國家研發投入、企業研發能力與創新績效相關性研究

云南經濟管理學院 陳蕊

國家研發投入、企業研發能力與創新績效相關性研究

云南經濟管理學院 陳蕊

自主創新作為我國新的經濟增長關鍵點，越來越受到整個社會的關注，而創新發展也已成為我國發展的一項基本方針。本文以2009-2015年我國滬深兩市創業板上市公司為研究樣本，著重分析了國家研發投入與企業創新績效、企業研發能力與創新績效之間的關系，并進一步分析了企業的研發能力對國家研發投入與企業創新績效之間關系的調節效應。研究表明：國家研發投入與企業創新績效之間呈“倒U型”關系，即隨著國家研發投入的增加，企業的創新績效隨之提升，但是當提升到一定水平后，國家研發投入對企業創新績效的影響開始削弱；企業的研發能力與創新績效之間顯著正相關，即企業的研發人員比重越大，該企業的研發能力越強，從而會創造更好的創新績效；企業研發能力能正向調節國家研發投入與企業創新績效的“倒U型”關系，即企業的研發能力強，能有效合理的利用國家對研發的扶持與資助，從而獲得更好的創新績效。

國家研發投入 企業研發能力 創新績效

一、引言

隨著國家創新體制的不斷完善和工業化進程的持續推進，國家研發投入和企業的研發能力對提升我國高新技術企業的創新績效起著非常關鍵的作用。一方面，國家對企業科技創新的扶持力度不斷加大，促使企業不斷進行創新；另一方面，國家對科技創新的資金扶持金額屢創新高，使得企業參與科技創新的積極性和自覺性不斷提高，傾向于引進越來越多的技術和研發人才來提升自身的研發創新能力，從而不斷提升企業的創新績效，進一步使整個國家的創新意識和創新能力得到不斷增強。現階段的研究著重于對國家研發投入與企業創新績效、企業的研發能力與企業創新績效之間的關系，但是關于國家研發投入、企業研發能力與創新績效三者之間關系的研究較少，尚處于摸索階段。因此，本文基于本國創業板上市工業化企業的實際發展形勢，深入分析了國家研發投入、企業研發能力與創新績效三者之間的關系，為我國制定相關政策及在企業中合理運用研發扶持提供合理的參考依據。因此，對國家研發投入、企業研發能力和企業創新績效三者之間關系的研究就非常有必要。

二、理論分析與研究假設

隨著經濟全球化和互聯網+時代的到來，我國傳統制造類企業的發展遇到了極其嚴峻的困難，但也同時面臨著巨大的機遇。由“中國制造”轉變為“中國智造”，其關鍵對于國家來講就是國家的研發投入，對于企業來講就是企業的研發能力。

當國家的研發投入程度較低時，企業將國家研發投入主要用于拉近本身研發能力與平均研發能力的差距，起不到刺激創新績效的效果。隨著國家研發投入的不斷增大，企業參與研發的積極性和主動性就會大大提升，同時也會促進企業不斷加大自身的研發投入力度，引進更多的高技術人才，創新績效就會隨之提高。但是當國家研發投入過多時，企業的積極性受到打擊，形成依賴國家研發投入的習慣，創新績效就會隨之降低。因此，國家的研發投入并不是越高越好，國家研發投入和企業創新績效之間存在非線性關系。基于以上分析，本文提出假設1：

假設1：國家研發投入與企業創新績效之間呈現“倒U型”關系

隨著市場競爭慘烈程度的不斷加劇，企業的研發能力已成為決定企業能否持續發展的關鍵因素，并已成為影響企業創新績效的首要影響因素。企業的研發能力越強，其創新意識就越強，其新產品的推出就會越適應市場的需要。只有準確把握市場的變化和需要，才能使企業在殘酷的市場競爭中占得先機，從而獲得更多更好的創新績效，引領創新的不斷發展。而企業研發能力主要取決于研發和技術人員的數量或企業員工的整體素質。。因此，在企業中，員工的學習積極性越高，其創新意識就越強，企業的研發能力就越強，從而創造更好的創新績效。基于以上分析，本文提出假設2：

假設2：企業的研發能力與創新績效之間顯著正相關

在前文中已經明確的指出國家研發投入與企業創新績效之間呈顯著的“倒U型”關系，國家研發投入對企業創新績效的這種影響正是通過企業的研發能力這一橋梁來實現的。較高的企業研發能力能使企業更加合理、有效地利用國家的研發投入，從而將其順利地轉換為企業的創新績效。同時，企業的研發能力使企業充分的汲取外部的創新營養并補充到自身的創新意識中來，有效地提高了創新效率。另外不斷提升的企業研發能力，能有效的抑制企業對國家研發投入的以來，從而將削弱在“倒U型”關系中國家研發投入對企業創新績效的負向影響，并將國家的研發投入控制在較為合理的程度上。在企業內部來講，應設置專門的研發部門和研發人員，更加有效、合理的利用國家的研發投入；對于國家來講，國家的研發投入通過提升企業的研發能力，從而實現獲得更好企業創新績效的最終目的。基于以上分析，本文提出假設3：

假設3：企業研發能力對國家研發投入與企業創新績效之間的“倒U型”關系有正向調節作用

三、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源本文選取2009-2015年我國滬深兩市創業板上市公司為研究樣本，以1258個上市公司的財務數據為出發點，并做出如下篩選：（1）剔除財務數據不齊全的公司；（2）剔除金融類公司；（3）剔除當年的上市公司；（4）剔除不符合《企業會計準則第16號—政府補助》的公司，共得到1128個有效研究數據。

（二）變量定義

（1）企業創新績效（Innov）。在過往的研究文獻中，一般采用申請專利次數、開發新產品數量和高技術產品占收入比作為衡量企業創新績效的評價指標。CIS在2008年進行實證分析時則采用了高技術產品占收入比和周期內各階段收入作為衡量創新績效的指標。但是，我國創新體制尚未完善，這兩個數據很難精確獲得。ACS（2009）、陳廣漢（2011）在各自的研究中均采用了專利數量作為創新績效的評價指標。而專利數量又分為專利申請數量和專利授權數量，但專利的授權又具有一定的滯后性，不能及時反映企業當期的研發能力，且專利的授權往往受到專利機構工作效率和偏好的限制。因此，本文選擇專利申請數量作為企業創新績效的替代變量。

（2）國家研發投入（Gov R＆D）。現階段，創新已成為我國從中央到地方都非常重視的發展策略，國家已經將創新發展作為我國的基本發展路線。國家對于研發的投入程度則體現出對創新的態度，并對企業的發展具有非常關鍵的作用和影響。關于國家研發投入的研究中，衡量其的方法主要有兩種：一是適合企業層面的、由國建研發投入占企業新增研發投入的比例得出；二是適合于產業層面的、由國家研發投入占企業研發總投入的比例得出。在本文中，將國家研發投入定義為國家研發投入占企業新增研發投入的比例。

（3）企業研發能力（R＆D Capacity）。在現代企業中，人力資本已成為企業可持續發展中不可或缺的關鍵資源配置，而人力資本中最重要的則是技術和研發人員。技術和研發人員越多，該企業的研發能力就越強，企業的發展就更為穩定并具有不斷的持續性。Vengelers就認為可以用技術和研發人員的比重來衡量一個企業的研發能力。因此，在本文中，將技術和研發人員的比重作為企業研發能力的替代變量。

（4）控制變量。在國外的研究中，一般選擇資產負債率、流通比率等作為控制變量。但是由于我國創業板開板時間較晚，企業的發展并不成熟，管理機制也并不完善。因此，本文結合我國創業板企業的實際特點和發展，將企業規模Size、上市年限Age、是否為高新技術企業Hi-tech以及行業虛擬變量Industry作為本文的控制變量。

各主要變量的定義及說明情況如表1所示。

表1 各主要變量的定義及說明

（三）模型構建根據本文的研究假設及選取的變量構建如下實證模型：

為檢驗假設1構建模型1：

為檢驗假設2構建模型2：

為檢驗假設3構建模型3：

四、實證分析

（一）描述性統計本文各變量的描述性統計結果如表2所示。從表2可以看出：企業創新績效的最小值為3，最大值為382，均值為10.92，表明在我國的企業中創新績效存在著較大的差異，或者是同一企業在不同的周期內的創新差異是較大的；國家研發投入的最小值為0，最大值為1，均值為0.342，即國家研發投入占企業新增研發投入的34%，表明我國對不同行業、不同企業的研發扶持強度是不同的，且存在著較大的差異，在一定程度上表明我國的研發投入具有一定的偏好性；企業的研發能力最小值為0，最大值為0.83，均值為0.426，標準差為0.312，說明我國的上市企業都很注重創新研發能力的提升，但存在極值。

表2 各主要變量的描述性統計結果

（二）相關性分析各主要變量的相關性分析如表3所示。從表3可以看出：國家研發投入與企業創新績效之間的相關系數為0.11，且在1%水平顯著，表明國家研發投入與企業創新績效之間顯著正相關，并沒有直接支持本文中的假設1，因此假設1需要進一步的驗證；企業的研發能力與創新績效之間的相關系數為0.13，且在1%水平顯著，表明企業的研發能力與創新績效之間顯著正相關，初步證明了本文中的假設2是成立的；企業規模、是否為高技術企業和行業虛擬變量與企業的創新績效分別在10%、1%和5%水平上顯著正相關；而國家研發投入與企業的研發能力之間的相關系數為-0.04，表明研發能力越高的企業對政府的研發扶持依賴越少。同時，從表3可以看出，各主要變量之間的相關系數都很小，說明各變量之間的共線性程度不高。

表3 各主要變量的相關性分析結果

（三）回歸分析

（1）國家研發投入與企業創新績效之間的回歸分析。國家研發投入與企業創新績效之間的回歸分析結果如表4所示。從表4可以看出：在列1中，單純回歸了國家研發投入與企業的創新績效，其回歸系數為1.42，但不顯著；而在列2的回歸中本文加入了國家研發投入的平方項（Gov R＆D）2，國家研發投入與企業創新績效之間的回歸系數為13.38，并在1%水平顯著正相關，國家研發投入的平方項（Gov R＆D）2與企業創新績效之間的回歸系數為-17.58，且在1%水平上顯著負相關，因此，國家的研發投入與企業創新績效之間存在著非線性關系。

表4 國家研發投入與企業創新績效的回歸分析結果

隨著國家研發投入的增加，企業的創新績效顯著增加，但是當國家的研發投入增加到其均值0.342，即國家的研發投入占企業新增研發總投入的34.2%之后，國家的研發投入對企業創新績效的影響不再是正向影響，而是負相影響，換言之，就是隨著國際對于企業研發的扶持力度的增大，當達到臨界值時，企業的研發就會由自主變成依賴，從而會降低企業的創新績效。因此，本文中的假設1國家研發投入與企業創新績效之間呈“倒U型”關系是成立的。

（2）企業研發能力與創新績效之間的回歸分析。企業研發能力與創新績效之間的回歸分析如表5所示。從表5可以看出：企業的研發能力R＆D Capacity與創新績效Innov之間的回歸系數是2.62，為正數，且在1%水平顯著，即企業研發能力與企業創新績效之間顯著正相關，企業的研發能力越強，其創新績效越好，驗證了本文中的假設2是成立的。另外，企業性質Size與創新績效之間的回歸系數為0.53，但并不顯著；企業上市年限Age與創新績效之間的回歸系數為1.63，且在5%水平顯著，行業虛擬變量Industry與企業創新績效之間的回歸系數為8.26，且在1%水平顯著，表明企業的上市年限和行業虛擬變量均與企業的創新績效正相關。

表5 企業研發能力與創新績效之間的回歸分析結果

（3）企業研發能力和國家研發投入的交叉項與企業創新績效之間的回歸分析。在本次的回歸分析中，將國家研發投入Gov R＆D與企業的研發能力R＆D Capacity交叉項Gov R＆D*R＆D Capacity引入回歸模型中，其回歸分析結果如表6所示。從列1可以看出：企業的研發能力R＆D Capacity與其創新績效Innov之間的回歸系數為2.62，且在1%水平上顯著，則說明企業研發能力與創新績效顯著正相關，驗證了本文中的假設2是成立的；從列3可以看出：國家研發投入Gov R＆D與企業創新績效Innov之間的回歸系數為13.38，且在1%水平上顯著，而國家研發投入的平方項與企業創新績效Innov之間的回歸系數則為-1.88，且在1%水平上顯著，說明國家研發投入Gov R＆D與企業創新績效Innov之間存在著非線性關系，即呈“倒U型”關系，本文的假設1是成立的；從列4可以看出：國家研發投入Gov R＆D與企業的研發能力R＆D Capacity交叉項Gov R＆D*R＆D Capacity與企業創新績效Innov之間的回歸系數為2.325，且在1%水平上顯著，則說明企業的研發能力對國家研發投入與企業創新績效之間的“倒U型”關系具有正向調節作用，驗證了本文中的假設3是成立的。另外，企業的創新績效與企業規模Size、企業的上市年限Age、是否為高新技術企業Hi-tech及行業虛擬變量Industry都有直接的關系。

表6 企業研發能力和國家研發投入的交叉項與企業創新績效之間的回歸分析結果

（四）穩健性分析在前文的回歸分析中，本文將國家研發投入超過80%的公司剔除。為了驗證本文回歸模型及結論的穩定性，本文將國家研發投入超過80%的公司重新納入到回歸分析中，并將企業研發能力用研發支出比和本科以上學歷研發人員占比作為替代變量，重新對三個模型進行回歸分析，得出的結論與前文基本保持一致，說明本文構建的模型以及回歸分析的結果是較為穩健的。

五、結論與建議

（一）結論本文研究表明：國家研發投入與企業創新績效之間呈“倒U型”關系，即隨著國家研發投入的增加，企業的創新績效顯著增加，但是當國家的研發投入增加到其均值0.342，即國家的研發投入占企業新增研發總投入的34.2%之后，國家的研發投入對企業創新績效的影響不再是正向影響，而是負相影響。（2）企業研發能力與企業創新績效之間顯著正相關，企業的研發能力越強，其創新績效越好。從另一方面講，研發能力強的企業在面臨相同條件下，比研發能力弱的企業能創造出更好的企業創新績效。（3）企業的研發能力對國家研發投入與企業創新績效之間的“倒U型”關系具有正向調節作用。企業研發能力的不斷提升，使得企業對于國家研發投入的依賴越來越少，能更加合理有效的利用有限的國家研發投入，顯著提升國家研發投入與企業創新績效的轉換效率。

（二）建議根據上述研究結論，本文提出以下建議：

（1）完善國家研發扶持制度，制定研發投入標準。為避免使企業產生對國家研發投入的依賴程度，應將國家研發投入控制在其均值之下，并充分調動企業的自主性。

（2）完善高技能人才與科研人員的培養制度。現階段企業最重要的資本就是人力資本，人力資本中除去職業經理人，高技能人才和科研人員對企業的發展起著至關重要的作用。

（3）重點扶持中小型高新技術企業的發展。從目前階段整體情況來見，中小型高新技術企業已成為我國創新發展的主力軍。國家應加大對中小型高新技術企業的扶持力度，使其長期保持較高的研發創新能力。

（4）加大國家研發投入力度。現階段，我國正處于經濟轉型的關鍵時期，企業的研發能力的提升對國家研發投的依賴性很大，因此我們應加大國家的研發投入，并采取公開競爭機制，制定相應的監督機制，使得國家的研發投入更加有效、合理的提升企業的研發能力，從而獲得更好的企業創新高效。

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（編輯 彭文喜）