論投資公司財務(wù)風險管理

謝瑛

摘要：投資公司在集中利用社會閑散資金，幫助企業(yè)進行融資方面，發(fā)揮著很重要的作用。但是，由于投資公司運營管理同實體企業(yè)有著較大的不同，其財務(wù)風險也是公司健康運營必須重視的對象。本文在研究中，重點對其財務(wù)風險管理進行討論分析，并結(jié)合相關(guān)財務(wù)風險管理的案例，提出一些啟示建議。

關(guān)鍵詞：投資公司；投資效益；財務(wù)管理；盡職調(diào)查；財務(wù)風險

作為先打金融資本市場中的活躍者，投資公司在幫助集中社會分散資金，投資實體企業(yè)方面，發(fā)揮著資本中介的作用。投資公司的主要業(yè)務(wù)模式是通過吸收社會分散資金，選擇合適的投資項目進行投資，為投資者創(chuàng)造收益。這種業(yè)務(wù)模式的特點，對公司財務(wù)風險管理能力的要求很高，這就需要投資公司做好相應(yīng)的財務(wù)風險管理。

一、投資公司財務(wù)風險管理的現(xiàn)狀

（一）認識到財務(wù)風險管理的重要性

在本文研究過程中，通過對一些投資公司的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，投資公司在對財務(wù)風險管理重要性的認識方面，已經(jīng)有了很大提升。能夠認識到公司財務(wù)風險管理發(fā)揮的作用和意義，并且在制度設(shè)計和人才配置方面，加大了對財務(wù)風險管理的投入。

（二）注意規(guī)避財務(wù)風險，并能夠及時提出預(yù)警

投資公司在財務(wù)指標設(shè)計上，都比較注意財務(wù)預(yù)警指標。尤其是對一些大型的投資項目，其財務(wù)風險管理是非常重視的，對財務(wù)風險節(jié)點的各個部分，都有著比較明確的檢查程序，通過這種風險預(yù)警指標設(shè)計以及日常對風險節(jié)點的檢查控制，在一定程度上降低了投資公司的財務(wù)風險。

二、存在的不足問題

（一）對市場分析和投資預(yù)測缺乏有效的系統(tǒng)工具

投資公司的無論是項目投資還是股權(quán)類、財務(wù)類投資，在準確分析市場和通過系統(tǒng)工具分析判斷投資標的的價值方面，一直在不斷探索。不過這些問題幾乎是所有投資公司的薄弱環(huán)節(jié)，在經(jīng)濟不發(fā)生系統(tǒng)風險的情況下，一般問題不大。不過有時投資公司在投資過程中，救護由于對項目的洞察能力不足，而導(dǎo)致投資失敗，從而導(dǎo)致較大的財務(wù)風險。

（二）監(jiān)督約束機制不夠健全

投資公司的財務(wù)風險管理一般是以財務(wù)部門為主開展的，但是相關(guān)人員崗位的設(shè)置，缺乏必要的監(jiān)督機制。這就導(dǎo)致可能會會出現(xiàn)一些因為涉及到風險管理當事人的項目，在盡職調(diào)查中做的不夠細致合規(guī)，從而為后期埋下風險隱患。監(jiān)督約束機制不夠健全，在一定程度上容易導(dǎo)致投資公司出現(xiàn)風險。

（三）財務(wù)風險管理的文化沒有真正形成

從一些投資公司的在財務(wù)風險管理中的實際做法來看，在日常工作中雖然也在不斷倡導(dǎo)財務(wù)風險管理文化，但是，畢竟投資公司是追去企業(yè)投資收益的。在某些風險較大，而利潤比較誘人的項目面前，公司的財務(wù)風險管理就會顯得比較被動，可能會將風險管理讓位于對利潤的追求。這種沒沒有真正內(nèi)化與投資公司血液的風險管理文化，也是投資公司存在的一個重要問題。

三、投資公司提升財務(wù)風險管理質(zhì)量策略措施

財務(wù)風險是投資公司在資金管理過程中，必須要重視和做好的一項基礎(chǔ)工作。雖然面臨新的問題，但是只要認真分析風險源泉，合理選擇規(guī)避措施，就可以在很大程度上降低投資公司的財務(wù)風險。

（一）加強企業(yè)風險文化建設(shè)

對投資公司來說，投資利潤也許能夠決定公司發(fā)展的水平高低，而風險則是決定公司存續(xù)的關(guān)鍵因素。這就需要投資公司要不斷加強公司的財務(wù)風險管理文化建設(shè)，讓這種風險管理文化，真正融入到每一位員工的內(nèi)心深處，讓員工在日常各類工作中，首先要將風險考慮在前，提升公司的的整體風險意識水平，這對公司建立持久穩(wěn)定的風險管理機制，是非常必要的。

（二）加強前期市場分析及規(guī)劃

要將投資者進行有效歸類，按照風險承受能力、收益心理預(yù)期以及投資周期預(yù)期等項目進行分門別類。將可用于投資的運作項目按照收益高低、風險高低、周期長短以及其他要求進行歸類。為投資者尋找適合他們的投資項目，在確保投資風險降到最低的基礎(chǔ)之上盡可能多的為其獲取投資收益。建立投資者風險信息披露制度，盡量做到事無巨細的向投資者進行各種風險的科普及預(yù)防手段宣講。

（三）加強員工學(xué)習(xí)力度

組織學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容不僅要包括財務(wù)風險管控的知識及技能學(xué)習(xí)，同時也要加強市場投資方面的知識學(xué)習(xí)。加強財務(wù)風險管控知識學(xué)習(xí)能夠確保企業(yè)員工更為及時的預(yù)測風險、感應(yīng)風險與抵御風險，幫助企業(yè)及投資者避開最大財務(wù)風險。加強市場投資方面的學(xué)習(xí)能夠讓投資呈現(xiàn)出更為多元化的發(fā)展，能夠更為靈活的進行投資活動，能夠通過靈活多樣的投資行為分散投資風險。

（四）加強監(jiān)督機制建設(shè)

投資公司要建立一套完整的風險監(jiān)督機制，在處理公司日常財務(wù)管理業(yè)務(wù)時，需要不同人員進行崗位分離，利用不同職責的獨立性，使其之間相互制約和監(jiān)督。通過人員崗位的分離與獨立設(shè)計，保障任何財務(wù)管理項目，資金流向，是按照嚴格的公司程序進行，個人無論是誰，不能影響正常的財務(wù)風險管理程序進行。

三、結(jié)束語

投資公司的存在不僅為市場發(fā)展及企業(yè)發(fā)展注入了新的資金與活動，同時也進一步豐富了個人投資者的投資渠道及致富渠道。雖然投資公司在財務(wù)風險管理方面仍然有許多不足，仍然需要更多的學(xué)習(xí)與實踐，但是筆者相信只要不斷探索、研究，在財務(wù)風險管控方面的工作質(zhì)量必然能夠不斷提升。

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（作者單位：新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第三師國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司）