我國互聯網金融模式的思考

摘 要：隨著科技的發展，互聯網技術有了顯著提升，移動支付、云計算、搜索引擎和社交網絡等都得到了廣泛的應用，給傳統金融行業帶來很大充分。互聯網金融和商業銀行的間接融資有所不同，和資本市場中的直接融資也有顯著不同，所以，互聯網金融模式也被成為第三種金融融資模式。在本文中，筆者從支付方式、信息處理與資源配置三方面來深入探討互聯網金融模式。

關鍵詞：互聯網金融；互聯網金融模式；移動支付；云計算

一、引言

融通資金是金融機構為重要的一項功能。在資金融通的過程中，金融中介發揮著重要作用，一是金融中介在技術與規模方面占據優勢，能夠有效地降低資金融通的成本；二是金融中介的信息處理水平高，專業能力強，能夠有效地應對儲蓄者與融資者信息不對稱的問題，減小道德風險。現有的金融中介有商業銀行、證券市場、互聯網金融平臺等。商業銀行與證券市場能夠有效地促進資源的有效配置，但是交易成本非常高。互聯網金融的出現改變了人們對金融模式的認知。當前，互聯網金融已經滲透各行各業中，對人們的日常生活與社會的發展都有很大影響。在互聯網金融模式之下，支付方式更為多樣化，且十分便捷，在互聯網技術的作用下，信息處理效率顯著提升，信息不對稱的問題得到有效解決。最重要的是資金的供需雙方所承擔的交易成本非常低，資金融通的效率非常高。

在互聯網金融模式之下，金融行業的專業性及分工特點都被弱化了，很多軟件技術為相關主體提供了金融方面的服務，如風險定價、期限匹配等，整個交易更為簡單、快速。老百姓能夠通過互聯網金融獲得更多的金融資源，改變傳統金融下由少數社會精英掌握多數金融資源的局面。在當前經濟形勢下，互聯網金融面臨著機遇與挑戰。從政府的角度來看，互聯網金融模式能夠有效地緩解當前中小企業融資難的問題，使得民間金融得到更好的發展，但是，這些也給現有的金融監管體制帶來了挑戰。從金融行業的角度來看，互聯網金融給整個金融行業注入了活力，使得現有的競爭格局發生變化。對于理論界來說，支付方面的變革將使得當前的貨幣理論受到沖擊。

二、互聯網金融模式中的支付方式

對于整個金融體系而言，支付是最基礎的功能。在互聯金融模式下，移動支付是最主要的形式。移動支付是依托于移動終端設備的發展而出現的，隨著智能手機與掌上電腦的普及，移動支付的應用范圍越來越廣泛。除此之外，手機購物、手機炒股等的應用范圍也正不斷擴大。在現代科技下，互聯網和移動通信網絡將會日益融合，移動支付將和網上銀行、銀行卡等深度整合，從而更加便捷與人性。在身份認證技術和數字簽名技術的發展下，移動支付的安全性能得到了顯著提升，不僅能夠提供小額支付服務，也可以提供大額支付，滿足不同使用主體的實際需要。在云計算技術的作用下，移動支付擁有了足夠的存儲能力與計算能力。盡管移動通信設備已經具備了一定智能化，但是受到體積等多方面的影響，其計算能力要比電腦差一些。云計算技術的應用正好解決了這一問題，移動通信設備的信息處理量得以減少，從而為移動支付的效率提供了保障。在互聯網金融模式之下，支付系統具備如下特點：一是相關主體均需要在中央銀行的支付中心超級網銀出開賬戶存款；二是所有資產的融通與轉移都是借助掌上電腦或手機而實現的；三是整個支付過程實現電子化，無論額度多少，都可運用移動支付；四是二級商業銀行賬戶體系將逐步推出。倘若所有的主體的存款賬戶都集中在中央銀行，則會對貨幣政策產生巨大影響，使得貨幣理論受到嚴重沖擊。當前，個別社交網絡已經推出了內部貨幣，并構建了內部支付體系。

三、互聯網金融模式下的信息處理

在金融領域中，信息是非常關鍵的要素，是金融資源得以科學配置的基礎保障。資金供需雙方的信息在所有金融信息中占有最重要的位置，以往信息處理方式有兩種：一是由私人機構進行信息收集與出售，如證券公司與信用評級組織等；二是由政府進行管制的信息，比方說政府對上市公司的信息披露進行監管等。在互聯網金融模式下，信息處理發生了變化，具體表現為：一是社交網絡生產大量的信息，并承擔著信息傳播的作用，其并沒有義務進行信息披露；二是搜索引擎能夠實現信息的檢索與排序，能夠應對信息超載的狀況，并向用戶提供有針對性的信息，滿足用戶的不同需求；三是在云計算技術的作用下，信息處理的速度加快。基于此，互聯網金融能夠確定相關資金需求者的風險程度，且僅僅花費極少的成本。互聯網金融充分運用了社交網絡和搜索引擎，能夠依據市場交易價格而獲得動態性的違約概率序列，信息結果的準確性要比信用評價機構的結果還要高。在理論層面下，所有的金融交易都存在一定的違約概率，如果能夠確定違約概率，則輕而易舉進行風險定價。互聯網金融模式下的信息處理方式具體為：一是社交網絡下的信息處理。在社交網絡中，人們的社會關系突破現實生活，得到了進一步拓展。人們可以借助社交網絡而進行信息發布或共享信息，在科技水平不斷提高的過程中，社交網絡的信息內涵進一步豐富，能夠反映出個體在現代社會中的利益相關者。每個個體都掌握一定量的信息，如果把這些信息匯總起來，信息量將非常龐大。社交網絡幫助人們樹立起更為強烈的誠信意識，使得金融交易的成本得到降低，并有效地降低了道德風險。二是搜索引擎中的信息處理。搜索引擎能夠幫助用戶在極短的時間內獲得與自身需求最相近的信息。當前搜索引擎與社交網絡呈現出融合發展的趨勢，如社會會搜索。在社會化搜索之下，用戶不僅能對所需要的信息進行搜索，還能夠獲得相關人士的回答，這樣能夠進一步提升社會的誠信度。三是云計算下的信息處理。在云計算系統的作用下，各項信息數據能夠匯總起來，形成海量信息，且信息處理的效率極高，能夠為各方面主體的決策提供可靠依據。信息對于金融行業的重要性不言而喻，云計算的出現改變了金融行業的信息處理模式，能夠及時為金融決策提供全面的信息服務。

四、互聯網金融模式下的資源配置

在互聯網金融模式下，資源配置最突出的特點是能夠借助互聯網而將資金的供需發布出去，快速進行匹配，供需雙方能夠直接進行溝通與交易，交易成本與交易效率都顯著提高。以眾籌融資為例，其借助互聯網來公布投資項目信息，使得項目能夠快速獲得發展所必須的資金，任何投資者都可以對所看好的項目進行投資，投資門檻非常低。這是互聯網金融充分利用社會資源的重要體現。在現代科技的發展下，供需雙方信息不對稱的問題得到有效解決，充分交易成為了可能，信息充分透明，市場化程度極高。企業在融資的過程中形成一定社交網絡，從而獲得更多合作的可能性。當前，學術界提出了交易可能性集合的概念，在不同的交易成本和信息對稱程度下會出現不一樣的交易可能性集合。如果相關主體間的交易成本越低或信息不對稱的情況越低，則交易可能性集合就會越大，交易發生量就會增多。在理想狀態下，信息完全對稱或交易成本非常低，此時會出現充分交易可能性集合。互聯網金融模式能夠有效地提升各項資源的配置效率，以交易成本降低的策略而促進經濟增長，產生巨大的經濟效益與社會效益。

五、結束語

互聯網金融模式和傳統金融模式有顯著不同，其支付方式、信息處理及資源配置方面均有很大不同。當前，手機銀行與快速融資等互聯網金額模式給人們帶來了更多的投融資路徑，使得人們擁有更得的金融資源，且交易成本低，交易效率高。互聯網金融能夠對傳統金融進行有效補充，有著非常廣闊的發展前景。當前，互聯網金融尚為新生事物，互聯網金融模式還有很多亟待完善與調整的部分，針對此，我國應積極優化互聯網金融方面的政治環境、法律環境等，使得互聯網金融充分發揮作用，促進社會的進步。

參考文獻：

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[2]張兆曦，趙新娥.互聯網金融的內涵及模式剖析[J].財會月刊，2017（2）：84-91.

作者簡介：單大衛（1987.02- ），男，漢族，籍貫：江蘇宿遷，銀行職員，學歷：大學本科，研究方向：金融學，作者單位：中國工商銀行股份有限公司北京市分行營業部endprint