中國對全球金融史的貢獻

威廉?戈茲曼

金融是一種技術——一個工具和制度的網(wǎng)絡，用以解決復雜的文明問題。

與其說《千年金融史》是一本為歐洲讀者寫的書，不如說是一本為中國讀者寫的書。中國在金融史上扮演了舉足輕重的角色，但中國對金融所做貢獻的重要性并非廣為人知。原因在于大多數(shù)金融史學家將注意力集中于他們專門研究的特定文明，跨越由語言、學術傳統(tǒng)造成的不同界線會令他們感到不適。作為一名金融經(jīng)濟學家，我較少受到這種限制，能夠進行綜合論述，在世界金融史中給予中國合適的位置。本書通過東方與西方的交叉敘事，比較和對照兩者金融演化的路徑，分析通過絲綢之路構建起來的東西方之間的聯(lián)系。

中國的早期金融創(chuàng)新包括鑄幣、紙幣、匯票、各種各樣的紙質(zhì)證券，甚至包括金融數(shù)學。這些金融技術在幾個世紀之后才出現(xiàn)在歐洲。中國以自己獨特的方式解決了許多其他的金融問題。例如，它通過組織設計、監(jiān)管以及有關激勵的經(jīng)濟理論，解決了大規(guī)模財務管理問題。中國先哲是最早一批清晰闡述“看不見的手”對于經(jīng)濟的促進作用的人。在近代，清朝的中國金融家創(chuàng)造了一種獨特的政府參與其中的企業(yè)融資方式，用以滿足國家對基礎設施建設的需求。

今天，這種創(chuàng)新性驅(qū)動力同樣明顯。中國能夠很好地解決有關風險、儲蓄和投資的金融治理問題，其在金融技術方面的全球領導地位不容忽視。

從個人角度來講，本書在中國的出版對我非常重要。不僅因為它是一本關于中國的書，更是因為我畢生都對中國歷史充滿興趣。20世紀70年代，我在耶魯大學讀本科時，選修了張光直這位傳奇式漢學家的課程。這是一段對于中國考古學激動人心的探索之旅：宏偉的皇家陵墓重見陽光，商代的史學逐漸浮現(xiàn)，學者們追溯了中國農(nóng)業(yè)的獨特起源。張光直教授向?qū)W生們循序漸進地講解中國文明起源的世界性價值，進而從歷史、經(jīng)濟、文字、藝術、建筑和物質(zhì)文化等角度探索這種價值，使學生們感到興奮不已。

在后來的研究和教學過程中，張光直教授以及其他耶魯大學的導師所帶來的潛移默化的影響逐漸對我產(chǎn)生了作用。學問必須跨越國家和學科的界線，讓自己暴露在不同的環(huán)境和研究模式之中，能夠拓寬一位學者的眼界。從政治學、經(jīng)濟學、美學、心理學或宗教學等多種角度審視一個問題，能夠發(fā)掘出更為豐富的解決方案。

本書認為金融是一種技術——一個工具和制度的網(wǎng)絡，用以解決復雜的文明問題。這項技術關乎價值的跨時空流動，運用契約、制度和單據(jù)，來實現(xiàn)未來收益承諾這一本質(zhì)上假想的東西。雖然這個高度抽象化的技術將自身引向了數(shù)理分析，但將金融局限于數(shù)學是一件危險的事。人們對某一問題的構想過于狹隘和抽象，是大多數(shù)金融危機背后的原因。文明的復雜性意味著人們創(chuàng)造的任何事物都會產(chǎn)生多種程度的作用。例如，在2008 年美國金融危機之前，抵押貸款證券化最初被視作一個風險模型和數(shù)學問題。

在某些情況下，金融家忽略了或沒有考慮更廣泛的社會環(huán)境——從投資者和房屋擁有者的心理狀態(tài)，到關注金融機構命運的民族國家的政策主張。金融允許社會跨越時間對于價值進行計劃、轉(zhuǎn)移和保護，進而服務于社會。我們的社會越復雜，我們就越需要這種能力。雖然我們生活在一個高度復雜化的時代，但金融卻時常被看作問題本身，而非問題的解決方案。我希望本書能夠幫助人們改變這種誤解。

在本書中，我嘗試著提供一個更廣闊的視角——將金融置于社會和文化的語境中。因為我相信，一個廣闊的金融市場和金融制度的框架，以及金融的人文維度，對于形成應對金融挑戰(zhàn)的穩(wěn)健對策至關重要。諸如全球養(yǎng)老金儲蓄、融資及增長形式的創(chuàng)新這些主要問題，我們必須考慮各方面因素，來讓它們適用于社會的各個領域。在建立金融體系時，人的天性和社會制度必須納入考慮范圍之內(nèi)。

我絕大部分與中國相關的個人經(jīng)歷都要歸功于我的好友和同事——陳志武教授。20 世紀80 年代，我們在耶魯大學共同學習金融學，并且花費了大量時間討論金融在社會中所起的作用。本書的許多主題反映了這些討論和共同發(fā)現(xiàn)。在我的職業(yè)生涯早期，陳志武教授鼓勵我訪問中國，去見證中國金融的飛速發(fā)展。我要感謝他安排我訪問中國政界、學界和商界最有影響力的金融領導者。這些訪問令我深感榮幸，也使我有機會目睹各行各業(yè)的領袖如何使中國實現(xiàn)飛速改變。這些領導者都以自己的方式處理著新出現(xiàn)的金融工具與休眠了整整一代人的時間金融制度。我有幸能夠聽到管理者、企業(yè)家、銀行家、律師、投資人、學生、研究員和知識分子的觀點——所有觀點都充分考慮了新的金融進步的重要性。我也非常有幸看到一些金融史上的重要地理標志：從上海外灘到世界上最早的金融理論家管仲的家鄉(xiāng)山東臨淄。這些訪問不僅限于旅游。文化遺址和文化遺產(chǎn)提醒我們，文化是一項相互關聯(lián)、多世代的事業(yè)，有著跨越數(shù)個世紀的主題。探訪歷史遺址會將你與那些產(chǎn)生重大影響的人的生命聯(lián)系在一起。以史為鑒，可知興替。金融的歷史蘊含著過去的危機與成功的故事。訪問這些事件發(fā)生地，讓我了解到這些事件的經(jīng)過和起因。

本書中的一些內(nèi)容建立在我對中國金融史的研究基礎之上。對于這些內(nèi)容，我要感謝我的合作者。柯麗莎（Elisabeth Kll）教授與我一同研究了宋代金融和清代中國企業(yè)的誕生。這兩個時期都是中國文化的重要轉(zhuǎn)折期，也是引人注目的創(chuàng)新和文化全盛時期。矛盾的是，在這兩個時期中國都面臨著外部威脅。宋代的金融創(chuàng)新包括紙幣、付款憑單制度和政府“創(chuàng)業(yè)”。清代，新興公司資本主義和外來資金開始出現(xiàn)。在這兩種情形中，金融都可以被視為對于外部壓力的創(chuàng)造性應對。

與朱寧教授關于中國對世界金融市場參與的合作研究，也使我受益匪淺。朱寧、我和安德烈?尤科霍夫（Andrey Ukhov）研究了通過在倫敦和其他全球性市場發(fā)行債券，清代中國如何為大規(guī)模基礎設施建設迅速融資。雖然全球化資本流動促進了中國的現(xiàn)代化，但也制造了根本性矛盾，最終引發(fā)了政治變革。我們的共同研究將金融視作國家的工具，從而幫助我理解債務資金增長更深層的含義。

我要特別感謝本書的兩位譯者——張亞光和熊金武。本書卷軼浩繁，語言佶屈聱牙，話題也多種多樣，而他們樂此不疲地投入其中，我謹在此向他們致以深深的謝意。最后，我要感謝耶魯大學歷史上對于中國的投入。耶魯大學一直將中國置于重要位置，每一代耶魯學者都積極地參與到和中國相關的事務中。因此，我自然而然地從中國的視角看待金融史。若沒有中國教師和中國學生參與到耶魯這個大家庭中，我將不可能完成此書。