企業(yè)并購重組中的審計風險

柯汶宏+朱海剛+馮夢森

摘 要 在企業(yè)在發(fā)展的過程中，并購和重組是其中的重要組成部分，同時也是一項頗具風險的企業(yè)經(jīng)濟活動，而審計風險則是不可忽視的重要關(guān)節(jié)，并且它存在于并購重組交易的各個階段，包括：準備階段、交易的實施階段、最后整合階段等。在并購重組活動中，于審計人員來說，對于審計風險要有必要的重視和應對風險、降低審計風險的必要手段和準備。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 并購 并購重組 審計風險 風險

中圖分類號：F239 文獻標識碼：A

并購與重組是各個企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展過程中，最常見的一種經(jīng)濟活動之一，然而有的企業(yè)能夠通過收購來擴大自身生產(chǎn)能力、品牌影響里、市場占有率等等，而有的企業(yè)卻由于收購不慎蒙受巨大損失，嚴重的企業(yè)甚至因此而一蹶不振。

1企業(yè)并購過程中的審計內(nèi)容

通常來說，企業(yè)并購重組中的審計主要是為了充分了解并購或收購交易對象的實際情況，從而避免由于收購過程中的疏忽錯漏使企業(yè)自身陷入困境。企業(yè)并購重組審計的工作主要為以下幾個內(nèi)容：

（1）對目標公司總體概況的調(diào)查與審計。

（2）對目標公司財務狀況的審計。

（3）對人力資源的審計。

（4）對目標公司制度的審計。

2不同階段的審計風險存在

2.1企業(yè)并購準備階段的審計風險

2.1.1并購的環(huán)境

企業(yè)并購行為與國際、國內(nèi)的經(jīng)濟宏觀運行狀態(tài)密切相關(guān)，同時也與經(jīng)濟發(fā)展周期、行業(yè)和產(chǎn)品的生命周期密不可分；從微觀上去考察，企業(yè)的管理經(jīng)驗是否豐富、組織文化是否成熟、資本結(jié)構(gòu)是否合理也對企業(yè)并購戰(zhàn)略的確定產(chǎn)生重大影響。一般而言，在經(jīng)濟處于上升期開展并購活動，并選擇那些與本企業(yè)產(chǎn)品并聯(lián)度高的企業(yè)作為并購對象，可以減少并購風險。

2.1.2并購雙方的優(yōu)劣勢分析

要確定合理的并購策略，主并企業(yè)必須首先正確衡量自身的優(yōu)勢和劣勢，然后全面分析目標企業(yè)的優(yōu)勢和不足，認真評價并購雙方經(jīng)濟資源的互補性、關(guān)聯(lián)性以及互補、關(guān)聯(lián)的程度，并要研究主并企業(yè)的優(yōu)勢資源能否將目標企業(yè)具有盈利潛力的資源利用潛能充分發(fā)掘出來等。無論主并企業(yè)擁有多少優(yōu)勢資源，也無論目標企業(yè)具有多大的盈利潛力，如果并購雙方的資源缺乏互補性、關(guān)聯(lián)性，就不可能通過并購產(chǎn)生協(xié)同效應。

2.2企業(yè)并購實施階段的審計風險

一是宏觀環(huán)境引發(fā)的審計風險，主要有法律方面的風險：包括反壟斷限制、證券監(jiān)管限制以及簽約不嚴密引起的訴訟風險等；宏觀經(jīng)濟形勢方面的風險：包括經(jīng)濟周期、貿(mào)易限制、外匯管制、投資環(huán)境風險等；政策方面風險：包括財政政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等；行業(yè)方面的風險：包括產(chǎn)品生命周期、行業(yè)成長性、行業(yè)競爭程度、行業(yè)的市場飽和程度、行業(yè)的技術(shù)先進水平、行業(yè)的進出壁壘等。二是微觀環(huán)境引發(fā)的審計風險主要有固有風險：包括并購企業(yè)在同行業(yè)當中的獲利能力、經(jīng)營結(jié)果受經(jīng)濟因素影響的敏感度、現(xiàn)金流量充足性、以前審計中所發(fā)現(xiàn)的已知錯報和可能發(fā)生的錯報的性質(zhì)、成因及其金額大小（有沒有動機進行虛假的報表式合并）、管理當局的變動情況、聲譽和會計技能、技術(shù)進步對公司經(jīng)營和競爭能力的影響；控制風險：包括管理當局的管理哲學和經(jīng)營方式、對待風險和控制風險的方法、為實現(xiàn)經(jīng)營目標所采取的方法、對會計報表所持的態(tài)度和采取的行動、董事會有效的監(jiān)督與控制、授權(quán)和分配責任、對公司經(jīng)營的控制能力、內(nèi)部審計、外部管理機構(gòu)、會計系統(tǒng)的完備性；檢查風險：審計人員從事并購審計的經(jīng)驗和職業(yè)判斷是否充足，參與并購人員的知識、經(jīng)驗、工作責任心以及對風險預見和把握能力等。

2.3企業(yè)并購整合階段的審計

事實上造成企業(yè)并購失敗的原因是錯綜復雜的，但忽視并購后企業(yè)的整合和管理工作的后果更是不可想象，不僅會使企業(yè)預期目標難以實現(xiàn)，而且往往會使原來經(jīng)營正常的并購企業(yè)陷人財務危機、信用危機或經(jīng)營危機之中。

2.3.1與財務有關(guān)的審計風險

對主并企業(yè)而言，應該制定出與資產(chǎn)重組計劃和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等配合的理財手段，以避免財務危機的出現(xiàn)，尤其是現(xiàn)金短缺問題。為化解財務風險，審計人員應幫助或參與主并企業(yè)設(shè)計一些理財策略，常用的手段有套利出售、公司分割、資產(chǎn)出售等，通過這些手段，抵銷籌資所引起的債務，以減少財務風險。

2.3.2與人事有關(guān)的審計風險

主并企業(yè)在完成企業(yè)并購后，首先要解決被并購企業(yè)人員的問題。審計人員應在此階段協(xié)助主并企業(yè)做好人員選派、人員溝通、人事調(diào)整工作，穩(wěn)定人心，降低審計風險。

2.3.3與企業(yè)管理和文化有關(guān)的審計風險

每個企業(yè)都有一定的文化傳統(tǒng)。因此，審計人員在整合階段的審計中，還應關(guān)注主并企業(yè)與目標企業(yè)的企業(yè)文化異同，協(xié)同其他管理層面設(shè)計制定出科學有效的協(xié)調(diào)措施，促使企業(yè)文化的快速融合，并促進企業(yè)并購后各系統(tǒng)效應的正常發(fā)揮，實現(xiàn)并購目標。

在并購過程中，審計人員建立內(nèi)部良好的運行機制，完善內(nèi)部的質(zhì)量控制制度，嚴格遵守職業(yè)道德和行業(yè)標準的要求，保持應有的合理的職業(yè)謹慎；積極推行審計承諾制，運用科學審計的方法，采取有效措施充分了解并購情況，擴展審計證據(jù)范圍，確定企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力，有效利用內(nèi)控評價結(jié)果，合理選擇測試性質(zhì)、時間與范圍，充分利用分析性測試，科學地把握審計質(zhì)量并且積極參與并購企業(yè)的并購過程，根據(jù)管理理論的發(fā)展及企業(yè)的具體情況，進行審計技術(shù)的不斷調(diào)整和完善，運用電腦技術(shù)使風險的評估工作程序化，以保證審計的質(zhì)量和效率。