以金融支持促進(jìn)中小企業(yè)自主創(chuàng)新的思路研究

張慧　李曉鈺

[摘要]十一五期間，我國相繼出臺了大量優(yōu)惠政策以落實(shí)建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標(biāo)。實(shí)際上，市場的基礎(chǔ)是企業(yè)，企業(yè)是國家建設(shè)創(chuàng)新型國家的落腳點(diǎn)，其自主創(chuàng)新能力的提高對建設(shè)創(chuàng)新型國家發(fā)揮著關(guān)鍵作用。當(dāng)前，金融在企業(yè)自主創(chuàng)新中扮演了越來越重要的角色，金融支持的促進(jìn)效應(yīng)業(yè)已成為企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐點(diǎn)。本文分析了我國支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新的制度安排體系，考察了金融支持自主創(chuàng)新的功能、存在的問題，提出了一定的對策建議。

[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新；金融支持；中小企業(yè)；自主創(chuàng)新

一、引言

上世紀(jì)末以來，科技與創(chuàng)新成為各國經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力，各國學(xué)者針對經(jīng)濟(jì)增長與創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行了大量研究，二者的正相關(guān)關(guān)系被大量事實(shí)驗(yàn)證。進(jìn)入21世紀(jì)，構(gòu)建自主創(chuàng)新體系以實(shí)現(xiàn)向創(chuàng)新型國家的跨越，實(shí)際上已經(jīng)成為各國綜合國力競爭的必然選擇。在此背景下，美、日等主要發(fā)達(dá)國家相繼建立起國家創(chuàng)新體系。相比較而言，我國近年來提出了建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標(biāo)，但經(jīng)過幾年的發(fā)展，我國的自主創(chuàng)新能力實(shí)際上仍較低，表現(xiàn)為我國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率遠(yuǎn)低于美國等創(chuàng)新型國家。這種能力的落后，將會影響我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

十一五后期到十二五前期，我國相繼出臺了大量優(yōu)惠政策以落實(shí)建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標(biāo)。企業(yè)是國家建設(shè)創(chuàng)新型國家的落腳點(diǎn)，其自主創(chuàng)新能力的提高對建設(shè)創(chuàng)新型國家發(fā)揮著關(guān)鍵作用。當(dāng)前，努力建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要環(huán)節(jié)是促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，使之成為主要的創(chuàng)新主體，這就離不開金融支持等配套措施的保障。這是因?yàn)椋瑒?chuàng)新型國家的建設(shè)主體和主要活躍力量是大量的科技型中小企業(yè)，他們的創(chuàng)新會遇到資金籌集和委托代理等問題，良好的金融支持體系是重要的保障。當(dāng)前，金融在企業(yè)自主創(chuàng)新中扮演了越來越重要的角色，金融支持的促進(jìn)效應(yīng)業(yè)已成為企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐點(diǎn)。

二、中小企業(yè)自主創(chuàng)新現(xiàn)狀及其金融支持中存在的問題

大量研究證明中小企業(yè)是我國企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)主要力量。不過，中小企業(yè)的規(guī)模較小、創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)通常比較缺乏且主要由企業(yè)自籌，外部給予廣大中小企業(yè)的創(chuàng)新資金嚴(yán)重缺乏，政府資金的支持力度也較低。整體來看，我國金融支持中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的力度較小，其原因涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和現(xiàn)有的金融制度安排約束等方面。

首先是銀行方面。作為主要的融資渠道，我國商業(yè)銀行應(yīng)用于支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新的制度安排存在一定的缺陷，實(shí)際上抑制了科技型中小企業(yè)的融資需求，限制這些中小企業(yè)的自主創(chuàng)新。中小企業(yè)積累能力不強(qiáng)，必須依靠外源融資獲取自主創(chuàng)新資金。不過，當(dāng)前中小企業(yè)無力公開發(fā)行企業(yè)債券和股票進(jìn)行直接融資，大量依靠間接融資造成了對銀行過分依賴。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新力度差、貸款偏向大企業(yè)的現(xiàn)狀，使得科技型中小企業(yè)缺乏信貸資金支撐，自主創(chuàng)新的資金更加缺乏。另外，從擔(dān)保方式看，擔(dān)保公司一般不愿為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保，而銀行對抵押物的要求也限制了大量的科技型中小企業(yè)獲得銀行的信貸資金。

其次是我國資本市場方面存在諸多問題，沒有形成促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的資本市場。實(shí)際上，良好的風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場能夠促進(jìn)和推動(dòng)企業(yè)的科技創(chuàng)新。而我國的科技型中小企業(yè)一方面在發(fā)展初期缺少風(fēng)險(xiǎn)投資，資本市場上的支持也很少，缺乏完整的資金鏈。另一方面，我國資本市場發(fā)育不健全，資本市場對企業(yè)自主創(chuàng)新支持作用尚未發(fā)揮，嚴(yán)重限制了企業(yè)的自主創(chuàng)新。另外，從風(fēng)險(xiǎn)投資看，相比國外，我國風(fēng)險(xiǎn)投資沒有形成對企業(yè)自主創(chuàng)新的實(shí)際推動(dòng)，而債券市場發(fā)展的滯后則阻礙了民營科技型中小企業(yè)進(jìn)入債券市場。

除此之外，我國保險(xiǎn)市場發(fā)展也不完善，科技企業(yè)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不足，防范風(fēng)險(xiǎn)的意識和需求嚴(yán)重不足，大量科技型中小企業(yè)在其創(chuàng)新領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)缺乏保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障。從資產(chǎn)評估等中介機(jī)構(gòu)的作用看，我國這些中介機(jī)構(gòu)的缺乏，實(shí)際上導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)自主創(chuàng)新項(xiàng)目的無知和，客觀上影響了這些自主創(chuàng)新企業(yè)和產(chǎn)品獲得自己支撐。

三、以金融支持促進(jìn)中小企業(yè)自主創(chuàng)新的思路

首先，從銀行方面看，我國商業(yè)銀行要建立和完善銀企之間的合作平臺，積極鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)企業(yè)的自主創(chuàng)新活動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)的共贏。一是要努力提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力，增強(qiáng)商業(yè)銀行對創(chuàng)新型企業(yè)尤其是創(chuàng)新型中小企業(yè)的資金支持能力。銀行要深入行業(yè)內(nèi)部，積極了解企業(yè)自主創(chuàng)新情況，考察創(chuàng)新技術(shù)的應(yīng)用前景和市場潛力，幫助企業(yè)培育自主創(chuàng)新項(xiàng)目，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識別意識和能力，提高企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，同時(shí)，銀行要建立專門的科技型中小企業(yè)目錄，進(jìn)行專門的細(xì)分，支持其中科技含量高、市場潛力大的企業(yè)。二是要進(jìn)行金融體制改革和金融創(chuàng)新，以金融機(jī)構(gòu)的自我創(chuàng)新加大銀行對科技型中小企業(yè)的資金支持。在政策上，國家要積極鼓勵(lì)中小企業(yè)與科技部門進(jìn)行交流合作，可以成立專門的機(jī)構(gòu)，對科技型中小企業(yè)加大支持力度。三是要積極完善貸款管理，努力解決中小企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新的資金瓶頸，要進(jìn)一步發(fā)揮地方商業(yè)銀行經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，建立專門的貸款審批制度，加大對自主創(chuàng)新型的中小企業(yè)的資金支持，使之成為主流客戶。

其次，在資本市場建設(shè)方面，一是要加快建立和完善中國特色的社會主義市場經(jīng)濟(jì)下的資本市場，大力促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新。要完善主板市場，適時(shí)建立創(chuàng)業(yè)板市場，積極整合后的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時(shí)要完善我國的產(chǎn)權(quán)市場。二是要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，使之成為促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新的主要力量之一。三是要積極發(fā)展企業(yè)債券市場，推進(jìn)金融工具創(chuàng)新，加快企業(yè)債券的發(fā)行方式創(chuàng)新。

再次，在保險(xiǎn)市場建設(shè)方面，要構(gòu)建較為完善的創(chuàng)新保險(xiǎn)體系，通過保險(xiǎn)公司承辦創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。要積極建立社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，加快促進(jìn)企業(yè)的自主創(chuàng)新，要加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，完善社會征信服務(wù)體系。要加強(qiáng)社會信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)，促進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的完善。