折舊年限的奧秘

李國(guó)強(qiáng)

從上市公司折舊年限變更公告來(lái)看，固定資產(chǎn)的折舊管理已經(jīng)成為上市公司尤其是重資產(chǎn)公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具。

為了美其名曰提高工作效率（其實(shí)是想方設(shè)法裁員），公司給市級(jí)分公司配了一批服務(wù)器。我在做調(diào)撥單的時(shí)候，領(lǐng)導(dǎo)拿著煙斗坐在了我辦公桌的對(duì)面，我趕緊最小化了QQ、瀏覽器和動(dòng)畫(huà)片。

領(lǐng)導(dǎo)皺著眉頭問(wèn)我，小李呀，你覺(jué)得這些服務(wù)器能用幾年？

我說(shuō)這都是國(guó)產(chǎn)最好的機(jī)器了，質(zhì)量可靠，起碼用5-6年吧，到時(shí)候升一下級(jí)，用到10年沒(méi)問(wèn)題。

那折舊年限是多少？

公司內(nèi)部制度上寫(xiě)的是4年啊。我擦了擦汗，心想領(lǐng)導(dǎo)套路真多啊，為了考驗(yàn)我最近有沒(méi)有學(xué)習(xí)，竟然繞這么大彎子。

既然能用10年，為啥非要4年提完折舊？最近利潤(rùn)指標(biāo)任務(wù)很重你知道嗎？

我拍了下腦袋，領(lǐng)導(dǎo)不按套路出牌啊，我咋沒(méi)想到他的本來(lái)意圖就是這個(gè)。

于是翻出內(nèi)部會(huì)計(jì)制度，告訴領(lǐng)導(dǎo)這些設(shè)備根據(jù)其用途完全可以換個(gè)類別，比如放到工程設(shè)備里，就能夠執(zhí)行8年折舊年限了，預(yù)計(jì)今年可以少提200萬(wàn)元的折舊，事務(wù)所那邊我去做工作……

領(lǐng)導(dǎo)滿意地離開(kāi)了我的辦公室。

問(wèn)題來(lái)了，固定資產(chǎn)和折舊是怎么回事呢？

固定資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營(yíng)管理而持有的、使用時(shí)間超過(guò)12個(gè)月的，價(jià)值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的非貨幣性資產(chǎn)。

固定資產(chǎn)需要按月攤銷，計(jì)入當(dāng)期損益，就是折舊。按月攤銷的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，就是折舊年限（通過(guò)折舊年限可以計(jì)算出折舊率）。稅務(wù)部門只規(guī)定了最低折舊年限，企業(yè)根據(jù)自身情況自行制定具體的折舊年限。比如我所在的公司，電腦設(shè)備就是執(zhí)行4年——假定計(jì)算機(jī)4年報(bào)廢，一臺(tái)4000塊的電腦，每年就需要計(jì)提1000元的折舊（為便于理解，殘值率在此處忽略不計(jì)）。4年后這臺(tái)電腦還在工作的話，那它的賬面價(jià)值就是零了，已經(jīng)被分?jǐn)偟街?年中每月的利潤(rùn)表里了。

所以，這就不難理解調(diào)整折舊年限對(duì)利潤(rùn)的影響了。1000萬(wàn)元的設(shè)備，4年提完折舊，每年的折舊就是250萬(wàn)元，就要減少當(dāng)年凈利潤(rùn)250萬(wàn)元；如果改用10年提完折舊，那么當(dāng)年只需要計(jì)提100萬(wàn)元折舊，只需要減少當(dāng)年凈利潤(rùn)100萬(wàn)元。折舊年限這么一調(diào)整，當(dāng)年就多了100多萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

重資產(chǎn)企業(yè)調(diào)整折舊年限進(jìn)行利潤(rùn)修飾

2017年8月，亞泰集團(tuán)（600881.SH）發(fā)布了一則公告，《關(guān)于吉林亞泰（集團(tuán)）股份有限公司所屬水泥生產(chǎn)行業(yè)子公司固定資產(chǎn)折舊年限會(huì)計(jì)估計(jì)變更的專項(xiàng)說(shuō)明》。從中可以了解到亞泰集團(tuán)調(diào)整了折舊年限，并對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成了重大影響，由于亞泰集團(tuán)是重資產(chǎn)企業(yè)，據(jù)2016年年報(bào)，固定資產(chǎn)總額128億元，此次折舊年限調(diào)整，少提折舊5142萬(wàn)元，相應(yīng)的，在沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)改善的前提下，就能增加本年凈利潤(rùn)5142萬(wàn)元。

查看一下亞泰集團(tuán)5年來(lái)的固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊和凈利潤(rùn)變化，會(huì)發(fā)現(xiàn)公司近年來(lái)盈利壓力非常大，累計(jì)折舊不斷攀升，蠶食了相當(dāng)一部分利潤(rùn)。為了避免報(bào)表虧損，亞泰集團(tuán)不得不祭出了折舊年限調(diào)整的手段，不惜損失巨額稅款，也要確保盈利。

類似的通過(guò)調(diào)整折舊年限“修飾”利潤(rùn)的企業(yè)非常多，三鋼閩光（002110.SZ）在2016年1月發(fā)布了類似公告，將一部分房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)的折舊年限進(jìn)行了延長(zhǎng)處理。本次調(diào)整后，增加當(dāng)期利潤(rùn)1.46億元。

進(jìn)行鋼鐵生產(chǎn)的三鋼閩光也是一家重資產(chǎn)企業(yè)，固定資產(chǎn)多達(dá)64.5億元，2015年巨虧2.8億元，在折舊年限調(diào)整的助力下，2016年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4億元。

透過(guò)三鋼閩光的個(gè)案，延伸到整個(gè)鋼鐵行業(yè)，發(fā)現(xiàn)該行業(yè)是調(diào)整折舊年限的“重災(zāi)區(qū)”，2013年以來(lái)，河鋼股份、鞍鋼股份、山東鋼鐵、方大特鋼、八一鋼鐵、廈門鎢業(yè)、南鋼股份、武新鋼股份、柳鋼股份、馬鋼股份、華菱鋼鐵、韶鋼松山等眾多鋼鐵上市公司，都調(diào)整了折舊年限。由于這些企業(yè)固定資產(chǎn)金額龐大，通過(guò)調(diào)整折舊年限對(duì)利潤(rùn)的影響也是巨大的，動(dòng)輒數(shù)以億計(jì)。河鋼股份（000709.SZ）僅在2014年一年就通過(guò)調(diào)整折舊年限的“財(cái)技”實(shí)現(xiàn)了增加15億元凈利潤(rùn)的壯舉。

有趣的是，鋼鐵企業(yè)變更折舊年限的理由幾乎是一個(gè)模板：因?yàn)榻陙?lái)公司不斷擴(kuò)大對(duì)固定資產(chǎn)的投資力度，對(duì)設(shè)備生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造及技術(shù)革新，并定期對(duì)設(shè)備生產(chǎn)線進(jìn)行全面檢修及年修，對(duì)生產(chǎn)用房屋及建筑物進(jìn)行修繕，提高了設(shè)備的使用性能和裝備水平及使用壽命。

而能讓事務(wù)所的注冊(cè)會(huì)計(jì)師們昧著良心在會(huì)計(jì)估計(jì)變更公告上蓋章簽字的，恐怕只有更高額的審計(jì)費(fèi)了。

調(diào)低折舊年限圖什么

一般而言，調(diào)整折舊年限的上市公司的主要目的往往是為了實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)，但凡事總有例外。2017年6月，牧原股份（002714.SZ）發(fā)布公告，將機(jī)械設(shè)備和辦公設(shè)備的折舊年限縮短。公告表明，本次會(huì)計(jì)估計(jì)變更將會(huì)增加2017年折舊262.13萬(wàn)元，減少凈利潤(rùn)262.13萬(wàn)元。

牧原股份的目的是什么？通過(guò)牧原股份連續(xù)5年的年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，公司近年來(lái)尤其是2014年以來(lái)營(yíng)收、利潤(rùn)雙雙暴漲，并且分析機(jī)構(gòu)對(duì)其未來(lái)的發(fā)展給出了比較好的預(yù)期。而累計(jì)折舊在效益如此可觀的情況下，并沒(méi)有同樣的增幅。

是為了在效益好的時(shí)候更早的攤銷掉固定資產(chǎn)，為企業(yè)的未來(lái)減負(fù)，所以才將折舊年限調(diào)低？

這樣去理解牧原股份的動(dòng)機(jī)確實(shí)具有一定的合理性，但是從其公告的數(shù)據(jù)來(lái)看：調(diào)整之后，對(duì)2017年的利潤(rùn)影響只有262.13萬(wàn)元，與其2016年年報(bào)中23億元的凈利潤(rùn)相比微不足道，調(diào)整折舊年限的做法豈不是多此一舉？

不妨假設(shè)一下，隨后的幾年內(nèi)，牧原股份即將快速擴(kuò)容增產(chǎn)，而這樣的會(huì)計(jì)估計(jì)變更，會(huì)對(duì)牧原股份未來(lái)的折舊、利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響——2017年，牧原股份中報(bào)的固定資產(chǎn)總額較2016年年報(bào)增加了三分之一，達(dá)到82.3億元。

通過(guò)綜合折舊率來(lái)甄別

還有更多的企業(yè)選擇了“偷偷”調(diào)整折舊的方式，比如變更固定資產(chǎn)的分類，從而影響提取的折舊。這些五花八門的伎倆，投資者如何判斷？一個(gè)比較簡(jiǎn)便的檢查手段就是“綜合折舊率”，通過(guò)計(jì)算當(dāng)年提取的折舊總額和固定資產(chǎn)總額的比率（綜合折舊率），與以前年度進(jìn)行對(duì)比，如果數(shù)值發(fā)生了重大偏差并且沒(méi)有合適理由的，通常可以認(rèn)為是在折舊上做了手腳。

據(jù)Wind資訊終端提供的數(shù)據(jù)，A股上市公司中，2016年，綜合折舊率較2015年變動(dòng)超過(guò)30%的共有600余家，這些公司中，除了發(fā)生大規(guī)模并購(gòu)或重組的企業(yè)（因?yàn)椴①?gòu)時(shí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，導(dǎo)致綜合折舊率變動(dòng)），相當(dāng)一部分上市公司在資產(chǎn)增加的情況下，綜合折舊率反而降低，這種企業(yè)通常是比較可疑的。

比如中化巖土（002542.SZ）2015年的綜合折舊率為3.13%，固定資產(chǎn)凈值6.4億元。而在2016年的年報(bào)中，固定資產(chǎn)凈值增到9.6億元，綜合折舊率卻降到了2.10%。固定資產(chǎn)增幅接近50%的情況下，2015年折舊費(fèi)為2008萬(wàn)元，2016年折舊費(fèi)為2011萬(wàn)元，幾乎沒(méi)有變化。這樣的數(shù)據(jù)變化是值得玩味的。

通過(guò)大數(shù)據(jù)篩選，除了ST類的上公司，創(chuàng)業(yè)板的綜合折舊率問(wèn)題比較多，比如蒙草生態(tài)、蘇大維格、欣天科技、移為通信等均存在2016年年報(bào)較2015年年報(bào)綜合折舊率大幅下降的情況。這與創(chuàng)業(yè)板的上市條件相對(duì)寬松有關(guān)，部分事務(wù)所審計(jì)不嚴(yán)謹(jǐn)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的睜一只眼閉一只眼，導(dǎo)致了大量“修飾”過(guò)折舊的公司上市。

由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)自行確定折舊政策，只要與會(huì)計(jì)事務(wù)所協(xié)商好便可以發(fā)布公告變更折舊年限，抑或是通過(guò)調(diào)整固定資產(chǎn)的分類對(duì)折舊額造成影響，從而調(diào)整凈利潤(rùn)。從上市公司折舊年限變更公告來(lái)看，固定資產(chǎn)的折舊管理已經(jīng)成為上市公司尤其是重資產(chǎn)公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具。

建議監(jiān)管層加大對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的審核力度，對(duì)于嚴(yán)重影響利潤(rùn)的變更，必須提供更為翔實(shí)的變更依據(jù)：如果因?yàn)樵O(shè)備升級(jí)導(dǎo)致使用年限變長(zhǎng)，應(yīng)提供專業(yè)的評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu)檢測(cè)的測(cè)試報(bào)告等證明材料，而非僅憑事務(wù)所的一面之詞。

聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)；作者聲明：本人不持有文中所提及的股票endprint