應收賬款質量評價與風險管理研究

張君怡+楊煥芬+張靜

【摘要】對企業應收帳款的內在的質量進行評價與風險評估，是企業管理政策制定的重要依據，也應是注冊會計師對上市公司資產質量的補充，同時也是對投資者知情權的回饋。以往理論與實踐中缺乏對應收帳款內在質量的衡量，對應收帳款的內在風險的評估也很少，本文研究力求在這方面有所突破，以促進對應收款的管理。

【關鍵詞】應收賬款 質量評價 風險管理

一、引言

作為一項重要的流動資產，各企業對應收賬的管理比較重視，但由于實際情況的復雜性，形成成應收賬風險的因素很多，企業在加強風險控制的手段上也各出其招，但是對于應收賬的內在質量的評價與風險評估管理卻還沒有一個統一的、合理的指標或者方法。尤其是對上市企業而言，對應收賬的質量進行準確反映與描述往往會對投資者造成很大影響。同時，對會計事務所行業而言，對應收賬的行業間與企業間內在質量的橫向比較或者縱向比較，也缺乏一個相互比較的基礎。本文通過研究，力求在應收款的質量評價與風險管理方面有所突破。

二、相關文獻綜述

由于目前市場競爭激烈，企業進行賒銷成為企業打開市場的重要手段，而上市企業更由于存在著業績的要求，應收款的比重在流動資產中所占的比重更大。根據相關報道顯示，2015年有對比數據的企業的上市企業2716家，其應收賬達到3.04萬億，比2014年上升了16.14%，有的給企業運營造成較大困難。雖然上市企業會對應收賬計提壞帳準備，但還沒有建立起進行總體描述并進行企業間、行業間的可比較的指標，會計師還無法就眾多上市企業采取一個統一的方法進行衡量與反映。

張君怡通過實例的研究的方式提供了兩個用于衡量應收賬內在質量與風險的指標，即平均應收賬質量系數與與平均應收賬風險系數，但因其所設定的應用前提因存在明顯不足使實際應用效果大打折扣。

三、反映應收賬質量與風險指標的不足

作為企業重要的流動資產，現有的財務指標中，反映應收賬的統一的財務指標目前只有應收賬周轉率（應收賬周轉率=銷售收入/平均應收賬），但是這個指標僅僅從應收款的總額出發，而且是從平均數計算，用來反映應收賬的周轉是快了還是慢了，它所反應的是銷售政策與收款政策下所實現的效果，是對實施結果的驗證，并不能反應應收款的內在質量，也就不能真實反應應收款的實際風險水平，對銷售政策與收款政策的調整的指導性意義勢必大大折扣，因此準確衡量應收款的內在質量風險水平也就有了更為實際的意義。

那么，平均應收賬質量系數與平均應收賬風險系數雖然從表面上來看可以實現對應收賬內在質量的描述與反應，但是由于其在指標前提的設定上存在明顯不足，因此大大降低了它的實際效用水平。

（一）平均應收賬質量系數與平均應收賬風險系數的計算

這兩個指標的計算方法是通過將自然系數與不同的應收賬期限風險系數進行固定，并據此加權計算平均的應收賬回收期，以平均應收款的回收期折算的質量自然系數，同時計算對應的平均應收賬風險系數，回收期長同時風險系數也提高，具體實例計算如下表所示：

應收賬加權求和=∑M*n=12267.36，求出其質量系數R=∑M*n/∑M=12267.36/4725.76=2.6，此質量系數對應的應收賬周期經折合為9.6個月，另外據此計算的平均應收賬風險系數為42%。

（二）平均應收賬質量系數與平均應收帳風險系數指標的假設與不足

此指標的計算有三個假設前提，一是對應的風險系數在同一個收款期限內是均勻分布的，二是同一期限內的應收賬所面對的風險是相同的，三是應收款的期限越長風險越大。

由于在同屬一個期限內的應收賬其分布是不連續的點狀分布，因此為求得一個可用于相互比較的指標，此假設是必不可少的；但是，將同一期限內的應收賬風險假設為均等則與實際會產生較大偏差。這是因為點狀分布的離散性特點，使得每筆應賬所面臨的風險會與其它指標水平有時差異性很大，因此需要對此個別應收款的風險區別對待，將其對同一期限內應收賬的風險影響程度進行描述，以使同一期限內的應收賬風險程度能夠與實際的風險相接近才更有意義。再者，每筆應收賬都因其所屬行業、環境的不同，同一期限所面臨的風險也并示相同，因此各個企業需要根據自己的實際情況進行風險程度不同的具體設定，因此這兩個指標雖然解決了不同企業間、不同期間的風險比較，在實際的計算過程中也要根據企業實際進行調整，從而在銷售的信用策略制定、應收款的后期管理上采取更為有效的措施。

四、平均應收賬款質量系數指標的重新設定與平均應收賬款風險系數的調整

根據上面的分析，有必要對平均應收款質量系數與平均應收款風險系數重新定義。

（一）對平均應收款質量系數的重新設定

從上面的計算與分析可知，平均應收款質量系數其所對應的實際指標是平均應收款帳期，用自然系數來表示從表面上掩蓋了應收賬的實質內容，也不直觀，因此有必要將其調整為實際的平均應收賬期限，結合應收款的金額與平均風險系數更能夠反應應收賬的質量，也便于分析不同企業所對應的不同經營環境的影響，對投資者而言更有實際價值。因此，將平均應收款質量系數調整為平均應收款帳期更能反映其真實面目。

（二）對平均應收賬風險系數的調整

針對同一期限范圍內設定的單一風險系數，因存在特殊風險的應收款而使整個區間內的應收款風險顯著增高的問題，原來的平均應收款風險系數沒有考慮在內，因此應該將其進行適當調整，對個別明顯高于其它風險程度的應收賬進行單獨識別，并將此風險與同一期限內的其它應收款的風險進行加權調整，以使調整后的風險系數能恰當反應其風險程度。

關于調整平均應收賬風險系數的方法，現通過實例的方式進行說明，具體如下。如某企業4～6個月內的應收款內的風險程度設定為30%，假設共有四筆應收款，其中一筆風險程度因特殊原因明顯高于其它應收款，風險程度經評估達到了80%，那么該如何調整此區間內的應收款的風險舉例如下：

調整后的平均風險系數=（1320*30%+280*80%）/1600=38.75%，這樣經調整后將個別應收款的影響調整描述為整個組內的風險，使調整后的風險系數與實際的風險程度相適應。

五、應收賬的質量風險評價與風險管理關系

經調整后的衡量應收賬內在質量的指標為平均應收款帳期與平均應收賬風險系數，通過這兩個指標的體現可以實現不同企業、不同期間的比較，對注冊會計師來說，可以從另一個角度為投資者深度反映企業資產的質量狀況，也同時實現了相互可比較的基礎，同時也豐富了現有的財務管理指標體系。

對企業應收款的內在質量進行評價的目的是為了實現加強對應收賬的管理，對企業在不同時期的應收賬所面臨的風險進行衡量的同時，也為企業制定管理政策提供了理論依據。同時，也可用于衡量對應收賬管理的業績評價。再者，還可以實現對年度內不同時間應收賬的內在質量變化進行衡量與比較，從而實現對應收賬的過程管理與過程控制，對應收款的風險管理更具實際意義。

參考文獻

[1]王瑞.我國上市公司應收賬及其問題研究[J].企業技術開發，2016，3.

[2]張君怡.企業應收賬質量評價的實例研究[J].時代金融，2016，5.

作者簡介：張君怡（1967-），男，漢族，河北滄州人，天津大學工商管理碩士，研究方向：管理會計；楊煥芬，女，滄興集團財務總監；張靜，女，滄興集團財務經理。