我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸模式及風(fēng)險(xiǎn)分析

宋卓野

摘 要：近幾年來(lái)，各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融工具逐漸進(jìn)入了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)借貸的金融產(chǎn)品越來(lái)越多，目前我國(guó)已經(jīng)制定了相關(guān)的法律法規(guī)，但是在P2P金融平臺(tái)監(jiān)管問(wèn)題上還存在一些分歧，投資還有明顯的風(fēng)險(xiǎn)性。本文從我國(guó)p2p網(wǎng)貸的平臺(tái)類(lèi)型和運(yùn)營(yíng)模式分析入手，對(duì)無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式、無(wú)抵押有擔(dān)保模式、擔(dān)保模式等進(jìn)行了分析，指出了p2p網(wǎng)貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)和存在的問(wèn)題，最后，提出了構(gòu)建我國(guó)p2p網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的建議。

關(guān)鍵詞：P2P 借貸模式 風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082（2018）12-00-01

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種商業(yè)模式。它將較小數(shù)目的資金匯集，然后借給那些有資金需求的人和企業(yè)。與傳統(tǒng)金融中介服務(wù)手段差異化的地方在于，它是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)收集借債人和貸款人的信用信息，然后對(duì)之進(jìn)行信用評(píng)估以及資金匹配，從而以賺取服務(wù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的一種方式。由于傳統(tǒng)銀行可以由政府提供擔(dān)保，也因?yàn)槿绱耍琍2P會(huì)有大于銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)p2p網(wǎng)貸的平臺(tái)類(lèi)型和運(yùn)營(yíng)模式

首先是無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保模式。拍拍貸采用的就是這種借貸模式。它是用競(jìng)標(biāo)的形式來(lái)完成線(xiàn)上的借貸程序，類(lèi)似于Prosper借貸形式。拍拍貸作為買(mǎi)賣(mài)中介，拍拍貸不承擔(dān)任何擔(dān)保和抵押責(zé)任，它只要求借款人的信譽(yù)良好。其最大的特點(diǎn)是借款人和投資人都是從網(wǎng)絡(luò)和電話(huà)等渠道獲得，因此風(fēng)險(xiǎn)較大，但是也往往收獲了高收益。

其次是無(wú)抵押有擔(dān)保模式。以宜信為代表，也叫債券轉(zhuǎn)讓模式。其模式主要是源于美國(guó)早期的兩大P2P金融服務(wù)公司：Zopa的模式和Lendingclub的模式，在這樣的模式下，P2P平臺(tái)對(duì)于借款人的利息設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)每一位借款人的信用等級(jí)、信用水平，這一點(diǎn)主要是參考了每一位借款人在央行的征信報(bào)告、信用報(bào)告、以及其他有關(guān)信用度的文件。

再是擔(dān)保模式。以人人貸為代表。這種形式需要借款人進(jìn)行資產(chǎn)抵押和擔(dān)保。要是擔(dān)保公司具備合格的經(jīng)營(yíng)規(guī)范，且抵押的資產(chǎn)合理，該模式就會(huì)使得投資者的風(fēng)險(xiǎn)較低。就有利于保障資金安全，并且符合我國(guó)大部分投資者的投資理念。

最后是線(xiàn)上線(xiàn)下相結(jié)合交易方式。顧名思義這種形式的網(wǎng)貸模式可以采用線(xiàn)上或線(xiàn)下的方式進(jìn)行交易。首先需要事前設(shè)定一個(gè)固定的交易額，已固定的交易額來(lái)決定采用不同的交易行為。相對(duì)來(lái)說(shuō)線(xiàn)下交易的形式更安全，有利于網(wǎng)貸公司進(jìn)行實(shí)地考察，查證借款人是否具備足夠的還款能力。但是線(xiàn)下交易會(huì)損耗大量的人力財(cái)力，所以大部分的網(wǎng)貸公司會(huì)傾向于選擇線(xiàn)上交易。然后在開(kāi)立的門(mén)店面對(duì)面與借款人完成借貸信息的審核。

二、我國(guó)p2p網(wǎng)貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)和存在的問(wèn)題

1.信貸風(fēng)險(xiǎn)

信貸風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為違約風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款人無(wú)法按時(shí)還款給投資人帶來(lái)的損失可能性。信貸風(fēng)險(xiǎn)一直是金融行業(yè)面臨的難題，只要發(fā)生資金關(guān)系就容易導(dǎo)致信貸危機(jī)的產(chǎn)生，這是由金融市場(chǎng)貨幣的本質(zhì)決定的。在P2P網(wǎng)貸借貸關(guān)系產(chǎn)生時(shí)，由于P2P借貸公司手中所擁有的借貸雙方提供的信用信息是有限的，并不能夠完全有效地確保其真實(shí)性和可行性，這就意味著小額貸款公司在審查借款人信用時(shí)會(huì)出現(xiàn)漏洞，從而導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法按時(shí)還款。

2.網(wǎng)絡(luò)技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融得意發(fā)展必不可少的載體，為實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)與投資人交流的重要渠道，起到了至關(guān)重要的作用。當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)受到攻擊的信息傳到投資人耳中，他們會(huì)認(rèn)為投資在此的賬戶(hù)資金并不能夠得到安全有效的保障，資金被盜風(fēng)險(xiǎn)大。出于安全的考慮他們就會(huì)放棄在該平臺(tái)的借貸投資。風(fēng)險(xiǎn)抵抗力沒(méi)那么強(qiáng)大的網(wǎng)貸公司受到此類(lèi)攻擊，就容易不堪一擊，從而陷入萬(wàn)劫不復(fù)的境地之中。

三、構(gòu)建我國(guó)p2p網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的建議

針對(duì)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)相關(guān)部分應(yīng)當(dāng)完善網(wǎng)貸金融征信體系，以網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)為主要用戶(hù)，憑借征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)的信譽(yù)數(shù)據(jù)資源的相互分享，進(jìn)行較高效率的信用等級(jí)審核，從業(yè)降低交易風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。首先要加強(qiáng)借款人以及投資人信用體系建設(shè)，與此同時(shí)對(duì)國(guó)外的市場(chǎng)運(yùn)作進(jìn)行參考，通過(guò)中央銀行或者中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)來(lái)加強(qiáng)政府的引導(dǎo)作用，加快建設(shè)完整的征信體統(tǒng)，以促進(jìn)有效的溝通。[9]其次是要努力提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信譽(yù)水平建設(shè)，由于大部分的P2P公司為了保護(hù)自身的商業(yè)機(jī)密，會(huì)對(duì)自身內(nèi)部的貸款量或者壞賬率采取保護(hù)措施，而選擇對(duì)這些信息不開(kāi)放的政策。信息的不對(duì)稱(chēng)不利于征信體系的完善。所以可以適當(dāng)性地對(duì)外公布相對(duì)信用信息，而公開(kāi)此類(lèi)信息的目的應(yīng)該要以促進(jìn)其發(fā)展和保障其安全為目的。由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)的征信數(shù)據(jù)庫(kù)不能夠相互連接，數(shù)據(jù)也無(wú)法達(dá)到共享。當(dāng)實(shí)現(xiàn)信用對(duì)接后，就可以減少借款人違約風(fēng)險(xiǎn)，增加其違約成本，打擊借貸市場(chǎng)犯罪行為。

四、結(jié)論

目前，我國(guó)政府對(duì)待P2P網(wǎng)貸行業(yè)自由生長(zhǎng)的模式已進(jìn)入尾聲，政府應(yīng)該加快立法明確P2P網(wǎng)貸的實(shí)質(zhì)地位，法律責(zé)任，組織經(jīng)營(yíng)方式，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，利率確定以及監(jiān)管部門(mén)等部門(mén)。與此同時(shí)政府需要明確監(jiān)管的主體，打擊一切披著金融創(chuàng)新以及互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的違法犯罪活動(dòng)，保障P2P行業(yè)在合法合規(guī)的環(huán)境下發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]馬翹楚，民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)法律問(wèn)題研究[D]，中國(guó)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011.

[2]李?lèi)?ài)君，民間借貸網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度研究困，中國(guó)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2012.

[3]季愛(ài)東，銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)防控[M]，2012.

[4]劉麗麗，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管問(wèn)題探討[J]，征信，2013.