存款保險費率、資本充足率與銀行道德風險關系的實證分析

(福州大學經濟與管理學院 福建 福州 350116)

存款保險費率、資本充足率與銀行道德風險關系的實證分析

劉氈

(福州大學經濟與管理學院福建福州350116)

存款保險費率是存款保險制度重要組成元素，資本充足率是資本監管的重要部分。以風險為基準的存款保險費定價能降低銀行道德風險，而資本充足率監管是彌補存款保險極易引發銀行道德風險的缺陷的一種內在制度安排。本文對這種邏輯關系進行了實證分析。

存款保險費率；資本充足率；銀行道德風險

一、存款保險費率、資本充足率與銀行道德風險理論分析

在市場化程度較高且較為適合期權存款保險定價模型的國家中，存款保險費率與資本比率負相關，資本充足率在一定程度上與資本比率正相關，在符合相關假定及其他條件下，資本充足率增加，會使存款保險費率減少，貸款增長率也減少，且減少幅度比存款保險費率更大。由于我國低市場化程度的限制，若依據期權存款保險定價模型視角下的存款保險費率、資本充足率和道德風險之間的關系進一步指導存款保險與資本監管的制度設計，就需要檢驗三者之間的關系是否在我國市場適用。

二、實證分析

本文選取2008第一個季度到2016年第三個季度共10家上市銀行，根據其單季度財務報表相關數據計算出各自的資本比率，按資本比率、資本充足率及貸款增長率所代表的道德風險水平分別從小到大進行排列，利用Kendall協同系數驗證三者在衡量道德風險水平上是否具有一致性。對數據的處理如下：

首先，為了消除季節因素和其他偶然因素的影響，將存款總額、貸款總額和資產總額的4日移動平均數據進行平滑。其次，計算資本比率和貸款過度增長率。貸款增長率等于本期貸款總額與上期貸款總額之差比上期貸款總額，再將計算出來的每期貸款增長率減去該樣本中的中位數即得到每期貸款過度增長率。最后，將計算出來的貸款過度增長率按從小到大的順序排列，將資本比率和資本充足率按從大到小的順序排列。

利用SPSS 18.0軟件操作結果如下：

表2 前5家樣本銀行資本比率、資本充足率、貸款過度增長率衡量道德風險的Kendall協同系數檢驗

表3 后5家樣本銀行資本比率、資本充足率、貸款過度增長率衡量道德風險的Kendall協同系數檢驗

由于Kendall協同系數檢驗的原假設是資本比率、資本充足率、貸款增長率衡量銀行道德風險是隨機的，其備擇假設是這三者在衡量銀行道德風險方面是一致的。由結果看出，10個銀行中只有中信銀行的P值較大，其它銀行的P值都較小，且都在15%的顯著性水平上拒絕原假設，尤其是四大國有銀行在5%的顯著性水平上拒絕原假設。這意味著資本比率、資本充足率和貸款過度增長率不僅兩兩之間具有風險測評的一致性，而且三者之間也具有高度的一致性。

三、結論

(1)在我國，資本充足率監管能提高資本比率，且能減少道德風險的發生。

(2)從資本比率、資本充足率和貸款增長率三種方法衡量的銀行道德風險水平表現出一致性這一結論可以進而推出，從期權存款保險定價模型中得出的存款保險費率、資本充足率和道德風險三者之間的關系對我國上市銀行具有一定的適用性，也說明了以期權存款保險定價模型為基礎確定的存款保險費率在我國市場具有一定的適用性。

以上的檢驗結果說明本文驗證的關于基于期權存款保險定價模型確定的存款保險費率、資本充足率和道德風險三者之間的關系對我國的存款保險制度和資本充足率監管制度的構建具有一定的借鑒意義。

首先，存款保險費率和資本充足率表現出的負相關關系啟發了二者的調整方向。在設計存款保險費率時，以資本充足率監管等已有制度為基準之一，當資本充足率增加時，存款保險費率應有下降的趨勢。

其次，避免制度設計的監管過度問題，給銀行業帶來更大的成本負擔。對于監管制度來說，存款保險費率和資本充足率一減一增實際上為存款保險制度和資本充足率監管的聯合施行提供了較為明確的互補協調關系的指導，在存款保險制度引起資本比率下降時，資本充足率監管有使資本充足率增加的管控；當資本充足率增加時，監管層認為銀行風險較低，所設計的存款保險費率也越低。對于銀行來說，存款保險費率和資本充足率一減一增能減少銀行的經營成本，提高銀行業務質量。在我國，存款保險費是由銀行上繳的，而資本充足率的要求使銀行的資本成本增加，如果政府在設計存款保險制度和資本監管制度時不考慮他們的內在關系，在應對風險時將存款保險費率和資本充足率都設置得較高，這在抑制風險的同時也會加劇銀行業的運營成本。

再次，有效控制道德風險的發生。存款保險制度和資本充足率監管都會帶來道德風險。存款保險制度帶來的道德風險可以通過資本監管得到控制，但過高的資本充足率又可能帶來新的道德風險。由于存款保險制度是通過對銀行收取保費，在危機發生時彌補存款人的存款損失，增加了存款人的預期，穩定了金融市場。而資本充足率反映的是在存款人發生損失之前，銀行自有資產償付能力，從而對資本充足率的要求保護了存款人的利益。從它們的本質意義上講，二者都保護了存款人的利益，因此，在了解到存款保險費率和資本充足率一增一減的關系時，降低存款保險制度帶來的過高的資本充足率要求既能防范存款保險制度本身內在缺陷帶來的道德風險，也能降低過高的資本充足率帶來新的道德風險發生的概率。

最后，豐富了評判我國制度設計是否有效運行的內容。根據本文得出的結論，有效的存款保險制度和資本充足率監管在應對銀行道德風險方面具有顯著的一致性，這對于評價兩個制度是否有效運行具有重要意義。

劉氈(1991-)，女，漢，河南省商丘市，碩士，福州大學經濟與管理學院，西方經濟學。