互聯網金融環境下P2P借貸平臺的發展

戴曉君

摘 要 近10年來，互聯網思維伴隨著互聯網技術的提升，向金融市場領域發展，衍生出新的支付方式、投融資模式和渠道，如P2P網絡借貸平臺、眾籌融資、基于大數據的網絡信用貸款等。本文對P2P網絡借貸平臺的現狀以及存在的問題進行了梳理，分析了其存在的原因和問題，提出解決方案。

關鍵詞 互聯網金融 P2P網絡借貸平臺 個人征信體系

一、P2P借貸平臺興起的背景和現狀

伴隨著互聯網技術的不斷提升，互聯網金融迅速發展起來，網上銀行、手機銀行等傳統的商業銀行電子支付平臺已經不能滿足人們的需要，新型的移動支付、余額寶、花唄等金融創新業務逐漸成為人們的生活必需品，這樣一種新的金融模式使得人們出門可以不用依賴銀行卡和現金。而P2P網絡借貸平臺的大批量興起，大大改變了人們傳統的融資理財習慣，P2P網絡借貸具有貸款期限短、金額小、重視貸款者信用材料、融資門檻相對較低等特點。例如，拍拍貸、宜信、人人聚財等。P2P網絡借貸起源于2005年的英國，指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務業的發展趨勢。

面對互聯網的多樣化選擇，各家商業銀行也陸續推出在線申請的消費類貸款產品。例如，中信銀行根據個人公積金繳存情況可在網上銀行申請消費貸款，審批快捷，及時下款，還款方式也較為靈活；建設銀行的“快貸”產品，可在網點或者手機銀行申請，根據客戶等級決定額度。根據目前的政策要求，放款收緊，各家銀行的消費類貸款利率在6%左右，各家P2P平臺的貸款利率相對較高，在10%左右。然而，互聯網金融的迅猛發展，在給人們提供多樣化選擇的同時，也帶來更多的信用風險。由于網絡借款無擔保，借款標準低，一旦個人信息泄露或者手機中毒，容易引起詐騙糾紛。加上高校在校生信用風險意識淡薄，還款意識不強，一旦產生信用問題，對其今后的購房貸款等易產生不良影響。

根據網貸之家的數據統計，截至2017年6月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至2114家，相比5月底減少了

34家。據不完全統計，6月共發現13家新上線平臺，創下2017年新上線平臺數量最多紀錄。6月停業及問題平臺數量為50家，截至2017年6月底，問題平臺歷史累計涉及的投資人數約為50.2萬人（不考慮去重情況），占總投資人數的比例約為4.0%，涉及貸款余額約為274.0億元，占2017年6月底行業貸款余額的比例約為2.6%。根據表1可以看出，2013年～2017年，停業及問題平臺的數量大幅度增加，問題嚴重。

二、P2P借貸平臺產生的各類風險

（一）網絡借貸平臺的信用風險：“淘金貸”事件

P2P借貸平臺方便快捷的同時伴隨著大量的風險，其中網絡借貸平臺信用風險較為突出，如“淘金貸”事件。6月3日，淘金貸正式上線。像其他借貸網站一樣，淘金貸推出“秒標”等營銷方式吸引了大批投資者。在之后3天的時間里，淘金貸“集資”百萬元。6月8日，網站顯示數據庫鏈接失敗，無法打開，淘金貸官方QQ群解散、客服無法聯系，其負責人陳錦磊的手機也處于關機狀態。并且，淘金貸在環訊托管的賬戶資金已經全部被劃走。隨后，淘金貸受害人成立了維權QQ群并向警方報案。

（二）網絡借貸平臺的經營風險和市場風險

另外，網絡借貸平臺具有經營風險，營運初期難以盈利，加上較高的運營成本，一旦長期難以盈利，不得不關閉來及時止損。就P2P網絡借貸平臺市場風險來看，《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》規定，擔保機構擔保責任余額一般不超過擔保機構自身實收資本的5倍，最高不超過10倍。而網貸公司擔保倍數突破10倍警戒線是業內常態，一旦發生系統性風險，大面積的違約將拖垮網貸平臺。

三、應對風險的措施

（一）可效仿英美成熟的P2P商業平臺運營模式的三大特征

對于金融監管部門來講，建立有效的行業規范，使得P2P行業堅持三項根本原則是需要著重考慮的重大課題。相對于我國P2P行業的粗放式增長，英美成熟的P2P商業平臺卻保持著規范、持續和快速增長。英美成熟P2P商業平臺運營模式的三大特征：堅持信息中介定位、堅持服務高端個貸市場和堅持嚴苛的風控措施。從英美金融監管當局的實踐操作來看，只要做足兩個焦點的監管就可以讓P2P平臺無法跨越金融信息中介的法定業務范圍：每筆貸款業務的基礎信息披露；P2P平臺自有資金與客戶資金的有效分離。

（二）加快建立完善高效的征信體系

英國與美國都已經建立起完善和準確的個人和企業征信制度，并且英美的征信制度屬于典型的市場導向型模式。以個人征信制度為例，從制度設計角度來講，公民只要不退出國籍，主觀上不會有不當的失信行為來降低自身的信用水平，從而增加自己的生存成本。其實在2015年，我國央行已經著手引導民間資本開展個人征信業務，分別在2013年和2014年推出了針對個人和企業的征信系統，也不斷將新的指標加入征信系統，使其更全面有效，但是針對個人征信專門的立法還存在缺失，沒有系統完整的相關法律，只能在《擔保法》《民法通則》等法律中找到為數不多的與個人征信有關的法律條款。高效的征信系統是基石，要想發揮作用，還需要將意識形態貫穿整個社會，特別P2P的高危群體，即高校的學子們。高校學生因為無意識歸還信用卡和網絡借貸導致信貸糾紛頻發，體現出信用意識的淡薄和高校對此方面教育的疏漏，“透支信用”的后果是無法逆轉的。

（三）加強平臺的技術支持

通過調查發現，從2013年的拍拍貸、人人貸等，到2014年的網貸之家、金海貸等，再到2015年的芝麻金融等P2P平臺頻頻遭受黑客攻擊。P2P平臺頻遭黑客毒手的借貸平臺作為重要的信息庫，遭到嚴重的安全威脅。在我國，P2P平臺前期上線較快，技術準備不足，技術投入方面較少，再加上缺少專業的技術維護和后臺支撐，無異于將大量的用戶數據和信息資料置于風險之中。所以，需要專業的平臺技術支持是平臺成立的第一步，后期的維護更是重中之重。例如，“簡理財”作為一款理財型App，依托實體銀行監管安全保證金，與知名法律服務平臺提供協議審查和托管服務，與阿里云金融合作的數據備份系統，加密存儲措施，都體現出網絡平臺運營商在努力提高技術安全支持。

（四）建立完善的信息披露機制

在現實環境中，P2P平臺為利用不完善的信息披露獲取資金、牟取不正當利益提供了方便，大大增加了投資者的投資風險。具體來說，P2P平臺應保證信息披露的真實準確性，定期向社會公眾發布年報，使包括投資者在內的相關利益者能明確了解平臺的真實經營狀況。除此之外，信息披露還應當包括借款人信用狀況的披露，如借款人的財務狀況、信用狀況和借款用途等，只有這樣才能得到投資者的信任，從而有利于促進平臺的規范可持續發展。

P2P雖然發展迅速，也逐漸在市場中篩選出優質的借貸平臺，實體的開立更能確保平臺的可持續發展。例如，宜信財富這一類大眾使用頻率較高的融資平臺，但是相關制度法規的不完善還是會產生市場風險。要使P2P借貸平臺實現良性循環運作，需要政府和金融監管機構介入監管，審核平臺開立的資格。另外，平臺管理者也要加強道德素質教育，從內部風險管理抓起，從資金投入到放貸這個過程實現透明化公開。同時，注重技術手段的維護，防止黑客入侵，保障用戶的信息安全。從消費者角度，各高校以及社會層面要加強個人信用教育，從而使信用消費在整個社會實現良性循環，更好地借鑒歐美國家關于發展P2P的優質經驗，規范互聯網金融市場秩序，與商業銀行一起競爭發展，構建良好的金融環境，促進社會主義市場經濟的繁榮發展。

（作者單位為中國建設銀行）

參考文獻

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