財務管理中的風險管理策略剖析

唐綝+楊景海

[摘 要]企業(yè)正常運行，并能有效避免運行中的風險，和財務管理有很大的關系，只有資金穩(wěn)定，企業(yè)才能正常運營。因此，企業(yè)管理層應重視財務管理這項工作，使其能與日益變化的市場經(jīng)濟體制相適應。財務管理在實際落實中，并不是一帆風順，總是會有一些風險，影響企業(yè)發(fā)展。相關人員要做的就是立足實際，著眼未來，找到有效的風險管理策略，使企業(yè)能在財務交易活動中，規(guī)避相關風險。

[關鍵詞]財務管理；風險管理；資金；運行

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.20.003

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2017）20-000-02

在進行財務風險管理時，對象不僅是風險本身，還有企業(yè)資金的實際運行情況，采取的管理策略還要注意考慮人的因素。總之，企業(yè)要想長遠發(fā)展，要想在經(jīng)濟市場上占據(jù)有利地位，就要比其他企業(yè)在財務風險管理方面做得好。本文主要對財務管理中的風險管理策略進行剖析。

1 財務管理風險

1.1 財務管理中存在的籌資風險

企業(yè)在開展某項目或者資金周轉(zhuǎn)不開時，需要借助外力，以獲得足夠的資金，籌款渠道有很多，可以向銀行借貸，也可以向其他企業(yè)募資。無論是哪種方式，都需要在規(guī)定的時間，使被籌款對象獲得超額的回報。籌資雖然解了企業(yè)的燃眉之急，卻帶來了更大的挑戰(zhàn)。對于借貸，時間越久，企業(yè)需要償還的利息越多，負債也越多，企業(yè)資金鏈如果不能恢復正常，很容易使企業(yè)血本無歸，只能折合其他資產(chǎn)來抵押銀行貸款。對于其他的募資，企業(yè)也要保證在規(guī)定的時間內(nèi)，能恢復正常運行，才有能力回報，這在無形中增加了企業(yè)財務負擔，企業(yè)會不進則退。所以籌資有利也有弊，風險也很大，企業(yè)領導人員在募集資金時，應做好相應的集資計劃和償還計劃，使自己有喘息的余地。

1.2 財務管理中存在的投資風險

投資和籌資一樣，在后續(xù)發(fā)展中，總是存在很多變化，受很多因素影響，使財務投資要么血本無歸，要么收益甚少，在等待投資結(jié)果的過程中，企業(yè)有可能還要花費更多的精力，追加更多的資金，來保證投資有效。但實際上，企業(yè)投資最后落得個得不償失后果的事件比比皆是。并且企業(yè)將流轉(zhuǎn)資金作為投資額，很有可能在未得到收益之前，企業(yè)本身就陷入經(jīng)營危機，這時的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開，增加的不僅是機會成本，還有運營風險。所以相關領導人員投資須謹慎，投資之前，也要做好投資計劃。

1.3 財務管理中的資金回籠風險

企業(yè)通過將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品銷售出去，以使資金在全部回籠的基礎上，獲得一定的利潤。在實際中，企業(yè)遵循的原則是低成本、高收入，庫存量變化少，會增加儲存成本。另外，一些產(chǎn)品具有時效性，保質(zhì)期限是一定的，所以企業(yè)必須在最短的時間內(nèi)，將庫存量減到最少。賒銷賒購是企業(yè)之間進行產(chǎn)品交易比較常用的方式。在短時間內(nèi)，對買方和賣方都有一定的好處，買方可以保持本企業(yè)財務在短時間內(nèi)不會發(fā)生變動，賣方的產(chǎn)品累積量變少，只要保證應收賬款和實收賬款對應起來，賣方企業(yè)也就實現(xiàn)了資金回籠。但在實際中，這個過程是充滿風險的，很難保證買方企業(yè)能在規(guī)定時間內(nèi)，歸還與應收賬款等價的資金，很有可能發(fā)生企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開局面。另外，賣方企業(yè)雖然應收賬款還未到賬，但是這一部分應繳納的稅款還是要交的，這意味著企業(yè)沒有多余的資金來交稅，只能用現(xiàn)金流來完成。這對于賣方企業(yè)來說，也是得不償失的。

2 財務風險的管理策略

2.1 風險回避策略

風險回避策略主要遵循風險為零原則，這也就意味著企業(yè)只能在風險來臨之前，將風險扼殺在搖籃中，要做到這一點，企業(yè)就要完全放棄某項有可能帶來風險的生產(chǎn)活動，將其替換成生產(chǎn)比較穩(wěn)定或者風險比較小的財務活動。可以說，企業(yè)采取風險回避策略，使企業(yè)通過新活動獲得的利益雖然較少或者有一定的損失，但在最后最差的結(jié)果也不會使企業(yè)生產(chǎn)運營受到影響。企業(yè)采取風險回避策略，前提一般是在企業(yè)內(nèi)部風險評估人員確定了財務風險規(guī)模比較大，波及范圍比較廣。但這種策略并不是每次都有效，因為風險雖然可以預測，但不確定性特點也很顯著，企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的財務風險有可能是受外界影響，那么對其進行管控和規(guī)避，就要難很多，相關的策略有可能會直接失效。另外，在回避風險的同時，也不能完全保證新財務活動是無風險的。

2.2 風險接受策略

有的企業(yè)成立時間比較短，對企業(yè)有可能出現(xiàn)的風險不是很了解，有的企業(yè)純粹沒有風險規(guī)避意識和管控意識，所以當風險來臨，并造成一部分經(jīng)濟損失時，企業(yè)會在第一時間對風險進行分析，并對諸多風險管控措施計較利弊得失，最后采取有效的管控措施，將風險損失控制在本身可承受的范圍內(nèi)。這是風險接受策略的過程，也是這種策略能被采納的條件。這種策略的采納，需要相關領導人員對企業(yè)應對風險的實際情況有個大局觀，能準確果斷下決策，使這種策略應對財務風險有實際意義。另外，企業(yè)在平時生產(chǎn)運營中，就應將這部分的資金規(guī)劃出來，使其作為一個項目獨立存在，這樣，在發(fā)生財務危機時，企業(yè)正常的運轉(zhuǎn)資金不會受到影響。

2.3 風險防范策略

風險防范策略最主要的是做好預防，這就需要企業(yè)內(nèi)部風險預測人員發(fā)揮用武之地，預測人員在風險爆發(fā)之前，就將財務活動中潛在的風險隱患找出來，領導人員和相關的風險預防人員就會對財務活動中存在風險漏洞的環(huán)節(jié)進行完善，比如：在相關的財務交易活動中，要確保簽訂的合同對企業(yè)本身來說是有益的，最起碼將財物損失賠償條款明確表明出來，也可以將漏洞環(huán)節(jié)獨立出來，即使風險爆發(fā)，也不會對其他環(huán)節(jié)造成負面影響。除此之外，還要采取有效的應急措施，使風險以大化小，以小化無。如此，風險造成的經(jīng)濟損失也會被控制在一定范圍內(nèi)。

2.4 風險轉(zhuǎn)嫁策略

風險轉(zhuǎn)嫁策略，也可以看成是“禍水東引”，通過交易或合作，支付給合作對方某些利益，使對方能對棘手的財務風險進行有效處理，從而達到本企業(yè)不會受到波及，保存企業(yè)實力的目的。這種策略主要有兩種方式，分別是財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁和財務成果轉(zhuǎn)嫁。對于前者來說，就是在合作對方知情的前提下，將風險財產(chǎn)交由對方處理，使這部分的財產(chǎn)不至于保存為零。后者有保險轉(zhuǎn)嫁以及非保險轉(zhuǎn)嫁兩項內(nèi)容。保險是專門應對風險損失的，大多數(shù)的企業(yè)將投交保險作為一項比較重要的財務項目，如此，企業(yè)在發(fā)生風險損失時，相關的保險企業(yè)就會根據(jù)企業(yè)當初投交的項目以及份額，對應承擔的財物損失作出準確科學判斷。非保險轉(zhuǎn)嫁主要通過合作雙方簽訂的合同條款來實現(xiàn)的，在法律允許的基礎上，如果對方最后同意對企業(yè)免責，那么在發(fā)生財務風險時，對方可以承擔部分財物損失。endprint

2.5 衍生性工具避險策略

這種策略的核心是套期保值，主要借助衍生性套期工具，來使其獲得的現(xiàn)金流量變動值能抵消套期工具發(fā)生風險時的經(jīng)濟損失。衍生性工具有很多種，對象也不同，但起到的作用是一樣的，就是將風險帶來的損失降到最低。對衍生性商品及金融工具進行套期保值是企業(yè)規(guī)避風險時經(jīng)常采取的手段。

3 加強企業(yè)財務風險管理的策略

3.1 增強財務風險管理意識

企業(yè)在成立之際，相關領導人員就應有財務風險管理意識，并且能將有效的風險管控措施落實到日常生產(chǎn)的每一個環(huán)節(jié)，這是保證企業(yè)長遠發(fā)展的前提。只有增強財務風險管控意識，才會在風險管控中，花費精力和資金。尤其是對一些難以預料的財務風險管控，比如市場風險。市場經(jīng)濟從來都不是穩(wěn)定的，商品價格會發(fā)生無規(guī)律波動。如果企業(yè)領導人員能對相關部分的財務風險加以重視，能派專人對市場商品價格波動情況、其他競爭對手商品的銷售情況以及商品價格波動情況等進行具體分析，就會比其他企業(yè)先一步對市場風險爆發(fā)的規(guī)律有所了解，雖然在市場風險發(fā)生時，企業(yè)無法完全避免，但企業(yè)受到的負面影響也會降低。

3.2 制定財務管理策略，建立財務風險控制制度

制定財務管理策略，建立財務風險控制制度，企業(yè)在將財務風險管理任務分配給員工時，員工才有共同努力的方向，企業(yè)對員工進行監(jiān)控時，也有側(cè)重點。制定財務管理策略時，相關人員需要對企業(yè)內(nèi)部財產(chǎn)運行的實際情況進行調(diào)查，需要對企業(yè)在市場上的競爭地位進行了解，需要對國家出臺的相關經(jīng)濟、法律及政治方面的政策進行實時掌控，還要對調(diào)研后的市場風險進行研究，做好這些相關的工作，財務管理策略才有可能全面，才不會出現(xiàn)漏洞，給財務風險可乘之機。財務風險控制制度主要針對生產(chǎn)運營環(huán)節(jié)，在每個環(huán)節(jié)的控制要點處，要有專門人員負責進行實時監(jiān)控，以此來保證每個環(huán)節(jié)都是安全穩(wěn)定的。

3.3 完善內(nèi)部控制制度，加強對成本和現(xiàn)金流的管理

第一，保證預算的科學準確，如此，企業(yè)在進行財務生產(chǎn)活動時，每一部分的資金使用都有了合理規(guī)劃，這是企業(yè)進行財務控制的重要手段，如果企業(yè)能使預算得到落實，資金使用率會得到提高。另外，在財務支出時，如果支出內(nèi)容不在預算范圍內(nèi)，相關人員還要就支出資金項目進行層層審核，這是在保證資金不會出現(xiàn)超預算。第二，對企業(yè)籌資、投資及資金回籠過程進行科學規(guī)劃，減少中間出現(xiàn)的各種成本，使現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)機會少一些，以備不時之需。在與其他企業(yè)進行雙方合作時，企業(yè)要保證應收賬款與實際賬款相符合，并能在最短的時間內(nèi)，使應收賬款到賬。第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，使財產(chǎn)流轉(zhuǎn)以及人員進行的財務活動均得到有效監(jiān)控。

3.4 建立財務風險管理的預警系統(tǒng)和責任機制

企業(yè)在生產(chǎn)運營中能對風險進行預測以及采取應急措施，是因為企業(yè)對財務風險管理中的管控要點建立了預警系統(tǒng)。要保證預警有效，企業(yè)就要不斷對預警系統(tǒng)進行完善，使其提高對各種風險的敏感度。另外，還要針對工作人員建立責任機制，使其能對負責的財務風險管理版塊進行實時監(jiān)控，能及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險隱患。

財務管理中的風險管理策略有很多，除了以上提到的，企業(yè)還可以引入價值工程分析，聘請專門的風險預測及防范專家，或者提高企業(yè)內(nèi)部財務管理人員以及員工的素質(zhì)，如此，財務風險被掌控以及解決的概率才會更大，企業(yè)遭受的財務損失才會更少，企業(yè)資金利用率也能得到提高。

主要參考文獻

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[2]王婧鑫.試析財務管理中的風險管理策略[J].商場現(xiàn)代化，2015（6）.

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