物聯網技術對供應鏈金融業務的影響與對策

潘婭媚

(河南工業貿易職業學院 貿易經濟系，河南 鄭州 450012)

物聯網技術對供應鏈金融業務的影響與對策

潘婭媚

(河南工業貿易職業學院 貿易經濟系，河南 鄭州 450012)

供應鏈金融業務是商業銀行以供應鏈上的主導企業為核心，以供應鏈上的真實交易為背景，面向供應鏈上的企業提供的以動產抵押貸款為主的短期金融業務。我國商業銀行由于受傳統經營觀念與服務模式的影響以及信息不對稱的約束，在信息技術高速發展的背景下其經營效率和抗風險能力都有待提高。對此，商業銀行將物聯網技術引入供應鏈金融業務中，可以解決信息不對稱帶來的約束和風險，而且在業務成本與風險方面都會給供應鏈金融業務帶來積極的影響。對策建議：以核心企業為試點，逐步將物聯網技術引入供應鏈金融業務中；建立應急處理機制，完備預警系統和各項應急預案，加強由物聯網技術引入可能的風險防控。

物聯網；供應鏈金融；成本，風險

經濟全球化進程的持續發展和產品內分工的不斷細化，使得企業之間的競爭和產品之間的競爭越來越表現出企業供應鏈和產品供應鏈之間競爭的特質。與之相伴隨的是，商業銀行的供應鏈金融業務應運而生了。但是，我國商業銀行在開展供應鏈金融業務的過程也并非一帆風順，其中，商業銀行自身信息技術水平的不足是制約其進一步開展供應鏈金融業務的瓶頸。因此，在信息技術上尋求突破是商業銀行進一步發展供應鏈金融業務的必然選擇。

物聯網技術被稱之謂信息產業發展的第三次浪潮。在這一技術浪潮中，物聯網技術憑借其在信息收集和處理上的獨特優勢，被廣泛應用于智能交通、智能消防、環境監測、照明控制、食品溯源等多個領域。那么，將物聯網技術引入商業銀行的供應鏈金融業務中，會對現有的供應鏈金融業務產生怎樣的影響呢？本文將探討物聯網技術引入對商業銀行供應鏈金融業務成本和風險方面的影響。

一、文獻綜述

國內關于物聯網技術對商業銀行供應鏈金融業務產生影響的相關研究較多，主要集中于物聯網技術的引入對商業銀行供應鏈金融業務創新能力和業務風險的研究。關于前者，學者們普遍認為物聯網技術的引入可以有效地提高商業銀行業務創新能力，如吳愛東(2012)認為，物聯網技術的引入可以為我國商業銀行金融服務的創新提供新的推動力；關偉哲(2016)的研究認為，物聯網技術的引入可以推動商業銀行的金融創新，塑造價值生態鏈，構建和諧的金融生態系統。關于物聯網技術對供應鏈金融業務風險的影響，郭瑞波(2014)認為融合了物聯網技術的供應鏈金融服務，可以極大地降低商業銀行的信貸風險，同時節約貸款的管理成本，提高管理效率。楊晏忠(2007)通過對供應鏈金融業務中常見風險的分析，認為通過加強供應鏈金融的信息化建設，可以有效地降低傳統供應鏈金融業務中的各種風險，并且可以同時提高商業銀行的業務創新能力。郭開榮(2015)的研究則認為，我國現有商業銀行供應鏈金融業務中，對物聯網技術的應用僅僅處于起步階段，還不夠充分和全面，但物聯網技術的引入已經起到了降低供應鏈金融業務風險的效果。

在物聯網技術對商業銀行供應鏈金融業務的其他影響方面，肖燕飛(2012)的研究認為，物聯網技術可以優化商業銀行的供應鏈金融服務，降低商業銀行對企業信用風險的評估難度，同時可以鞏固供應鏈上相關企業間的伙伴關系，增強凝聚力。劉洋(2015)的研究也認為，物聯網技術的應用可以提高商業銀行支付業務的效率和安全性，同時提高企業供應鏈的管理效率和經濟效益。

二、供應鏈金融業務的內涵、流程與特點

(一)供應鏈金融業務的內涵

供應鏈金融是指商業銀行以供應鏈中的核心企業為中心，結合整條供應鏈的具體業務特點，同時向核心企業以及該企業的上游企業、下游企業甚至整條供應鏈上所有企業提供融資服務和其他結算、理財服務的高度集成化的系統性金融安排。

一個完整的供應鏈包括需求信息流、貨物與服務流以及資金流三部分。整條供應鏈的根本驅動力量是最下游企業或市場的需求。需求以訂單的形式經由供應鏈上的企業層層上傳，企業根據自己接到的訂單進行生產，最終以原材料、半成品和產成品的形式形成整條供應鏈上的物流。在目前以賒銷和票據支付為主的商業模式以及“早收晚付”的財務管理思想的影響下，核心企業由于處于主導地位，因此在收付款上具有優勢。與此相對，其他企業所生產的產品，從存貨狀態成功出售后轉為應收賬款，再到順利收到貨款，往往需要經過一段很長的資金空白期，由此滋生出供應鏈上企業的短期融資需要，從而形成商業銀行供應鏈業務的服務重點。除此之外，供應鏈金融業務還強調為整條供應鏈上的企業提供信息服務，減少企業間的信息不對稱，使需求信息流、貨物與服務流以及資金流形成有序銜接和科學管理，從而降低企業倉儲成本等過程費用和財務費用。

(二)供應鏈金融業務的流程

供應鏈金融主要有三種組織模式，包括物流企業主導模式、企業集團合作模式和商業銀行服務模式。*謝世清：《國際供應鏈金融三種典型模式分析》，《經濟理論與經濟管理》2013年第4期。本文主要討論商業銀行服務模式下的供應鏈金融業務問題，以商業銀行為核心的供應鏈金融業務的主要流程，如圖1所示。

圖1 供應鏈金融業務流程

與傳統的金融業務相比，在供應鏈金融業務中，商業銀行不僅是資金流動的中心，同時還是信息交換的中心。在以核心企業為軸心的供應鏈上，訂單經由下游企業向上傳導，與訂單相對應的物流自上游企業向下傳導。在商業銀行介入供應鏈當中提供金融服務時，首先要對供應鏈上的業務特點進行充分調查，了解關鍵交易節點的交易細節和供應鏈所處行業的整體風險水平，之后再有針對性地對相關金融服務進行設計。在為供應鏈上的企業提供支付結算等成規金融服務的同時，通過與企業間的信息交換，幫助核心企業對整條供應鏈上企業的生產過程進行協調，以提高整個供應鏈的競爭力。就目前我國供應鏈金融業務的發展現狀來看，信息的獲取和信息流的傳遞是制約其業務規模擴張的最大瓶頸，因此商業銀行必須在信息的收集、傳遞與處理環節上有所突破，才能進一步發展供應鏈金融業務。

(三)供應鏈金融業務的特點

供應鏈金融業務區別于傳統金融業務的特點主要體現在融資產品、融資風險和風險管理等三個方面。*胡躍飛：《供應鏈金融背景、創新與概念界定》，《財經問題研究》2009 年第8期。

1.融資產品方面的區別。從融資產品來看，在傳統的商業銀行融資業務和動產抵押中，票據貼現依然是主流融資方式。但是，在供應鏈金融業務中，由于商業銀行的服務對象是有著密切聯系與穩定業務往來的同一供應鏈上的企業，所以供應鏈金融業務的融資產品是基于大量賒銷前提下的保利業務、存貨質押融資和應收賬款融資。

2.融資風險方面的區別。傳統的商業銀行融資業務中，銀行所承擔的風險主要是單個企業的違約風險，是相對獨立的，當融資企業的產品在市場上順利銷售或者通過其他形式變現后，便有能力償還銀行貸款。但是，在供應鏈金融業務中，由于商業銀行對整條供應鏈的上下游企業同時提供金融服務，而上游企業的產品很多是中間產品，具有很強的專用性，因此上游企業的還款能力很大程度上要依賴下游企業應付賬款的支付能力，從而整個供應鏈上企業的貸款風險具有高度的相關性。也就是說，商業銀行所承擔的風險中還包含著一部分的行業風險。所以，供應鏈金融業務有著比傳統融資業務更大的風險。

3.風險控制方面的區別。傳統的商業銀行融資業務中，對企業貸款的風險控制，主要是通過考察單個企業的經營狀況及其信用水平。但是，在供應鏈金融業務中，由于商業銀行所承擔的風險中含有一部分行業風險，因此商業銀行在貸款發放和貸后跟蹤過程中，不僅要關注單個企業的經營狀況，還需要對整個供應鏈的整體風險進行監控，認清各個交易環節的潛在風險和供應鏈所處行業的整體水平，并通過調整企業授信額度等方法控制自身風險。因此，與傳統的商業銀行融資業務相比，供應鏈金融業務在風險控制上難度更大。

三、物聯網技術在供應鏈金融業務中的運用與影響

物聯網技術是指通過各種信息傳感器，按照約定的協議，把物品與互聯網相連接，進行信息交換和通信，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網絡技術。物聯網的架構分為感知層、網絡層、應用層三個部分，感知層的主要功能是利用射頻識別、紅外感應、全球定位系統等傳感技術，對物體進行定位跟蹤，同時對所需要的信息進行收集；網絡層主要依托于互聯網、廣電網、云計算平臺等現有的網絡基礎設施，其主要功能是對感知層收集到的信息進行傳遞，是整個物聯網構架的中樞系統；應用層是銜接用戶的層面，它的主要功能是根據用戶的需要，提供相應的信息。

物聯網技術具有應用環境廣泛、數據收集高效、信息傳遞及時等優點，利用物聯網技術，可以將供應鏈上的企業串連在一起，使企業間的信息能夠共享，形成一個物聯網信息系統。在供應鏈金融業務中，企業申請貸款的抵押品一般是與供應鏈業務相關的動產。通過物聯網技術，可以在物聯網信息系統中賦予動產以不動的屬性，使商業銀行可以對企業的抵押品和業務過程實現動態跟蹤，將傳統的金融業務變為“智慧金融”：一方面通過對抵押品和企業業務過程的動態跟蹤，商業銀行可以清晰地掌握抵押品的來源、質量、位置等信息，降低供應鏈金融業務的操作風險和對抵押物進行監管的工作強度；另一方面，在物聯網技術的支持下，商業銀行能夠對鏈屬企業的經營狀況和交易細節進行充分的了解，并且以此為基礎，可以向鏈屬中小企業開展更多的中間業務，如資金歸集管理、應收賬款管理等，擴大供應鏈金融業務的服務范圍。

(一)對供應鏈金融業務成本的影響

物聯網技術的引入，對商業銀行供應鏈金融業務成本的影響，主要體現在對信息獲取成本的影響和對人力資源成本的影響。

1.對信息獲取成本的影響。傳統的供應鏈金融業務依托于商業銀行現有的業務模式和信息系統，銀行通過委托物流管理公司進行監管的方式對企業的抵押動產實行監管，而物流管理公司一般采取委派專項監管人員實施現場人工監管，這種管理模式不僅成本巨大、效率低下，而且還容易滋生重復抵押等道德風險。

物聯網技術的引入，可以代替人工對企業進行實時監管和動態跟蹤，從而節省出委托物流管理公司對抵押的動產進行信息收集所花費的雇傭費用。但是，物聯網技術的信息收集需要依托于傳感器和互聯網，因此需要對相關企業的管理和經營模式進行升級改造，加入傳感器設備進行信息收集。譬如，物聯網信息系統從供應鏈上多個企業中收集到信息，并加以歸納整理，最終呈現在信息使用者面前，日積月累下會形成一個極為龐大復雜的數據庫，對信息技術和硬件維護管理都有著較高的要求。所以，無論是商業銀行還是供應鏈上的核心企業，都不具備建設和管理物聯網信息系統的相對優勢，最經濟的選擇是尋找第三方企業來進行物聯網信息系統的建設和提供信息處理服務。由于物聯網信息系統的使用者不僅包括商業銀行，還包括安裝了物聯網設備的企業本身，因此商業銀行可以通過談判的方式將部分成本分攤至相關企業。由此，物聯網技術的引入對商業銀行供應鏈金融業務信息獲取成本的影響，一方面體現在減少了傳統供應鏈金融業務中商業銀行雇傭物流管理公司的雇傭費用，另一方面體現在向新加入的物聯網技術服務公司收取的信息提供費用。

2.對人力資源成本的影響。傳統的供應鏈金融業務對人力資源的耗費，一方面體現在銀行派駐企業的員工形成的人力成本，例如各大銀行派駐4S店的從事汽車貸款的業務人員。另一方面則體現在供應鏈金融業務的審核評定與貸款發放流程中必不可少的人力資源。

將物聯網技術引入供應鏈金融業務后，商業銀行可以通過物聯網信息系統對企業的業務流程進行監控，不必再派出員工前往企業進行貸款監管，因此可以節省出很大一部分人力資源成本。但是，物聯網信息系統所收集歸納的數據必然與商業銀行原有業務所需的數據結構和數據內容有所差異。因此，為了使商業銀行的員工可以正確利用物聯網信息系統提供的信息，商業銀行需要對員工進行再培訓，使其掌握相關技能，必要的情況下，商業銀行還需要招聘具備供應鏈所屬行業相關知識背景的員工，利用物聯網信息系統對供應鏈金融業務的行業風險進行監控，增加供應鏈金融業務的人力資源成本。

(二)對供應鏈金融業務風險的影響

供應鏈金融業務的風險包括政策風險、市場風險、信用風險、企業文化差異風險、信息傳遞風險等。*楊晏忠：《論商業銀行供應鏈金融的風險防范》，《金融論壇》，2007年第10期。物聯網技術的引入，不僅對上述供應鏈金融業務的原有風險產生影響，還會衍生出新的風險因素。

1.對政策風險和市場風險的影響。政策風險是指國家的經濟重心發生改變或產業政策發生調整時，對商業銀行的生產、銷售產生影響，增加商業銀行的經營風險。市場風險是指由于市場供求結構發生改變，或者有新的替代品出現，對商業銀行現有產品銷售產生沖擊所導致的商業銀行經營風險。政策風險和市場風險的作用原理基本一致，都是通過影響商業銀行的銷售導致企業回款困難，進而造成商業銀行的壞賬損失。

在傳統的供應鏈金融業務中，受限于管理成本，通常是對核心企業的經營狀況進行跟蹤評價，通過核心企業的經營狀況來反映市場風險和政策風險的影響，并采取相關措施進行風險管理。這樣的管理方式往往耗時較長，而且容易受到企業欺騙、造假等道德風險的影響，所以往往等到發現風險時，已經對貸款形成了損失。*邢樂成、羿建華：《中國普惠金融體系構建與運行要點》，《東岳論叢》2015年第8期。而在供應鏈金融業務中引入物聯網技術之后，因為可以對供應鏈上的多個企業進行動態跟蹤，在國家政策發生調整或市場受到沖擊時，商業銀行可以利用物聯網信息系統在第一時間獲知上游企業的原料成本是否增加、下游企業的庫存商品是否積壓等信息，并與核心企業共同判斷政策變化或市場沖擊所造成影響的強弱程度，從而制訂出合理的應對方案，及時對供應鏈上相關企業的生產經營進行調整，降低整條供應鏈所受到的負面影響，進而降低商業銀行的貸款風險。

2.對信用風險的影響。信用風險又稱違約風險，是指因為借款人無力償還貸款或者合同中某方無力或不愿意履行合同約定而造成商業銀行損失的可能性。在供應鏈金融業務中，由于中小企業受限于自身的經營規模，所以往往不具備必要的信用管理制度和信用管理能力，因此信用風險主要集中于中小企業。

在傳統的金融對公業務中，主要是通過對企業的經營規模、財務報表、抵押品等信息的核查，同時結合評級機構對企業給出的信用評級來評價企業的信用風險。而在供應鏈金融業務中，商業銀行往往會對上述評價方式進行了簡化，弱化對企業自身信用能力的評判，只針對單筆業務進行考核和授信，規避了中小企業在財報披露方面的融資障礙，重點考察相關企業對交易流程的控制能力、企業過去的交易記錄、企業的生產能力和商品的市場價格穩定性等因素，在根本上改變了風險管理的方式。但是，供應鏈上的訂單和物流往往是動態的，商業銀行不可能對每一筆供應鏈融資都進行考核，因此一般是針對性地設計一款融資產品并與供應鏈上企業簽訂協議，根據協議發放貸款，并定期對企業的信用水平進行復核，在這種模式下，商業銀行無法對協議簽訂后的企業經營狀態突發改變進行及時監控，仍然存在風險隱患。將物聯網技術引入供應鏈金融業務后，商業銀行就可以對相關企業實現動態跟蹤，可以在第一時間內掌握企業的剩余生產能力、產品的物流狀態、貨物交割情況等信息，從而可以更為準確地計算企業的授信額度，并在某一企業發生信用違約或者可能發生信用違約時及時與供應鏈上的其他企業進行協調，并采取適當的處理方法避免信用風險的擴散。

3.對企業文化差異風險的影響。一個完整的供應鏈包括許多企業，這些企業規模有大有小，來自不同的地區甚至不同的國家，所以在企業管理制度、經營方式、員工素質和價值理念等方面難免存在差異。這些差異會體現在不同企業的業務流程和員工的行為方式上，會在企業的業務交往中產生摩擦，嚴重的甚至會導致整個供應鏈的混亂。

在傳統的供應鏈金融業務中，商業銀行并沒有太多針對企業文化差異風險的防范措施。這是因為供應鏈中核心企業的相對競爭優勢，其他企業只能選擇去適應核心企業的經營風格和企業文化，即便出現業務上的不協調，其他中小企業一般也無法與核心企業產生沖突，因此企業文化差異風險的大小與核心企業的競爭優勢成反比。將物聯網技術引入供應鏈金融業務后，雖然不能從根本上解決企業文化差異帶來的風險，但是通過物聯網信息系統的建立，可以有效地構建供應鏈上企業間的長期穩定合作關系，在建立物聯網信息系統的同時就業務流程上的不同看法進行協調，擬定長期穩定的合作標準，從而減少由于企業文化不同引起文化差異風險的可能性。

4.對信息傳遞風險的影響。供應鏈上的每家企業都是獨立經營的個體。隨著供應鏈規模的日益擴大，供應鏈之中的結構也越來越復雜，上下游企業間的溝通難以做到及時有效，所以供應鏈當中的一手信息在傳遞的過程中難免會出現錯誤、延遲、遺漏等問題。商業銀行作為二手信息的使用者，更難以對錯誤的信息進行甄別，由此引發的商業銀行的判斷錯誤和決策失誤的風險，稱為信息傳遞風險。

在傳統的供應鏈金融業務中，商業銀行無法對供應鏈上企業間的一手信息傳遞進行監控和核查，只能對自身業務涉及到的二手信息進行復核確認，所以很難避免信息傳遞風險。當在供應鏈金融業務中引入物聯網技術時，供應鏈上的企業可以通過統一的信息系統進行信息交流，不僅可以避免企業間信息傳遞的疏漏，還可以提高信息交互的效率，商業銀行也可以利用統一的物聯網信息系統對與供應鏈金融業務相關的信息進行復核，提高業務效率，降低信息傳遞風險。

5.引入物聯網技術可能帶來的新的其他風險因素。商業銀行在供應鏈金融業務中引入物聯網技術后，其數據收集和后續的跟蹤考核都依賴于物聯網信息系統，而物聯網信息系統是基于現有的互聯網、廣電網、云計算平臺等媒介進行數據傳輸和數據處理的，因此會將互聯網上的一些風險因素引入供應鏈金融業務當中，比如電腦病毒、黑客攻擊等。此外，物聯網信息系統高度依賴感知層的信息收集，若傳感器設備出現故障，或者受到人為干擾時，則會出現收集不到信息或收集到錯誤信息的技術風險，。而且，這類風險在商業銀行的供應鏈金融業務操作中目前還難以甄別和避免，只能通過不斷的提高物聯網技術來加以控制。

綜上所述，將物聯網技術引入商業銀行供應鏈金融業務中，可以在一定程度上降低傳統的供應鏈金融業務所具有的政策風險、市場風險、信用風險、企業文化差異風險和信息傳遞風險。但是，也可能引入一些與物聯網技術本身相關的其他風險。

四、研究結論與對策建議

(一)研究結論

在市場競爭越來越激烈的今天，供應鏈金融作為一種新的金融服務模式，在商業銀行面向中小企業的金融服務中發揮著越來越大的作用。但是，我國商業銀行傳統的供應鏈金融業務服務模式，由于受傳統經營觀念與服務模式的影響以及信息不對稱的約束，在信息技術高速發展的背景下其經營效率和抗風險能力都有待提高。對此，商業銀行將物聯網技術引入供應鏈金融業務中，可以解決信息不對稱帶來的約束和風險，而且在業務成本與風險方面都會給供應鏈金融業務帶來積極的影響。業務成本方面，物聯網技術的引入會改變商業銀行信息獲取成本的構成，增加員工培訓、人才引入等人力資源成本；業務風險方面，物聯網技術的引入對傳統供應鏈金融業務中的常見風險均有不同程度的抑制作用，但是也會衍生出新的與物聯網技術相關的外部風險。

(二)對策建議

1.以核心企業為試點，逐步將物聯網技術引入供應鏈金融業務中。商業銀行在供應鏈金融業務中引入物聯網技術是時代發展的需要，但是盲目的將其引入自身業務也是不可取的。商業銀行首先應當與供應鏈上的核心企業建立合作，以核心企業為中心搭建起物聯網信息系統的骨架，并對員工進行針對性的培訓，使之適應物聯網技術下的業務模式。在與核心企業之間的供應鏈金融業務穩定之后，再向上游企業和下游企業發展，逐步建立起覆蓋整個供應鏈的物聯網信息系統和以此為基礎的供應鏈金融業務。

2.建立應急處理機制，完備預警系統和各項應急預案，加強由物聯網技術引入可能的風險防控。物聯網技術的引入會給供應鏈金融業務帶來如電腦病毒、黑客攻擊等新的風險因素，同時物聯網信息系統中感知層所依賴的傳感器設備也會發生偶然性的損壞或故障，因此必須建立與完備針對上述狀況的預警系統和應急預案，在發生狀況時依據應急預案采取相應行動，維持供應鏈金融服務的正常進行，同時減少可能的損失。

(責任編輯：欒曉平)

2016-11-26

潘婭媚，女，河南工業貿易職業學院貿易經濟系副教授。

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1003-4145[2017]06-0130-05