基于互聯網金融的小微企業融資研究

徐水金

【摘要】隨著市場經濟的不斷完善，小微企業已經成為我國國民經濟的重要組成部分，是促進經濟發展、提供就業、繳稅納稅的主力軍。但是小微企業在發展的過程中，也存在不少困難和障礙。尤其是在互聯網金融的影響下，小微企業的融資問題，已經成為制約小微企業繼續發展下去的一個重要問題。本論文詳細論述了互聯網金融對小微企業的融資帶來的機遇和挑戰，并對互聯網金融形勢下，小微企業新的融資模式，進行了詳細的研究，具有非常重要的意義。

【關鍵詞】互聯網金融 小微企業 融資 模式

小微企業是我國市場經濟體系中的重要組成部分，據一份調查報告顯示，到2013年底，我國的小微企業已經高達1169.87萬戶，占全國企業總數的76.57%，如果加上4436.29萬戶的個體工商戶，我國小微企業已經占全國企業總數的94%。毫無疑問，小微企業已經成為我國國民經濟的主力軍，在增加就業、增加國家稅收、促進國民經濟發展等方面，有著舉足輕重的作用。

一、互聯網金融及小微企業融資

（一）互聯網金融概述

隨著互聯網技術的發展，金融的網絡化程度日漸得到加深，出現了越來越多的網絡支付方式，如支付寶、網絡銀行、移動支付等?？梢哉f，在互聯網金融模式下，支付日益快捷，資金供需雙方實現了直接交易。在互聯網金融模式的作用下，提高了市場資源配置的效率，在不斷促進經濟增長的同時，還大幅度減少了交易的成本。

可以說，互聯網金融，就是在互聯網信息時代，傳統金融實現了與互聯網的融合，通過互聯網、移動互聯網等工具，改變了傳統的金融結構，以及運行模式，從而使得金融在業務上更加透明化、操作更加便捷化、參與度更高、成本更低。

（二）傳統金融模式下，小微企業融資困境

在傳統金融模式下，盡管在國家相關金融政策的支持下，各大金融機構加大了對小微企業的信貸投資，有效地支持了小微企業的發展。但并沒有從根本上改變小微企業融資困難的現狀，這主要表現在以下兩方面：

1.小微企業融資渠道單一。小微企業在融資時，主要通過兩種方式：一，直接融資，主要表現在風投、股債權等投資方式；二，間接融資，表現在親友、金融機構、民間機構的實體投資。但是，小微企業在融資時，由于受到企業自身條件的限制，無法滿足融資部門的較高的要求，新開發的創業性融資，也僅僅只能稍微緩解小微企業暫時性的資金問題，無法實現長遠的發展。而股債權等融資渠道，又很難成為小微企業的主要融資渠道。

2.小微企業融資供求長期失衡。在小微企業融資渠道中，銀行信貸居首位。但銀行金融機構對小微企業融資的支持并不積極，這主要是銀行考慮到小微企業對貸款定價的承受能力較低，以及擁有更高的違約風險，銀行信貸認為，小微企業在融資中，很難做到“收益覆蓋風險”；此外，銀行金融機構在開展小微企業融資過程中，受到小微企業融資金額小、頻率高的限制，會大大增加銀行貸款成本管理。

3.互聯網+貸款，站在風口上如何確保安全。貸款難題讓無數創業公司蜂擁而入，整個行業看似呈現出一片欣欣向榮之態，而其中主打P2P概念的平臺無疑是最多的。但過去的一年，P2P平臺給整個互聯網金融創新并沒有帶來實質性的改變，相反，各種跑路倒閉浪潮帶來的更多是傷害。

如何確保資金的安全，這是我經常思考的一個問題?，F在很多P2P平臺都宣稱可以隨借隨還，隨時提現，但這其實背后需要巨大的資金做支撐，一旦資金鏈某個環節斷掉，整個平臺頓時就會馬上垮掉。舉例來說，一個P2P平臺上從理財端某個用戶處獲得了一筆錢，拿去進行了投資，但此時這個用戶決定把錢馬上取現，但該P2P平臺因為把錢拿去投資了，很可能拿不出這筆錢。這個時候別的用戶看到這個用戶沒拿出錢，紛紛去提現，最后整個平臺都遭到了擠兌，結果自然就只有跑路。

另外，小微企業在融資過程中，還會受到一系列的制約，如：金融和社會信用環境建設落后、經營管理隊伍薄弱和考核評價與激勵機制缺失、對小微企業信貸認識不足與政策沒有落實到位等，這都使得小微企業在銀行信貸融資中的供求處于長期失衡的狀態。

（三）互聯網金融形勢下，小微企業融資面臨的機遇

互聯網金融的出現，給小微企業的融資，帶來了極大的機遇：

1.降低了小微企業融資的門檻。在傳統金融模式下，小微企業融資困難，已經成為一個不爭的事實。在互聯網金融模式下，小微企業在融資過程中，可以充分發揮互聯網的優勢，增加小微企業的資金來源，擴大小微企業融資渠道。如，阿里巴巴的“阿里小貸”、騰訊的“微眾銀行”等，都是小微企業融資的主要渠道。

2.互聯網金融模式下，提高了小微企業的融資效率。互聯網金融就是利用互聯網平臺，將閑置的資金與有資金需求的人聯系在一起，從而實現對資金的重新配置，讓資金發揮最大的作用。

在小微企業的融資過程中，頻率高、借款期限有限、時間比較急促，是其主要特點，在這種情況下，互聯網金融利用互聯網技術的便利性，可以給小微企業和投資這雙方提供更加便捷的服務，減少很多流程，節省了一定的時間，很大程度地提高了融資的效率。這非常符合小微企業的融資特點與融資結構。

二、互聯網金融形勢下，小微企業融資模式

互聯網金融的發展，其高效、便捷的融資模式，有效地改善了傳統模式下，小微企業融資困難的現狀。從互聯網融資發展來看，適合小微企業融資的模式，主要有以下三種：

（一）P2P平臺融資模式

P2P平臺融資模式（Peer-to-Peerlending），即點對點信貸，國內稱為“人人貸”，主要是借貸主體雙方，通過互聯網平臺，是現資金的融資行為。

這種融資模式具有交易成本低、安全風險低、信息透明化的特點。小微企業在融資過程中，可以在互聯網上自由選擇貸款主體。且由于可以選擇多個貸款方，小微企業在融資的過程中，就可以實現多方融資，從而降低資金運營中出現的風險。endprint

P2P平臺融資的流程為：第一步、確定融資條件。首先要經過進行條件篩選，再初步確定合作意象；第二步、借貸雙方交流，并確認信息。在這個過程中，借貸雙方通過在互聯網交易平臺上進行交流，并完成雙方信息的確認，最終決定是否發放信貸；第三步，就是借貸雙方的匹配與量化風險控制。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資模式，是在互聯網金融形勢下，而出現的新型的融資模式。主要是項目的發起人，利用互聯網和SNS傳播的特性，通過發動公眾的力量，而實現的融資方式。與其他融資模式相比較，眾籌融資最大的特點就是小額與大量，融資門檻較低，不再以是否擁有商業價值作為唯一的判斷標準。

眾籌融資在互聯網金融的發展下，已經逐步形成了多種運營模式，如：股份制、獎勵制、募捐制和借貸制眾籌等。在我國典型的眾籌平臺，主要有點名時間、淘寶眾籌平臺、京東眾籌等。

眾籌融資模式基本流程為：第一步，在眾籌網站上，通過視頻、圖片、文字等方式，詳細介紹眾籌的項目；第二步，眾籌網站對項目進行審核，審核通過之后，項目才能開始面向公眾進行眾籌；第三步，借貸雙方在眾籌平臺上實施交流；第四步，看融資目標雙方滿足，若不滿足即失敗，滿足即表示融資成功。

（三）基于大數據下金融融資模式

基于大數據下的金融融資模式，主要是指電子商務公司所成立的一些小額貸款項目。主要是電子商務平臺，利用客戶的交易數據、支付信息、信用評價等數據，并對其進行專業化的挖掘和分析，進而實現對潛在客戶的分析，從而建立小貸公司，創新性地開展相關資金融通工作。

大數據金融融資模式，最典型的就是“阿里小貸”，成立于2010年6月，專門為小微企業實現融資，是我國第一家專門服務于小微企業的小額貸款的金融平臺。

與其他金融融資模式相比較，給予大數據下金融融資模式，“大數據”是其最主要的特征，也是其最核心的內容，主要是通過對平臺提供的數據進行挖掘，從而得出企業真實經營狀況，以及核心競爭力，有效地解決了在融資過程中出現的借貸雙方信息不對稱的問題。

基于大數據下金融融資模式流程：第一步，通過對平臺上的數據進行研究，對小微企業進行全面考察，并作出綜合評估，如生產經營、財務狀況、盈利狀況；第二步，強化對小微企業的監控。

三、結束語

綜上所述，互聯網金融的出現，有效地解決了小微企業在傳統金融模式下的融資困難現狀，為小微企業的融資提供了一定的機遇。本論文詳細介紹了在互聯網金融形勢下，出現的三種小微企業融資模式，并進行了詳細的研究，具有非常重要的經濟價值。

參考文獻

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