論企業資金管理中存在的問題及對策

段敏娜

摘要：資金管理是財務管理的核心，決定著企業的興衰成敗。因缺乏高效管理，資金利用率低是很多企業遇到的困擾。財務管理制度的漏洞，使得企業的財務風險加大。引入“資金池”資金管理模式，優化企業集團總部的資金調度機制，同時健全內控機制，強化財務人員的法制觀念、提高其綜合素質，可以最大限度規避各種風險。

關鍵詞：資金管理； 內控機制；資金池； 資金配制

現代企業的競爭，是企業管理能力的一種較量。資金管理作為企業管理的重要部分，它像“血液”一樣，貫穿于企業整個生產經營的活動，具有舉足輕重的作用。一個有著較高資金管理水平的企業，資金能夠有助于企業戰略目標的實現，反之，它也可能成為壓跨駱駝的最后一根稻草。因此，杰出的資金管理能力是企業得以正常運行的必然保證。提高資源配置，加快資金流動的速度，對于企業的生存與發展具有重要的現實意義。

一、企業資金管理中存在的問題

（一）資金管理模式與企業規模不相匹配。1.擁有眾多分、子公司的企業集團，在采用“分權”管理模式下，下屬企業獨立進行資金運作。雖然可以調動下屬企業的積極性，但是集團決策者無法獲悉最真實的資金狀況，無法實施有效的資金管理、監督和控制，無法預先歸避財務風險。2.籌資成本高，抗風險能力差。僅以單個公司對外借貸，因企業實力不強，很難獲得最優惠的貸款利率，使資金成本高企。在實務中，子公司借貸，大多于需母公司擔保。當子公司未能按期償還貸款，企業集團需屢行償還義務。若面臨巨額債務，不僅會使子公司陷入經營危機而且會遷連母公司陷入流動性危機，因此有著極大的風險隱患。3.集團內部資金未合理利用，導致資金閑置與短缺并存的局面。某些子公司流動資金充余，但因無投資渠道，只能閑置在銀行，獲取較低收益的銀行利息；另一方面集團總部或某些分公司、子公司急需大量資金因無合適的內部融資渠道，只能高成本的向外借貸。4.企業集團各個成員在不同銀行開立多個賬戶，管理成本及難度加大。

（二）缺乏健全有效的資金內部管理制度。1.資金內部管理制度未能與時俱進，存在制度漏洞。2.審批制度執行力不強，內部監督制度形同虛設。在實務中，尤其在國企、民營企業中，企業領導擁有較大的審核自主權，對重大資金的審批常常越過集體商議的決策程序，公司的高管不能發表獨立意見，公司的監事、監事會不能或未能屢行監督職能。 因不按照授權審核程序、不在授權范圍內審批、超越審批權限辦理業務而造成的投資失敗、經營陷入困境、資金鏈斷裂、企業瀕臨破產等案例不勝枚舉。2.缺乏資金安全保障機制。在實務中，企業對大部分經濟活動所需資金的流入與流出監控力度不夠，審批環節流程設置不科學。

（三）資金配制不科學導致資金成本高，資金利用率低。1.存貨周轉速度慢，導致資金占用周期長，應收賬款質量不高，使企業常常面臨資金周轉不靈的困局。2.負債資金與權益資金比例不當，導致企業資產負債率高，使企業面臨巨大的財務風險。

二、加強企業資金管理的對策

（一）企業集團采用“資金集權”管理體制，引入資金池管理模式，統一調撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。主要有以下優點：1.隨著市場全球化不斷深入，集團管理層能夠從集團層面來管理和控制集團的流動資金，能夠提升整個集團的抗風險能力。2.降低整個集團的對外融資成本，增強投資、融資能力。集團所屬子公司不再單獨與銀行發生信貸關系，而以整個集團的名義進行融資，信用水平大幅提升，使集團可以申請到相對高的信貸額度并獲得較低的銀行利率和更好的銀行服務。此外，“資金池”將集團多余的閑置資金集中起來，可以投資更多優質的項目，取得更大的投資收益。在保證流動性的前提下，暫時閑置的資金，可以購買較高的協定存款利率大額的存款，短期銀行理財產品等。3.合理配制集團內部資金，加快資金運轉。在資金池的架構下，能夠對池內各個銀行賬戶的資金進行實時監控、統一調度和集中運作。這種操作使資金在集團內部實現了優化配置，資金需求可以在集團內部得到滿足，降低了整個集團對外融資規模。這種內部融資不僅融資迅速、手續簡便，而且融資費用和利息費用都可以由企業自主協商，費用與風險均在企業的掌控之中。4.將開戶銀行數量限制在一個合理的范圍內，或將資金統一放在總公司層面進行管理。

（二）建立健全企業內部資金控制制度。1.建立完善授權審批制度。明確審批人對資金業務的審批方式、權限、責任，審批人需對資金業務的真實性進行審核。2.實行分級審核制度，對于重大的采購合同、銷售合同、融資合同、投資合同實行跨部門集體簽核制度，若該經濟合同對公司運營業績、財務狀況產生重大影響，需上報董事會及股東會批復。3.建立資金安全保障機制。企業資金在使用管理過程中要始終樹立安全防范意識，資金的內部調拔、流入及流出都應在公司嚴格監控下，建立科學的財務結算、復核、授權、盤點等制度來保證資金的安全使用。4.提高財務人員的綜合素質及業務處理能力，加強對資金風險的防范，利用先進的ERP系統及網銀系統，采用多元化的資金結算方式，如電子銀行承兌匯票、大客戶專用銀行賬號、銀行匯票、TT轉賬等方式；采用外匯套期保值，歸避外匯風險。

（三）結合企業的戰略目標，采取合適的財務戰略，優化資金配制。1.采用“以銷定產”的經營戰略，避免存貨大量積壓，減少資金占用的周期。制定科學的存貨業務流程，利用先進的ERP系統，及時并準確記錄存貨的購進、領出。在物資采購、領用、銷售及庫存管理上建立規范的制度，以形成有力的內部牽制。引入零庫存管理模式，減少存貨占用時間，降低成本，提高生產效率。2.加強對應收賬款的管控力度。（1）建立客戶檔案機制。對老客戶，建立健全信用檔案，制定一套完整的歷史信用記錄；對新客戶，通過“工商信用公示系統”等其它渠道進行信用調查，根據客戶財務報表等信息進用信用及償還能力評估，進而制定合理的信用政策。對所有的賒銷客戶，對其信用狀況及履約能力狀況持續跟蹤，以降低發生壞賬的概率。（2）應收賬款的回收狀況與銷售人員的業績掛鉤，以提高應收賬款的質量，促進資金回籠。銷售人員的業績獎金發放比例與應收賬款的回籠比例保持一致。（3）為應收賬款購買保險，以降低壞賬發生時的損失。（4）加強對應收賬款的催收力度。按“賬齡分析法”，對應收賬款逐一分析，分別采取不同的措施，盡力獲得最佳的效果。可采取書信催討、電話催討、上門催討、發律師函、專業催收公司以及訴諸法律等多種方式催收賬款。3.選擇優質的供應商，爭取較長的賬期，在不影響企業信譽的情況下，推遲付款時間。盡量避免采用TT付款方式，鼓勵采用銀行承兌方式支付。4.在合理的資產負債率水平下，利用財務杠桿，可以提高企業息稅前利潤水平。在銀根緊縮的大背景下，高額借貸不僅使企業需承受高額利息，而且加大企業財務風險，不利于企業經營目標的實現，可以采取股東追加注冊資本、引進戰略投資者等措施，以補充運營資金。

三、小結

在企業的財務活動中，資金始終是一項值得高度重視的、高流動性的資產，因此資金管理是企業財務管理的核心內容。針對企業資金管理層面的諸種問題，企業管理者應大膽的學習先進的管理理念、管理方法，擯棄落后的管理模式，如引入“資金池”模式。同時做到嚴格執行資金管理制度，讓每一個步驟落到實處。在制度構建與靈活實踐之間找到最佳平衡點。最終使企業在日趨激烈的競爭中立于不敗之地。

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（作者單位：文曄領科（上海）投資有限公司）endprint