企業內部控制與財務重述的關系研究

袁方敏+陳凌云

【摘要】近年來財務重述及內部控制越來越受到企業和社會的關注，本文分析了兩者的關系，并進行更深層次的研究，希望在此基礎上能夠提出對未來研究的啟示。

【關鍵詞】內部控制 財務重述

一、引言

上市公司的財務報告作為會計信息的重要載體，也是對外信息披露的主要形式，綜合地反映上市公司財務狀況及經營成果，是投資者和管理者制定決策的重要依據。

本文從財務重述及內部控制的相關文獻進行介紹，分析了內部控制質量與財務重述的關系，并在此基礎上比較分析內部控制質量對不同類型的財務重述的影響，為以后的研究提供借鑒和啟示。

二、背景介紹

近幾年財務重述越來越受到廣大學者的關注，Scholz（2008）發現，1997～2006年間，美國發生財務重述的上市公司家數增加了18倍，從1997年的90家上升到2006年的1577家，陸騰飛（2015）發現自2008年至2013年我國有1151個上市公司發生財務重述。如何降低財務報告重述的發生概率？除了加強外部監管之外，還有一個可行的方法是加強企業的內部控制建設，提高財務報告的可靠性，尤其美國在法律層面通過《SOX法案》對內部控制進行進一步規范后。

我國從2006年以來逐步建立了內部控制規范體系，內部控制的主要目標之一是提高財務報告信息質量，有效的內部控制會使企業內部各個職能部門之間的協調密切，相互監督，管理者操縱財務報告的機會減少，企業財務重述的可能性就會降低。

三、實證研究

（一）樣本的選擇

本文以我國2010～2015年滬深兩市A股上市公司重述樣本數據進行實證分析。通過wind數據庫搜索上市公司公告和年報的關鍵字獲得重述樣本，按財務重述發生原因將其分為差錯類和非差錯類財務重述。剔除2010～2015年期間已退市、金融類、ST類上市公司，同時選取配對樣本進行對比分析。

（二）研究假設與模型

本文將財務重述指標分為不同層次：層次一為是否發生財務重述，是為1，否為0；層次二為對財務重述的分類，會計差錯類財務重述為1和非會計差錯類財務重述為0。根據重述樣本分類提出兩個假設。

H1：其他條件下，內部控制質量越好，企業發生財務重述的概率越小

H2：其他條件下，內部控制質量越好，企業發生會計差錯類財務重述的概率越小

根據假設建立Logistic回歸模型，運用SPSS進行樣本數據回歸檢驗，分析企業內部控制質量與財務重述的關系。

（三）變量的界定

自變量：內部控制指數（Incontrol）采用迪博內部控制指數取自然對數

因變量：財務重述Res1上市公司發生財務重述為1，否則為0；Res2會計差錯類財務重述為1，非差錯類為0

控制變量：凈資產報酬率（Roe）報告期稅后凈利潤/平均股東權益；資產負債率（Lev）公司年末債務賬面總價值/資產賬面總價值；股權集中度（Top1）報告期公司第一大股東持股比例；公司規模（Size）總資產自然對數；高管人數（Mcount）公司中高管數量。

（四）實證分析

本文運用SPSS等工具對數據進行處理，得到滬深兩市A股中2010～2015年間發生財務重述的328個研究樣本，其中差錯類財務重述202個，非差錯類財務重述126個。

1.描述性統計。全樣本的內控指數均值為6.488，整體上居于中上水平。根據表4-1可知，重述樣本內控指數均值為6.471略小于非重述樣本6.505，說明非重述樣本企業內部控制質量較好，驗證了假設H1：企業內部控制質量越好，發生財務重述的可能性越小。

2.相關性分析。表4-2報告了全樣本變量的相關性分析。財務重述與內控指數具有顯著的負相關關系-0.140，說明較好的內部控制質量可以有效降低企業財務重述發生的概率，有利于提高會計信息的質量，支持假設H1。

表4-3報告了重述樣本的相關性分析。在重述樣本中，內部控制指數與是否為差錯類財務重述的相關系數-0.077，表現為較弱的負相關關系，未能很好的驗證假設H2，還需經過進一步的回歸分析驗證。

3.回歸分析。為進一步研究企業內控制質量與財務重述的關系，本文進行了Logistic回歸分析。

表4-4報告了假設H1和H2的回歸結果，結果顯示，內部控制指數與財務重述呈現顯著的負相關關系，與假設H1相一致，即企業的內部控制質量越好，上市公司發生財務重述的概率越低。因此，在控制了其他因素之后，如果一個企業發生了財務重述行為，則很可能說明其內部控制存在一定的缺陷，無法實現企業內部控制的一個核心目標—財務報告可靠性。一個企業如果具有完善的內部控制體系，可以更好地約束企業的權責利益關系，從而保障公司財務信息質量，公司發生財務重述行為的概率更低。假設H2回歸結果顯示，內部控制質量與是否為差錯類財務重述呈現顯著的負相關關系。這與本文提出的假設H2相一致，即公司的內部控制質量越好，發生差錯類財務重述的可能性就越低。完善的內部控制體系，可以很好地減少財務數據中的差錯，更好地約束管理層對財務報表惡意造假等行為，減少差錯類財務重述的發生。

4.穩健性檢驗。為了研究結論的可靠性，進行穩健性檢驗，檢驗方法為減少控制變量高管人數，高管人數企業內部控制有效性的一種表現方式。經過穩健性檢驗得出的結論與上文得出的結論一致。

四、結論

根據實證研究可知，公司內部控制質量越好發生財務重述的可能性就越低，發生差錯類財務重述的可能性越低。如果一個企業發生了財務重述行為，則其內部控制很可能存在缺陷。企業具有完善的內部控制體系，可以更好的約束企業的權責利益關系，從而保障公司財務信息質量，更不易發生財務重述行為。

參考文獻

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作者簡介：陳凌云，碩士生導師；袁方敏（1991-），女，漢族，畢業于東華大學，研究方向：企業管理。endprint