信聯網商務信用體系理論與實踐
——信聯網在大宗現貨交易市場中的應用

信聯網商務信用體系建設項目組

一、引言

商務信用是市場交易正常進行、市場積極作用正常發揮的重要保障。也正是商務信用的缺失導致了機會主義行為的盛行，嚴重干擾了正常的市場秩序。信聯網的提出和建設的目的就是為了解決這一問題，利用大數據和區塊鏈技術建立更為公開、客觀的商務信用評價體系，以推進商務信用的建設。在大宗商品現貨交易方面，信聯網商務信用評估通過對參與交易的各方進行信用評價并建立信用檔案，以確保交易的公平、安全和高效。

二、中國大宗商品現貨交易市場的現狀

中國大宗商品現貨交易在過去的20年中得到極大的發展，據有關部門統計，全國范圍內注冊的交易所超過1 000家。2012年國務院對現貨市場清理整頓后，各現貨交易所的主要業務分為兩類：其一是包括原材料等資源類產品、農產品及中藥材在內的大宗商品現貨交易，其二是與大宗商品交易相關的場外交易（OTC：over-the-counter）。對大部分現貨交易所而言，現貨交易本身由于資金流轉速度問題在各交易所的業務中實際并不占據主要地位，反而是OTC業務成為主要收入來源，這就成為現貨交易所面臨各種問題的根源。

近年來，國內各現貨交易所頻繁收到投訴。投訴者認為現貨交易所的OTC業務實際是期貨交易，但是由于大部分現貨交易所并沒有進行期貨交易的資格，所以投訴者認為交易所及其會員單位存在欺詐行為。實際上，在OTC業務中不以實物交割為目的、僅僅炒作虛擬標的，甚至操縱價格的市場現象時有發生。……