不斷提升和加強(qiáng)大型商業(yè)銀行的市場競爭力和經(jīng)營活力成為了一個(gè)重要的命題。宏觀審慎管理給中國金融系統(tǒng)帶來了變革，也給銀行的公司治理帶了啟示。

（一）合理配置、使用資產(chǎn)。在貸款、債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)和存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)等五個(gè)領(lǐng)域合理配置資產(chǎn)，以穩(wěn)健為上，保證流動(dòng)性和收益率的情況下降低因資產(chǎn)配置不合理所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并且更加規(guī)范使用資本金。

（二）探索全新的發(fā)展模式。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，無論是政治環(huán)境還是經(jīng)濟(jì)環(huán)境都已經(jīng)發(fā)生較大變化，為防范各類突發(fā)性“黑天鵝”事件的沖擊，銀行業(yè)要以“互聯(lián)網(wǎng)+”為契機(jī)、以人工智能為基礎(chǔ)探索新的發(fā)展模式，進(jìn)一步完善和豐富金融體制。2017年，先后有中農(nóng)工建四家國有大行宣布與“互聯(lián)網(wǎng)巨頭”開展戰(zhàn)略合作，以金融科技創(chuàng)新為基點(diǎn)，探索新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式的改革已經(jīng)開始。

（三）進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理機(jī)制。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速換擋條件下，傳統(tǒng)依靠規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長的“粗放發(fā)展模式”不再適用，應(yīng)該改善內(nèi)部機(jī)制，來提升國有銀行內(nèi)部的管理水平，協(xié)調(diào)好內(nèi)部的管理關(guān)系，降低內(nèi)部組織耗損。鑒于銀行所有者主體缺位，應(yīng)當(dāng)適度提高外部監(jiān)事占比，充分發(fā)揮監(jiān)督作用，進(jìn)一步提高董事會(huì)成員的責(zé)任意識和專業(yè)知識，有效對管理層的行為進(jìn)行監(jiān)督，對于管理層做出的重大決策作出客觀公正的判斷。除此之外，為了保護(hù)商業(yè)銀行中小股東的利益，銀行還必須提高董事會(huì)的獨(dú)立性，防止出現(xiàn)因股權(quán)高度集中而導(dǎo)致董事會(huì)受到股東操縱的情況，從而對中小股東的利益造成不利影響，以發(fā)揮獨(dú)立董事在信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的積極作用，同時(shí)也要加強(qiáng)獨(dú)立董事的綜合素質(zhì)和專業(yè)能力，使獨(dú)立董事真正成為能夠保護(hù)中小股東利益的組織，通過更加完善的內(nèi)部治理機(jī)制來提高銀行的穩(wěn)定性。

（四）降低代理成本。減少從初始委托人到最終代理人之間的層級，有效縮短委托代理的空間距離的同時(shí)增加信息互通渠道，確保通知的及時(shí)下達(dá)和信息的交流溝通，便于各層級之間的有效監(jiān)督，進(jìn)一步減少代理成本，強(qiáng)化約束機(jī)制，不斷提高監(jiān)督效率，從而更好地穩(wěn)定整個(gè)金融體系。

（五）提升自我約束，加強(qiáng)全面監(jiān)管。隨著宏觀審慎管理體制的不斷完善，對于金融機(jī)構(gòu)的事中監(jiān)測和事后評估也把控的更為嚴(yán)格，更加強(qiáng)調(diào)整體的監(jiān)管，確保金融體系的穩(wěn)定。在當(dāng)前委托代理鏈條過于冗長的現(xiàn)狀下，銀行的透明度受到嚴(yán)重削弱，必須以自我約束為出發(fā)點(diǎn)，簡化委托代理關(guān)系，而能有緩解這一現(xiàn)狀的措施之一便是完善的信息披露。信息披露制度有利于整個(gè)金融體系的安全和穩(wěn)定，有利于全面監(jiān)督管理的切實(shí)落實(shí)。我們不但要堅(jiān)持以資本約束為核心，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的自我約束作用，自身建立起嚴(yán)格的資本約束機(jī)制，以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)對一些潛在的不審慎情況能夠自我發(fā)現(xiàn)并及時(shí)改進(jìn)。

（六）制定完善的激勵(lì)制度。銀行應(yīng)當(dāng)制定全面完善的薪酬激勵(lì)制度，對管理者進(jìn)行多方位的考察，不單一的將薪酬與績效掛鉤，避免出現(xiàn)通過大量發(fā)放貸款增加商業(yè)銀行利潤的方式來滿足自身利益的情況，避免出現(xiàn)銀行不良資產(chǎn)的累積的狀況，從而減少商業(yè)銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立中長期的激勵(lì)機(jī)制，引入股票期權(quán)等激勵(lì)手段，將管理層的報(bào)酬與銀行未來的績效和收益掛鉤，以此防范管理人員的短期行為。

（七）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間合作交流，建立綜合統(tǒng)計(jì)的信息系統(tǒng)。個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健并不代表著整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)固，在金融危機(jī)爆發(fā)危機(jī)前，許多風(fēng)險(xiǎn)來自于場外的金融交易，有很多衍生品的交易敞口非常大，而監(jiān)管部門難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)所在，這些都是引起金融危機(jī)的重要原因。因而G20和巴塞爾都特別強(qiáng)調(diào)了宏觀審慎管理，而加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的合作交流，有利于金融機(jī)構(gòu)信息的交互，及時(shí)適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化，有利于保持金融體系穩(wěn)健，增強(qiáng)金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。金融機(jī)構(gòu)間的交流合作，有效促使金融系統(tǒng)大數(shù)據(jù)的融合，使得監(jiān)管部門可以以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，及時(shí)了解整個(gè)金融經(jīng)營的情況，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的有效分析，有利于整體金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。