中小企業內源融資質量分析及改進對策

鄧蘇州

摘 要：近年來中小企業在發展中受“融資瓶頸”影響日益突出。中小企業融資難題的主要根源并非是整個社會資金供應量不足，而是資金融通環節存在堵塞。內源融資是中小企業生存和發展不可或缺的重要組成部分，是企業資金的重要來源。本文首先分析中小企業的融資現狀，通過對財務狀況，融資結構的詳細分析，從中得出內源融資存在的問題，分析其原因，并提出解決對策。

關鍵詞：中小企業；內源融資；對策

一、內源融資的內涵

內源融資指的是企業采用各種辦法從其內部展開融資，這往往是企業長期融資的主要來源。其主要有企業在初始階段的資本、折舊基金與留存收益（包括各種形式的公積金和公益金、未分配利潤等）所構成。這種融資方式具有自主性、內生性、有限性、低成本性、低風險性的特點。

二、中小企業內源融資存在的問題及原因

1.中小企業內源融資存在問題

隨著我國市場經濟發展的不斷演化，我國國家政策對于金融體系進行嚴格管控，因此，中小企業面臨越來越激烈的市場競爭，那么中小企業只依靠自身的資金積累是不能與行業發展環境相適應的，此時需要大量的融資款，以支持企業經營的資金需求，同時原有中小企業資金監管理念，與當前新的市場經濟環境不相符，從而顯現出力不從心，中小企業需要不斷進行多方面改善才可以保證企業的正常經營，而中小企業內源融資管理過程中出現了很多的問題：

（1）自有資金有限

中小企業的有序、可持續發展的資金動力來自到企業的內源融資，但是當前中小企業的自有資金有限，它受許多因素而影響，如：行業間的市場競爭使企業的效益微薄、企業的外部市場價格漲幅不定，使得中小企業處于被動的地位。

（2）融資通道過窄

中小企業經營過程中一度出現融資渠道過窄的現狀，主要原因就是：中小企業需要的融資資金額度較大，一般的融資渠道是很難滿足企業資金的需求，加之中小企業會受各種因素的影響而不能歸還到期的資金時，就會對企業的融資信用度產生很大的影響，因此，中小企業進行公開籌資過程存在一定的難度；另外，中小企業受有限責任公司的限制，使得上市對其規定了較為嚴格的條件，而如果中小企業想上市融資，至少需要三所以上的時間，并且在這期間需要花費大量的資金，而中小企業目前內部融資不足，更不用說為上市籌集大量資金了，加之如果企業不能成功上市，就會浪費大量的人力與財力，使中小企業的融資渠道又一步縮小。

2.中小企業內源融資問題產生原因

（1）內部管理不力，預算管理制度執行差

當前，盡管中小企業建立了預算管理制度，但該制度并沒有健全，企業經營過程中執行了預算制度，但是預算制度并沒有成為很多中小企業組織生產經營的法定程序，執行過程中隨意更改，使其成為虛設，更沒有根據中小企業的實際項目進行細化管理，很多中小企業在資金收入與支出過程，缺乏統一的控制與籌劃過程，資金使用過程存在很大的隨意性，混亂使用及資金占用不合理，使企業的內部管理不力，預算管理制度執行差。

（2）資金流向與控制脫節，資金周轉慢

很多中小企業缺少事前控制能力，對于資金問題即想管理，又怕管死，企業事后進行的審計監督只是過場，缺少必要的考核辦法，資金管理在企業整個運行過程中并沒有受到領導的重視，甚至有些領導并不能說明企業的財務狀況，企業內部財務人員對企業的實際經營情況并沒有深入了解，其地位始終是非主要地位，大多數工作都是在領導的指導下開展，沒有融入自己的工作思路和想法，所以很多中小企業財務管理發展為跟著會計核算走，而會計核算則跟著領導的思路和指揮走的發展現狀。如：備用金的大量掛賬，它在企業資金管理工作過程中，常常被人們所忽視，企業不重視備用金管理，只是人為在期末時進行金額調整，無疑是掩耳盜鈴，對于企業的日常資金管理十分有害，加之很多中小企業盲目購置固定資產，造成企業可以得復利用的資產閑置，形成了不必要的資源浪費。

（3）客戶拖欠款項的問題

中小企業大量的設備投入使企業的資金使用更加困難，市場競爭從一定意義上說是技術的競爭，對于中小企業這樣的企業來說，不斷壯大，才可以提升生產能力及市場競爭優勢，此時大量的資金投入，加之市場競爭過程中產品服務報價越來越低，使微利的中小企業資金投入出現困難；另外，許多客戶不斷拖欠工程款，制約了中小企業的正常發展，使企業的資金加速緊張。

三、中小企業提升內源融資質量的優化策略

要全面解決中小企業內部融資所在比例過于低的實際情況，首先必須優化企業治理結構，建立完善的企業制度。在企業有更好的制度環境基礎上，強化企業的經營與管理，提升企業的業績，為促進企業內部融資比例的全面提升奠定堅實基礎。企業還需要形成完善的、高效的自我積累制度，以政府的扶持政策作為基礎，不斷提升內部融資在企業融資中所占的比例。

1.強化資金管理，加強財務控制

（1）強化資金管理

不斷提升使用資金的效率，使得有限的資金能夠發揮最大的使用效益。為此，首先要完善資金來源渠道，并對各項資金加以利用。堅決不能利用短期借款的方式購買固定資產，這樣會導致資金在周轉過程中遇到很多問題。其次，對收回和支付資金的時間進行科學預測。例如各種賬款具體在哪個時間段回收，哪個時間段需要安排進貨等， 需要要精準預測，不然的話，會導致收入和支出出現不平衡的情況，資金遇到極大的困難。最后，要對資金進行最優化配置，固定資金和流動性資金占據的比例必須優化分配。

（2）加強財產控制

建立財產物資管理的內部控制制度，并促進這一制度不斷完善，在采購、銷售、管理物品資源的過程中，要保障各個程序都具有規范性，避免出現任何問題，保障安全。記錄和管理財產的工作需要全面分離，構成強有力的內部約束，不能把核查財產、記錄財產、管理財產各項工作都交給一個人來落實。要對管理人員和記錄人員的工作開展定期巡查，避免因個人問題導致工作疏忽。強化對應收賬款和存貨的專項管理。在最近幾年的發展過程中，許多中小企業都面對資金籌集困難的問題，強化對應收賬款和存貨的有效管理，是擺脫困境的主要策略。加強對存貨進行科學管理，降低庫存，避免降低資金流動性，并且以最優化的方式來保障存貨資金的結構不斷優化。強化對應收賬款進行專項管理，調查研究賒銷客戶的信用，定期核對所有應收賬款，制定科學的管理方式，對賬齡必須加強控制。針對呆賬、死賬，在得到相關證據之后，必須妥善處理。

2.加快技術改造和產品創新，提高市場競爭力

目前這個時代，科技創新和技術進步已經成為全球發展趨勢，技術發展速度不斷增快，中小企業本身就是形成新競爭力、新發明、新思路的基礎，在知識經濟全面發展的時代背景下，中小企業擁有更多發展機遇，同時也面對更多挑戰，在此過程中，中小企業必須全面發揮個人的特長，走技術發展道路，結合科技成果，不斷對企業的技術進行全面優化，推出質量更高的各類產品，提升企業的綜合實力。

3.重視頂層設計，加強戰略管理

因為中小企業天然的力量就比較薄弱，僅僅是依靠本身的力量，很難促進產業結構的全面調整和發展，必須在發展的過程中，充分利用產業鏈，促進經濟效益全面提升。中小企業要加大和大企業構建分工配合的穩定合作關系，構成以大企業發展為中心，中小企業發展為完善配套的發展關系。在這樣的合作關系中，中小企業能夠得到大企業在技術和資金方面的支持，而且保障了銷售渠道更具穩定性，營銷成本大大降低，避免中小企業在市場中出現過度競爭、惡意競爭的情況，從而維持穩定的利潤增長，使得中小企業能夠將更多的精力放在提升技術創造力和產品品質方面。

4.強化企業自我積累，完善機制保障

中小企業要存進構建完善的內部控制制度，提升對財務的約束和限制。要具體規定企業的財務收支、成本管理等各項制度，避免企業成本出現亂攤的情況，能夠合理限制企業的管理者和普通職工收入分配對企業積累的侵蝕。構建具有強制性的企業折舊制度與折舊基金使用制度。要加強固定資產折舊的提取比例，在稅收方面強制折舊，大大提升折舊的速度。明確折舊基金的使用方式和具體的使用范圍，確保折舊基金不會被挪用，也不會被侵占，能夠實際投入到生產建設、更新改造方面。提升企業提取盈余公積金的比例，不斷完善以留存收益增補企業資本金的制度。中小企業最大限度將提取的盈余公積金控制在國家允許的最高限度，結合企業發展和資金增加的需求，定期把超出的部分轉移到企業資本金賬戶中。

參考文獻：

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