設立長江船舶發(fā)展基金的必要性和可行性

高嵩 劉暢

【摘 要】 為解決長江船舶發(fā)展融資難問題，從深入推進水路運輸投融資體制改革、深化金融資本與內(nèi)河水運發(fā)展有機融合的角度探討設立長江船舶發(fā)展基金設立的必要性和可行性，認為設立長江船舶發(fā)展基金的基礎條件已經(jīng)具備，相關主體亦會積極支持，并從中央財政、地方財政、金融機構、港航物流企業(yè)的角度分析募集資金的可行性。對設立長江船舶發(fā)展基金的探討和建議可為有關部門和機構提供決策參考;重視、支持基金的設立與運作，兼顧公益性與商業(yè)性，可真正促進長江船舶發(fā)展轉(zhuǎn)型升級和提質(zhì)增效。

【關鍵詞】 長江船舶;發(fā)展基金;金融供給側;中央財政

多年來，國家有關部門采取行政、經(jīng)濟、技術等多種措施，積極推動長江干線船型標準化工作，在調(diào)整優(yōu)化存量、引導轉(zhuǎn)變發(fā)展方式等方面取得明顯成效，但對于長期粗放式發(fā)展的長江內(nèi)河航運市場，要從根本上扭轉(zhuǎn)其低水平循環(huán)增長態(tài)勢，則需要創(chuàng)新政策手段。因此，以專項基金――長江船舶發(fā)展基金為抓手，以政府引導資金為杠桿，借助金融資本對傳統(tǒng)內(nèi)河運輸?shù)墓┙o側結構性調(diào)整力量，從本質(zhì)上創(chuàng)新發(fā)展模式，摒棄固有體制、機制的負效應，有助于長江內(nèi)河航運走上良性循環(huán)的發(fā)展道路。

1 設立長江船舶發(fā)展基金的必要性

1.1 服務交通運輸供給側結構性改革

我國交通運輸發(fā)展實現(xiàn)了由“總體緩解”向“基本適應”的重大躍升，但結構不優(yōu)、大而不強的問題尚未得到根本解決。水路運輸是綜合交通運輸體系的“短板”，如何更好地發(fā)揮水路運輸運能大、成本低、能耗小、排放少的優(yōu)勢，與其他運輸方式融合發(fā)展、形成組合效率，對推進交通運輸供給側結構性改革具有重大意義。設立船舶發(fā)展基金，可有效彌補船型標準化政策結構性問題，進一步推進長江船舶轉(zhuǎn)型升級，是探尋交通運輸發(fā)展的新方式。

1.2 服務金融供給側結構性改革

長江船舶及其相關上下游產(chǎn)業(yè)融資模式以傳統(tǒng)債務融資為主。內(nèi)河航運小散亂的市場結構，內(nèi)河運輸?shù)母唢L險性、低收益性特征，以及航運市場的長期低迷，使金融機構對內(nèi)河航運的支持普遍力度不夠，融資難成為內(nèi)河航運業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的最大制約。因此，從金融業(yè)支持國家長江經(jīng)濟帶戰(zhàn)略的角度，以及長江船舶業(yè)適應金融風險控制要求出發(fā)，設立長江船舶發(fā)展基金是一種金融服務模式的創(chuàng)新和金融服務供給側結構性改革，有利于提高長江船舶供給結構的適應性和靈活性。

1.3 服務長江經(jīng)濟帶建設

長江經(jīng)濟帶建設的核心是依托長江“黃金水道”打造長江綜合運輸體系，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。設立長江船舶發(fā)展基金的目的正是通過優(yōu)化船舶存量、加強環(huán)保基礎設施建設來進行產(chǎn)業(yè)鏈整合，提高水運服務能力，打造一個安全、綠色、高效的內(nèi)河水路運輸系統(tǒng)，進而形成高效的綜合運輸體系。此外，在“穩(wěn)增長”的政策背景下，政策和基金支持下的大規(guī)模運力結構優(yōu)化調(diào)整，也會拉動長江沿線相關制造業(yè)的進一步發(fā)展。

1.4 服務長江航運轉(zhuǎn)型升級新生態(tài)

用長江船舶發(fā)展基金搭建統(tǒng)一的航運信息與結算平臺，可以解決貨運船舶返航空駛問題，提高船舶使用效率。該平臺的航運信息在撮合物流資源與航運需求、提高船舶單位運力收入的同時，使物流需求方便捷地找到合適的運輸船舶，取得更為低廉的運價;該平臺的支付結算功能為航運供求雙方提供可信賴的擔保支付平臺，航運供求雙方的現(xiàn)金結算記錄也可以成為日后對他們提供信貸資金的授信依據(jù)。

2 設立長江船舶發(fā)展基金的基礎條件

2.1 符合相關政策要求

《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》提出，充分發(fā)揮政府投資的引導帶動作用，大力發(fā)展股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金;財政部印發(fā)《政府投資基金暫行管理辦法》，要求采用政府引導基金方式，吸引社會出資和引導投向，在財政治理理念和資金管理方式上發(fā)生了深刻變革;財政部印發(fā)《關于財政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，規(guī)范財政資金注資設立政府投資基金，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展;《中共中央、國務院關于深化投融資體制改革的意見》，建議設立基礎設施建設基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金等，以充分發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應。

可見，設立長江船舶發(fā)展基金是創(chuàng)新投融資機制的重要舉措，相關政策為長江船舶發(fā)展基金的設立提供了政策法規(guī)依據(jù)。

2.2 政府性投資基金經(jīng)驗可供借鑒

近年來，在政府負債模式受限的背景下，為更好地支持國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，各大部委和地方政府紛紛牽頭設立政府性投資基金，緩解了經(jīng)濟下行、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低迷帶來的財政收入壓力，更通過杠桿作用放大了財政資金的公共服務力度，公共財政支出由過去的“投資型”向“公共服務型”轉(zhuǎn)變，以“開渠引水”代替原來的“全面負責”。目前，我國設立的政府與社會資本合作（Public-Private Partnership，PPP）基金、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式的政府投資基金已經(jīng)為設立投向重點產(chǎn)業(yè)的基金奠定了經(jīng)驗基礎。我國已經(jīng)設立的政府投資基金基本情況見表1。

表1 政府投資基金基本情況

3 基金相關主體的作用

3.1 國家發(fā)改委

近年來，“發(fā)揮財政資金撬動功能，創(chuàng)新融資方式，帶動社會資本參與投資”成為國務院、國家發(fā)改委、財政部支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新興模式和主流方向。“十三五”規(guī)劃期產(chǎn)業(yè)投資既面臨著經(jīng)濟的下行壓力，又面臨著諸多行業(yè)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實問題。國家發(fā)改委作為推動長江經(jīng)濟帶發(fā)展的牽頭和協(xié)調(diào)部門，圍繞長江經(jīng)濟帶建設，以船型標準化為切入點創(chuàng)新投融資機制，推動金融供給側結構性改革，通過融合財政和社會資本撬動船舶相關產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，可為形成涉及投資、財政、金融、技術等方面的綜合性產(chǎn)業(yè)政策提供強有力支持，是以金融模式創(chuàng)新服務實體經(jīng)濟的先行先試，是服務長江經(jīng)濟帶建設的有益嘗試，可起到樹立標桿性、可復制性項目的示范作用。

3.2 交通運輸部

長江船舶發(fā)展長期處于弱勢地位，特別是近年來水運業(yè)持續(xù)低迷，航運企業(yè)即便有心響應國家政策更新船舶或進行資源整合，但由于金融業(yè)對內(nèi)河船舶高風險、高競爭的基本判斷，使內(nèi)河航運企業(yè)很難從金融機構融到資金，融資難成為長江船舶發(fā)展的阻力。同時，船型標準化工作已經(jīng)突顯出船舶技術裝備落后、科研投入有限、基礎設施不配套等相關產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展問題，難以統(tǒng)籌在船型標準化政策之中，如LNG動力船舶及其生活污水處理設備改造與LNG加注站建設及岸上污水處理設施配套的問題。相關管理并非局限在交通管理部門，同時涉及國土規(guī)劃、建設規(guī)劃、環(huán)保等部門，只有各部門共同建設完善，才能確保設施的日常運轉(zhuǎn)和維護。交通運輸部對設立長江船舶發(fā)展基金是持積極態(tài)度的。設立和運行基金的意義：一是可以有效解決長期存在的長江航運企業(yè)融資難問題;二是可以實現(xiàn)以資本為紐帶的資源整合，進而促進轉(zhuǎn)型升級發(fā)展和提質(zhì)增效，有長遠益處;三是有利于調(diào)節(jié)長江航運的周期性，減少市場波動，特別是近年來長江航運市場持續(xù)低迷，長江船舶發(fā)展基金介入是一個非常好的時機;四是可以有效解決船舶配套基礎設施建設困難，不僅為內(nèi)河船型標準化工作提供支撐保障，同時帶動相關行業(yè)的發(fā)展。

3.3 地方政府

根據(jù)我國內(nèi)河運輸?shù)募夹g經(jīng)濟特征和內(nèi)河運輸發(fā)展歷程，一般認為運輸需求規(guī)模大、單位國土面積產(chǎn)出高、人口密度大、人均GDP水平高、土地價值和環(huán)境價值高的地區(qū)，更適宜發(fā)展內(nèi)河運輸。長江沿線是我國經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，長江沿線大部分省市提出以水興市的發(fā)展目標，特別是浙江、上海、江蘇、安徽、重慶等經(jīng)濟和水運都發(fā)達的省市，內(nèi)河運輸已進入優(yōu)勢顯現(xiàn)階段，上海、南京、武漢、重慶等市被國家定位為長江航運中心，長江船舶發(fā)展基金對促進當?shù)氐膬?nèi)河水運和經(jīng)濟發(fā)展、支持航運中心建設、拉動長江經(jīng)濟帶發(fā)展等都有極大好處。各地政府不僅期望長江船舶發(fā)展基金促進水運和相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而且更關心該基金對本地經(jīng)濟社會發(fā)展的帶動性，希望該基金落戶本地，更有利于支持本地企業(yè)的發(fā)展。

3.4 金融機構

國內(nèi)航運金融等高端服務業(yè)的發(fā)展和航運中心建設，促使國內(nèi)金融機構對航運業(yè)發(fā)展給予了很大支持，但這支持仍主要集中在海運業(yè)，金融機構對內(nèi)河航運發(fā)展的支持力度較為有限。近幾年航運業(yè)持續(xù)處于低迷狀態(tài)，金融機構對航運的高風險性認識程度不斷提高，加之內(nèi)河水運呈現(xiàn)出的市場結構高度分散和無序競爭狀態(tài)，使金融機構對內(nèi)河船舶的融資更加謹慎，采取傳統(tǒng)抵押貸款的方式放貸并對抵押物的要求更高。

隨著國家戰(zhàn)略推動長江經(jīng)濟帶建設，金融機構也看好長江航運的發(fā)展?jié)摿Γ珎鹘y(tǒng)模式參與無法有效規(guī)避風險，而以長江船舶發(fā)展基金的形式參與長江內(nèi)河船舶融資和經(jīng)營，廣泛吸收航運、港口、物流企業(yè)等社會資本參與，充分發(fā)揮銀行的中間橋梁作用，則是金融機構自身創(chuàng)利增收的有效途徑。對金融機構來說，一方面期望提升金融服務供給側改革力度，更好地服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟發(fā)展，另一方面要求有效控制風險。因此，是否有必要的財政資金劣后或承諾是金融機構最為關心的。

3.5 港航物流企業(yè)

我國內(nèi)河航運市場一直處于小散亂的格局，市場集中度低，內(nèi)河航運企業(yè)船舶技術水平低、安全生產(chǎn)隱患大、運輸效率低、服務能力弱，內(nèi)河船舶與港口配套設施、港航需求之間缺乏協(xié)同發(fā)展、系統(tǒng)提升。在此情況下，即使得益于政策引導帶來航運企業(yè)自身變革，但整條產(chǎn)業(yè)鏈仍將只是進入新一輪低水平循環(huán)，內(nèi)河航運企業(yè)單憑自身力量難以轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展模式。這使部分大中型航運企業(yè)陷于“劣幣驅(qū)逐良幣”的困境中，而且在航運市場大幅波動的情況下，整個行業(yè)的散亂導致企業(yè)投資收益不穩(wěn)定，內(nèi)河航運市場有整合產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展的需要。對大型貨主企業(yè)來說，運輸成本控制是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，保持長期穩(wěn)定運力供給和價格是其追求的最佳狀態(tài)，參與長江船舶發(fā)展基金運行，保障運輸能力，是其應對航運周期和成本波動的需要。

4 資金募集可行性

4.1 中央財政投資有例可循

在過去的幾年里，中央財政已經(jīng)通過私募股權方式出資設立了諸多產(chǎn)業(yè)基金，以財政部“中國政企合作投資基金”（PPP基金，規(guī)模億元）、國家發(fā)改委“國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金”（規(guī)模400億元，政府投資基金控制在20億～30億元）、工業(yè)和信息化部“國家中小企業(yè)發(fā)展基金”（規(guī)模600億元）等最具代表。按照《關于財政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，中央財政投資長江船舶發(fā)展基金不存在法律法規(guī)方面的障礙。此外，中央財政對船型標準化支持力度一直較大，2003―2007年的京杭運河船型標準化示范工程使用中央財政資金6.5億元，2009―2013年的長江干線船型標準化工程使用中央財政資金8.3億元，2013―2017年的全國內(nèi)河船型標準化工程使用中央財政資金32.3億元。這些工程項目共使用中央財政補貼47.1億元，取得了較好效果。設立長江船舶發(fā)展基金是圍繞船型標準化工作開展，屬于船型標準化政策創(chuàng)新，財政投入也可以保持連續(xù)性。

4.2 地方財政支持

在長江經(jīng)濟帶建設的熱潮下，沿江各省市為拉動投資及產(chǎn)業(yè)集聚和升級轉(zhuǎn)型，近年來比較注重金融工具的創(chuàng)新，對產(chǎn)業(yè)基金有一定的政策儲備，如2015年重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權投資基金和湖北省長江經(jīng)濟帶產(chǎn)業(yè)基金的設立。同時，沿江各省市均提出依托長江“黃金水道”建設長江經(jīng)濟帶的發(fā)展理念，對水運的發(fā)展更加重視，特別是沿江幾大航運中心所在省市，更希望航運要素的集聚可以發(fā)揮重要作用，對船型標準化工作非常支持。但是，長江水運發(fā)展難以由單一省市協(xié)調(diào)，對此沿江各省市也一直希望設立國家層面的船舶發(fā)展基金，以整合帶動長江流域水運業(yè)和相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，地方政府總體上對設立產(chǎn)業(yè)基金抱積極支持態(tài)度，已經(jīng)設立了產(chǎn)業(yè)基金的省市，即使財政無法直接注資，也希望可以通過已經(jīng)設立的產(chǎn)業(yè)基金進行間接投入。

4.3 符合金融機構的注資商業(yè)模式

商業(yè)性金融機構面臨實體經(jīng)濟不佳、資金投向困難的現(xiàn)實問題，雖然看到長江水運發(fā)展機遇，卻始終無法深度介入。設立長江船舶發(fā)展基金符合長江經(jīng)濟帶建設的國家戰(zhàn)略導向，在有政府財政資金作劣后保障、有船型標準化政策支撐的情況下參與長江船舶發(fā)展基金，對金融機構來說是較好的商業(yè)選擇。

4.4 是港航物流企業(yè)注資搶占市場的先機

近年來，由于遠洋及沿海航運市場低迷，市場中過剩的資金、管理資源和人才資源迫切需要尋找新的市場機遇，因此港航物流企業(yè)對長江經(jīng)濟帶建設帶來的長江水運發(fā)展?jié)摿σ恢北３指叨汝P注。若成立國家層面的長江船舶發(fā)展基金，將對港航物流企業(yè)有較大的吸引力，從事海運的港航及物流企業(yè)雖未必以大資金投入，但可以輸出管理、人才及運營經(jīng)驗。這樣不僅能夠創(chuàng)利增收，還能獲取市場先機，港航物流企業(yè)參與資金募集的可能性較大。