利率市場化對城市商業(yè)銀行盈利的影響

【摘要】隨著我國利率市場化的基本實現(xiàn)，我國傳統(tǒng)的以利息收入為主要收入來源的城市商業(yè)銀行必然會受到?jīng)_擊。本文通過分析寧波銀行2007年至2016年收入結(jié)構(gòu)和盈利能力的變化，發(fā)現(xiàn)利率市場化對寧波銀行的盈利產(chǎn)生了一定的影響。為了應(yīng)對利率市場化，未來城市商業(yè)銀行應(yīng)在重視利息收入的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)的知識技術(shù)含量，同時還要充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行所在地區(qū)的地域優(yōu)勢，打造出有銀行自己特色的品牌。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 城市商業(yè)銀行 寧波銀行 盈利

一、引言

利率市場化是指由金融機構(gòu)等市場主體根據(jù)對市場的判斷以及自身資金供求狀況來自主決定存貸款利率。中央銀行采用間接調(diào)控的方式將利率控制在一個合理的水平。最終形成在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，貨幣市場主體根據(jù)雙方的供需來共同來決定利率的機制。2015年10月23日央行放開了存款利率上限，這標(biāo)志著我國利率管制已基本放開。

利率完全由市場決定后，傳統(tǒng)的以利息收入為主要收入來源的商業(yè)銀行必然會受到較大的影響。而城市商業(yè)銀行在規(guī)模、資金量、人才和技術(shù)等方面的實力要弱于大型商業(yè)銀行，所以在利率市場化的進程中城市商業(yè)銀行的盈利可能會受到較大的沖擊。

二、利率市場化對寧波銀行盈利的影響

寧波銀行股份有限公司于1997年4月10日成立，2007年寧波銀行在深交所中小板掛牌上市，成為我國最早上市的兩家城市商業(yè)銀行之一。自2007年寧波銀行上市以來銀行總資產(chǎn)增長速度較快，截止到2014年第三季度末寧波銀行總資產(chǎn)已達到9195.83億元，與去年同期相比增加了1053.73億元。各項貸款總計3136.68億元，存款總額為5410.85億元，不良貸款率只有0.91%，在銀行同業(yè)中處于較低水平，核心一級資本充足率為8.57%，撥備覆蓋率為372.62%，資產(chǎn)質(zhì)量保持在較好水平。

雖然，寧波銀行發(fā)展態(tài)勢良好，但隨著利率市場化的不斷推進，寧波銀行不可避免的會受到一定的影響。本文將從寧波銀行的收入構(gòu)成及盈利能力兩方面對寧波銀行受到的影響進行分析。

（一）收入結(jié)構(gòu)受到的影響

從財務(wù)報表中可以看出，寧波銀行的營業(yè)收入由利息凈收入，手續(xù)費及傭金凈收入，投資收益及其他業(yè)務(wù)收入構(gòu)成。利息凈收入一般稱為利息收入，而手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益及其他業(yè)務(wù)收入一般統(tǒng)稱非利息收入。

1.利息收入。銀行的利息收入主要由存貸款利差構(gòu)成，是銀行最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)收益。當(dāng)利率水平完全由市場控制時，很容易出現(xiàn)用較高利息吸收存款，較低利息發(fā)放貸款來吸引客戶的局面，這樣會使資金成本增加，利息收入減少。

銀行生息資產(chǎn)一般由一般貸款、證券投資、存放央行款項和存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項構(gòu)成。2016年證券投資所賺取的利息收入是寧波銀行收入的主要來源，占53.88%的份額。一般貸款占40.09%是第二大收入來源。與以往傳統(tǒng)的以貸款利息收入為主的收入構(gòu)成有了改變。

在利息收入占比方面，從圖2-1中可以看出寧波銀行近年來主要的利潤來源依舊是利息收入。但寧波銀行為了應(yīng)對利率市場化，已積極開展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，使得利息凈收入占比自2005年開始有所下降。從2014年開始，我國加速了利率市場化的進程，寧波銀行也著重改善了營業(yè)收入的構(gòu)成，2014年至2016年利息收入的占比大幅度下降。而在利息凈收入方面，隨著生息資產(chǎn)規(guī)模的擴大，凈利息收入呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。

在凈利差方面，從圖2-2中可以看出，2010年至2014年寧波銀行付息資產(chǎn)的平均付息率在逐漸上升，2015年和2016年受降息的影響以及銀行開始優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，活期存款比重開始上升，付息資產(chǎn)的平均付息率逐漸下降。生息資產(chǎn)的收息率在2013年我國取消貸款利率下限后，呈現(xiàn)出下降的趨勢。且凈利差也從2013年開始出現(xiàn)收窄的趨勢。2013年到2015年，寧波銀行為了應(yīng)對利率市場化，通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和管理利率定價，使凈利差趨于平穩(wěn)。但2016年受2015年5次降息、公司資產(chǎn)負(fù)債重定價以及“營改增”價稅分離等因素影響，凈利差明顯收窄。

2.非利息收入。寧波銀行的非利息收入由手續(xù)費及傭金凈收入和其他非利息收益構(gòu)成，其中手續(xù)費及傭金凈收入占非利息收入的絕大部分。

從圖2-3中可以看出近幾年來寧波銀行已經(jīng)開始注重中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，并取得了不錯的成果，從2013年開始中間業(yè)務(wù)收入的比重有了顯著的上漲。在利率市場化的背景下，寧波銀行已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變以存貸利差收入為主的盈利模式，借助綜合金融的優(yōu)勢，調(diào)整自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向，積極推進中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

資料來源：寧波銀行股份有限公司2010年至2016年年度報告

通過對寧波銀行收入結(jié)構(gòu)進行分析可以看出，利率市場化會使銀行的凈利差縮減，但這也會促使銀行轉(zhuǎn)變原來以利息收入為主的盈利模式，開始著重發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使得銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比逐漸上升。

（二）盈利能力受到的影響

一般情況下，一年期的存貸款基準(zhǔn)利率是最為常用的利率調(diào)整指標(biāo)。2007年至今央行共進行過六次存貸款基準(zhǔn)利率的非對稱調(diào)整。從表2-1中可以看出每次基準(zhǔn)利率非對稱調(diào)整后利差會都有一定程度的收縮。

本文選取凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、凈利潤率這三個指標(biāo)作為衡量寧波銀行盈利能力的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率可以衡量寧波銀行運用自有資本的效率，該指標(biāo)越高，則說明銀行使用自有資本獲得盈利的能力越強。成本收入比反應(yīng)的是銀行每獲得一單位的收入需要多少成本，能夠評價銀行的經(jīng)營效率，該比例越低則說明銀行每單位收入的成本較低，銀行的盈利能力更強[1]。凈利率是考慮凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入相對增減變動的指標(biāo)。當(dāng)凈利潤增長快于主營業(yè)務(wù)增長時，凈利潤率會上漲，銀行盈利能力增強。

由于缺少2007年第一季度及第二季度報告，所以不考慮2007年5月及2007年8月基準(zhǔn)利率非對稱調(diào)整的影響。通過分析基準(zhǔn)利率非對稱變化前一個季度與變化之后的一個季度的指標(biāo)，我們可以發(fā)現(xiàn)，每次基準(zhǔn)利率利差縮減后，凈資產(chǎn)收益率都會有所下降。在成本收入比方面，除了2014年的利率非對稱調(diào)整，其他每次利差縮小后，寧波銀行獲得一單位的收入所需付出的成本都會增加。尤其在2008年與2012年基準(zhǔn)利率非對稱調(diào)整前后，成本會有一個較大的增加。同時基準(zhǔn)利差的縮減，也會使凈利潤率下降。通過對這三個指標(biāo)的分析可以看出，每次基準(zhǔn)利率利差縮減后，寧波銀行的盈利能力都會減弱，但在2014年利差的縮減對寧波銀行盈利能力的沖擊已經(jīng)減小了很多。利率市場化后，利差縮減是必然的趨勢，寧波銀行的盈利能力短期內(nèi)會受到一定的影響，但寧波銀行已經(jīng)意識到這一問題，并開始轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的盈利模式，利差縮減對其盈利能力的沖擊在逐漸減弱

三、利率市場化下對寧波銀行的建議

（一）寧波銀行仍需重視利息收入，并應(yīng)把利差維持在一個較為合理的水平

雖然在利率市場化的背景下，寧波銀行的存貸利差已出現(xiàn)縮窄的趨勢，且利息收入所占的比重開始減少。但是目前利息收入對于維持銀行的盈利還是很重要的，中間業(yè)務(wù)收入不可能在短時間內(nèi)迅速成為銀行盈利的主要來源，所以銀行還是應(yīng)該重視利息收入，來維持穩(wěn)定的經(jīng)營。同時還要應(yīng)將利差水平維持在一個合理的范圍，不能盲目的高息攬存低息放貸，這樣才能保持銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

在存貸利差不斷縮減的趨勢下，寧波銀行應(yīng)堅定的發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓寬利潤來源。同時還應(yīng)注意優(yōu)化中間業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，寧波銀行應(yīng)在鞏固銀行卡業(yè)務(wù)和代理類業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，努力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)等知識技術(shù)含量較高的中間業(yè)務(wù)，逐漸改變目前以傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低營業(yè)成本，尋求銀行的可持續(xù)發(fā)展。

（三）充分發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢，打造核心競爭力

寧波銀行作為城市商業(yè)銀行在資金規(guī)模和網(wǎng)點分布等方面與大型商業(yè)銀行有著很大的差距，所以在利率管制完全放開后，寧波銀行僅靠利率來吸引客戶是存在一定的困難的。這就需要寧波銀行結(jié)合寧波市港口的地理優(yōu)勢以及外貿(mào)發(fā)展良好的經(jīng)濟情況，在中小企業(yè)業(yè)務(wù)及國際業(yè)務(wù)方面推出有自身特色的產(chǎn)品，提高服務(wù)效率，建立自己的品牌特色，增加客戶粘度。

參考文獻

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[4]李夢花.利率市場化對城商行盈利結(jié)構(gòu)的影響及對策研究[J].中國物價，2014（5）.

作者簡介：葉曉琳（1993-），女，漢族，河北邯鄲人，天津財經(jīng)大學(xué)金融碩士研究生，研究方向：貨幣銀行。endprint