國企集團財務公司產業鏈金融試點經驗啟示研究

【摘要】就大環境看，我國經濟已經邁入了三期疊加階段，對新常態實行分析、認識及應對是十分必要的。從小環境上觀察，伴隨供給側結構性改革的實行、利率化市場金融改革的進一步推廣，我國的財務公司面對著息差收窄的情況，2015年財務公司的行業平均貸款利率降低到了4.88%，同比下降55個基點，同商業銀行對比低105個基點，傳統業務的盈利空間更小，迫切需要轉變經營結構。

【關鍵詞】財務公司 產業鏈金融 國企

目前，我國財務公司開業數量已經有了將近300家，其中包括了石化、航空航天、鋼鐵、通信、汽車等十多個重要行業，目前的經濟新常態下已出現產能過剩，企業的盈利能力下降等情況，產業迫切需要加快轉型升級。財務公司和企業要基于產業鏈全局，設計相應的金融服務產品，緊密結合當前的信用體系，給產業鏈企業提供相應的金融服務，使得產業鏈金融價值達到最大化。

一、產業鏈金融的主要特點

（一）產業鏈金融實現產業鏈全部信息的集成共享

產業鏈金融把產業鏈視為虛擬對象，深入和全面考察這一對象的資金鏈、信息流等相關信息，借助信息集成把產業鏈全部企業進行連接，并在產業鏈金融業務的實際操作中運用信息技術來集中處理，最大化利用信息資源。

（二）業務人員要求較高

產業鏈金融交易模式的過程關系著法律、產業、金融、信息技術等眾多方面，并且對于金融產品的設計人員要求較高。就實行產業鏈金融服務的實踐看，涉足產業、金融的專家學者參與可以給后續業務的開展打下基礎[1]。對此，開展產業鏈金融是需要強大的專業人才基礎保障的。

（三）建立新的金融服務體系

產業鏈金融完全改變了傳統金融服務模式，積極建立新的金融服務體系。在產業鏈金融創新，建立上下游企業以及相關企業服務的產業鏈金融業務模式，進一步加強金融機構對授信主體的了解，幫助金融及產業資本有機融合，提升資金使用有效率和風險管控水平。

（四）龐大的客戶群體

借助對信息的收集，可以縮小產業鏈信息間的不對稱性，最終實現產業鏈金融可以更好的為產業鏈微小及中小客戶服務，中小微企業的成長可以刺激產業鏈的迭代增長[2]。

（五）充分滿足差異化需求

產業鏈金融將滿足客戶的個性化及差異化融資需求為目標，充分展現出金融服務具有的層次性，如大型客戶和中小型客戶的需求及風險狀況不同，針對不同客戶的個性化需求開展產業鏈金融產品的開發與設計。

二、財務公司試點產業鏈金融成果

（一）依靠大數據放貸

格力財務公司對接信貸管理、企業供應鏈管理和企業資源計劃管理等系統，實行供應商和客戶合同、應收賬款等信息的實時查詢，全面的掌控供應鏈信息流、資金流和物流，按照核心成員單位和產業鏈企業交易的歷史情況，評價信用、開展產品定價，借助交易數據來房貸。隨后，格力財務公司累計給產業鏈企業提供了250多億的金融支持，為中小企業提供金融支持80多億，并在2014年凈利潤同比增長60%以上，次年再次增長近37%。

（二）依靠核心成員單位，提供買方信貸及消費信貸

TCL財務公司產業鏈客戶一旦經過核心企業推薦，就能夠使用其綜合授信額度，辦理買方信貸，用來采購TCL產品。航天客戶財務公司基于此，同時需要核心企業擔保可以辦理買方信貸業務，2014年6月底累計為4家客戶辦理了共2.4億元的買方信貸業務。

（三）借助企業互聯網平臺，積極推廣互聯網+金融服務

依靠企業集團電子商務平臺，海爾財務公司對接供應鏈融資業務平臺和信貸管理等構建海融易互聯網金融服務平臺，面對著世界給海爾供應鏈企業提供票據融資以及信貸服務，客戶在海融易融資平臺開展貸款申請，能夠實現單筆申請消失放款的承諾[3]。

寶鋼財務依靠寶融通平臺，給供應商以及客戶提供票據貼現、應收賬款融資等金融服務，同時積極采用取貨押等方式來對信用風險進行防范，到期則歸還貸款將貨物贖回。平臺可以直接完成授信、合同簽訂、放寬、還款贖單等，極大的提升服務效率并且加強了產業的粘性，進一步擴大了服務范圍，2014年10底，寶融通已經在線累計放款將近1萬筆，總金額3.2億元。

三、試點產業鏈金融對中石化財務公司的啟示

（一）立足企業集團，扎根主業促進發展

財務公司進一步擴展了服務對象，且突破性的從系統內向系統外延伸，并非是要大范圍的包攬和銀行爭取利潤。推廣產業鏈金融主要是為了立足集團，為主業服務，重點在于滿足國家的產業政策導向，滿足企業集團十三五發展方向的產業鏈條，更好促進產業上下游物資供應及產品經銷，幫助集團更好的應對經濟新常態，帶動產業的轉型，充分實現集團價值。

（二）緊抓信息共享，借助企業集團掌握產業鏈信息流

財務公司具有不能比擬的信息優勢，熟知行業產業結構，并且可以獲得核心企業的物資流、信息流和資金流。一方面能夠利用企業集團的供應商管理系統，得到供應商分類管理狀況及動態考核，降低供應商風險評估成本。二是借助電子商務平臺的交易數據信息共享，監控供應商和成員企業之間的貿易往來，動態掌握履約能力，更快的審查貿易真實性，有效降低日常經營風險。

（三）圍繞成員單位，強化風險管理及內控制度建設

產業鏈新生業務的品種有很多，并且到處都有風險，財務公司要及時的對有關制度進行健全，基于業務的規范化，圍繞成員單位核心，發揮控制優勢，在同企業集團物資采購單位合作過程內，建立防范物資供應違約及金融違約的安全網絡，通過控制及處置實物，將違約風險降到最低[4]。運用成員單位推薦、同成員單位共同評價、客戶準入的動態管理等，將產業鏈授信業務納入成員單位綜合授信等措施，切實把好風控入口。

四、小結

隨著新的經濟形態的出現，產業鏈金融就成了很多財務公司希望的轉型抓手，不但可以幫助加強企業集團產業鏈的競爭力，使得產業生態圈更加穩定，還能有效促進產業的穿行，幫助解決附屬企業的融資難題，有效避免經濟的脫離實業轉向虛擬經濟，進一步促進實體經濟的發展，并且突破向外服務擴展便捷，進一步提升經營業績。

參考文獻

[1]孫祎光.基于我國企業集團財務公司產業鏈金融試點經驗的啟示研究[J].當代會計，2017，（02）：25-26.

[2]蔡麗斯.企業集團財務公司產業鏈金融研究[J].行政事業資產與財務，2016，（30）：35+34.

[3]萬小仲.讓小公司撬動大集團——鋼鐵行業財務公司的產業鏈金融服務研究[J].冶金財會，2015，（06）：26-28.

[4]計軍恒.發展產業鏈金融助力企業集團戰略轉型——發電集團財務公司業務創新研究[J].學理論，2014，（26）：92-93.

作者簡介：趙建廷（1975-），男，漢族，北京人，現任職于中國石化財務有限責任公司信息部經理，從事集團公司產業鏈金融業務工作，畢業于北京大學光華管理學院，研究方向：金融學。