互聯網金融對我國中小商業銀行的沖擊及應對策略

劉紅

摘要：2013年，余額寶橫空出世，中國王聯網金融元年伊始。此后，我國的互聯網金融發展從野蠻生長到規范監管，從蓬勃興起到平穩過渡，從遍地開花到茁壯成長。互聯網金融以其平臺性、便捷性、開放性時傳統商業銀行，尤其是中小商業銀行的業務和經營模式發起了強有力的沖擊和前所未有的挑戰。中小商業銀行如何抵御互聯網金融風暴？本文通過時我國互聯閑金融發展現狀進行分析，探討我國中小商業銀行發展面臨的沖擊和挑戰，并提出可持續發展的有效措施。

關鍵詞：互聯網金融；中小商業銀行；沖擊；應對策略

一、互聯網時代我國金融發展的現狀

（一）第三方支付

隨著計算機技術和互聯網技術的普及，第三方支付蓬勃興起。在我國，雖然第三方支付起步較晚，但是其交易規模和份額增長卻是非常迅速的。自2011年5月起，中國人民銀行共發放270家第三方支付業務牌照，互聯網金融快速地滲透進我們的生活。根據《中國互聯網發展狀況統計報告》顯示，截至2017年6月，我國使用網上支付的用戶規模達到了5.11億，與2016年12月相比，網上支付用戶增加3654萬人，半年增長率為7.7%，我國網民使用網上支付的比例從64.9%提升至68.0%。值得關注的是，手機網上支付增長尤為迅速，用戶規模達到5.02億，半年增長率為7.0%，網民手機網上支付的使用比例由67.5%提升至69.4%。艾瑞咨詢發布報告，2017年第一季度，中國第三方互聯網支付規模達6.4萬億元，同比增長56.1%。從市場份額來看，“馬太效應”已經顯現，支付寶連續多年占據市場首位，財付通位居第二，接下來依次是銀聯商務、快錢、中金支付、匯付天下等。由此可見，我國的第三方支付市場格局已經形成。同時，相關數據還顯示，2017年第一季度，我國第三方移動支付交易規模為18.8萬億元，增長率為216.4%，其中支付寶和財付通的市場份額合計達到了93.21%，占據了絕對的主導地位。這也說明我國移動用戶的支付習慣已經形成。

（二）網絡借貸公司

2007年6月，我國第一家P2P信貸公司“拍拍貸”閃亮登場，開啟了中國網絡借貸的新篇章。之后。宜信、紅嶺創投等網絡信貸平臺也相繼上線。據網貸天眼研究院不完全統計，截至2017年6月30日。我國P2P網貸平臺數量達4979家，其中累計問題平臺達3209家，在運營平臺1770家，同比下降25.13%。由于國務院啟動了對互聯網金融領域的整治工作以及中國互聯網金融協會成立并發布了相關管理規范，網貸行業開始從“野蠻生長”階段邁向“規范發展”階段。2017年6月網貸行業全國成交額為2217.70億元，環比下降5.12%，同比上漲63.07%。伴隨著各地對網貸行業實施不同力度的監管合規，網貸行業也逐步趨于良性健康發展。最近一年，隨著成交量大幅度提升，我國網貸行業的貸款余額同步增長。截至2017年6月底，貸款余額達10157.71億元，是上年同期的1.74倍。

（三）眾籌平臺

眾籌來源于英文“crowdfunding”一詞，即大眾籌資。2011年7月，“點名時間”眾籌平臺正式在我國上線。在“大眾創業、萬眾創新”的號召下。2015年是眾籌平臺發展極其快速的一年，平臺數量和規模不斷擴大，為創業者打開了一條融資之路。2016年3月，眾籌又被納入國家五年規劃綱要，并提出全面推進“眾創眾包眾扶眾籌”的舉措。作為互聯網投融資平臺，眾籌具有門檻低、項目多樣化、籌資周期短、交易成本低和融資效率高等特點。目前主流的眾籌平臺有天使匯、眾籌網、追夢網、淘寶眾籌、京東眾籌等。從平臺融資項目來看，2016年中國互聯網非公開股權融資平臺新增項目數量共計3268個，同比減少4264個；截至2017年3月31日，28家互聯網非公開股權融資平臺1季度成功融資項目數共計39個，環比下降32。8%；成功融資總額達1.91億元，環比下降67.2%。這也表明我國的眾籌平臺逐步趨于規范管理和健康發展。艾瑞咨詢預計，2018年我國權益眾籌市場融資規模將突破150億元。眾籌平臺正逐步被投融資者認可，未來它在中國金融市場的地位還將進一步提升。

（四）互聯同金融信息門戶

互聯網金融信息門戶是提供金融中介服務的第三方平臺，它是基于互聯網基礎上為客戶提供金融中介服務，屬于支持業態。各家金融機構將自己的金融產品置于信息門戶中，由客戶自己進行比對選擇中意的產品。門戶不負責銷售，也不承擔風險，只提供對稱的信息。互聯網金融信息門戶有三類：第三方資訊平臺、金融垂直搜索平臺和在線金融超市。第三方資訊平臺有細分行業和綜合性的平臺。細分行業平臺主要聚焦于某一具體行業，提供行業領域的中樞信息，典型代表有網貸之家和網貸天眼等。綜合性的平臺提供全局性的綜合金融信息，典型的代表有銀財蘇州等。金融垂直搜索門戶是近幾年在我國興起的一種融資貸款服務方式，它主要與銀行等金融機構對接。將金融業務流程和金融產品信息轉移到互聯網上，為客戶提供一種“搜索+匹配+推薦”模式，使客戶盡可能多地了解復雜的金融產品，有效地降低了金融市場上的信息不對稱程度。典型代表有融360和好貸網等。在線金融超市是一種升級的中介服務，位于互聯網產業鏈的中游，為客戶和金融機構搭建了一種各類產品集成銷售的“一站式”平臺，典型代表有中國銀行的“中銀在線”、軟交所科技金融服務平臺和91金融超市等。

二、互聯網金融對我國中小商業銀行的沖擊

（一）分流銀行業務

中小商業銀行的傳統業務之一是吸收存款。在合規上，國家明確規定第三方支付公司的客戶資金必須托管在指定的商業銀行，因此，不會削減銀行存款總量。但是，第三方支付平臺具有延遲支付功能，用戶用于線上交易結算的活期資金會沉淀在支付平臺。例如，支付寶日均沉淀資金大約為100億元，因而會影響商業銀行的存款結構，對儲蓄存款形成分流，尤其對競爭力較弱的中小銀行必將帶來攬存壓力。隨著支付領域的擴展，沉淀資金的規模也將不斷擴大。

貸款業務是商業銀行的核心業務之一。互聯網網貸公司憑借其便捷、簡化的定價流程、無需抵押的優勢拓寬了中小微企業的直接融資渠道，在信貸領域分走了銀行利潤的—杯羹。阿里巴巴電商平臺具有龐大且穩定的客戶群，阿里金融（亦稱阿里小貸）旗下的兩家小額貸款公司憑借其優勢為客戶提供貸款服務，貸款額度一般超過100萬元。截至2014年6月末，阿里小貸服務的小微企業已經超過80萬家。隨著網貸公司信貸業務的不斷擴大，會對中小商業銀行的貸款業務構成潛在威脅。

中間業務一直是中小商業銀行收入的重要來源。第三方支付平臺的介入，使中小商業銀行的中間業務遭受了有史以來的巨大挑戰。支付寶、財付通、快錢等為客戶提供了收付款、轉賬匯款、信用卡免費跨行異地還款、資金結算、生活繳費等支付服務。艾瑞咨詢統計顯示，2016年第三方支付交易規模達到近80萬億元，同比增長率接近300%。第三方支付以其價格低（甚至免費）、操作便利等優點直接擠占了商業銀行的部分中間業務。第三方支付平臺還向基金業務代理、保險業務代理等金融領域滲透。大部分第三方平臺的股票型基金申購手續費為0.6%，是商業銀行手續費率的4折。這對商業銀行基金代銷業務構成很大威脅。

（二）搶占客戶資源

客戶是商業銀行的上帝，更是中小商業銀行的生存根基。互聯網金融以“開放、平等、協作、分享”的精神，吸引了億萬客戶。互聯網金融模式下，客戶可以根據自己的個性化需求多方面比對、自主選擇，隨時隨地都可以支付、借貸、投資，避免去銀行遭受焦慮等待之苦，節約時間成本。相對于傳統銀行的諸多限制規定，客戶可以利用自己的碎片化時間，將碎片化資金有效管理，既可以達到增值目的，又可以滿足資金流動性需求。基于“互聯網思想”的金融，客戶可以打破時空、地域限制。在相對對稱的信息中獲取優質的金融產品和服務。客戶不直接與銀行面對面接觸，銀行客戶關系不再緊密，客戶忠誠度也必然下降。傳統銀行業遵循“二八定律”：即2096的重要客戶可以帶來80%的利潤，因此銀行的工作重心集中在205的客戶身上，忽視了805群體的需求。而互聯網企業基于“長尾理論”，關注80%的“長尾市場”，使更多的小微企業、弱體群體享受到普惠金融的機會，滿足了大多數人的金融需求，收獲了“長尾效應”。

據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）數據統計，截至2017年6月，我國互聯網用戶規模達到7.51億，移動互聯網用戶規模達7.24億。電商企業和第三方支付可以較好的整合龐大規模的客戶資源。傳統的網關模式下，商業銀行無法掌握客戶資金流，但依然擁有較大的客戶群，快捷支付面世后，第三方支付平臺可以使用自己的虛擬網關奪走了商業銀行的大量客戶資源，減少了商業銀行的盈利空間。第三方支付平臺的轉賬支付功能也是獨立于銀行體系以外的。在支付流程中，資金繞過商業銀行，在平臺內部流轉，例如支付寶依托阿里電商平臺，財付通依托QQ用戶群。這些客戶信息被電商企業壟斷，使得中小商業銀行更加雪上加霜。

（三）改變經營模式

隨著移動通信、互聯網技術、智能終端的齊頭并進，互聯網金融提供了“一站式”智能體驗服務，通過APP應用，交易雙方對平臺更加依戀和依賴。2016年6月，蘋果APPstore應用程序超過200萬個，累計下載次數超過1300億次，蘋果公司向程序開發者支付超過500億美元。我國網民使用APP應用最多的是微信，占79.6%；其余依次是QQ、淘寶、手機百度、支付寶，占比分別為60.0%、24.1%、15.3%和14.4%。越是優秀的應用程序，平臺對客戶的吸引力越大，平臺經濟的規模效應越突出。平臺經濟的邊際成本幾乎為零，即規模增加。邊際成本減少，邊際價值增加。平臺借助海量大數據和云計算，全方位地掌握客戶的資金流向和消費習慣，預測客戶的經濟行為，防范融資和貸款風險，提高資金利用效率，實現資源優化配置，降低交易成本。平臺開發技術越成熟，客戶會以自身為中心向周圍擴散，比如客戶會主動向朋友推介平臺，這樣客戶群會以幾何級數增長。隨著馬太效應的逐漸凸顯，未來的APP市場將會呈現強者愈強，弱者俞弱甚至被淘汰的局面。比爾·蓋茨曾經大膽預言，銀行業會繼續存在，但銀行不必然存在。中小商業銀行若不搭建自己的平臺，將會在殘酷的市場競爭中退出歷史舞臺。

（四）顛覆銀行業態

新型金融模式對傳統金融的沖擊是“顛覆性”的。將來電子商務與第三方支付可能會改變金融業的全貌。互聯網金融時代，主要有4種新型業態。第一種是基礎業態，即傳統業務的互聯網化。該業態包括網上銀行、網上證券交易和網上保險銷售等。2016年1月，創新型保險公司-安心保險正式成立，它依托騰訊金融云的海量大數據、云計算、金融反欺詐能力等云服務，實現了保險業務全鏈條的互聯網化。第二種是整合業態，電子商務與金融的融合模式。據《中國電子商務報告》顯示，2016年我國電子商務交易額26.1萬億元，同比增長19.8%，穩居全球第一。阿里金融、余額寶等便屬于此業態。第三種是創新業態，即互聯網直接金融。當前我國正在運營的，以互聯網、大數據、信息技術、第三方支付等新技術為依托的P2P網貸、眾籌平臺等就屬于此業態。第四種是支持業態，即互聯網金融信息門戶。它為客戶提供金融中介服務，不負貴銷售金融產品，也不承擔任何風險。此類業態的典型代表有網貸之家、融360、91金融超市等。將來，如若電子貨幣、虛擬貨幣等融入支付模式中，金融市場必將產生更豐富的互聯網金融創新產品。可以預見，中小商業銀行若不能成功轉型融入新業態。就無法在金融市場站穩腳跟。

三、我國中小商業銀行應對互聯網金融的策略

（一）精準客戶定位。發揮長尾效應

中小商業銀行服務對象應當以中小微企業和社區居民為主。中小商業銀行應該把服務對象定位“長尾市場”，重點是中小微企業和社區居民群體。我國的中小微企業雖然規模小，但數量已占到了企業總數的995以上，貢獻了505以上的稅收，創造了705左右的GDP，提供了80%左右的就業崗位。在中小微企業市場上，中小商業銀行議價能力更強，對金融產品有著更大的定價權。更需要關注的是，中小微企業完成了70%以上的發明專利，是最具備創新能力的主體，是未來我國互聯網時代經濟的增長點。中小商業銀行還應當利用自己的“親和力”和當地人脈資源，注重與社區居民的零距離交流，重視居民的客戶體驗，按照個性化需求提供人性化的服務。讓中小微企業和居民享受普惠金融的服務，這將是我國中小商業銀行轉型的關鍵所在。

（二）開發零售業務，形成競爭優勢

中小商業銀行產品定位應當以零售業務為主。零售業務的開發雖然分散、繁瑣，對服務質量要求較高，但零售業務與客戶聯系緊密，可以帶動其他業務的發展，所以隨著個人投融資需求越來越多。個人信用制度不斷健全，零售業務對銀行利潤的貢獻率也會不斷提升。我國擁有世界上最大的互聯網移動支付群體，移動支付也是最低成本的傳輸渠道。中小商業銀行借助移動支付既可以突破物理網點束縛、節約運營費用、找到零售業務新的利潤增長點，也可以從移動支付中獲取手續費，找到新的業務增長點，形成自己的競爭優勢。

（三）依托電商平臺，實現合作共贏

當第四次金融浪潮—互聯網金融來襲，各大銀行均與電商平臺進行了深層次地戰略合作。2017年3月28日，中國建行與阿里巴巴、螞蟻金融簽署了三方戰略合作協議；6月16日，工商銀行與京東簽署金融業務合作框架協議；6月20日，中國農業銀行與百度攜手合作；6月22日，中國銀行與騰訊云全面開展深度合作，成立了中國銀行一騰訊金融科技聯合實驗室。大型商業銀行的成功合作經驗值得借鑒。中小商業銀行與電商平臺合作，可以獲取技術上的支持。節約軟件和系統開發成本，擴大客戶規模，更加迅速地拓展線上金融業務，占領市場份額：對于電商平臺而言，與中小商業銀行合作，可以提升客戶的價值，拓展體系外客戶，達成交叉銷售，收獲平臺增值、客戶增值，實現電商平臺和銀行的合作共贏。

（四）轉變營銷模式，實現業態轉型

互聯網金融改變了經濟運行的內涵和外延，也顛覆了傳統商業銀行的經營模式。中小商業銀行應不斷探索電子化、虛擬化的產品和服務，依托互聯網直接銷售金融產品，在互聯網上再造一個商業銀行—直銷銀行，才是未來的長遠布局。直銷銀行的產品設計標準化、簡單易懂，便于網上操作，銀行將所有產品數據列出，消費者通過網絡直接管理、交易，所有操作均在網上自助完成，“全網化”是直銷銀行的精髓所在。直銷銀行采取扁平化的組織結構，可以節約大量運營成本和費用，從而確保能夠為客戶提供收益更高、價格更低的金融服務和產品，這也是直銷銀行商業模式的根本。直銷銀行為個人客戶提供24小時不問斷的網上金融服務，滿足客戶支付和交易的便利性，同時提供24小時客服熱線，及時為客戶解決交易、管理中的問題。另外，為確保網絡安全，設置多重安全屏障，最大限度地保證客戶資金的安全型，這是直銷銀行的魅力所在。

（五）打適自主平臺，創建核心品牌

資本規模較大、運用網絡較完善的中小商業銀行，充分利用大數據、移動云技術打造自己的金融平臺，通過平臺全面掌握客戶數據，占據產業鏈的主導地位。一是以建設銀行搭建綜合性平臺為參照，中小商業銀行可以嘗試打造特定行業的電商平臺，嘗試進軍二手房市場、二手車市場等。二是以平安銀行為參照，搭建供應鏈金融平臺。供應鏈金融平臺上匯集了客戶、核心企業以及上下游企業的以往交易信息，銀行通過平臺為企業整合信息，提供解決問題的方案和增值服務。三是借鑒興業銀行的成功經驗，中小商業銀行共同建立“銀銀平臺”，實現共享、共贏的發展理念。中小商業銀行之間可以借力發力、優勢互補、合作共贏，大膽嘗試新的業務領域，提供包括財富管理、支付結算、資產負債結構優化等業務的完整金融服務解決方案，通過打造核心品牌，開拓資源共享、和諧共生的新局面。四是借鑒亞洲金融合作聯盟的經驗，中小商業銀行可以與小貸公司共建聯盟平臺。面對網絡小貸和第三方支付的興起，出現了大量“資金脫媒”、“客戶脫媒”，中小商業銀行應探索與網絡小貸公司攜手搭建小貸聯盟平臺，增加客戶粘性，引導小貸資金跨區域合理流動。