論商品零售價格指數波動對我國經濟增長的影響

羅秉鑫

中圖分類號：F756 文獻標識碼：A

內容摘要：商品零售價格指數反映了物價的波動情況和波動范圍，對我國國民經濟的增長具有一定的影響作用。因此商品零售價格指數的波動能夠為我國政府的貨幣政策和財政政策的制定提供相關的依據和參考。本文以商品零售價格指數為自變量，分別以國內生產總值、第一產業增加值、第二產業增加值和第三產業增加值作為因變量，建立了四個神經網絡時間序列模型，模型系數反映了商品零售價格指數對我國經濟增長的影響機制，在此基礎上提出了建議。

關鍵詞：商品零售價格指數 國民經濟 神經網絡時間序列

引言

在我國現有的經濟環境下，商品零售價格波動頻率較高。商品零售價格的波動將會對我國國民經濟產生較大的影響。價格理論表明，按照傳導方向，價格傳導可以分為順向傳導和逆向傳導。產業鏈上游產品價格的上升將會增加產業鏈中后續環節的生產成本，導致居民的消費物價指數的提高，進而有可能引起GDP的提升。這種商品價格的傳導效應稱為順向傳導。如果商品的市場供給量不能夠滿足市場需求量，商品的價格指數將會上升進而有可能使GDP出現上升趨勢，也有可能由于產業鏈中上游環節的產品供應量不夠導致最終產品的價格出現上升，這種商品價格的傳導效應稱為逆向傳導。由此可見，無論是產業鏈中中間環節的產品還是最后環節的產品，都會對商品的價格波動產生一定的影響，進而影響到我國GDP的波動，即對我國國民經濟的增長產生影響。

目前我國有許多學者都投身到商品價格傳導或者商品價格指數的波動問題的研究領域之中。吳崇宇等（2014）以國際大宗商品的價格指標為研究對象，通過對農產品和生產資料這兩種大宗商品價格的對比分析，構建了國家大宗商品價格的傳導路徑，并以此為基礎建立了誤差修正模型。盧峰等（2009）通過對近年來我國商品價格波動的特征進行分析，討論了商品價格波動對我國國民經濟的影響，提出了一些有針對性的措施和建議。柴志春等（2009）采用計量經濟學方法和模型分析法對我國東部土地價格進行分析，指出當東部城市價格上升1%時，我國的GDP將提升0.225%。最終得到結論：東部土地價格將會對我國經濟增長產生較大的影響，因此我國應該重視土地價格的相關調控政策。丁浩（2014）分析了我國石油價格和國民經濟之間的關系，并以此為依據提出了相關的石油儲備戰略以及對策，以降低石油價格對我國國民經濟的影響。唐志軍等（2010）基于多個角度對房地產價格對我國國民經濟增長的效應進行了分析，得出結論：房地產價格波動將會對我國國民經濟的增長產生正效應。雖然我國已經出現了很多關于某類商品對我國經濟增長作用機制的研究成果，但是目前鮮有對我國商品零售價格指數（Retail Sales Index，簡稱RPI）波動對經濟增長的效應研究。

商品零售價格指數波動對我國經濟增長的影響

（一）數據來源

為了使數據更具說明性和代表性，表1和表2分別列出了與商品零售價格指數有關的五個指標和與我國國民經濟有關的五個指標。

由圖1和圖2可以看出，居民消費價格指數、商品零售價格指數、工業生產者出廠價格指數、工業生產者購進價格指數、固定投資價格指數的走勢具有較高的相似性，所以本文將以商品零售價格指數作為時間序列模型的輸入變量。由于我國國民經濟的增長主要由我國國內生產總值和國民總收入決定，國內生產總值和國民總收入的走勢幾乎一致，所以將把我國的國內生產總值、第一產業增加值、第二產業增加值和第三產業增加值作為時間序列模型的輸出變量。

（二）時間序列預測模型的建立與求解

平穩性檢驗。本文將使用最常用的ADF法對商品零售價格指數和國內生產總值、第一產業增加值、第二產業增加值、第三產業增加值的平穩性進行檢驗，檢驗結果如表3所示。檢驗結果表示，四個時間序列都在顯著性水平5%下拒絕原假設，表示四個時間序列都是穩定的。

協整檢驗。使用Johansen檢驗法進行協整檢驗，得到表4的檢驗結果：在顯著性水平為5%存在協整關系，因此說明商品零售價格指數和國內生產總值、第一產業增加值、第二產業增加值、第三產業增加值之間存在一個長期的比較均衡的關系。

格蘭杰檢驗。在顯著性水平5%下對兩個時間序列進行格蘭杰檢驗，得到如表5所示的格蘭杰檢驗結果。表5的格蘭杰檢驗結果表示，商品零售價格指數RPI是國內生產總值GDP的格蘭杰原因，但國內生產總值GDP不是商品零售價格指數RPI的格蘭杰原因。說明商品零售價格指數在一定程度上能夠影響我國國內生產總值的波動。同理可以得到，商品零售價格指數是第一產業增加值、第二產業增加值、第三產業增加值的格蘭杰原因，而這三者不是商品零售價格指數的格蘭杰原因。

人工神經網絡時間序列模型構建。在建立人工神經網絡時間序列模型之前需要對模型的滯后階數p進行確定，因為模型的滯后階數p直接關系到模型的動態特征。一般情況下，當模型的滯后階數p越小時，模型就擁有更大的自由度。本文將使用SC準則，利用SPSS軟件進行相應的數據處理，得到如表6所示的分析與檢驗結果。

從表6可知，當模型的滯后階數p為1時，此時的SC值最小，為-7.80816，根據SC最小的原則和具體的先驗知識，因此確定模型的滯后階數p為1，并利用人工神經網絡時間序列模型建立確定的模型（商品零售價格指數和國內生產總值的關系模型）。

sigmoid就是生物學中的S型函數，我們常將其稱為S形生長曲線。通過模型的訓練得到。同理得到商品零售價格指數對其它三個時間序列的關系模型，相關系數如表7所示。

圖3和圖4表示商品零售價格指數RPI對我國國內生產總值GDP的影響狀況，商品零售價格指數的上漲將會導致我國國內生產總值略微上漲，一個單位的商品累積沖擊會促進我國國內生產總值增長約0.12%。因此將根據分析結果進行一些特征分析和對策的提出。表7反映了商品零售價格指數對我國國內生產總值、第一產業增加值、第二產業增加值和第三產業增加值的影響程度。由分析可知商品零售價格指數對第三產業增加值的影響程度最低。

結論和建議

（一）商品零售價格指數的波動特征分析

集聚性。首先來說我國商品零售價格指數時間序列表現出明顯的急劇波動特性。因為商品零售價格指數能夠在一定程度上影響消費者的消費心理，導致其波動出現明顯的集聚性。尤其是當商品零售價格的變動范圍比較大時，容易導致商品零售價格指數大起大落。這種現象提示我們，一定要對我國商品零售價格指數的波動加以重視，當其出現波動的頻率較高時，應當采取有效的手段和措施減輕因為商品零售價格指數波動帶來的社會不安定狀況，緩解對人民生活的影響。

長期記憶性。我國商品零售價格指數另外一個比較明顯的波動特征是具有長期的記憶性。一旦我國商品零售價格指數出現上升或者下降的趨勢，在以后一段較長的時間里，這種上升或者下降的趨勢將會保持不變。這個特征告訴我們，物價管理過程中應當合理科學地遵守物價的波動規律，對市場物價加以適當的控制。

明顯的信息不對稱性。我國的商品零售價格指數存在嚴重的信息不對稱波動現象。相對于商品零售價格指數的下降，商品零售價格指數上升將會對消費者產生更大的影響。原因在于當商品的零售價格指數上升時，造成的通貨膨脹效應更大，消費者將會盲目地進行搶購，導致經濟出現異常波動。相對而言，如果商品零售價格出現下降，則對人民生活的影響將會減少。因此價格管理部門需要對商品零售價格指數的波動進行嚴格的監視，防止惡性通貨膨脹的出現。

（二）RPI對GDP作用機制

本文利用人工神經網絡時間序列模型分析了商品零售價格指數對我國國內生產總值的具體關系。根據模型分析可以發現，商品零售價格指數對我國國內生產總值的影響程度較大。本文將進一步對其具體作用機理進行介紹：一是商品零售價格指數的波動對不同產業的經濟影響程度不一樣，其中對第一產業和第二產業增加值的影響作用要大一些。二是格蘭杰因果關系分析表示，商品零售價格指數波動對第一產業和第二產業的順向傳遞效應不是很明顯。

（三）建議

建立并完善相關的商品價格預警機制。深入分析導致經濟不穩定的相關因素，建立價格預警機制對影響物價的關鍵或者重要因素進行跟蹤，并根據不同的因素制定相關的應對措施。價格預警機制能夠及時反映國際大宗商品的價格變動情況，以減少因為突發情況導致經濟不穩定時的應對時間。

加強部門之間的合作深度和力度，協調完成物價的管理控制工作。在調控物價時需要注意各種調控手段和措施的密切配合使用，以提升調控力度。我國政府的貨幣政策和財政政策是維持穩定的市場價格的重要手段。但這些政策的實施需要多個政府部門和機關的緊密配合。各部門首先需要各司其職，然后需要加強與其它相關部門的合作和溝通，建立相關的協調機制，有助于把握好價格調控的最佳時機，保證價格調控的科學性和合理性。

充分利用信息在價格調控中的作用。當前環境下，信號對商品零售價格調控具有重要的參考依據。充分利用網絡、廣播等媒介的信息傳播功能，合理規范地進行價格信息的發布。成本、收益、價格信息的及時準確發布在防止市場風險上具有一定的作用。

參考文獻：

1.吳崇宇，周建濤.國際大宗商品價格傳導機制的結構特征與路徑特征[J].經濟學動態，2014（4）

2.盧峰，李遠芳，劉鎏.國際商品價格波動與中國因素—我國開放經濟成長面臨新問題[J]. 金融研究，2009（10）

3.柴志春，趙松，李眾敏等.土地價格與經濟增長關系的實證分析—以東部地區為例[J]. 中國土地科學，2009，23（1）

4.丁浩，張書通.石油價格波動對我國經濟增長影響的實證分析[J].價格理論與實踐，2014（3）

5.唐志軍，徐會軍，巴曙松.中國房地產市場波動對宏觀經濟波動的影響研究[J].統計研究，2010，27（2）