中小新零售企業融資問題分析

劉勇寬

摘要：最近幾年，我國中小新零售企業實現了快速的發展，這在一定程度上推動了經濟的增長，維護了社會的穩定。中小新零售企業具有投資少、收益快等特點，在當下良好的發展態勢下，許多中小新零售企業不斷擴大規模，提升實力，顯示出巨大的活力。然而，在蓬勃發展的這一過程中，中小新零售企業融資問題制約著其健康長遠的發展。因此，根據實際情況，對中小新零售企業融資問題進行研究，提出解決融資問題的對策建議，形成與現實情況相適應的有效的融資體系，對于中小新零售企業的健康發展具有重要的意義。

關鍵詞：中小新零售企業；融資問題；對策建議

中小新零售企業的發展為我國國民經濟的發展提供了強大的動力，是社會生產力進一步提高的主要力量之一，一方面，它推動了科技的進步，另一方面，還有利于我國產業結構的調整，特別是在優化社會資源配置、增加城鄉就業、便利群眾生活等方面產生了重要的影響。在“大數據”、“互聯網+”、“電子商務”等的推動下，中小新零售企業將大放異彩。然而，在國內零售市場完全放開，各種限制被消除后，由于中小新零售企業本身規模比較小，償債能力不強，很多企業在經營中遇到了挑戰，尤其是融資遭遇困境。企業的健康發展離不開資金的支撐，資金是企業持續運營的重要推動力，為保障中小新零售企業的生存與發展，必須要有相關的融資活動。因此，對中小新零售企業融資問題進行深入分析非常有必要，基于此，本文將深入探討中小新零售企業融資問題，分析原因，提出相關的解決措施。

一、中小新零售企業融資存在的問題

（一）融資渠道狹窄且單一

隨著資本市場的進一步發展和完善，中小新零售企業融資渠道有所擴大，然而，由于大多數的融資渠道都訂立了很高的條件，使得中小新零售企業融資的門檻過高，融資渠道狹窄且單一。例如，我國的財政資金能夠以投資、無償撥款的形式為中小企業提供資金，但是，這些資金大部分會投給科技型企業，零售企業很少能夠從中受益。除此之外，許多金融機構雖然為中小新零售企業提供了籌集資金的信貸部，企業能夠利用該渠道進行融資，但是，與大型企業相比，中小新零售企業獲得貸款的條件更高，融資難度也大很多，據相關數據顯示，中小新零售企業的短期貸款缺口很大，長期貸款也無法滿足需求，而且企業要求的貸款期限越長，能獲得融資的概率越小，因此，對于中小新零售企業而言，金融機構融資渠道非常不暢通。此外，相關的調查數據顯示，我國中小新零售企業的融資98.7%要依賴于金融機構，資本市場的直接融資僅僅占了融資總量的1.3%。這充分說明中小新零售企業直接融資渠道狹窄，所占融資比例極小。民間資本也是中小新零售企業重要的融資渠道，由于該融資方式形式多樣，很多都發生在信用關系密切的團體或個人之間，缺乏法律形式上的約束，具有較大的風險。

（二）缺乏企業運轉所需的內部資金

中小新零售企業的經營資金在很大程度上依賴于企業所有者的資本。這也就意味著內部資金主要是企業原始的投入和累積，由于公司的規模比較小，因此投資者不可能投入太多的資金。原始資金的數目小，使得中小新零售企業的資金累積速度非常慢，最終導致企業的內部融資缺乏。

（三）中小新零售企業融資成本過于高昂

在間接融資過程中，我國的金融機構的放貸條件非常高，尤其是對待中小企業，中小新零售企業一般規模較小，與大型企業相比，借貸資金也很少，但貸款辦理的程序與大企業相同，這就在一定程度上提升了銀行的交易成本，使得銀行缺乏積極性，不愿意為中小新零售企業辦理信貸業務，該類企業只能獲得很小比例的貸款。在直接融資的過程中，資金提供者會對中小新零售企業的財務信息與經營現狀等進行全面的了解，許多財務制度不夠健全的企業需要對信息進行有效的公證，第三方監督機構在此過程中要收取一定的費用，對于規模較小的中小新零售企業，這筆費用顯得非常高昂，這將在一定程度上提升企業融資的成本。

（四）融資風險較高

由于中小零售企業在融資過程中要付出高昂的代價，因此，這些企業更有可能無力償還融資帶來的債務利息，承擔更大的壓力和風險，有的中小新零售企業還會出現頻繁借新債來償還舊債的現象，這就會使得企業的融資風險更高。

二、中小零售企業融資問題的原因

（一）內部原因

首先，中小新零售企業的財務制度還不夠健全，主要表現在信息不對稱、透明度差等，這會使得企業會計信息的可靠性降低，因此，銀行等金融機構在提供貸款的時候就會很謹慎，用提高貸款門檻的方式確保資金的安全，使得融資的難度上升。再次，中小零售企業一般規模很小，產品也沒有很高的技術含量，可抵押的不動產也很缺乏，而銀行放貸一般都需要資產的抵押，這就使得該類企業的籌資難度更大。最后，有些中小新零售企業自身管理不夠規范，管理基礎還很薄弱，普遍缺少有效的公司治理機制，資信度很低，銀行貸款經常逾期不還，故意拖欠貸款，在交易過程中存在違規操作，使得銀行很難收回貸款本息，為此，銀行等金融機構會強化放貸管理，進一步提升放貸條件。

（二）外部原因

首先，政府對中小新零售企業的支持和優惠力度還有待提升，現存的金融體制不利于中小零售企業的融資活動，經濟結構相適應的不同規模、不同層次的金融機構還很缺乏，中小新零售企業很難從國有商業銀行籌集資金，農信社和股份制商業銀行等金融機構的貸款能力又非常有限，并且，銀行的金融產品在信用評級、貸款管理等方面不能很好的適應中小新零售企業對金融服務的相關要求。其次，直接融資渠道不通暢，貸款抵押擔保中介機構為了獲得更高的利益，訂立了非常高的收費標準，中小新零售企業可抵押物少，很難找到合適的擔保人，使得中小新零售企業抵押擔保遭受困難，信用擔保發展緩慢，不能滿足中小新零售企業的資金需要。最后，中小新零售企業融資過程風險大，交易成本高且額度小，并且違約的概率也較高，使得銀行信貸的風險增加。

三、中小新零售企業融資對策