我國(guó)中小企業(yè)融資困難問(wèn)題研究

石新虎

摘要：中小企業(yè)對(duì)推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)就業(yè)等方面有著不可替代的作用，但是一直以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要原因之一，造成這個(gè)現(xiàn)象的原因是多方面的，不僅與我國(guó)所處的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段有關(guān)，同時(shí)還與我國(guó)中小企業(yè)的企業(yè)特性息息相關(guān)。本文從我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資困難成因進(jìn)行較為深層次的研究，并且提出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；中小企業(yè)發(fā)展；融資困難

中圖分類號(hào)：F276.3；F275；F832.4 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）015-0-01

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)各級(jí)政府相繼出臺(tái)關(guān)于支持中小企業(yè)融資的相關(guān)政策，中小企業(yè)的融資環(huán)境、融資條件有了較為明顯的改善，但隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的持續(xù)惡化，我國(guó)金融部門進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)融資的控制，以防爛賬、壞賬的發(fā)生，造成了我國(guó)中小企業(yè)的融資仍然存在一定的困難，其主要表現(xiàn)如下所述：

1.融資渠道單一。我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展多是依靠自身的資金積累，也就是說(shuō)，外部融資的比例較低。當(dāng)然這也是與我國(guó)中小企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)息息相關(guān)的，我國(guó)中小企業(yè)信用度較低，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，容易受到國(guó)際大環(huán)境的影響，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難，很難從銀行或投資機(jī)構(gòu)融資到企業(yè)發(fā)展的資金，我國(guó)中小企業(yè)多是依靠自身的資金積累，融資渠道較為單一。

2.貸款難、抵押難。我國(guó)企業(yè)的外部融資主要是靠銀行貸款，但是我國(guó)中小企業(yè)想得到銀行貸款卻很困難。我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，根據(jù)調(diào)查顯示我國(guó)企業(yè)的貸款不良資產(chǎn)率，小企業(yè)達(dá)13%，中小企業(yè)為4.5%，而大企業(yè)只有1%。銀行雖然追求高額回報(bào)，但是確保資金的安全仍然最重要，因此即使各級(jí)政府紛紛出臺(tái)政策鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，但是各個(gè)銀行卻按兵不動(dòng)。

我國(guó)中小企業(yè)的資產(chǎn)主要是存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)，在我國(guó)，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的發(fā)展比較滯后，只占全部銀行貸款的12%左右，銀行卻更樂(lè)于接受的抵押物是房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)。

3.我國(guó)中小企業(yè)家族味道太濃。我國(guó)中小企業(yè)以勞動(dòng)密集型、家族經(jīng)營(yíng)型產(chǎn)業(yè)為主，企業(yè)的管理和決策權(quán)都掌握在企業(yè)主的手里，尤其是財(cái)務(wù)權(quán)和人事權(quán)，這樣的管理模式顯然與現(xiàn)代管理模式相距甚遠(yuǎn)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難形成的原因

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)不止存在于我國(guó)，而是一個(gè)世界性的問(wèn)題，嚴(yán)重影響各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)一步探究其原因，我們不難看出，一方面是由于企業(yè)自身的不足導(dǎo)致其難以籌集資金，另一方面是外部環(huán)境造成了企業(yè)的融資困難。具體成因如下：

1.我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展。但發(fā)展初期的中小企業(yè)由于根基弱、缺乏經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中暴露出諸多問(wèn)題，例如公司經(jīng)營(yíng)方向出現(xiàn)失誤、管理制度不夠完善、成本控制不到位、企業(yè)償債能力差。很多企業(yè)在發(fā)展初期，沒(méi)有建立一套完整的長(zhǎng)期規(guī)劃，對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)缺乏準(zhǔn)確的判斷，導(dǎo)致了企業(yè)在后期的經(jīng)營(yíng)中存在較高的破產(chǎn)可能性。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、信用水平低。由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小，多以私人和家族企業(yè)為主，在人力資源管理和各項(xiàng)制度上都存在缺陷。一方面，我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠完善，很多企業(yè)甚至沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)審核制度，財(cái)務(wù)人員崗位混亂、職責(zé)不明確，企業(yè)缺乏內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，財(cái)務(wù)上的混亂大大降低了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信賴程度。另一方面，部分中小企業(yè)的信用機(jī)制不夠完善，很多企業(yè)信用意識(shí)較低，法律意識(shí)淡薄，大量中小企業(yè)欠息逃債事實(shí)的曝光在很大程度上造成了中小企業(yè)信用不良的現(xiàn)狀，影響了企業(yè)的融資能力。

3.我國(guó)資本市場(chǎng)的局限性。與國(guó)際上其他資本市場(chǎng)相比較，我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，因而各項(xiàng)制度和監(jiān)管措施還不夠完善。從企業(yè)的籌資方式來(lái)看，發(fā)行股票和債券是企業(yè)融資的有效途徑。基于目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀來(lái)看，只有一些大型上市公司可發(fā)行股票，一些國(guó)有大中型企業(yè)可通過(guò)嘗試發(fā)行債券的方式籌得資金。而我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力薄弱，很難通過(guò)發(fā)行股票和債券的方式融資。資本市場(chǎng)的局限性也是導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因之一。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

1.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，增強(qiáng)企業(yè)信用水平。中小企業(yè)要想解決融資困難，必須健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，使企業(yè)內(nèi)部權(quán)責(zé)分離，提高資金的使用效率，改變財(cái)務(wù)混亂的現(xiàn)象。同時(shí)，企業(yè)還要增強(qiáng)信用水平。中小企業(yè)可以通過(guò)貸款的方式緩解資金短缺的現(xiàn)狀，但要時(shí)刻謹(jǐn)記誠(chéng)信是企業(yè)的生命線，按期還款付息，從而提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信賴程度。

2.尋找良好的合作伙伴、積極拓寬融資渠道。中小企業(yè)起步晚、基礎(chǔ)薄弱，需要尋求良好的合作伙伴，以促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。中小企業(yè)可以選擇與自己的上下游緊密聯(lián)系的大企業(yè)、大公司建立良好的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，便于在后期的融資過(guò)程中向他們尋求幫助。同時(shí)，企業(yè)也需要與擔(dān)保公司保持良好的合作關(guān)系，借力發(fā)力，借雞下蛋，爭(zhēng)取借助擔(dān)保公司的擔(dān)保來(lái)解決資金短缺的問(wèn)題，通過(guò)這樣的方式來(lái)拓寬融資渠道，緩解資金短缺的現(xiàn)狀。

3.加強(qiáng)資本市場(chǎng)的支持力度，提高中小企業(yè)直接融資比例。在資本市場(chǎng)中，上市公司和大中型企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票和債券的方式籌集資金，而中小企業(yè)卻難以做到。在英國(guó)中小企業(yè)融資總規(guī)模中，中小企業(yè)的債權(quán)融資達(dá)到了將近六成，而金融機(jī)構(gòu)的借款只有三成。而我國(guó)的銀行融資的比重卻有九成之多。這表明在中小企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度的前提下，資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)逐漸降低中小企業(yè)發(fā)行債券的門檻，放寬限制條件，提高中小企業(yè)直接融資的比例。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，中小企業(yè)要想尋求發(fā)展之路，就必須結(jié)合自身的實(shí)際情況，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度、尋求良好的合作伙伴，同時(shí)加大資本市場(chǎng)的支持，以拓寬融資渠道，解決融資難題。中小企業(yè)只要在今后發(fā)展過(guò)程中積極落實(shí)有效措施，汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，將會(huì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

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