中小企業融資的擔保問題研究

趙美青

[摘要]中小企業健康、快速的發展，是國民經濟持續穩定增長的有利保障。在快速發展的過程中，融資難始終存在，融資擔保作為中小企業間接融資的一種方式，在國家、社會的大力支持下，在緩解中小企業融資難方面起到了重要的作用。目前，研究中小企業融資中的擔保問題已變成了一個熱點，是一個具有理論意義和現實意義的課題。本文也試圖從研究融資擔保的角度為解決中小企業融資難做出一定的貢獻。

[關鍵詞]中小企業；融資難；融資擔保

融資擔保是很多擔保業務中最主要一種，是隨著商業和金融不斷的發展從而和經濟發展擔保對象之間產生融資信用中介行為。信用擔保機構通過介入金融機構（如銀行等）、企業或個人資金借出的一方與主要為企業和個人的資金需求的一方之間，作為第三方保證人為債務方向債權方提供信用擔保——擔保債務方履行合同或其他類資金約定的責任和義務。

近些年來，我國金融業的改革力度不斷加大，但是在現行的金融體制下，融資供應結構失衡的問題卻始終難以有效解決，其原因主要在于：從中小企業的層面上發現，它們主要都是通過銀行進行融資；而站在銀行這方面來說，中小企業普遍存在著信用不好、財務不明晰、信息不完善、所用來貸款的資產抵押不夠、未來發展的不確定性等風險。銀行從風險和成本效益原則考慮，大多不愿將自己的主心骨放在中小企業信貸上，這時在他們之間就需要一個幫手，一方面可以幫助中小企業進行方便的融資，另一方面可以幫助銀行面對一些風險，我國的融資擔保行業就是在這樣的背景下應運而生的。

一、理論分析

融資擔保具有金融性與中介性的雙重屬性。它通過利用自己的第三方信用為提供資金和需要資金的兩方提供融資擔保幫助，通過這樣來達到交易的完成。在融資擔保所進行運轉的過程中，信用擔保的這類部門要完成兩方面的工作：首先，是對需要資金的一方評估他們的信用；其次是向提供資金的一方做出資金的信用的證明，表明提供資金的一方對信用是有保證的以及操作過程中執行力是有保證的。

中小企業融資方式大致分為直接融資和間接融資兩種。直接融資主要通過發行股票、債券、商業票據等方式來融資，但直接融資要求條件高、信用等級高，中小企業往往因信用等級差、達不到所要求的條件很難采用直接融資的方式，因此現實生活中采用間接融資較為普遍。中小企業采用間接融資擔保的渠道主要是銀行，但因中小企業自身和外部多方面的原因，導致取得銀行信貸資金也很困難。

二、我國中小企業融資擔保存在的問題

（一）擔保結構分布的不合理

目前我國中小企業擔保體系中占的比例過大的是政策性擔保，而另外的互助性還有商業性擔保機構的比例比起前者是大大不足。擔保機構的風險分散機制和風險補償機制是比較缺乏的。國際上各個國家所采取的辦法就是政府給擔保機構提供一定的資金（風險補償基金），用來彌補意外風險所造成的損失。和國外的做法相比，我國在這方面的投入一般為一次性投入，而且數量金額規模小。另外一方面是因為政府擔保的特點就是不以盈利為目的，收取十分低價的擔保費用。因為這些使得我國政府擔保的風險補償資金匱乏。每當發生風險造成損失時，補償十分無力。

（二）中小企業實力較弱

中小企業存在管理不規范，基礎差，經營經驗不足，效益低下等缺點，而且很少有企業提供的了合格的擔保抵押。在整體上來看，社會的信用問題沒有得到解決，對擔保人和借款人的監督懲罰機制也沒有得到完善。

（三）缺乏有效地信用評價環境

我國中小企業的信用環境有待加強，缺少了有效的信用評價體系。隨著企業對外合作的加深，信用的問題對我國社會主義市場經濟發展產生的阻礙已經是十分明顯的。信用的觀念落后，意識淡薄，絕大一部分是由于社會無形資產的價值沒有被廣泛認可，開發利用，然而由于中小企業的起步晚，規模小，信用程度低各項信用資源的發開和培育都剛剛起步。因為信用環境的匱乏嚴重影響了我國擔保行業的發展，這就表明了擔保業面臨著巨大的風險。

（四）法律環境方面不健全

我國第一部關于中小企業的法律《中華人民共和國中小企業促進法》在2003年1月1日正式開始實施的，這部法律在一定程度上促進了我國企業的發展。在2004年頒布了《關于合作展開中小企業貸款與信用擔保體系建設工作的通知》，和廣東銀行合作，共同為中小企業提供融資業務。但是這些法律只是提供了指導性意見，并沒有法律的規范性特性，沒有明確權利和義務，并制定嚴格的制裁措施，目前的這些規定較為籠統，沒有操作性，立法的層次較為低下，沒有有效的笑里，很難對擔保行業進行全面規劃和調整，不能給信用擔保提供政策支持和法律保護。目前沒有關于擔保市場的準入與退出，擔保從業資格，風險分散控制的法律規定，這些都不利于我國擔保業的健康發展。所以對中小企業的各項內容都必要要有法律、法規來規定、調整。

三、完善中小企業融資擔保的建議

（一）加強和提高中小企業總體素質

1、提升中小企業總體實力。企業的管理者要通過不斷的學習和創新來提升自己的綜合素質，要對國家的政策和法律重視和掌握，不斷加強對自己的要求。通過企業生命周期的研究不斷地進行創新，加強技術環節的投入，做到企業生產有良好的循環。

2、重視財務與會計方面的建設，使財務信息更加明了。管理者要加大對財會人員素質的培訓，建立良好的會計監督系統。其次應該加強與銀行的合作，主動去接觸銀行的政策，做到財務信息公開透明原則，減輕銀行方面對于自身融資的風險。

3、誠實守信，建立強大的無形資產。作為中小企業本身而言，要避免類似于拖欠工資，報表和產品作假，逃稅逃銀行信貸等典型的弊端，就必須自覺誠實守信，在金融中介機構和人民群眾中建立良好的信譽。具體而言，應該提高員工素質，領導部門要充分深刻貫徹黨和國務院發行的關于誠信的重要文件，加大教育力度，把誠信建設放在和發展企業效益一樣的高度，認真地提升自己的信用水準。endprint

（二）建立健全金融體系和經營機制

1.積極探索建立中小企業政策性金融機構。政策性金融是說政府通過國家的信用通過各種融資的方式在國家規定的法律的前提TN一種更加實惠的利率去配合國家一些相關政策進行的一種融資方式。現代市場經濟的機制并不能解決所有問題，通過建立政策性金融機構可以更好的在中小企業融資這方面達到有效的效果，并帶動中小企業融資擔保的發展。

2、建立流暢的中小企業直接融資渠道。直接融資具有很多的優點，是間接融資不能相提并論的。間接融資受企業的資本的影響較大。如果我們通過直接融資例如利用股票和債券等金融工具進行融資可以最大可能地吸收社會資金，可以彌補間接融資的不很多不足，而且直接融資比較自由靈活有利于資金的合理配置并提高其使用的功效。對于中小企業而言，籌集資金的成本也能夠得到降低。因此企業應該重視各種直接融資的渠道，仿效其他國家并結合我國國情，設計良好的融資機制，積極去發展優秀的融資渠道，適當結合債券和股票的發放，達到合理有順暢的直接融資渠道的效果，減輕融資擔保的壓力。

3、保護和規范民間資本市場。隨著社會經濟的不斷發展，民間資本市場不斷壯大，出現了許多民間市場與中小企業之間的融資案例。但是其中我們能見到許多不規范的民間資本市場借貸的情況，諸如私放高利貸導致許多企業老板無法償還跑路。因此我們需要通過規范保護民間資本市場來使融資擔保的渠道更加穩定安全。

4、大力發展融資租賃。租賃類似于擔保，也是一種信用形式，它的作用在于能夠對于市場經濟中許多復雜的要求它都不用去滿足，并且能夠使銀行在貸款的時候和企業之間的那種信息上的不一致得以消除，降低銀行的放貸風險。比較適合中小企業的融資擔保。20世紀80年代，我國的融資租賃業開始迅速發展，經過20年的發展，其租賃設備在醫療設備、環保設備、航空飛行器、公寓酒店配套設備、機械加工設備等方面發揮出的作用尤其明顯。融資租賃在中小企業中有5個明顯的好處：

（1）程序簡單。由于審查信用的手續簡便，融資和融物成為一體，節約了大量時間，讓企業可以再第一時間內獲得物件的使用權，快速進入市場進行生產經營，抓住市場機會。因為中小企業缺乏信用擔保，很難向銀行申請得到貸款。而融資租賃有項目融資的特點，可以用租賃設備項目所產生的效益去償還租金。在具體的操作性上，現在我國大多融資租賃的公司都大多關心租賃項目的效益，而不是去關系承租方企業的綜合效益，只對項目本身進行信用審查，不大需要第三方的擔保，總體上來說，對企業的擔保要求不算太高。（費佩2010）

（2）租約靈活。銀行貸款的主要形式是貸款是整筆貸出，需要整筆歸還；然而租賃公司可以按照每個不同企業的經濟實力、銷售淡旺季等情況，為企業特別定做靈活的還款方式。比說支付的延期，遞增或遞減的支付方式等。這樣的措施可以讓承租方可以根據自己公司的情況，制定核實的付款額。融資租賃將融資和融物結合在一起，省去了中間的繁瑣環節，利用租賃的特點，避免了原本許多需要層層報批的繁瑣程序，大大提高工作效率。

（3）節約成本。國家財政的規定可以準許企業采用加速折舊法對租賃設備進行折舊，這就快想可以再稅前償還租金。國家財政部門專門提供了一系列的優惠政策來股利投資。股利技術創新，例如用加速折舊法得到的所得稅減免、投資減稅、給予財政補貼等。更具國家稅務局頒布的《關于促進企業技術進步有關財政稅收問題的通知》，其中規定企業融資租賃租入用于技術改造的設備，其折舊年限可以按照國家規定的折舊年限和租賃期限中短的年限確定，但是最低不能斷于三年。從此可以看出，企業可以利用最有利的原則，加快折舊，將折舊費用計入成本之中。與稅后還貸比起來，明顯對企業比較有利。

（4）單獨核算。由于融資租賃是不屬于編內融資，所以在資產負債表的負債項目中不體現融資租賃項目。相比一般性貸款全部體現為企業的負債，會影響企業的資產信用狀況。這樣對于中小企業來說，是十分需要重視的。企業最多可以100%的價格進行融資，用這樣的方法節省流動資金，并且保持著現有的信用額度。用之中表外融資的方式，可以帶來夸大資金來源，借方流動資金的好處，可以突破當前預算的規模。（鄭海濱、王煒、陳野2003）

（5）促進銷售。是否成功的銷售對于企業來說是非常重要的。只有銷售成功了，才能給企業帶來利潤。許多企業都明白了可以通過租賃來實現銷售，而并不是一味的用直接賣出的方式。這樣做可以大大降低購買的門檻要求，使客戶擁有更大的購買力。

（三）改善中小企業融資的宏觀政策環境

中小企業融資擔保和其融資離不開法律的支持和保障，我國應該加大對融資擔保方面的法律的細節和要領的完善力度，加強法律條文的執行力，規范中小企業融資人的責任細節，并確認中小企業在我國市場經濟中的重要作用

完善中小企業融資擔保體系，建立多層次的政策性擔保體系。一方面，為了能夠得到再擔保風險補償我們需要成立再擔保的機構來為其提供保障，另一方面，建立再保險的體系，這方面外國做的比較好，譬如日本中央信用保險公司為他們當地擔保機構提供七到八成的擔保比率。

加快社會信用體系建設，建立和完善我國中小企業的信用管理體系。要加強中小企業的信用意識，通過核實的融資擔保模式去保障融資過程和之后的安全。

（四）推動金融機構、擔保機構和中小企業建立長期穩定的合作關系

政府和企業可以通過建立互利共贏的合作關系，政府提供平臺，企業提供行動，通過各式各樣的座談會或者舉辦的一些大型融資擔保為基礎提供的平臺，建立政府、企業、融資擔保機構相互合作的三方規范機制。endprint