金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理

肖立春

【摘 要】隨著科學(xué)與經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)也得到了迅猛的提升。金融投資是在實(shí)質(zhì)性的物質(zhì)投資上建立起來的，人們對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的逐步了解，使得金融投資越來越被人們重視，已成為一種比實(shí)物投資更為備受關(guān)注的熱門投資行為。金融市場(chǎng)在金融業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，然而這其中也存在著一定的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)金融投資的正確運(yùn)營(yíng)，需要做到對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的良好預(yù)防與控制，本研究主要探討金融投資的相關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

【關(guān)鍵詞】金融投資；操作風(fēng)險(xiǎn)；管理

前言：

金融投資作為一個(gè)商品經(jīng)濟(jì)名詞越來越頻繁地出現(xiàn)在人們的日常生活中，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心。現(xiàn)代金融市場(chǎng)的日益發(fā)展以及不斷完善，使得金融投資的重要性日漸突顯。金融投資作為金融市場(chǎng)最重要的理財(cái)行為以及經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略發(fā)展的重要組成構(gòu)建，操作風(fēng)險(xiǎn)管理是影響經(jīng)濟(jì)收益的關(guān)鍵部分，借助其分散金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)存問題分析

（一）金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)

我國(guó)金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理首要問題表現(xiàn)為金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)。金融投資按照不同的投資方式可以分為相應(yīng)的直接投資與間接投資，而在直接金融投資這一階段，金融資產(chǎn)的提供方與金融資產(chǎn)的需求方是直接進(jìn)行見面交易的，因此，在某種程度上金融直接投資具有直接性籌措資金的特點(diǎn)，這一階段對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)要求并不嚴(yán)格。但是間接金融投資以金融機(jī)構(gòu)作為進(jìn)行交易的主導(dǎo)媒介，是一種現(xiàn)代電子技術(shù)的信用制度產(chǎn)物，則更加要求金融資產(chǎn)供求雙方增強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)則會(huì)影響金融投資的經(jīng)濟(jì)效益，使金融投資成為一種貨幣流通的資本性投資，無疑為金融機(jī)構(gòu)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。這種效應(yīng)體現(xiàn)為金融投資方僅追求最大的經(jīng)濟(jì)收益，而忽略操作風(fēng)險(xiǎn)，影響金融風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

（二）金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善

我國(guó)金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系自經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)以來，得到多方面綜合性的調(diào)整，已獲得相應(yīng)的成就。然而從整體角度觀看我國(guó)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系，仍存在相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞，沒有完善的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系。金融投資用于對(duì)固定資產(chǎn)或者是流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃統(tǒng)籌，獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。[1]在金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，主要著重于資產(chǎn)總存量的增加以及社會(huì)財(cái)富值的增長(zhǎng)，通過資金活動(dòng)，參與社會(huì)資產(chǎn)存量的積累，而使得實(shí)物投資的資金來源受到大大的限制，因此大部分耗費(fèi)巨資的資產(chǎn)項(xiàng)目并不能實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力的擴(kuò)展，無法興辦貨幣資金實(shí)物投資企業(yè)，只能于再生產(chǎn)過程中進(jìn)行創(chuàng)造提取。

（三）金融投資經(jīng)營(yíng)者忽略操作風(fēng)險(xiǎn)的可控性

金融投資經(jīng)營(yíng)者忽略操作風(fēng)險(xiǎn)管理的可控性，主要與其集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)相關(guān)，金融投資經(jīng)營(yíng)者把眾多資產(chǎn)企業(yè)的金融經(jīng)濟(jì)集中于一體管理，并切換相應(yīng)的金融經(jīng)濟(jì)管理者進(jìn)行集合資金的共同投資，這種做法在一定程度上發(fā)揮了金融資產(chǎn)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，減少了金融投資的固定資產(chǎn)，但是其忽略操作風(fēng)險(xiǎn)的可控性，則不能保障所有的金融投資者都獲得專業(yè)化的投資經(jīng)濟(jì)效益。這種以組合方式進(jìn)行的金融投資，并不能達(dá)到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，即便是上漲的經(jīng)濟(jì)效益也不能填補(bǔ)因忽略操作風(fēng)險(xiǎn)帶來的股票下跌損失。

二、解決金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理相應(yīng)對(duì)策探討

（一）強(qiáng)化相關(guān)人員操作風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)

強(qiáng)化相關(guān)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)，應(yīng)做到對(duì)參與金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人、資產(chǎn)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人員進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理教育。而執(zhí)行這一過程需要我國(guó)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督力度，同時(shí)號(hào)召個(gè)人以及企業(yè)等實(shí)際參與者進(jìn)行監(jiān)控，做到操作風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)的全面系統(tǒng)性強(qiáng)化。金融投資的主要目的在于為相應(yīng)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)會(huì)的一定的收益，但是不同的性質(zhì)以及期限等決定了其證券收入。在最開始的固定收入資產(chǎn)上，金融投資者規(guī)定一個(gè)確切的收益率，然后再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資流程，這一階段并不會(huì)按期支付，而是因時(shí)而異，一般這種投資具有的風(fēng)險(xiǎn)較大，但相應(yīng)獲利機(jī)會(huì)也較大，收益也高。因此，強(qiáng)化相關(guān)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)是參與金融投資獲益的基礎(chǔ)。

（二）健全金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系

健全我國(guó)的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系刻不容緩，根據(jù)現(xiàn)有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)有的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系主要依靠經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的法律約束執(zhí)行，在出現(xiàn)相應(yīng)問題之后進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的問題政策修改，整體表現(xiàn)為金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系做到有法可依，但這種管理體系并沒有真正意義上解決操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系的弊端。因此，建立完善的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系，需要對(duì)基礎(chǔ)法制進(jìn)行科學(xué)合理的程序掌控，明確相應(yīng)部門機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及責(zé)任承擔(dān)范圍，做到本質(zhì)上強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)，做到真正意義上健全體系的構(gòu)建，從而使得經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)企業(yè)的金融管理效率得到根本性的提高。

（三）調(diào)動(dòng)金融投資經(jīng)營(yíng)者操作風(fēng)險(xiǎn)控制積極性

金融投資是資產(chǎn)供求雙方共同的經(jīng)濟(jì)效益，其體現(xiàn)為共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益。而在這一過程，金融投資的經(jīng)營(yíng)者只能按照基金份額比例規(guī)定，收取一定的管理費(fèi)用，并不能參與整體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)效益的分配。[2]因此，調(diào)動(dòng)金融投資經(jīng)營(yíng)者的操作風(fēng)險(xiǎn)控制積極性對(duì)基金嚴(yán)格監(jiān)管至關(guān)重要，為實(shí)現(xiàn)其實(shí)保障資產(chǎn)企業(yè)的收益效率，采取相互制約、相互監(jiān)控的制衡管理機(jī)制勢(shì)在必行。金融投資作為一種潛在的基金，明確轉(zhuǎn)換時(shí)間、轉(zhuǎn)換比例以及轉(zhuǎn)換面值等都可能出現(xiàn)管理糾紛，資產(chǎn)企業(yè)存在一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)某一資產(chǎn)企業(yè)發(fā)展為股票轉(zhuǎn)換時(shí)則收益就很小。調(diào)動(dòng)金融投資經(jīng)營(yíng)者操作風(fēng)險(xiǎn)控制的積極性，對(duì)促進(jìn)金融企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、結(jié)語(yǔ)

為提高我國(guó)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)套期保值。金融投資作為我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)廣泛企業(yè)擴(kuò)張的重要措施，在經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)中獲得迅速的發(fā)展，不僅僅表現(xiàn)為對(duì)外的擴(kuò)展，同時(shí)進(jìn)行內(nèi)部程序的構(gòu)件重組，兼并或者收購(gòu)其他的資產(chǎn)企業(yè)。解決金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理問題，強(qiáng)化相關(guān)人員的操作風(fēng)險(xiǎn)管理防范意識(shí)，健全金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系以及調(diào)動(dòng)金融投資經(jīng)營(yíng)者操作風(fēng)險(xiǎn)控制積極性均發(fā)揮著重要作用。

【參考文獻(xiàn)】

[1]孔玉娟.淺析金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理[J].投資與合作，2014，9（1）：65-65.

[2]黃坤.探討金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)管理[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2014，18（7）：111-112.endprint