供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)模型研究

康玉婷

摘 要：供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)系統(tǒng)具有多層次、高復(fù)雜性、非線性等特征，本文將從金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，對(duì)供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格的影響因素進(jìn)行深入分析。同時(shí)采用非線性動(dòng)力學(xué)方法，對(duì)倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格的時(shí)序變化進(jìn)行探究，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格動(dòng)態(tài)模型。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈? 倉儲(chǔ)物流? 金融服務(wù)? 定價(jià)模型

近些年來，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)越來越明顯，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)交往更加頻繁。受到全球范圍內(nèi)金融風(fēng)暴的影響，各國(guó)港口的貨物吞吐量以及集裝箱吞吐量都出現(xiàn)了一定的下降，倉儲(chǔ)物流積壓現(xiàn)象變得越來越普遍，以至于企業(yè)大量資金被占用，無法發(fā)揮作用。嚴(yán)重的情況下，甚至?xí)蛸Y金短缺威脅到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。在這樣的情況下，許多商業(yè)銀行提出了倉儲(chǔ)物流金融這一新型融資業(yè)務(wù)，為廣大企業(yè)解決資金短缺以及物流積壓?jiǎn)栴}的解決提供了渠道。

一、供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)機(jī)制研究

供應(yīng)鏈?zhǔn)怯晒?yīng)商、制造商、分銷商、零售商等多個(gè)物流環(huán)節(jié)共同構(gòu)成的，其中涉及到了物流、信息流、資金流等多個(gè)方面，由于其各個(gè)環(huán)節(jié)之間存在頻繁的交叉，因此它是一個(gè)非常復(fù)雜且變動(dòng)性較強(qiáng)的系統(tǒng)。供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)則是商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流質(zhì)押為授信條件，利用倉儲(chǔ)物流所欲全融資而提供的綜合金融服務(wù)。

（一）供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的影響因素分析

通過以上敘述我們已經(jīng)知道，供應(yīng)鏈系統(tǒng)倉儲(chǔ)物流金融的參與主體主要包括商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈系統(tǒng)產(chǎn)出物流所有權(quán)者以及倉儲(chǔ)監(jiān)管方三個(gè)部分，因此金融服務(wù)的定價(jià)必然會(huì)受到三方的影響，實(shí)際上金融服務(wù)定價(jià)的過程實(shí)際上就是三者權(quán)衡利益和權(quán)責(zé)的過程。三者彼此之間的關(guān)系也存在一定的差異性。因此，在供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)系統(tǒng)中，商業(yè)銀行和倉儲(chǔ)監(jiān)管方屬于倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的提供者，而倉儲(chǔ)物流所有權(quán)者則屬于金融服務(wù)的受用方，因此倉儲(chǔ)物流所有權(quán)者需要向其余兩方支付一定的金融服務(wù)費(fèi)用。

供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)運(yùn)作的過程中，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)審核部門會(huì)對(duì)倉儲(chǔ)物流所有權(quán)者以及倉儲(chǔ)監(jiān)管方的相關(guān)信息進(jìn)行采集，綜合分析歷史倉儲(chǔ)信息、資信記錄、質(zhì)押品價(jià)值等各項(xiàng)信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行資信審查。之后由業(yè)務(wù)拓展部門結(jié)合倉儲(chǔ)物流所有權(quán)者和倉儲(chǔ)監(jiān)管方的信息數(shù)據(jù)對(duì)適宜的業(yè)務(wù)種類進(jìn)行核定。同時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)對(duì)倉儲(chǔ)物流金融業(yè)務(wù)的種類和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，明確其中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，然后對(duì)具體業(yè)務(wù)類型的影響因素和實(shí)際影響程度進(jìn)行分析。

倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的影響因素包括物流金融影響因素、物流財(cái)務(wù)影響因素、物流倉儲(chǔ)影響因素、宏觀經(jīng)濟(jì)影響因素等，將此四項(xiàng)作為一級(jí)影響因素，可以進(jìn)行二次細(xì)分，其中物流金融印象因素可以分為營(yíng)銷成本、融資利率等。物流財(cái)務(wù)影響因素可以分為利率、倉儲(chǔ)物流融資量等。物流倉儲(chǔ)影響因素可以分為目標(biāo)利潤(rùn)率、倉儲(chǔ)監(jiān)管成本等。宏觀經(jīng)濟(jì)影響因素可以分為通貨膨脹率、倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格等。

（二）供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)機(jī)制

在進(jìn)行供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)機(jī)制構(gòu)建的過程中，具體可以從分析模塊、數(shù)據(jù)模塊、定價(jià)模塊三個(gè)方面入手，三個(gè)模塊各司其職。其中分析模塊的功能對(duì)對(duì)金融服務(wù)定價(jià)內(nèi)外部影響因素進(jìn)行分析，它直接關(guān)系著金融服務(wù)價(jià)格制定的科學(xué)性。定價(jià)模型則在定價(jià)數(shù)理模型構(gòu)建過程中發(fā)揮著重要作用。

二、供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)模型研究

（一）倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)模型的變量

通常情況下，供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的影響變量主要包括三種類型，分別是倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的成本因素變量、需求量因素變量以及利潤(rùn)率因素變量。倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)成本、利潤(rùn)率以及需求量三者和倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格之間都屬于正相關(guān)的關(guān)系。可以將上述三種變量進(jìn)行再次細(xì)分，獲得二級(jí)因素變量。其中倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的成本因素變量可以分為倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)資金成本、人力資源成本、倉儲(chǔ)監(jiān)管成本以及營(yíng)銷成本。倉儲(chǔ)物流金金融服務(wù)需求量因素變量可以分為利潤(rùn)額、倉儲(chǔ)物流總價(jià)值、金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格等。倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的利潤(rùn)率因素變量則可分為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、目標(biāo)利潤(rùn)率、通貨膨脹率等。上述所有二級(jí)因素變量也全部和倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格成正相關(guān)。

（二）供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)模型和變量的關(guān)系分析

在倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格制定的過程中，通常需要考慮倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)成本、利潤(rùn)率以及需求量三個(gè)方面的因素，為了定價(jià)我們需要建立相應(yīng)的金融服務(wù)定價(jià)模型，可以將這三個(gè)因素作為變量進(jìn)行分析，最終保障合理的成本和利潤(rùn)。倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)利潤(rùn)率成為倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)主要影響因素的原因在于商業(yè)銀行的主要通過貸款實(shí)現(xiàn)收益，貸款收益率直接關(guān)系著其盈利目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)。此外，現(xiàn)階段我國(guó)只有少數(shù)商業(yè)銀行具備開展物流金融服務(wù)的實(shí)力，可見市場(chǎng)阻礙依舊很大，在這種處于完全競(jìng)爭(zhēng)和完全壟斷之間的市場(chǎng)環(huán)境下，在確定價(jià)格時(shí)不僅要考慮到供求關(guān)系，還需對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為進(jìn)行考慮。實(shí)際上，來自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的影響也可以歸入到服務(wù)需求的影響之中。

（三）供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)模型構(gòu)建

倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)實(shí)際上仍舊屬于商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)中，但其與普通貸款業(yè)務(wù)之間存在明顯的差異性，具體就體現(xiàn)在定價(jià)方面。普通貸款的定價(jià)和貸款利率相關(guān)，而倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的定價(jià)則與倉儲(chǔ)物流所有權(quán)者向商業(yè)銀行融資支付的利率有關(guān)。當(dāng)前階段，商業(yè)銀行在具體業(yè)務(wù)開展中，會(huì)結(jié)合業(yè)務(wù)的實(shí)際特點(diǎn)合理選擇定價(jià)模型。考慮到倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的特殊性，單純的采用某種定價(jià)方式不太合適，因此需要構(gòu)建一種適應(yīng)供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流服務(wù)、具有綜合性特征的貸款定價(jià)模型。

利用定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)具體流程如下，首先供應(yīng)鏈餐廚物流所有者要對(duì)倉儲(chǔ)物流的價(jià)值進(jìn)行確定，明確自身的資金需求。其次，商業(yè)銀行根據(jù)倉儲(chǔ)物流價(jià)值對(duì)貸款折扣率進(jìn)行確定。與此同時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)綜合服務(wù)率、成本、需求量等因素，對(duì)融資服務(wù)價(jià)格進(jìn)行確定。

在上述過程中，商業(yè)銀行倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的成本率和利潤(rùn)率是其價(jià)格構(gòu)成的直接因素，此時(shí)假定需求量因素對(duì)價(jià)格產(chǎn)生π的影響，即π為物流融資額對(duì)倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)價(jià)格的影響系數(shù)，則商業(yè)銀行倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)的當(dāng)前價(jià)格P=C（倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)成本）+Rp（倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)利潤(rùn)率）+πQ（融資額）。

三、結(jié)束語

綜上所述，成本、利潤(rùn)率以及市場(chǎng)需求是供應(yīng)鏈倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)定價(jià)的主要影響因素，通過對(duì)這三種因素及其數(shù)據(jù)變量的影響程度分析，本文建立了倉儲(chǔ)物流金融服務(wù)時(shí)點(diǎn)定價(jià)穩(wěn)定性模型，希望可以為商業(yè)銀行的定價(jià)提供參考。

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