淺析商業銀行在企業年金基金托管中的風險及其控制

謝萌

一般說來，商業銀行在托管企業年金基金中面臨的風險是很小的。這是因為，企業年金基金托管實行市場準入制度，政府一旦授予了某個機構企業年金基金托管資格，就在一定程度上用政府信用為這家機構的企業年金基金托管業務進行了擔保。所以，商業銀行在托管企業年金基金業務中容不得半點馬虎，否則，不但基金受益人不答應，政府也不答應，最終會導致商業銀行自身的重大損失，甚至倒閉。

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一、商業銀行在企業年金基金托管中可能遇到的風險

反思商業銀行在企業年金基金托管業務中的整個流程，筆者認為商業銀行應該高度關注以下幾種風險：

1.控制風險

所謂控制風險是指商業銀行在企業年金基金托管業務中，由于內部控制制度在設計或運行中出現差錯而導致遭受損失的可能性。企業年金業務在我國商業銀行來說是一種新興業務，而且發展很快，相應的內部控制制度無論在設計上還是在運行中，可能會出現差錯。例如，由于內部控制設計上的疏忽，可能會出現不相容職務沒有分離；由于商業銀行內部某些高層領導人跨級直接對一線員工發布指示或越權發布指示，可能導致內部控制制度失效等等。控制風險的存在可能會誘導商業銀行內部員工的舞弊，后果將是很嚴重的。英國老牌銀行巴林銀行的倒閉，一個重要原因就是內部控制不嚴，銀行員工金融投機失敗。企業年金基金是基金受益人的保命錢，決不能因商業銀行的控制不嚴而遭受損失。

2.信譽風險

所謂信譽風險是指由于所托管的基金出現問題而導致托管銀行的信譽受損的可能性。導致信譽風險的因素很多，其中主要的有以下三項：（1）企業年金基金投資失誤或失當，基金收益不良，甚至虧損。這種情況下，盡管基金托管的商業銀行沒有責任，但是由于連帶效應，社會公眾對商業銀行的評價也會降低。（2）企業年金基金其他管理主體舞弊。在企業年金治理結構中，最為核心的責任主體是年金基金的受托人，受托人要為委托人制定年金基金投資策略，選擇、監督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人，并負責收取年金繳費及向受益人支付年金待遇。法人機構受托人可以兼任賬戶管理人和投資管理人，若這種受托人要舞弊的話，托管銀行幾乎是無能為力的。當舞弊被揭露后，受托人要受制裁，托管銀行的信譽也將受到損害。（3）商業銀行內部的業務差錯。在執行企業年金基金托管業務時，有些員工出現一些小差錯是難以避免的，若這些小差錯被現代媒體片面地擴大和渲染，那對銀行的信譽也是有損害的。

3.競爭風險

現代市場上，商業銀行間的競爭日趨激烈。基金托管作為一項低風險、高收益的服務項目，自然會成為各個商業銀行競相爭奪的對象。競爭可以促進市場的發展，但對于參與競爭的商業銀行來說，競爭則意味著潛在的損失。首先，競爭使得既使滿足了政府基本要求的一些商業銀行也不能取得企業年金基金托管資格；其次，競爭可能會導致個市場利潤的降低。價格競爭會導致企業年金基金托管人收入的直接減少，質量競爭會導致企業年金基金托管的成本增加，結果，無論價格競爭還是質量競爭都會導致利潤的減少；最后，競爭可能誘發商業銀行間的相互詆毀，損害整個行業的形象和利益。總之，競爭意味著風險。

二、商業銀行在企業年金基金托管中的風險控制措施

1.對控制風險的控制

對于控制風險的控制，我們可以從兩個方面入手：一是建立健全內部稽核監控制度和風險控制制度，二是加強員工的誠信教育。所謂內部稽核監控制度和風險控制制度是指一個機構內部有關稽核、審計、監督、控制的一系列程序和規則，是識別、計量、監測和控制風險的制度保障。只有有了科學的制度并嚴格執行，控制風險才能被限制在一定的范圍內。然而，制度是死的，人是活的，而且制度是人制定的，在嚴密的制度也有漏洞，所以誠信教育也是很重要的。商業銀行要在人員的招聘、培訓、激勵、晉升等各個環節貫徹“誠信至上”的原則，保證即使制度存在漏洞，員工不但不會為了私利而加以利用，而且會主動向銀行管理層反映漏洞，甚至提出修改意見。

2.對信譽風險的控制

針對信譽風險的成因，對癥下藥是最好的措施：（1）加強信息溝通，提供信息服務，降低基金的投資風險。企業年金基金托管人要密切關注基金投資管理人的投資風險問題，及時向受托人和監管部門提供相關信息，降低投資風險，防止投資失誤。（2）在接受基金托管委托時，要綜合考慮企業年金基金的治理結構和基金受托人的誠信度及對待風險的態度。對于除了基金托管人外，主要基金管理角色全由一個利益集團擔任的企業年金基金，要保持高度的關注，關注基金的內部控制風險；對于基金受托人誠信度有問題的基金，商業銀行要堅決與之劃清界線；對于基金受托人風險偏好很強的基金，商業銀行要謹慎接受委托，防止日后信譽受損。（3）妥善處理內部員工的小差錯。企業年金業務的社會影響巨大，商業銀行要與媒體保持良好的合作關系，建立突發事件應急機制，妥善處理內部員工的小差錯和各種突發事件。

3.對競爭風險的控制

從根本上來說，單個商業銀行是無法控制競爭風險的。但是，面對競爭風險，商業銀行也不是完全無能為力，還是可以有一些作為的。這包括：（1）加強同業間的溝通，防止出現兩敗俱傷的競爭。這是可行的，因為企業年金基金托管市場是一個寡頭壟斷市場，競爭者數量有限，相互溝通起來成本并不高。而且，基于共同的利益，達成妥協或默契是很可能的。（2）加強對競爭風險的分析和衡量。商業銀行充分了解了競爭風險的成因和程度后，參與企業年金業務時，根據風險收益原則，就可以做出恰當的決策，降低損失。假如，某個商業銀行通過分析認為，由于市場競爭，即使自己具有了進行企業年金基金托管的條件也永遠不可能擁有客戶，那么它就不必進行企業年金基金托管業務的初始投資，這就避免了投資損失。

參考文獻：

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