城市軌道交通資源經營分析

文｜中國城市軌道交通協會資源經營專業委員會

本文所涉及的數據統計僅包含中國城市軌道交通協會資源經營專業委員會成員單位，截至2016年末，資源經營專委會成員中共計28個城市開通地鐵，共計129條地鐵線路；運營長度總規模達4072公里，運營車站總數2651座，年日均客流量達4361萬人次（表1）。

2016年，全國地鐵規模呈現快速發展，有四個城市開通首條地鐵線路：福州、東莞、南寧、合肥；全國新增33條地鐵線路，運營里程增加919公里；運營車站增加551座，日均客流量增加408萬人次。

表1：運營線路總體情況

票務收入情況

2016年，各城市地鐵共計實現票務收入340.83億元，相比2015年增加43.72億元，增長幅度達到14.72%。

其中，8個城市票務收入超過10億元，北京、上海達到80億左右，分別增加7.95億元、11.06億元。此外，寧波、長沙的票務收入增幅居前（圖1）。

圖1：票務收入情況

對標香港、英國倫敦水平

截至2016年末，就人均軌道長度而言，18個城市的人均軌道超過了20毫米；5個城市的人均軌道超過45毫米，超出或接近香港、英國倫敦的人均軌道長度（圖2）。

圖2：對標香港、英國倫敦水平

資源經營情況總覽

歷年來，物業開發、車站商業、傳媒廣告、信息通訊等是地鐵公司主要的非票務收入*來源（表2）。

截至2016年末，各城市地鐵公司的傳媒廣告是普遍經營類型；車站商業和信息通訊有超過90%的地鐵公司在經營；物業開發目前23個城市在經營。

表2：資源經營情況總覽

資源經營總體收入/收益情況

據統計，除土地出讓與物業開發銷售收入，2016年，全國軌道交通資源經營總收入為78.15億元，較2015年同口徑增長了10.70%；北京、上海均超過10億元。

除去物業開發投資與銷售收益，2016年資源經營成員單位合計收益達到40.21億元，較2015年收益同口徑相比增長了6.06%（圖3）。

圖3：資源經營總體收入/收益情況

資源經營各類型收入構成

2016年，資源經營各類收入構成中，傳媒廣告業務收入所占比重最大，合計38.38億元，占總體收入額的49%，其后依次為信息通訊、車站商業、物業開發、其他板塊，其比重分別為13%，13%，13%和12%。

與2015年相比，從收入結構上看，傳媒廣告占比收入下降到50%以下，其他業務板塊收入在2016年有所增長，達到9.64億元，占總收入額的12%，此外物業開發收入增長了近4億元，信息通訊和車站商業收入占比變化甚微（圖4）。

圖4：資源經營總體收入/收益情況

資源經營貢獻——運營補虧貢獻度

運營補虧貢獻度是衡量資源經營績效的重要指標，指的是“當年度該會員單位資源經營總利潤÷運營線路直接成本總額”。

據統計，2016年，各地地鐵公司平均運營補虧貢獻度為17%（圖5），相比2015年略有上升（2015年為16%）。

圖5：資源經營貢獻——運營補虧貢獻度

資源經營貢獻——客流非票務收入貢獻

客流非票務收入貢獻是指城市地鐵每運送乘客一人次，平均給資源經營帶來的收入；主要用于反映資源經營效率，持續觀察該指標有助于對資源的日常經營實現有效監管和預測。

據統計，2016年各城市地鐵客流非票務收入貢獻平均為0.49元/人次·日（圖6），比 2015年略有提升（2015年為0.47元/人次·日）。與港鐵5.46元/人次·日尚有差距。

2016年，南寧、長春、青島、福州客流非票務收入貢獻居前。

圖6：資源經營貢獻——客流非票務收入貢獻

部分城市軌道交通企業地鐵上蓋物業薈萃

物業開發資源總量及收入/收益情況

據統計，截至2016年末，各成員單位中，共有23個城市經營物業開發，實現土地出讓收入78.67億元，土地收益2.18億元；物業開發及管理收入114.32億元，收益22.95億元。

截至2016年末，各成員單位土地儲備規模達11,539.29萬平方米，比2015年增加1265.79萬平方米，增長12%，當年物業開發規模達到388.33萬平方米（表3）。

表3：物業開發資源總量及收入/收益情況

車站商業資源總量

據統計， 截至2016年末，各成員單位中，27個城市經營車站商業業務，合計經營面積達到50.28萬平方米，較2015年減少7萬平方米（表4）。

從具體商業類型來看，站廳商鋪，地鐵配線空間、通道商業面積總量減少；自助設備有較大幅度的增長。

表4：車站商業資源總量

車站商業資源收入/收益情況

據統計，截至2016年末，各成員單位在車站商業業務上實現收入9.87億元，收益5.61億元，與2015年相比增幅分別為10.87%與32.25%（表5）。

在目前的資源面積統計口徑下，按照全年365天計算，2016年平均每平方米店鋪每日收入貢獻為5.38元/平方米·日，較2015年上漲26.20%（2015年平均每平方米店鋪每日收入貢獻為4.26元/平方米·日）。

表5：車站商業資源收入/收益情況

傳媒廣告資源經營情況

據統計，截至2016年末，城市軌道交通資源經營協會共中，有28個城市展開傳媒廣告業務。

傳媒廣告資源總量

據統計，對比2015年與2016年的媒體類型與資源數量（表6），有如下發現：大型電視墻和站廳顯示屏個數增加顯著；紙媒類型和數量均不穩定；隧道區間媒體增加；戶外廣告增加。

部分城市軌道交通企業廣告薈萃

表6：傳媒廣告資源總量

表6：傳媒廣告資源總量

傳媒廣告資源收入/收益情況

據統計，2016年傳媒廣告業務收入約為38.38億元，收益達22.1億元；收入與收益較2015年同比分別增長3.19%和29.95%（表7）。

表7：傳媒廣告資源收入/收益情況

信息通訊業務資源經營情況

信息通訊截至2016年末，各成員單位中，共有26個城市經營，民用通訊機房數量達2095間，光纜長度達10228.71千米（表8）；

與2015年相比：資源經營規模進一步擴大，其中民用機房數量增長12.63%，光纜長度增長48.35%。

表8：信息通訊業務資源經營情況

信息通訊資源收入/收益情況

據統計，截至2016年末，各城市地鐵信息通訊收入合計約為10.08億元*，收益合計達4.66億元 *。同2015年相比，收入減少4.36%，收益增加6.54%（表9）。

電子商務

目前依然處于探索和建立階段，各城市在微信公眾號、地鐵APP、云購票等方面不斷開發創新。

“地鐵+互聯網”秉持“乘客變顧客，車站變社區”為發展目標，持續改進公眾服務和商業服務。在提升乘客服務體驗的同時，挖掘客流價值，提供智慧地鐵整體解決方案，打造智慧交通、智慧生活普惠化服務平臺。

地鐵移動支付部分城市地鐵已進入方案論證及測試準備階段，2017年掃碼過閘等方式將正式進入地鐵場景，市民乘車將更加快捷、方便。

各家地鐵公司均開通了官方微博、微信、地鐵APP，為乘客提供運營服務及生活資訊。

上海、廣州、深圳、杭州等城市陸續建立了電子購票平臺，實現了市民用手機購票的服務。

上海、廣州、重慶、武漢、昆明、長沙、寧波、青島等城市開通了WIFI上網。

部分城市軌道交通企業電子商務薈萃

城市軌道交通資源發展與經營狀況簡要分析

一是客流是非票務收入/收益持續增長的關鍵因素。隨著客流量的上升，票務收入與非票務收入也隨之提高（表10）。同客流量的增長情況相比，票務收入的增長率高于客流量增長率，非票務收入的增長因市場培育等原因，呈現延后效應，約1-2年。

二是非票務資源經營反哺效應日益顯現。2016年客流非票務收入貢獻有所回升。非票務收入占票務收入比例停止連續下降趨勢，與2015年占比持平（圖7）。

三是傳統業務結構調整，互聯網+潛力巨大。總體上，近年來，各項資源經營收入/收益合計年均增長率分別均為14%（表11）。電商、互聯網的發展對傳統經營業態和方式沖擊較大，新業務潛力巨大，尚待挖掘。

各經營板塊中：車站商業的收入增長率最高；傳媒收入對于總體資源經營收入的貢獻最高；車站商業和信息通訊的收益增速居前；其他業務的收益增長最為迅猛。

表10：2010-2016年票務與非票務收入情況

圖7：非票務資源經營情況

表11：2010-2016年各項資源經營收入/收益情況

港鐵2016年非票務經營情況

2016年末，港鐵運營里程231公里，12條線路共計161座車站，日均客流444萬。

港鐵2011-2016年非票務收入（不含物業開發）年均85.51億港元；

2016年物業租賃及管理、車站零售占非票務收入的82.3%，相比2015年物業租賃及管理、車站零售收入增長率為4.84%（圖8）；

相比2015年，2016年非票務收入中電信服務、車站零售、物業租憑及管理有所上升，廣告收入、其他收入出現小幅下降；

2016年單位客流非票務收入6.35港元。

圖8：港鐵2016年非票務經營情況

回 首 過 去

2016年，中國城市軌道交通協會資源經營專業委員會舉辦了30多次有關經營業務的交流活動，開展了多項課題研究，取得了豐碩的成果，編纂了一系列報告，并形成了若干資源經營的技術標準。

展 望 未 來

·截至2016年末，發改委（含地方）共批復了58個城市的城市軌道交通建設規劃7305公里，預計到2020年，我國城市軌道交通投資額將超過萬億元，資源經營前景廣闊。

·重大政策戰略研究亟待突破。

·建設規劃、運營管理、資源經營一體化發展機制深化完善。

·資源經營模式創新轉型。