淺析中小企業財務風險的分類和成因

王峰娟

隨著經濟的發展，中小企業在當今中國市場中占有重要地位。每個企業都希望在財務上能一帆風順，中小企業更是如此，但只要有財務工作就不可避免的會有財務風險的存在。

中小企業財務風險分類

一、中小企業財務風險的概念

企業的財務風險是客觀存在的，伴隨著企業發展的始終，要徹底消除風險及其影響是不可能的。為了能有效地降低企業的財務風險，就要了解風險的來源和類別，并分析產生的根源，盡可能的將風險降至最低，為企業帶來盡可能多的收益。中小企業由于自身的局限性在經營過程中的一系列因素帶來的到期不能償還債務，使其喪失償債能力，陷入財務危機甚至破產的可能性和中小企業借款的增加導致所有者收益的波動，甚至可能導致企業的虧損。

二、中小企業財務風險的主要幾種分類

1.籌資風險

籌資風險是指企業在成立之初借貸的資金或投入的資金在生產過程或在指定的時間內對投入的成本和所得利潤結算時是并未達到創業初的真正目的。中小企業的籌資渠道一般可分為兩種類型：第一種為所有者或股東投資，包括企業的注冊資金等一切基本運轉所需資金。第二種為企業借入的資金，包括銀行借款、金融機構借款、企業之間的資金合作等方式所得到的資金。

就所有者投資來說，風險則反映在這部分資金在投入生產后而效果不明顯或是低下，因此無法滿足投資者或股東在創業投資時的報酬期望值，就會降低投資者對企業再度投資的信心，嚴重的或許會導致投資者對企業不再抱有希望而退出該企業。就企業借入的資金來說，籌資風險的存在將是顯而易見的。借入的資金有著嚴格規定了的借款方的還款方式、還款期限和需要償還的本金和利息的總的金額。如果借入的資金不能產生很好的效益，將會有一連串的問題需要企業來面對，企業如果不能按時償還本金和利息，就會使企業付出更多的經濟和社會代價。例如則會向銀行在支付本金和利息之后還要支付罰息等額外的經濟負擔，嚴重的則會導致企業破產倒閉。所以說，借款籌資風險的最終的表現形式為企業能否及時并且足額的償還本金和利息。

2.投資風險

投資風險則是指企業在投入一定的資金后，因為市場需求變化等一些因素而影響了最終的收益與期初投資時的預期的收益有所偏離的風險。當今市場經濟條件下，中小企業大多為獨立的經濟實體，所以說為了追求利潤的最大化和企業價值最大化的增長，一般是通過投資行為來不斷地擴大經營的規模和經營的范圍，以此來尋找新的能產生利潤的來源，并想著通過擴大投資的方式來分散經營的風險。其實，中小企業應根據自身的實際狀況，不可盲目地認為投資的多樣化便可以分散風險。

3.資金回收風險

金是企業得以運轉的命脈，中小企業由于自身的經濟能力的限制，要對資金運轉的要求更為嚴格。當今市場經濟的大力發展，商業信用的推廣，賒銷已經成為企業為增加產品銷售的一種大眾化的途徑，也是企業為提高市場競爭力的一種有效的交易形式。當中小企業的應收賬款數額增多，并且不能及時有效地解決，就會因為應收賬款的原因而、當中小企業資金回收風險不可避免的發生時，首當其沖需要解決的則就是對應收賬款的如數按期追回。

三、中小企業財務風險的識別與成因

通常當企業在發生以下的情況時，則有可能預示著財務風險的出現，企業應密切注意這些情況。中小企業則更應該加強注意力度，才能為企業更好的防范財務風險起到一個很好的導航作用。

1、當中小企業過度的依靠借款來維持企業的經營運作

當中小企業過度的依靠借款來維持經營時說明了企業在正常情況下的經營運作資金不足，或者是當企業有意再擴大生產規模的時候，發現自有資金的不足。如果企業過度的依靠借款或是貸款所籌來的資金，一旦當企業遇到經營滑坡或是資金來源緊縮的時候，對于資金鏈本來就不特別結實的中小企業來說，也許會出現意想不到的結果更有可能會使企業的資金鏈斷裂。

2、應收賬款的不斷增加，企業收賬期不斷的延長

應收賬款作為一種依靠商業信用的銷售方式對促進中小企業的銷售有著極為重要的作用，有利也有弊，同時應收賬款的存在也進一步加大了企業的財務風險。應收賬款將增加企業資金流出的速度，也許它能為企業產生一定的利潤，但它并不能使企業的現金增加，反而會使本來流動資金就有限的中小企業來支付由應收賬款而帶來的利息和稅務的支出，進一步加大現金流出的速度。這就是在有些情況下大家認為企業在贏利而為什么會突然出現破產清算資產的主要原因之一了。

3、銷售額持續下降

一般來說銷售額是企業最受關注的一項了。如果一個企業的銷售額持續下降，一般情況下則會引起企業各個部門的注意，但是就目前的調查顯示，大多數人把銷售額的持續下降單純的看成是企業銷售部門的事情，而沒有把它上升到它的本質的問題即財務問題的層面上去。事實上，銷售額的下降會帶來一系列的財務問題，尤其是不在大家預料的范圍中的下降，也許這種情況是不會立即表現出來，但長久下去則會使企業失去最重要的一部分即資金的來源。

4、存貨積壓

存貨的積壓主要包括的是原材料的積壓、在產品的積壓和商品的積壓等。對于中小企業來說，存貨在企業流動資產中所占的比重是比較大的，大量的存貨積壓會給企業帶來重大的不利影響的。存貨積壓過多會使中小企業的庫存成本加大，額外的浪費企業的資源。長期積壓存貨也可能會造成庫存貨物的丟失、毀損或者失去其與其原有的價值，也就是說可能會使庫存貨物貶值的。

5、中小企業主營業務利潤、營業利潤和利潤總額出現持續下降甚至虧損

中小企業主營業務利潤下降或虧損則說明企業的利潤有所減少或以低于成本的價格即虧本銷售產品，進一步則說明了企業的市場競爭力下降；中小企業營業利潤下降或虧損可能是企業的資本結構不合理，舉債規模大，利息負擔較重，企業應降低負債，減少利息支出；中小企業利潤總額出現下降或虧損除了以上的兩個原因外還可能有企業投資發生巨額虧損，或出現了重大災害等別的原因。

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