企業財務風險評價探究

鄭英

摘要：企業要想在激烈的市場競爭中不斷發展與壯大、保持旺盛的生命力，就必須要強化企業財務風險防范意識，逐漸完善相關財務指標，加強企業財務風險評價體系的建設，構建科學的企業財務風險評價體系，不斷提升企業財務管理工作的質量和水平。本文主要針對企業財務風險評價體系展開探究，并提出幾點針對性的建議，以供相關人士參考。

關鍵詞：企業財務風險；財務管理；評價體系；建議

企業財務風險涉及到企業經營活動的方方面面，如果不及時加以治理和應對，一定程度上會阻礙到企業的穩定發展，甚至導致公司破產。因此，必須要制定切實可行的財務風險評價體系，不斷增強財務管理信息的真實性與準確性，推動企業經營活動目標的實現。

一、企業財務風險評價探究的相關論述分析

（一）企業財務風險的特征分析

1.財務風險是客觀存在的

企業在生存經營的過程中，勢必會遇到一些財務風險，而且財務風險是不能被完全消除的，財務風險是市場經濟運行中企業資金流向的必然趨勢。財務風險容易由于受到國民經濟、市場環境以及金融市場環境等方面的影響，所以是客觀存在的。

2.財務風險具有極強的不確定性

企業財務風險具有極強的不確定性，很難加以有效地控制和掌握，會在各個時間、各個地點發生，常常令人猝不及防。

3.財務風險具有全面性。存在于企業財務管理工作的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。

（二）企業財務風險的成因分析

1.財務風險意識淡薄

一些企業管理者過于注重產品的市場開發、與公司新產品的研發，對于企業財務風險的防范不夠重視；公司生產、業務等部門在進行生產和投資過程中，認為財務風險的管控是財務部門的事情，與他們沒直接關系，缺乏對財務風險的正確認知；財務部門尚未建立起完善的財務制度，財務風險防范意識沒有高度重視。

2.企業資金結構、負債比例不合理

不少企業財務結構，普遍存在著資產負債率較高，銀行貸款、融資租賃等金額過多，導致企業付息債務比例較大。由于負債經營以定期付息、到期還本為前提，如果公司經營業績不夠好，不能取得大于資金成本的收益，導致公司積累不足，公司必將面臨資金緊張、無力償還過高負債的情況，導致出現財務風險；同時還會嚴重影響公司的信譽。

從企業負債結構來看，長期負債較少，短期負債過多，且不少短期負債投資于非流動資產，導致企業不能按期償還流動負債、財務風險很高。企業的財務分析工作往往借助于資產負債表和利潤表數據，并不重視現金流量表數據和其他經營數據，進而使財務風險評價體系指標的漏洞越來越大。

3.企業應收賬款收現比、應收賬款控制力度不強

企業在信用銷售過程中為了增加銷售收入，提高市場競爭力，對客戶信用等級了解不夠、或者信用政策太松、盲目賒銷，造成大量應收賬款；且在日后經營中催款力度不夠、收回資金不多，或者收回的商業匯票比例較大，導致收現比不高，造成企業的資金流動狀況較差、變現能力不強、從而使企業陷入財務危機。

二、企業財務風險評價體系所存在的不足之處

（一）財務風險評價指標設計的科學性有待于進一步提升

1.在企業償債能力指標設計方面

流動比率與速動比率等兩個指標是評價企業短期償債能力重要指標，可以充分體現企業流動資產與速動資產的質量情況、及公司的短期償債情況。但是，這兩個指標的計算數據主要得益于財務報表，而一些涉及到企業短期償債能力方面的問題并沒有在企業財務報表中體現出來，嚴重影響到企業的償債能力。

2.在企業盈利能力評價設計方面

總資產報酬率指標設計上，負債是企業總資產中的一部分。但是，在實際計算總資產報酬率的過程中，缺少對企業負債及企業利息支出的分析，使指標體系的限制性因素比較大，必須同時借助于其他指標來體現。

（二）不重視現金流量的相關指標建設

在權責發生制的影響之下，企業的償債能力和盈利能力等方面將會影響到企業財務活動的正常進行，過于側重于資產負債表和利潤表等來獲取財務指標的數據，嚴重缺乏對現金流量的重視程度，造成了失衡。而且資產負債表和利潤表的一些數據對會計人員的依賴程度比較大，并沒有充分掌握企業現金流的真實情況。

（三）財務風險評價體系中非財務指標設計不合理

企業財務風險評價體系是企業財務系統性的重要指標，從目前的財務風險評價體系的設計情況來分析，并沒有對非財務指標進行深入的研究與分析。財務指標主要是借助于定量分析來評價企業財務風險的相關問題，然而財務數據自身有著一定的限制性因素，很難充分掌握企業財務的實際狀況，只能從財務數據方面來進行企業財務風險的評價工作，存在著一定的片面性。必須要引入非財務指標來增強財務指標的評價水平，降低財務指標和非財務指標二者的失衡程度。

三、企業財務風險評價的相關建議研究

（一）借助于財務指標來強化風險評價體系

1.償債能力指標的改進措施

適當地提升現金流量的債務指標比重，要通過資貨幣資金流動負債比等指標來不斷提升企業長期、短期的償債能力。與此同時，一些因素并沒有在財務報表中得以充分地體現，而這些因素中同時包含著償債能力的有利因素與不利因素，大部分都是有關于企業償債能力的有利因素。主要體現在：增加可運用銀行貸款指標，不斷強化企業支付水平的穩步提升[2]。

2.在盈利能力指標的改進措施

在原有盈利能力指標增加與現金流量相關的指標，以便于充分反映出企業盈利能力的實際情況。同時，也要不斷調整和改進企業總資產報酬率的相關指標，要將總資產報酬率計算公式中的分子更換為凈利潤加利息支出[3]。而且一些會計數據都是在圍繞全責發生制原則下展開的，對于債權人和股東來說，比較注重現金的回報，必須要不斷改進計算公式，要做到具體問題具體分析。

（二）加強對于現金流量管理的重視程度

良好的現金流量是促進企業生存經營管理的重要保障性條件，在企業財務風險評價體系的建設中，要及時納入現金流量指標，予以高度的重視程度，增強財務風險評價體系的科學性與合理性。具體來說，在企業償債能力評價過程中，要適當地融入與現金流量息息相關的指標，以此來不斷提升企業的償債能力。

此外，在盈利能力的指標方面，可以適當地融入一些經營活動的現金流量[4]，不斷提升企業的盈利水平，要根據指標全面分析和判斷企業的盈利水平，進而推動企業經濟利潤的迅速增長。

（三）將非財務風險評價指標納入進財務風險評價體系中

非財務風險很難在企業財務報表中得以充分地體現，企業經營管理部門對此漠不關心。關聯方交易和對外擔保等方面是非財務風險影響企業的重要因素，一些大股東會利用自身的權利來隨意更改和調換企業資金，要想有效防范企業財務風險的發生，就必須要將非財務風險評價指標引入到財務風險評價體系中去。

此外，在對外擔保方面，我國企業擔保現象較不樂觀，金額存量比較大，存在著一定的財務風險。因此，要在財務風險評價體系中深入分析相關的事項或者條約規定，實現非財務風險評價指標的實施價值。

（四）制定科學完善的財務風險預警機制

企業要對關鍵點加以必要的監督與控制，深入分析可能存在的財務風險，并且采用全方位、多角度領域地監控。企業要對財務風險的類型和等級等方面進行細致的劃分，形成具有可針對性和可操作性強的風險預警信息報告。要對資產負債率進行一定的細化，增強財務風險預警機制的合理性。

四、結束語

綜上所述，加強企業財務風險評價體系的建設勢在必行，可以增強企業經濟效益和社會效益，不斷鞏固自身在市場競爭中的地位。因此，要結合企業自身發展的實際情況，通過財務指標中的償還能力和盈利能力的穩定提升，來促進財務風險評價體系的完善，還要將非財務評價指標融入進財務風險評價體系中，避免財務風險的發生和蔓延，從而實現企業防范財務風險的建設目標。

參考文獻：

[1]王冬梅，王旭.企業財務風險評價：誤區與框架重構[J].財會月刊，2016（31）：22-27.

[2]于冰.企業財務風險評價體系研究[J].中小企業管理與科技（上旬刊），2015（08）：72.

[3]段世芳.中小企業財務風險評價研究——基于層次分析法的視角[J].財會通訊，2015（17）：92-95.

[4]馬彩雪.淺評現代企業財務風險評價體系[J].財經界（學術版），2014（15）：206.

（作者單位：日照港集團嵐山港務有限公司）