污水處理BOT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)研究

戚玉保

摘要：BOT在污水處理過程中的應(yīng)用是一種新型的運(yùn)營(yíng)模式，旨在提高污水處理投資建設(shè)不足、效率不足等問題。但是，在實(shí)際展開項(xiàng)目的實(shí)施過程中，由于水資源污染處理的周期較長(zhǎng)以及投資數(shù)額較大等原因都使得投資過程的回報(bào)較低、面臨的風(fēng)險(xiǎn)較多，所以對(duì)這一項(xiàng)目的研究具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：污水處理；BOT項(xiàng)目；投資風(fēng)險(xiǎn)

一、主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）國(guó)家政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

這一風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目所在地區(qū)的歸屬過政治環(huán)境的影響，在項(xiàng)目的運(yùn)行過程中可能會(huì)發(fā)生的不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)。具體可以從國(guó)內(nèi)和國(guó)家兩個(gè)方面的政治環(huán)境進(jìn)行分析，當(dāng)國(guó)內(nèi)政治當(dāng)局發(fā)生動(dòng)亂時(shí)或者國(guó)際環(huán)境受到威脅時(shí)都很可能會(huì)給企業(yè)帶來較大的投資損失。具體來說，這方面的風(fēng)險(xiǎn)主要是領(lǐng)土遭到破壞的風(fēng)險(xiǎn)、政策制定的風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)外政治環(huán)境動(dòng)亂的風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）項(xiàng)目建設(shè)過程中風(fēng)險(xiǎn)

在BOT項(xiàng)目應(yīng)用到污水處理項(xiàng)目過程中的建設(shè)要求同一般項(xiàng)目的建設(shè)過程無較大差異，這也就意味著在建設(shè)過程中企業(yè)也可能面臨資金不充足風(fēng)險(xiǎn)、職工安全風(fēng)險(xiǎn)、處理質(zhì)量不達(dá)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等問題。這些風(fēng)險(xiǎn)是所有項(xiàng)目建設(shè)過程中都應(yīng)該重點(diǎn)考慮的內(nèi)容。另外，還有一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容就是企業(yè)對(duì)預(yù)算的編制和執(zhí)行過程中，是否會(huì)發(fā)生超支的問題，企業(yè)的資金鏈很可能因此而發(fā)生斷裂，使整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入困境，無法正常進(jìn)行經(jīng)營(yíng)工作。

（三）服務(wù)過程中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于污水處理項(xiàng)目具有較大的特殊性，因此企業(yè)提供的服務(wù)也與企業(yè)業(yè)務(wù)存在一定的差異，主要是為某一區(qū)域內(nèi)產(chǎn)生的各種污水進(jìn)行服務(wù)，包括生活中產(chǎn)生的污水以及工業(yè)企業(yè)排放的各種污水，經(jīng)過企業(yè)BOT項(xiàng)目處理后的水達(dá)到城鎮(zhèn)污水處理廠國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)再向外界排放。在這一整套處理程序中，企業(yè)產(chǎn)生的相關(guān)成本由市場(chǎng)決定，但價(jià)格卻有較多的因素制約，如果居民或者其他企業(yè)向政府繳納的費(fèi)用不足于處理過程中的運(yùn)營(yíng)，將為處理污水的企業(yè)帶來較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）污水處理企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者管理能力也對(duì)污水處理過程產(chǎn)生較大的影響，在BOT項(xiàng)目中，雖有政府的允許權(quán)，但是如果污水處理企業(yè)的某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)重大疏忽，導(dǎo)致排污能力不達(dá)標(biāo)或者對(duì)其他資源造成了破壞等，都會(huì)影響項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。尤其是某些經(jīng)營(yíng)管理者專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)較低，常常依照自己的偏好進(jìn)行決策，容易造成對(duì)社會(huì)和國(guó)家的傷害。另外，在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時(shí)，也會(huì)影響項(xiàng)目中各種材料的供給等，原材料的價(jià)格變化也會(huì)給污水處理的成本帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）處理過程中技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

污水處理BOT項(xiàng)目中一項(xiàng)影響全局的因素就是污水處理的工藝技術(shù)水平，在最初確立相關(guān)工藝技術(shù)以后，再進(jìn)行技術(shù)的改變肯定會(huì)引起一大批新的投資。而在實(shí)際處理過程中，這些已確立的工藝技術(shù)是否合規(guī)、是否有效都是需要考驗(yàn)的，而且技術(shù)水平也在不斷更新進(jìn)步，因此，這些技術(shù)的使用也會(huì)為污水處理項(xiàng)目帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。還有技術(shù)操作人員的專業(yè)勝任能力及其素質(zhì)水平也是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍之內(nèi)。

（六）預(yù)期之外風(fēng)險(xiǎn)

除了上述所列風(fēng)險(xiǎn)外，由于企業(yè)所處是一個(gè)開放性環(huán)境，還有一些風(fēng)險(xiǎn)是不可抗力的。如國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。還有一些自然災(zāi)害的發(fā)生也會(huì)產(chǎn)生一定的影響，如地震等，這些因素是企業(yè)無法預(yù)料的，當(dāng)真正發(fā)生時(shí)也會(huì)對(duì)污水處理項(xiàng)目建設(shè)帶來較大的影響。

二、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施

由于不同的污水處理項(xiàng)目表現(xiàn)出不同的特征，企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也不能一概而論，應(yīng)該通過與實(shí)際情況相結(jié)合，找出最佳的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)途徑。

（一）完善項(xiàng)目評(píng)估制度

污水處理BOT是一項(xiàng)投資周期長(zhǎng)、投資規(guī)模大的項(xiàng)目，因此在進(jìn)行項(xiàng)目確定以前，相關(guān)部門應(yīng)該充分做好調(diào)查和研究，輸出可行性報(bào)告供決策者進(jìn)行決策，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。完善的評(píng)估體系能將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)有效降低，降低企業(yè)投資成本，帶來更大的投資效益。

（二）完善BOT合同制度

在利用BOT項(xiàng)目進(jìn)行污水處理的過程中，合同是對(duì)各方相關(guān)利益者的一項(xiàng)法律性保護(hù)，也對(duì)各方人員享有的權(quán)力和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)提出了詳細(xì)說明，因此，對(duì)于污水處理這種特殊項(xiàng)目必須以合同對(duì)各方進(jìn)行約束。對(duì)合同的設(shè)立，企業(yè)必須堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，完善企業(yè)的合同制度中的不足，保證自己的利益在合法范圍內(nèi)保持最大化。

（三）企業(yè)應(yīng)該直視各種風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該直接面對(duì)并解決它們，而不是用逃避來解決或者認(rèn)為其可能自己消失。通過對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的分析，找出相應(yīng)的解決對(duì)策才是污水處理BOT這種大型項(xiàng)目最佳的處理風(fēng)險(xiǎn)方式。如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以做好事前的評(píng)估以及根據(jù)其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，選擇最佳的技術(shù)引入到生產(chǎn)過程中，還可以對(duì)技術(shù)工作人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，提高其綜合素質(zhì)，并加強(qiáng)監(jiān)督來降低技術(shù)應(yīng)用中的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力

任何項(xiàng)目在實(shí)施過程中都可能面對(duì)一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控部門應(yīng)該充分發(fā)揮出其作用，尤其是像污水處理這種大型項(xiàng)目。企業(yè)應(yīng)該改變傳統(tǒng)模式下只能對(duì)已經(jīng)發(fā)生過的風(fēng)險(xiǎn)的防范，還應(yīng)該提高其對(duì)新風(fēng)險(xiǎn)的管理監(jiān)督能力，尤其是那些可能會(huì)影響全局的風(fēng)險(xiǎn)，控制的不得當(dāng)將會(huì)給企業(yè)帶來巨大損失。具體實(shí)施過程中，企業(yè)應(yīng)該引進(jìn)一系列對(duì)BOT污水處理經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險(xiǎn)管控人員，建立專門的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，把控好每一個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，并找出最適宜的解決途徑，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平。

綜上所述，盡管在BOT項(xiàng)目污水處理這種特殊性項(xiàng)目為企業(yè)帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)，但是通過一定的措施，企業(yè)仍可以將風(fēng)險(xiǎn)降低到最低水平，為企業(yè)帶來一定的收入，也為污水處理工作帶來一定的進(jìn)展。

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（作者單位：臨沂港華水務(wù)有限公司）