我國互聯網金融發展及其監管問題探析

李瑩

摘要：中國互聯網金融的發展逐漸成熟，促進了服務實體經濟的發展、金融活力的激發以及社會效益的提升等。但是發展互聯網金融或許會產生新風險。本文主要講解何為互聯網金融及其發展的必要性，對互聯網金融的監管問題進行闡述，并對互聯網金融監管提出供參考的優化策略，希望能夠帶給讀者幫助，為我國金融市場的發展貢獻一份力量。

關鍵詞：互聯網金融；必要性；監管類型；問題分析；優化策略

一、互聯網金融的概念及特征

現如今，關于定義互聯網金融未出現一致意見。謝平是首位在正式文獻中提出互聯網金融這一概念的人，他的觀點是在互聯網金融形式中，社交網絡與搜索引擎減少了處理信息和交易雙方進行風險承擔，信息具有高對稱性，類似交易所、銀行等中介無法發揮作用，網絡可以直接進行債券、貸款、股票等的交易和發行，券款也能夠網絡支付，金融市場近乎達到一般均衡定理所描述的無金融中介情況。供應和需要資金的兩方的交易直接進行，能夠使資源配置效率提升。經對各種看法的參考，作者認為，互聯網金融的優勢包括支付方便快捷、參與較廣、信息數據量大、比較透明、處理信息速度快且中間投入資金少等，它是通過運用移動通信技術及互聯網技術達到信息中介、資金互聯網金融和支付功能目的的新興金融模式，是互聯網與金融合二為一的產物。互聯網金融首先通過互聯網新平臺、新技術，對傳統的金融人員和網點受到的時間及地域限制進行了破解，使業務和功能領域得到持續的開拓擴展，更加全面完善的滿足客戶需求。同時，互聯網金融運用大數據分析的手段，有效的提高了信息對稱性，使信用問題得到了解決，也使得交易風險得到分散、交易成本得到很大程度的降低，還提供了更加多樣化的產品及更具針對性的特色服務。并且，通過展現給資金供、求雙方一種不同于傳統證券市場和銀行業的新方式，使資金融通效率得到了提高。總而言之，互聯網金融在眾多方面的完善和創新對傳統金融業的缺陷進行了有效的彌補。

二、發展互聯網金融的必要性

（一）交易便捷化，對經濟方面以及社會方面的效益進行提高

首先，由于金融產品直接通過網絡進行發行、支付及交易，略過了類似交易所、銀行和券商等中介機構，完成了資源配置工作，實現了交易成本的大幅下降。其次，在互聯網金融環境中，利用如搜索引擎、云計算、社交網絡及移動支付等科技方式，可以有效提升信息對稱性和市場的充分性及有效性。

（二）金融服務多元化，對金融體系的進行有益補充

首先，對融資市場結構進行改善。以前融資結構比較單一，造成了銀行經營轉型難的情況，也造成了企業融資難度的加大。在網絡信貸迅猛發展的環境下，互聯網融資模式逐步成型，將對信貸供給方只有銀行這一情境進行改善，還會對資金配置進行改善。其次，拓展支付結算服務。以支付寶、財付通為代表的第三方支付在近幾年飛速發展，業務類型不再是單一的網上電子商務交易，還擴展到了信用卡還款、充值飯卡公交卡、轉賬匯款、水電氣繳費等方面，扭轉了銀行獨占資金支付的局勢。

（三）加強信用信息的完備性，完善落實征信體系建設

首先，對信用體系的完整性進行完善。一個完善的征信體系，應先保證數據信息的完備，即數據庫要覆蓋全面?；ヂ摼W金融有信用數據豐富、參與度廣的優勢，可彌補現有征信平臺的不足，提高信用記錄的完整性。其次，確保信息的連續性、準確性。隨著互聯網金融模式的發展，電腦可以準確的記錄交易主體的行為?；ヂ摼W金融在積累信用資料方面擁有先天優勢。比如，通過網絡電商平臺（如京東、唯品會等），能夠對客戶的現金流以及銷售情況等運營信息進行實時監控，方便掌握借款人的還款能力及運營狀況。

（四）解決融資困難的問題，支持小微企業的發展

電子商務平臺的發展以及金融服務的網絡化，使允許借貸的難度下降了，各種所需手續的取得也變得快速簡單，翻開了小微企業融資的新篇章。首先，互聯網金融改變了傳統借貸對抵押物的重視。電商企業在“網絡平臺+小額貸款”的條件下，可以對會員企業的信用情況進行實時監控，以此為依據，進行信用貸款的提供?；诒娀I型和人人貸型的融資方式，借貸兩方在選擇方面有充分的自主權，可以通過自己的意愿進行交易，大部分不會涉及到抵押物。其次，用技術提高小微企業融資信息的對稱性。大多數小微企業在剛發展時沒有建立完善的財務系統。銀行因為不能由財務數據對企業信用狀況進行評估，一般為設法避免信用風險而選擇借貸行為。不同的是，網絡借貸可以經由便捷信息流和大數據等利用技術產生征信，這一創新手段就對金融服務的目標人群進行了擴展。

（五）拓展金融覆蓋面，對包容性金融體系進行擴充

政府在近幾年逐步出臺了支持“三農”的許多措施，但因為網點運營成本偏高、居住較為分散等問題，金融供給不足問題仍然不同程度地存在與我國農村地區?；ヂ摼W金融具有移動支付化的特點，對農村金融服務供給不足問題進行有效解決。在東南亞、非洲的一些國家，當地農村居民小額匯款轉賬時所使用的主要手段非移動支付莫屬，這取代了傳統網點式物理服務空間，對金融基礎設施不足的現象就行了改善。

三、分析互聯網金融的監管類型

互聯網金融的監管類型非常多樣，國際中將互聯網金融的監管分為第三方支付監管、網絡借貸監管、眾籌融資平臺監管以及互聯網理財監管四大模塊。分開來看，首先，國際定義非銀行金融機構為從事第三方支付的機構，它由多個部門共同監管，交易過程為監管工作的重心；二者，英國作為網絡信貸發源地，定義網絡信貸歸屬消費信貸市場之內，以《消費者信貸法》為管理依據，公平交易管理局為實施監管單位對網絡信貸進行監管；三者，經由創業企業融資法案對眾籌融資平臺進行監管；最后，互聯網理財的監管僅依靠證券交易委員會相關規則，沒有設立專項立法對其進行監管。

我國的監管類型有很多，比如審慎監管即監管控制互聯網金融機構破產。這是基于風險識別，對風險管理和資金充足率等方方面面的安全考慮與分析的監管類型。無論微觀監管還是宏觀監管都有與之對應的實施措施。同時，還有金融消費者保護和行為監管的類型。除此以外，還有機構和功能的監管。實施任何監管類型，都可以對監管起到不同的作用效果，都能促進互聯網金融的不斷發展。endprint

四、互聯網金融監管的現狀分析及優化策略

（一）互聯網金融監管的現狀分析

通過分析我國互聯網金融監管的現狀，發現很多方面存在亟待解決的問題。

第一，未明確被監管機構，導致監管空白現象的發生，這會對實際監管工作的實施造成諸多障礙，導致監管執法定位的不明確，相關政策的落實工作也不能有效進行，也容易引發犯罪行為的出現。

第二，專門性法律法規的匱乏也造成了執法依據缺少的情況在互聯網金融監管過程中的出現，缺少真正有效的監管手段。

第三，沒有明確互聯網金融的穩定監管主體。應用分業監管模式時，在監管機構之間缺乏協調性，監管機構一般選擇各自為政，這就提高了監管成本。由于互聯網理財具有金融屬性，因此在分業監管的情境下，未將這些內容納入監管的范圍中，也未明確互聯網的金融監管機構職責的分工。

第四，缺乏與互聯網金融監管相關技術人才。若在技術的應用下進行互聯網金融的監管，可以加強互聯網金融的監管的力度，但是通過實際的監管情況分析，與監管相關的技術工作人員還是比較少。

第五，對互聯網金融監管中電子貨幣的監管也實屬不易。因為電子貨幣的流通速度比較迅速，而且電子貨幣的特點之一是具有虛擬性，這就影響了銀行貨幣流量的控制，造成了實際的監管時具有很多困難。

第六，監管方式未能與時代發展相互結合，這就造成了很難監管電子化互聯網金融的現象?；ヂ摼W金融監管問題是由很多原因造成的。其中傳統的監管體制限制了互聯網金融的監管，部分互聯網金融服務和產品展現多業態狀況，這就對監管主體明確化造成了很大干擾。

第七，現如今我國還沒有建立并完善對互聯網金融專門監管的法律法規，這就造成了無法可依現象的發生。還有就是監管效率與監管成本不能做到同時保障，對互聯網金融監管的實際需求不能進行更好的滿足。因為我國還未完善社會的信用體系，經濟基礎也相對薄弱，這就使得信用風險比較大。

綜合來看，為保證互聯網金融監管的有效進行，我們要著重注意和仔細分析這些影響因素并針對這些制定解決措施方案。

（二）互聯網金融監管的優化策略

第一，改良互聯網金融的監管模式，要重視監管機構的科學構建，充分明確監管主體。在各方面條件合適的情況下，要建立統一的協調機構，并且科學設立業務范圍，明確監管機構的職責分工。除此以外，要結合實際明確互聯網金融的經營模式和企業性質。唯有加強完善這些因素，才可以促進互聯網金融監管力度持續增強。不僅如此，在增強互聯網金融監管時，還應重視行業的自律。建立行業協會是必須要做的工作，還要結合實際加強完善落實互聯網金融的市場準入機制的建立。在這些方面實施有效措施，都會促進互聯網金融的監管工作。

第二，對互聯網金融監管力度進行加強，通過法律層面進行分析，持續強化及完善互聯網金融的立法。從具體措施實施的角度分析，首先要增強從管機制的法律法規建設，政府方面對互聯網金融的發展要通過宏觀控制來實施，不能過分干預。要明確互聯網金融交易的各方權利義務，結合實際持續完善互聯網金融的交易關系的相關法律法規，承擔的責任要依照法律規定來劃分?；ヂ摼W金融的交易務必要進行合法化，還要完善及加強互聯網金融消費者權益的保護法律建設，并且通過一定手段對相關的法律知識進行傳播。

第三，為提升互聯網金融監管效果，可以增強明確互聯網金融監管的范圍及主體，提高各相關部門之間的監管協作能力。在實施措施角度來看，為促進監管范圍和主體的明確，就要使互聯網金融的業態融入當前金融監管體系中，通過此有效提高互聯網金融監管效率。在此以后，要通過與實際相結合構建互聯網監管部門協調監管的措施，強化各部門工作，改良監管方式。

第四，持續創新和完善互聯網的金融監管體系。從措施的具體實施角度分析，要結合實際情況對全新的綜合監管模式進行改良，在新的監管模式的功能來看，要可以充分辨析每種互聯網金融模式金融功能本質，淡化機構監管的邊界，并選擇功能監管做主要監管方式。另外，還要能充分利用監管優勢和資源，在這種新型監管模式應用的狀況下，可以有效控制整體互聯網金融的發展，還可以有效使單個的金融模式進行穩定發展。

第五，為有效改良互聯網金融的監管，要明確互聯網金融監管原則?；ヂ摼W金融屬于新興的金融模式，然而由于它的本質依舊是金融，為有效提高監管效率，所以在監管過程中要注意遵循相應原則。也就是遵循合適的監管原則，基于市場自我調節，對市場主導作用進行彰顯，尊重金融市場發展規律。除此以外，還要對效率性原則提起重視，在監管過程中提高互聯網金融的服務效率及質量，有效實現互聯網金融的創新，同時制定符合實際的監管制度。

五、結束語

綜上所述，監管新興于金融市場的互聯網金融時，要從多角度入手，在措施的實施過程中要重視科學合理性，對監管力度要有所控制，切忌用力過大、過猛，要制定合理且力度較寬松的監管措施，對各部門之間的協調合作進行強化，持續完善與互聯網金融監管有關的法律法規，并給予互聯網金融更廣闊的發展空間，以此促進它的改革創新，保障互聯網金融健康長久的發展。不僅如此，我們也要對互聯網金融行業現存的眾多問題提起重視，務必通過監管理念、監管制度體系以及監管方式等途徑對互聯網金融實施監管，保障互聯網金融行業的發展更加規范，為中國金融市場愈加繁榮做好鋪墊。

參考文獻：

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[5]陳林.互聯網金融發展與監管研究[J].南方金融，2013（11）.

（作者單位：中國人民銀行上海總部金融服務一部清算中心）endprint